Tokenized Bitcoin auf Ethereum erklärt
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Tokenized Bitcoin auf Ethereum erklärt

Tokenized Bitcoin auf Ethereum erklärt

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Veröffentlicht Aug 14, 2020Aktualisiert Dec 12, 2022
11m

Erkl√§rt als w√§r ich f√ľnf (ELI5)

Tokenized Bitcoin ist eine Möglichkeit, bitcoins auf anderen Blockchains zu verwenden.

Aber Moment, ist Bitcoin nicht an sich schon gro√üartig? Stimmt, das ist es wirklich! Es hat solide Anwendungsm√∂glichkeiten, und es dient bereits als eine Art √∂ffentliches Gut. Trotzdem lassen seine absichtlich beschr√§nkten Funktionen wenig Raum f√ľr weitere Innovationen.

Was k√∂nnten wir sonst noch mit Bitcoin tun? Einige Bitcoiner sagen, wir sollten nichts Bestimmtes tun, und das ist vern√ľnftig. Andere wiederum glauben, dass wir Wege finden sollten, Bitcoin f√ľr andere Blockchains zu verwenden. Und hier kommen wir zu den Tokenized BTC auf Ethereum.

Warum Bitcoin in Tokens umwandeln? Macht das √ľberhaupt Sinn? Wie werden Tokenized Bitcoin erstellt? K√∂nnen Sie Tokenized BTC erwerben? Lesen Sie weiter unten mehr, wenn Sie sich daf√ľr interessieren.


Inhalt

Einf√ľhrung

Bitcoin wird typischerweise als ein ‚ÄúReserve-Asset‚ÄĚ oder ein Medium f√ľr die Wertaufbewahrung im Bereich Krypto-W√§hrungen angesehen. Infolgedessen hat es die h√∂chste Akzeptanz, die beste Liquidit√§t, das h√∂chste durchschnittliche Trading-Volumen und bleibt im Bezug auf die Marktkapitalisierung die f√ľhrende Krypto-W√§hrung. Tats√§chlich glauben einige Leute, dass es eigentlich keinen Bedarf f√ľr andere Krypto-W√§hrungen gibt. Ihr Argument ist, dass Bitcoin alle Anwendungsf√§lle abdecken k√∂nnte, die Altcoins abzudecken versuchen.
Die Blockchain-Technologie floriert jedoch in vielen verschiedenen Segmenten. Die Dezentralisierte Finanzen (DeFi) Bewegung zielt darauf ab, finanzielle Anwendungen in die Blockchain zu bringen. Diese dezentralen Anwendungen (DApps) laufen auf öffentlichen, genehmigungsfreien Netzwerken und ermöglichen vertrauenslose Finanztransaktionen ohne die Notwendigkeit einer zentralen koordinierenden Partei. Während die Idee von DeFi blockchain-agnostisch ist, d.h. es könnte auf jeder Smart-Contract-Plattform geschehen, geschieht der größte Teil dieser Aktivität auf Ethereum. 
Bitcoin ist das R√ľckgrat des Marktes f√ľr Krypto-W√§hrungen, und dennoch kann es nicht von Entwicklungen profitieren, die in anderen Teilen des √Ėkosystems stattfinden. Einige Projekte haben an der L√∂sung dieses Problems gearbeitet.¬†
Gibt es eine M√∂glichkeit, Bitcoin f√ľr mehr als nur das zu verwenden, was es derzeit kann, w√§hrend das Bitcoin Netzwerk intakt bleibt? Nun, die Zunahme von Bitcoin als Tokens auf Ethereum deutet darauf hin, dass es eine Nachfrage nach Bitcoin gibt.


Was ist Tokenized Bitcoin?

Bevor wir beginnen, sollten wir etwas klarstellen, um Verwirrung zu vermeiden. Wenn Sie unseren Artikel Was ist Bitcoin? gelesen haben, wissen Sie, dass Bitcoin mit einem Großbuchstaben B das Netzwerk und Bitcoin mit einem Kleinbuchstaben b die Kontoeinheit ist.
Die Idee hinter der Tokenisierung von bitcoin ist relativ einfach. Sie sperren die BTC durch einen Mechanismus, pr√§gen Tokens in einem anderen Netzwerk und verwenden die BTC als Token in diesem Netzwerk. Jedes Token auf dem anderen Netzwerk repr√§sentiert eine bestimmte Menge an bitcoin. Die Verkn√ľpfung zwischen den beiden sollte beibehalten werden, und der Prozess sollte umkehrbar sein. Mit anderen Worten, Sie k√∂nnen diese Token zerst√∂ren, was dazu f√ľhrt, dass die ‚Äúoriginal‚ÄĚ bitcoins auf der Bitcoin-Blockchain wieder freigeschaltet werden.
Im Fall von Ethereum bedeutet dies ERC-20-Token, die bitcoin repr√§sentieren. Dies erm√∂glicht es Benutzern, im Ethereum-Netzwerk Transaktionen in bitcoin durchzuf√ľhren. Dies macht bitcoins auch programmierbar ‚Äď wie jedes andere Token auf Ethereum.
Sie k√∂nnen die aktuelle Gesamtsumme der auf Ethereum tokenisierten bitcoin auf btconethereum.com √ľberpr√ľfen.


Wachstum von Tokenized BTC auf Ethereum. Quelle: btconethereum.com


Im Juli 2020 gab es etwa 15.000 BTC, die auf Ethereum tokenisiert waren. Das mag nach einer Menge klingen, ist aber vernachlässigbar im Vergleich zu den ~18,5 Millionen, die das zirkulierende Angebot ausmachen. Dies könnte jedoch nur der Anfang sein.

Erwähnenswert ist, dass Side Chains und Layer-2-Lösungen wie das Bitcoin Lightning Network oder das Liquid Network ebenfalls darauf abzielen, ähnliche Herausforderungen anzugehen. Faszinierenderweise gibt es auf Ethereum mehr als zehnmal mehr Bitcoin als im Bitcoin Lightning Network. 

Dennoch ist der Wettbewerb zwischen diesen verschiedenen L√∂sungen nicht so direkt ‚Äď es handelt sich nicht um ein Nullsummenspiel. Tats√§chlich glauben viele, dass sie sich erg√§nzen und nicht miteinander konkurrieren. Tokenisierte Projekte k√∂nnten die Optionen, die Inhaber von bitcoins haben, erweitern, w√§hrend Projekte ohne Token die gesamte Infrastruktur verbessern. Dies k√∂nnte zu mehr Integration innerhalb dieses Bereiches f√ľhren, was der gesamten Branche zugute k√§me.

Das klingt alles interessant, aber wozu soll das gut sein? Lassen Sie uns untersuchen, warum wir Bitcoin √ľberhaupt tokenisieren wollen.


Warum Bitcoin auf Ethereum tokenisieren?

Das Bitcoin-Design ist absichtlich einfach. Es wurde entworfen, um nur einige Dinge zu tun, und diese macht es sehr gut. Diese Eigenschaften sind jedoch mit gewissen Einschränkungen verbunden.

Obwohl Bitcoin den gr√∂√üten Wert hat, kann es nicht so sehr von den Innovationen profitieren, die in anderen Segmenten der digitalen W√§hrungsindustrie stattfinden. W√§hrend Sie technisch gesehen mit Bitcoin Smart Contracts ausf√ľhren k√∂nnen, ist der Umfang im Vergleich zu Ethereum oder anderen Plattformen, die Smart Contracts nutzen, ziemlich begrenzt.¬†
Die Tokenisierung von Bitcoin auf anderen Chains k√∂nnte den Nutzen des Netzwerks erh√∂hen. Wie? Nun, es k√∂nnte Funktionen erm√∂glichen, die von Bitcoin nicht nativ unterst√ľtzt werden. Gleichzeitig bleiben die Kernfunktionalit√§t und das Sicherheitsmodell von Bitcoin intakt. Weitere Vorteile k√∂nnten h√∂here Transaktionsgeschwindigkeiten, Fungibilit√§t und Datenschutz sein.
Hier ist ein weiterer möglicher Grund. Einer der größten Aspekte von DeFi ist die Idee der Kombinierbarkeit. Das bedeutet, dass all diese Anwendungen, da sie auf der gleichen öffentlichen, erlaubnislosen Open-Source-Grundlage laufen, nahtlos miteinander arbeiten können. 

Bitcoin zu dieser zusammensetzbaren Basis von Finanzbausteinen zu bringen, wird von vielen als eine aufregende Aussicht angesehen. Sie könnte viele neue Arten von Anwendungen hervorbringen, die bitcoin verwenden und sonst nicht möglich wären.


Wie funktioniert das Tokenisieren von Bitcoin?

Es gibt viele M√∂glichkeiten, um Bitcoin auf Ethereum und anderen Blockchains zu tokenisieren. Sie alle haben unterschiedliche Grade der Dezentralisierung, unterschiedliche Annahmen √ľber Vertrauen und Risiken und k√∂nnen die Kursst√ľtzung unterschiedlich aufrechterhalten.
Die beiden Haupttypen k√∂nnen als mit Verwahrung (custodial) und ohne Verwahrung (non-custodial) definiert werden. Bei der ersten Art handelt es sich um einen zentralen Verwahrer, und die Token k√∂nnen auch von dieser Partei selbst erstellt werden. Dies f√ľhrt zu einem Gegenparteirisiko, da die Entit√§t, die die bitcoins verwahrt, vertrauensw√ľrdig sein muss (und im Gesch√§ft bleiben muss). Andererseits kann diese Implementierung als sicherer angesehen werden als die Alternativen.
Die anderen L√∂sungen sind etwas anders. Es wird keine vertrauensw√ľrdige Einheit ben√∂tigt, da automatisierte On-Chain-Prozesse die gesamten Minting- und Burning-Prozesse √ľbernehmen. Die kollateralen Verm√∂genswerte sind gesperrt, und die Token werden auf der anderen Chain durch einige On-Chain-Verfahren erstellt. Die Gelder werden in der Chain gesperrt, bis sie wieder freigegeben werden, wenn die Token vernichtet werden. Dadurch werden zwar Gegenparteirisiken eliminiert, aber potenzielle Sicherheitsrisiken erh√∂ht. Warum? Nun, in diesem Fall liegt die Last des Risikos vollst√§ndig auf den Schultern des Benutzers. Wenn ein Benutzer- oder Vertragsfehler passiert, der zum Verlust von Geldern f√ľhrt, sind diese wahrscheinlich f√ľr immer verloren.


Tokenized Bitcoin Beispiele

Mit Verwahrung (Custodial)

Diese machen einen betr√§chtlichen Teil des derzeit tokenisierten Bitcoin-Angebots aus. Der gr√∂√üte Teil der gesperrten bitcoin existieren derzeit in Wrapped Bitcoin (WBTC). Wie funktioniert das? Benutzer senden ihre bitcoin an einen zentralen Verwahrer, der sie in einem Multi-Signature Cold-Storage Wallet aufbewahrt und daf√ľr WBTC-Token erstellt. Es ist erw√§hnenswert, dass dieser Prozess den Nachweis ihrer Identit√§t erfordert, um den KYC/AML Bestimmungen zu entsprechen. Diese Methode erfordert Vertrauen in die Entit√§t, die diese Token erstellt, bringt aber auch einige Sicherheitsvorteile mit sich.
Binance verf√ľgt auch √ľber eine tokenisierte Version von BTC genannt BTCB. Es ist ein BEP-2 Token, das auf der Binance Chain ausgegeben wird. Wenn Sie es ausprobieren m√∂chten, k√∂nnen Sie es auf Binance DEX traden.


Ohne Verwahrung (Non-Custodial)

L√∂sungen ohne Verwahrung funktionieren vollst√§ndig on-chain, ohne Beteiligung eines zentralen Verwahrers. Einfach ausgedr√ľckt k√∂nnte man sie sich √§hnlich wie Wrapped BTC vorstellen. Statt eines zentralen Verwahrers ist es jedoch ein Smart Contract oder eine virtuelle Maschine, die die Gelder sicher verwahrt und die Token erstellt. Benutzer k√∂nnen ihre BTC hinterlegen und ihre tokenisierten bitcoin in einer vertrauenslosen und genehmigungslosen Weise erstellen.
Einige dieser Systeme werden auch eine √úberbesicherung erfordern, d.h. die Benutzer m√ľssen mehr Wert (Kollateral) hinterlegen, als sie zu erstellen beabsichtigen. Sie tun dies, um das System auf Black Swan Events und gro√üe Marktabst√ľrze vorzubereiten. Selbst dann, wenn der Kollateral-Wert signifikant abnimmt, k√∂nnen diese Systeme m√∂glicherweise nicht damit umgehen.
Die popul√§rste Implementierung ohne Verwahrung ist renBTC. Die bitcoins werden an die Ren Virtual Machine (RenVM) geschickt, die sie √ľber ein Netzwerk von dezentralen Nodes speichert. Diese pr√§gt dann ERC-20 Token entsprechend der Menge der gesendeten bitcoins.¬†
Andere bemerkenswerte Beispiele sind sBTC und iBTC, bei denen es sich um synthetische Token handelt, die anstelle von bitcoin mit Synthetix Network Token (SNX) besichert sind. Was die iBTC besonders interessant macht, ist die Tatsache, dass es den Preis von Bitcoin umgekehrt verfolgt. Dies macht es zu einer der wenigen Möglichkeiten, Bitcoin ohne Verwahrung zu shorten.

Es ist erw√§hnenswert, dass es sich hierbei um h√∂chst experimentelle Technologien handelt. Es ist kein Wunder, dass zentralisierte L√∂sungen mit Verwahrung popul√§rer sind ‚Äď sie sind in der Regel sicherer. Nat√ľrlich gibt es auch ein gr√∂√üeres Risiko von Bugs und Benutzerfehlern, die zu Geldverlusten f√ľhren k√∂nnen. Dennoch k√∂nnte dies letztlich die Zukunft der Tokenisierung sein, sobald die Technologie verbessert ist.

Da diese L√∂sungen ohne Verwahrung durch automatisierte Prozesse geregelt sind, wird ihre Verwendung nur f√ľr fortgeschrittene Benutzer empfohlen. Wenn Sie jedoch mit diesen Token experimentieren m√∂chten, ohne sich √ľber den Minting-Prozess Gedanken machen zu m√ľssen, k√∂nnen Sie diese an Tauschb√∂rsen f√ľr Krypto-W√§hrungen kaufen und traden.



Ist dies gut f√ľr Bitcoin oder Ethereum?

Diese Frage ist schwer zu beantworten. Lassen Sie uns versuchen, beide Seiten des Arguments zu betrachten.

Wie kann dies also f√ľr Bitcoin gut sein? Nun, es erh√∂ht sicherlich den Nutzen von Bitcoin. W√§hrend viele argumentieren werden, dass Bitcoin nicht unbedingt mehr Funktionalit√§t ben√∂tigt, k√∂nnte es vielleicht trotzdem ein wenig davon gebrauchen. Wie wir bereits fr√ľher diskutiert haben, k√∂nnten die Vorteile in einer h√∂heren Transaktionsgeschwindigkeit, Funktionalit√§t, Datenschutz und geringeren Transaktionskosten liegen. Mit der Einf√ľhrung von ETH 2.0 k√∂nnen wir erwarten, dass Transaktionen √ľber Ethereum schneller und billiger sein werden. Dies k√∂nnte auch im Fall der tokenisierten bitcoin auf Ethereum hilfreich sein.¬†

Auf der anderen Seite argumentieren einige, dass dies f√ľr die Inhaber von tokenisierten Bitcoin potenziell gef√§hrlich ist. Die Umwandlung von BTC in Token bedeutet auch, dass die starken Sicherheitsvorteile von Bitcoin ‚Äď die zu seinen begehrtesten Eigenschaften geh√∂ren ‚Äď aufgegeben werden.

Was passiert zum Beispiel, wenn die in Tokens umgewandelten bitcoins gestohlen werden oder durch einen Bug im Smart Contract verloren gehen? Es gäbe möglicherweise keine Möglichkeit, die gesperrten Bitcoins auf der Bitcoin Blockchain zu entsperren.

Eine weitere Sache, die zu ber√ľcksichtigen ist, sind die Geb√ľhren. Einige argumentieren, dass die Transaktionsgeb√ľhren im Bitcoin-Netzwerk sinken k√∂nnten, wenn eine hohe Anzahl von Benutzern mit der Transaktion von tokenisierten BTC √ľber die Ethereum-Blockchain beginnt. Auf (sehr) lange Sicht soll Bitcoin nur durch Transaktionsgeb√ľhren unterst√ľtzt werden. Wenn die meisten davon in das Ethereum-√Ėkosystem flie√üen, k√∂nnte die Sicherheit des Netzwerks gef√§hrdet sein. Dies ist jedoch noch in weiter Ferne und f√ľr lange Zeit kein dringendes Thema.

Wie kann es gut sein f√ľr Ethereum? Nun, wenn Ethereum einen gro√üen Teil des Wertes von Bitcoin aufnimmt, k√∂nnte das den Nutzen von Ethereum als globales Netzwerk f√ľr den Werttransfer erh√∂hen. Laut einer Recherche von Etherscan ist ein betr√§chtlicher Teil der zuvor erw√§hnten 15.000 BTC im DeFi-√Ėkosystem von Ethereum eingeschlossen.¬†
Tokenisierte Bitcoin könnten den Nutzen von DeFi auf Ethereum stark erhöhen. Wie? Es könnte dezentralisierte Finanzdienstleistungen auf der Basis von tokenisierten Bitcoin geben. BTC-basierte DEXes, Kreditvergabe Marktplätze, Liquiditätspools und was sonst noch in DeFi vorhanden ist, könnten alle in BTC denominiert werden. Der Erfolg von tokenisierten Bitcoin könnte auch andere Arten von Vermögenswerten dazu ermutigen, auf das Ethereum-Netzwerk umzusteigen.

Die meisten Projekte befinden sich noch in einem sehr fr√ľhen Stadium, und die Technologie, die dahinter steht, ist noch stark verbesserungsf√§hig. Dennoch gibt es an dieser Front sicherlich noch spannende Entwicklungen.


Fazit

Wir haben diskutiert, was tokenized bitcoin ist und welche unterschiedlichen Implementierungen es gibt. Der Hauptantrieb hinter der Tokenisierung von bitcoin als ERC-20 Token ist die Erhöhung des Nutzens von Bitcoin. 
Wenn Ethereum einen signifikanten Teil der Bitcoin-Transaktionen erfassen kann, k√∂nnte dies erhebliche Auswirkungen auf die Zukunft haben. Ist das Flippening ein realistisches Szenario? Welcher Anteil des Bitcoin-Angebots wird in Zukunft auf Ethereum transferiert werden? Dies bleibt abzuwarten. Die gesamte Blockchain-Industrie k√∂nnte jedoch davon profitieren, Br√ľcken zwischen den beiden gr√∂√üten Kryptow√§hrungsnetzwerken zu bauen.
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