Qu'est-ce que Compound Finance dans la DeFi ?

Résumé

Compound Finance est un endroit où vous pouvez prêter ou emprunter des cryptomonnaies. Tout ce dont vous avez besoin est un portefeuille Ethereum, quelques fonds, et vous pouvez emprunter ou gagner des intérêts immédiatement.

Fournir des actifs pour Compound est très simple, et vos fonds ne sont jamais détenus par un tiers. Vous voulez savoir comment fonctionne Compound ? Voyons ça ensemble.

Table des matières

Introduction
Qu'est-ce que Compound Finance ?
Comment fonctionne Compound Finance ?
Quels sont les actifs pris en charge par Compound Finance ?
Comment fonctionne la gouvernance de Compound ?
Avantages et inconvénients de Compound Finance
Pour conclure

Introduction

L'emprunt et le prêt dans la finance décentralisée (DeFi) n'ont jamais été aussi faciles.Compound Finance a été l'un des principaux protocoles de prêt et d'emprunt de cryptomonnaie dans l'espace DeFi. Dans un certain sens, Compound est un compte d'épargne avec lequel vous pouvez gagner des intérêts sans avoir à faire confiance à un tiers avec vos fonds.

L'expérience utilisateur est assez fluide et le protocole a été testé pendant un certain temps. En outre, de nombreux yield farmers utilisent Compound pour emprunter des actifs et les fournir à d'autres protocoles DeFi.

Comment fonctionne Compound Finance ? Voyons ça ensemble.

Qu'est-ce que Compound Finance ?

Compound Finance est un protocole de prêt DeFi . En termes plus techniques, il s'agit d'un protocole algorithmique de marché monétaire. On pourrait le considérer comme un marché ouvert pour l'argent. Il permet aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies et de percevoir des intérêts, ou d'emprunter d'autres cryptomonnaies en contrepartie. Il utilise des smart contracts qui automatisent le stockage et la gestion du capital ajouté à la plateforme.

Tout utilisateur peut se connecter à Compound et gagner des intérêt à l'aide d'un portefeuille Web 3.0, tel que Metamask. C'est pourquoi Compound est un protocole sans autorisation. Cela signifie que toute personne disposant d'un portefeuille de cryptomonnaie et d'une connexion Internet peut interagir librement avec lui.

Qu'est-ce qui rend Compound utile ? Hé bien, les fournisseurs de liquidités et les emprunteurs n'ont pas à négocier les conditions comme ils le feraient dans un cadre plus traditionnel. Les deux parties interagissent directement avec le protocole, qui gère les garanties et les taux d'intérêt. Aucune contrepartie ne détient de fonds, car les actifs sont détenus dans des smart contracts appelés pools de liquidité.

Les taux d'intérêt pour fournir les fonds et emprunter sur Compound sont ajustés de manière algorithmique. Cela signifie que le protocole Compound les ajuste automatiquement en fonction de l'offre et de la demande. En outre, les détenteurs de tokens COMP ont également le pouvoir de procéder à des ajustements des taux d'intérêt.

Comment fonctionne Compound Finance ?

Les positions (actifs fournis) dans Compound sont suivies en tokens appelés cTokens, les tokens natifs de Compound. Les cTokens sont des tokens ERC-20 qui représentent des droits sur une partie d'un pool d'actifs dans Compound.

Par exemple, si vous déposez des ETH dans Compound, ils sont convertis en cETH. Si vous déposez des stablecoins DAI, ils seront convertis en cDAI. Si vous déposez plusieurs monnaies, elles génèreront des intérêts en fonction de leur taux respectif. En d'autres termes, les cDAI vont générer des intérêts au taux du cDAI, et cETH avec le taux de cETH.

Les cTokens peuvent être échangés contre la partie du pool qu'ils représentent, ce qui rend les actifs fournis disponibles dans le portefeuille connecté. Au fur et à mesure que le marché monétaire génère des intérêts (augmentation des emprunts), les cTokens récupèrent ces intérêts et deviennent convertibles en un plus grand nombre d'actifs sous-jacents. Cela signifie essentiellement que gagner de l'intérêt sur Compound se fait simplement en détenant un token ERC-20.

Le processus commence par la connexion des utilisateurs à leur portefeuille compatible Web 3.0, tel que Metamask. Ils peuvent ensuite sélectionner n'importe quel actif à déverrouiller. Une fois l'actif déverrouillé, les utilisateurs peuvent l'emprunter ou le prêter.

Le prêt est assez simple. Débloquez l'actif pour lequel vous souhaitez fournir des liquidités et signez une transaction via votre portefeuille pour commencer à fournir du capital. Les actifs sont instantanément ajoutés au pool et commencent à générer des intérêts en temps réel. C'est à ce moment que les actifs sont convertis en cTokens.

L'emprunt est un peu plus compliqué. Tout d'abord, les utilisateurs déposent des fonds (garantie) pour couvrir leur prêt. En contrepartie, ils gagnent du « pouvoir d'emprunt », qui est nécessaire pour emprunter sur Compound. Chaque actif déverrouillé ajoutera une quantité différente de pouvoir d'emprunt. Les utilisateurs peuvent ensuite emprunter en fonction du pouvoir d'emprunt dont ils disposent.

Comme pour de nombreux autres projets DeFi, Compound fonctionne avec le concept de surcollatérisation. Cela signifie que les emprunteurs doivent fournir plus de valeur qu'ils ne souhaitent emprunter pour éviter la liquidation.

Il convient de noter que chaque actif a un Taux annuel en pourcentage (TAEG) d'emprunt et de prêt unique. Comme les taux d'emprunt et de prêt sont ajustés en fonction de l'offre et de la demande, chaque actif aura un taux d'intérêt unique pour le prêt et l'emprunt. Comme nous l'avons vu précédemment, chaque actif rapporte des taux d'intérêt différents.

Quels sont les actifs pris en charge par Compound Finance ?

Au 01/09/2020, les actifs pris en charge pour les prêts et les emprunts sur Compound incluent :

ETH
WBTC (Wrapped Bitcoin)
USDC
DAI
USDT
ZRX
BAT
REP

D'autres tokens seront probablement ajoutés à l'avenir.

Comment fonctionne la gouvernance de Compound ?

Compound a été fondée par Robert Leshner et financée par des fonds de capital-risque à ses débuts. Cependant, la gouvernance de Compound Finance est progressivement décentralisée grâce au token COMP. Le token donne droit aux détenteurs à des revenus issus des frais et à des droits de gouvernance sur le protocole.

En tant que tels, les détenteurs de tokens peuvent apporter des modifications au protocole par le biais de propositions d'amélioration et de votes sur la chaîne. Chaque token représente un vote, et les détenteurs peuvent voter pour des propositions avec leurs fonds de tokens. À l'avenir, le protocole peut être entièrement régi par les détenteurs de tokens COMP.

Quels sont les problèmes les plus courants sur lesquels les détenteurs de COMP votent ?

Quels cToken ajouter à la plateforme.
Les taux d'intérêt et les garanties requises pour chaque actif.
Quelles sont les oracles de blockchain à utiliser.

➟Vous souhaitez vous lancer dans les cryptomonnaies ? Achetez des bitcoins sur Binance !

Avantages et inconvénients de Compound Finance

Que font les utilisateurs sur Compound ? Le gain d'intérêts est un cas d'utilisation simple, et l'expérience utilisateur de Compound est assez conviviale pour les débutants. Mais Compound peut aussi être un bon moyen pour les traders plus avancés d'augmenter l'effet de levier sur une position.

Par exemple, imaginons qu'un trader soit long sur l'ETH et qu'il fournisse de l'ETH au protocole Compound. Ensuite, il emprunte des USDT contre les ETH qu'il a fournis et achète d'autres ETH avec. Si le prix de l'ETH augmente et que les bénéfices gagnés sont plus importants que les intérêts payés pour l'emprunt, il réalise un gain.

Cependant, cela augmente également les risques. Si le prix de l'ETH baisse, il devra toujours rembourser le montant emprunté avec les intérêts, et les ETH qu'il a mis en garantie pourraient être liquidés.

Quels sont les autres risques ? Compound a été audité par des entreprises telles que Trail of Bits et OpenZeppelin. Bien qu'ils soient généralement considérés comme des cabinets d'audit réputés, les bugs et les vulnérabilités peuvent engendrer des problèmes inattendus et ils font partie de n'importe quel logiciel.

Vous devez examiner attentivement tous les risques avant d'envoyer de l'argent à un smart contract. Mais quel que soit le type de produit financier, vous ne devez jamais risquer plus de fonds que vous ne pouvez vous permettre de perdre.

Pour conclure

Compound est l'une des solutions de prêt et d'emprunt les plus populaires de la DeFi. Comme de nombreux autres produits qui intègrent leurs smart contracts dans leurs applications, Compound fait partie intégrante de l'écosystème DeFi.

Une fois la gouvernance entièrement décentralisée, Compound pourrait renforcer sa place au sein de la DeFi comme l'un des principaux protocoles de marché monétaire.

Vous avez d'autres questions sur Compound Finance et la DeFi ? Consultez notre plateforme Q&R, Demandez à l'Académie, où la communauté Binance se fera un plaisir de répondre à vos questions.