Vysvetlite mi to polopate (ELI5)
Tokenizovaný Bitcoin je spôsob, ako použiť bitcoin na iných blockchainoch.
Ale počkajte, nie je už Bitcoin aj tak skvelý? Naozaj je! Má solídny prípad použitia a už funguje ako istý druh verejného blaha. Jeho zámerne obmedzené vlastnosti zároveň ponechávajú malý priestor pre ďalšie inovácie.
Čo iné by sme mohli robiť s Bitcoinom? Niektorí bitcoineri tvrdia, že by sme nemali robiť nič konkrétne, a to je rozumné. Iní sa zase domnievajú, že by sme mali nájsť spôsoby, ako používať Bitcoin na iných blockchainoch. A tu sa dostávame k tokenizovaným BTC na Ethereu.
Prečo tokenizovať Bitcoin? Má toto vôbec zmysel? Ako vzniká tokenizovaný Bitcoin? Môžete získať tokenizované BTC? Prečítajte si viac nižšie, ak vás to zaujíma.
Úvod
Bitcoin sa zvyčajne považuje za „rezervné aktívum“ alebo uchovávateľ hodnoty v priestore kryptomien. Výsledkom je to, že má najvyššiu adopciu, najlepšiu likviditu, najvyšší priemerný objem obchodovania a zostáva podľa trhovej kapitalizácie top kryptomenou. Niektorí ľudia vlastne veria, že iné kryptomeny okrem Bitcoinu ani nie sú potrebné. Ich argumentom je, že bitcoin by mohol uspokojiť všetky prípady použitia, o ktoré sa altcoiny pokúšajú.
Technológia blockchain však prekvitá v mnohých rôznych segmentoch. Cieľom hnutia Decentralized Finance (DeFi) je priniesť finančné aplikácie do blockchainu. Tieto decentralizované aplikácie (DApps) bežia na verejných sieťach bez povolenia a umožňujú dôveryhodné finančné transakcie bez potreby centrálnej koordinačnej strany. Zatiaľ čo myšlienka DeFi je agnostika pre blockchain, čo znamená, že by sa to mohlo stať na akejkoľvek platforme smart kontraktov, väčšina tejto aktivity sa deje na Ethereu.
Bitcoin je chrbtovou kosťou trhu s kryptomenami, a napriek tomu nemôže využiť vývoj, ktorý sa deje v iných častiach ekosystému. Niektoré projekty pracujú na riešení tohto problému.
Existuje spôsob, ako využiť bitcoiny na viac, než čo dokáže, a zároveň zachovať bitcoinovú sieť neporušenú? Rast tokenizovaného bitcoinu na Ethereu naznačuje, že je po ňom dopyt.
Čo je tokenizovaný Bitcoin?
Skôr než začneme, je tu niečo, čo by sme si mali ujasniť, aby sme sa vyhli nedorozumeniam. Ak ste si prečítali náš článok Čo je to Bitcoin? viete, že Bitcoin s veľkým písmenom B je sieť a bitcoin s malým písmenom b je účtovná jednotka.
Myšlienka tokenizácie bitcoinov je pomerne jednoduchá. Uzamknete BTC pomocou nejakého mechanizmu, vyrazíte tokeny v inej sieti a použijete BTC ako token v tejto sieti. Každý token v inej sieti predstavuje konkrétne množstvo bitcoinov. Peg medzi nimi by mal zostať zachovaný a proces by mal byť reverzibilný. Inými slovami, môžete tieto tokeny zničiť, čo bude mať za následok, že sa „pôvodné“ bitcoiny opäť odomknú na Bitcoinovom blockchaine.
V prípade Etherea to znamená tokeny ERC-20, ktoré predstavujú bitcoin. To umožňuje používateľom vykonávať transakcie v sieti Ethereum denominované v bitcoinoch. Vďaka tomu sú bitcoiny tiež programovateľné – ako každý iný token v Ethereu.
Aktuálnu celkovú sumu bitcoinov tokenizovaných na Ethereum si môžete skontrolovať na btconethereum.com.
Od júla 2020 je v Ethereu tokenizovaných približne 15 000 BTC. To môže znieť ako veľa, ale je to zanedbateľné v porovnaní s približne 18,5 miliónmi, ktoré tvoria cirkulujúcu ponuku. To by však mohol byť len začiatok.
Stojí za zmienku, že bočné reťazce a riešenia vrstvy 2, ako sú Bitcoin Lightning Network alebo Liquid Network, sa tiež zameriavajú na riešenie podobných problémov. Fascinujúce je, že na Ethereu je viac ako desaťkrát viac bitcoinov ako v Bitcoin Lightning Network.
Napriek tomu súťaž medzi týmito rôznymi riešeniami nie je taká jednoduchá – nejde o hru s nulovým súčtom. V skutočnosti mnohí veria, že sa skôr dopĺňajú, než by si konkurovali. Tokenizované projekty by mohli zvýšiť možnosti, ktoré majú držitelia bitcoinov, zatiaľ čo projekty bez tokenov zlepšujú celkovú infraštruktúru. Výsledkom by mohla byť väčšia integrácia v rámci priestoru, čo by prospelo celému odvetviu.
Takže to všetko znie zaujímavo, ale aký to má zmysel? Poďme preskúmať, prečo by sme chceli tokenizovať Bitcoin na prvom mieste.
Prečo tokenizovať Bitcoin na Ethereu?
Dizajn Bitcoin je zámerne jednoduchý. Bol navrhnutý tak, aby robil niekoľko vecí a robí ich veľmi dobre. Tieto vlastnosti však majú svoje vlastné obmedzenia.
Zatiaľ čo najväčšiu hodnotu má Bitcoin, nemôže mať taký prospech z inovácií, ktoré sa dejú v iných segmentoch priemyslu digitálnych mien. Aj keď technicky môžete prevádzkovať smart kontrakty na Bitcoine, rozsah je dosť obmedzený v porovnaní s platformou Ethereum alebo inými platformami smart kontraktov.
Tokenizácia bitcoinu v iných reťazcoch by mohla zvýšiť užitočnosť siete. Ako? Mohlo by to umožniť funkcie, ktoré nie sú natívne podporované na Bitcoine. Základná funkčnosť a bezpečnostný model Bitcoinu zároveň zostávajú nedotknuté. Ďalšími výhodami by mohla byť zvýšená rýchlosť transakcií, zastupiteľnosť a súkromie.
Tu je ďalší potenciálny dôvod. Jedným z najväčších aspektov DeFi je myšlienka skladateľnosti. Znamená to, že keďže všetky tieto aplikácie bežia na rovnakej verejnej základnej vrstve s otvoreným zdrojom bez povolení, môžu spolu bez problémov spolupracovať.
Priniesť bitcoiny do tejto zostaviteľnej vrstvy finančných stavebných blokov mnohí považujú za vzrušujúcu perspektívu. Mohlo by to priniesť mnoho nových typov aplikácií, ktoré využívajú bitcoiny a inak by to nebolo možné.
Ako funguje tokenizácia Bitcoinov?
Existuje mnoho spôsobov, ako tokenizovať Bitcoin na Ethereu a iných blockchainoch. Všetky majú rôzny stupeň decentralizácie, rôzne predpoklady o dôvere a rizikách a môžu si rozdiel udržiavať.
Dva hlavné typy možno definovať ako väzobné a neväzobné. Prvý typ zahŕňa centralizovaného správcu a tokeny môže raziť aj táto strana. To predstavuje riziko protistrany, pretože subjekt, ktorý uchováva bitcoiny, musí byť dôveryhodný (a musí zostať v biznise). Na druhej strane možno túto implementáciu považovať za bezpečnejšiu ako alternatívy.
Ostatné riešenia sú trochu iné. Nie je potrebná žiadna dôveryhodná entita, pretože celý proces razby a pálenia vykonávajú automatizované procesy v reťazci. Aktíva kolaterálu sú uzamknuté a tokeny sú razené na inom reťazci prostredníctvom niektorých machinácií v reťazci. Finančné prostriedky sú zablokované na reťazci, kým sa znova neodomknú, keď sa tokeny ničia. To síce eliminuje riziká protistrany, ale zvyšuje potenciálne bezpečnostné riziká. Prečo? No v tomto prípade je bremeno rizika plne na pleciach užívateľa. Ak dôjde k chybe používateľa alebo zmluvy, ktorá vedie k strate finančných prostriedkov, pravdepodobne budú navždy stratené.
Príklady tokenizovaných Bitcoinov
Naviazaný
Tie tvoria významnú časť aktuálne tokenizovanej ponuky bitcoinov. Najviac uzamknutej hodnoty je v zabalených bitcoinoch (WBTC). Ako to funguje? Používatelia posielajú svoje bitcoiny centralizovanému správcovi, ktorý ich uchováva v peňaženke Multisign a na oplátku razí tokeny WBTC. Stojí za zmienku, že tento proces vyžaduje preukázanie ich totožnosti, aby boli v súlade s nariadeniami KYC/AML. Táto metóda vyžaduje dôveru v entitu, ktorá token razí, ale prináša aj určité bezpečnostné výhody.
Binance má tiež tokenizovanú verziu BTC s názvom BTCB. Je to token BEP-2 vydaný v reťazci Binance. Ak by ste si ho chceli vyskúšať, môžete ho obchodovať na Binance DEX.
Nenaviazaný
Riešenia bez úschovy fungujú úplne v reťazci, bez akéhokoľvek zapojenia centralizovaného správcu. Zjednodušene by ste si ich mohli predstaviť podobne ako Wrapped BTC. Avšak namiesto centralizovaného správcu je to smart kontrakt alebo virtuálny stroj, ktorý uchováva prostriedky v bezpečí a razí tokeny. Používatelia môžu vkladať svoje BTC a raziť svoje tokenizované bitcoiny nedôveryhodným spôsobom a bez povolenia.
Niektoré z týchto systémov budú tiež vyžadovať nadmerné zabezpečenie , čo znamená, že používatelia musia vložiť viac hodnoty (záruky), ako chcú vyťažiť. Robia to preto, aby pripravili systém na udalosti Čierna labuť a veľké prepady na trhu. Napriek tomu, ak sa hodnota kolaterálu výrazne zníži, tieto systémy to nemusia zvládnuť.
Najpopulárnejšou neviazanou implementáciou je renBTC. Bitcoiny sa posielajú do virtuálneho stroja Ren (RenVM), ktorý ich ukladá pomocou siete decentralizovaných uzlov. Následne razí tokeny ERC-20 podľa množstva odoslaných bitcoinov.
Ďalšími pozoruhodnými príkladmi sú sBTC a iBTC, čo sú syntetické tokeny zabezpečené sieťovým tokenom Synthetix (SNX) namiesto bitcoinu. Čo robí iBTC obzvlášť zaujímavým, je to, že inverzne sleduje cenu Bitcoinu. To z neho robí jeden z mála nesprávcovských spôsobov shortovania Bitcoinu.
Stojí za zmienku, že ide o vysoko experimentálne technológie. Niet divu, že centralizované riešenia na úschovu sú obľúbenejšie – zdajú sa byť bezpečnejšie. Prirodzene, existuje aj väčšie riziko chýb a chýb používateľa, čo môže viesť k strate finančných prostriedkov. Napriek tomu by to mohla byť budúcnosť tokenizácie, keď sa technológia zlepší.
Keďže tieto nenaviazané riešenia sú riadené automatizovanými procesmi, ich používanie sa odporúča len pokročilým používateľom. Ak by ste si však chceli s týmito tokenmi pohrať bez obáv z procesu razby, môžete si ich kúpiť a obchodovať na kryptomenových burzách.
➟Chcete začať s kryptomenami? Kúpte si bitcoiny na Binance!
Je to dobré pre Bitcoin alebo Ethereum?
Na túto otázku je ťažké odpovedať. Skúsme zvážiť obe strany mince.
Ako to teda môže byť dobré pre Bitcoin? No, pravdepodobne to zvyšuje užitočnosť Bitcoinu. Aj keď mnohí budú tvrdiť, že Bitcoin nevyhnutne nepotrebuje viac funkcií, možno by mohol nejakú použiť. Ako sme už spomenuli, výhodami by mohla byť zvýšená rýchlosť transakcií, zastupiteľnosť, súkromie a znížené transakčné náklady. So spustením ETH 2.0 môžeme očakávať, že transakcie na Ethereu budú rýchlejšie a lacnejšie. To by mohlo pomôcť aj prípadu tokenizovaného bitcoinu na Ethereu.
Na druhej strane niektorí tvrdia, že je to potenciálne nebezpečné pre držiteľov tokenizovaných bitcoinov. Tokenizácia BTC tiež znamená vzdať sa silných bezpečnostných výhod Bitcoinu – niektorých z jeho najvyhľadávanejších vlastností.
Čo sa napríklad stane, ak sú tokenizované bitcoiny ukradnuté alebo stratené v dôsledku chyby smart kontraktu? Potenciálne by neexistoval spôsob, ako odomknúť uzamknuté bitcoiny na Bitcoinovom blockchaine.
Ďalšia vec, ktorú treba zvážiť, sú poplatky. Niektorí tvrdia, že ak začne obchodovať s tokenizovanými BTC na blockchaine Ethereum vysoký počet používateľov, poplatky za transakcie v sieti Bitcoin by mohli klesnúť. Predpokladá sa, že z (veľmi) dlhodobého hľadiska budú Bitcoiny podporované iba transakčnými poplatkami. Ak väčšina z nich prúdi do ekosystému Ethereum, bezpečnosť siete môže byť ohrozená. To je však veľmi ďaleko a nie je to naliehavý problém na dlhú dobu.
Čo na tom môže byť dobré pre Ethereum? Nuž, ak Ethereum zachytí veľkú hodnotu Bitcoinu, mohlo by to zvýšiť užitočnosť Etherea ako globálnej siete na prenos hodnoty. Podľa výskumu spoločnosti Etherscan je značná časť z predtým spomínanej sumy 15 000 BTC uzamknutá v ekosystéme Ethereum DeFi.
Tokenizované bitcoiny by mohli výrazne zvýšiť užitočnosť DeFi na Ethereum. Ako? Mohli by existovať decentralizované finančné služby založené na tokenizovaných bitcoinoch. DEXy založené na BTC, pôžičkové trhy, liquidity pooly a čokoľvek iné, čo existuje v DeFi, to všetko môže byť denominované v BTC. Úspech tokenizovaných bitcoinov by tiež mohol povzbudiť iné typy aktív k migrácii do siete Ethereum.
Väčšina projektov je stále vo veľmi ranom štádiu a technológia, ktorá za nimi stojí, má veľký priestor na zlepšenie. Na tomto fronte však určite čaká vzrušujúci vývoj.
Záverečné myšlienky
Diskutovali sme o tom, čo je tokenizovaný bitcoin a aké rôzne implementácie existujú. Hlavnou hybnou silou tokenizácie bitcoinu ako tokenu ERC-20 je zvýšenie užitočnosti Bitcoinu.
Ak Ethereum dokáže zachytiť významnú časť Bitcoinových transakcií, môže to mať veľké dôsledky do budúcnosti. Je prevrátenie reálny scenár? Aká časť ponuky Bitcoínov bude v budúcnosti obchodovaná na Ethereu? To sa ešte uvidí. Celý blockchain priemysel by však mohol profitovať z budovania mostov medzi dvoma najväčšími kryptomenovými sieťami.