Qu'est-ce que Compound Finance dans la DeFi ?
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Qu'est-ce que Compound Finance dans la DeFi ?

Qu'est-ce que Compound Finance dans la DeFi ?

Intermédiaire
Publié le Sep 7, 2020Mis à jour le May 19, 2022
5m

Résumé

Compound Finance est un endroit oĂč vous pouvez prĂȘter ou emprunter des cryptomonnaies. Tout ce dont vous avez besoin est un portefeuille Ethereum, quelques fonds, et vous pouvez emprunter ou gagner des intĂ©rĂȘts immĂ©diatement.

Fournir des actifs pour Compound est trÚs simple, et vos fonds ne sont jamais détenus par un tiers. Vous voulez savoir comment fonctionne Compound ? Voyons ça ensemble.


Table des matiĂšres


Introduction

L'emprunt et le prĂȘt dans la finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi) n'ont jamais Ă©tĂ© aussi faciles.Compound Finance a Ă©tĂ© l'un des principaux protocoles de prĂȘt et d'emprunt de cryptomonnaie dans l'espace DeFi. Dans un certain sens, Compound est un compte d'Ă©pargne avec lequel vous pouvez gagner des intĂ©rĂȘts sans avoir Ă  faire confiance Ă  un tiers avec vos fonds.
L'expérience utilisateur est assez fluide et le protocole a été testé pendant un certain temps. En outre, de nombreux yield farmers utilisent Compound pour emprunter des actifs et les fournir à d'autres protocoles DeFi.

Comment fonctionne Compound Finance ? Voyons ça ensemble.


Qu'est-ce que Compound Finance ?

Compound Finance est un protocole de prĂȘt DeFi . En termes plus techniques, il s'agit d'un protocole algorithmique de marchĂ© monĂ©taire. On pourrait le considĂ©rer comme un marchĂ© ouvert pour l'argent. Il permet aux utilisateurs de dĂ©poser des cryptomonnaies et de percevoir des intĂ©rĂȘts, ou d'emprunter d'autres cryptomonnaies en contrepartie. Il utilise des smart contracts qui automatisent le stockage et la gestion du capital ajoutĂ© Ă  la plateforme.
Tout utilisateur peut se connecter Ă  Compound et gagner des intĂ©rĂȘt Ă  l'aide d'un portefeuille Web 3.0, tel que Metamask. C'est pourquoi Compound est un protocole sans autorisation. Cela signifie que toute personne disposant d'un portefeuille de cryptomonnaie et d'une connexion Internet peut interagir librement avec lui.

Qu'est-ce qui rend Compound utile ? HĂ© bien, les fournisseurs de liquiditĂ©s et les emprunteurs n'ont pas Ă  nĂ©gocier les conditions comme ils le feraient dans un cadre plus traditionnel. Les deux parties interagissent directement avec le protocole, qui gĂšre les garanties et les taux d'intĂ©rĂȘt. Aucune contrepartie ne dĂ©tient de fonds, car les actifs sont dĂ©tenus dans des smart contracts appelĂ©s pools de liquiditĂ©.

Les taux d'intĂ©rĂȘt pour fournir les fonds et emprunter sur Compound sont ajustĂ©s de maniĂšre algorithmique. Cela signifie que le protocole Compound les ajuste automatiquement en fonction de l'offre et de la demande. En outre, les dĂ©tenteurs de tokens COMP ont Ă©galement le pouvoir de procĂ©der Ă  des ajustements des taux d'intĂ©rĂȘt.


Comment fonctionne Compound Finance ?

Les positions (actifs fournis) dans Compound sont suivies en tokens appelés cTokens, les tokens natifs de Compound. Les cTokens sont des tokens ERC-20 qui représentent des droits sur une partie d'un pool d'actifs dans Compound.

Par exemple, si vous dĂ©posez des ETH dans Compound, ils sont convertis en cETH. Si vous dĂ©posez des stablecoins DAI, ils seront convertis en cDAI. Si vous dĂ©posez plusieurs monnaies, elles gĂ©nĂšreront des intĂ©rĂȘts en fonction de leur taux respectif. En d'autres termes, les cDAI vont gĂ©nĂ©rer des intĂ©rĂȘts au taux du cDAI, et cETH avec le taux de cETH.

Les cTokens peuvent ĂȘtre Ă©changĂ©s contre la partie du pool qu'ils reprĂ©sentent, ce qui rend les actifs fournis disponibles dans le portefeuille connectĂ©. Au fur et Ă  mesure que le marchĂ© monĂ©taire gĂ©nĂšre des intĂ©rĂȘts (augmentation des emprunts), les cTokens rĂ©cupĂšrent ces intĂ©rĂȘts et deviennent convertibles en un plus grand nombre d'actifs sous-jacents. Cela signifie essentiellement que gagner de l'intĂ©rĂȘt sur Compound se fait simplement en dĂ©tenant un token ERC-20.

Le processus commence par la connexion des utilisateurs Ă  leur portefeuille compatible Web 3.0, tel que Metamask. Ils peuvent ensuite sĂ©lectionner n'importe quel actif Ă  dĂ©verrouiller. Une fois l'actif dĂ©verrouillĂ©, les utilisateurs peuvent l'emprunter ou le prĂȘter.

Le prĂȘt est assez simple. DĂ©bloquez l'actif pour lequel vous souhaitez fournir des liquiditĂ©s et signez une transaction via votre portefeuille pour commencer Ă  fournir du capital. Les actifs sont instantanĂ©ment ajoutĂ©s au pool et commencent Ă  gĂ©nĂ©rer des intĂ©rĂȘts en temps rĂ©el. C'est Ă  ce moment que les actifs sont convertis en cTokens.

L'emprunt est un peu plus compliquĂ©. Tout d'abord, les utilisateurs dĂ©posent des fonds (garantie) pour couvrir leur prĂȘt. En contrepartie, ils gagnent du « pouvoir d'emprunt », qui est nĂ©cessaire pour emprunter sur Compound. Chaque actif dĂ©verrouillĂ© ajoutera une quantitĂ© diffĂ©rente de pouvoir d'emprunt. Les utilisateurs peuvent ensuite emprunter en fonction du pouvoir d'emprunt dont ils disposent.

Comme pour de nombreux autres projets DeFi, Compound fonctionne avec le concept de surcollatérisation. Cela signifie que les emprunteurs doivent fournir plus de valeur qu'ils ne souhaitent emprunter pour éviter la liquidation.
Il convient de noter que chaque actif a un Taux annuel en pourcentage (TAEG) d'emprunt et de prĂȘt unique. Comme les taux d'emprunt et de prĂȘt sont ajustĂ©s en fonction de l'offre et de la demande, chaque actif aura un taux d'intĂ©rĂȘt unique pour le prĂȘt et l'emprunt. Comme nous l'avons vu prĂ©cĂ©demment, chaque actif rapporte des taux d'intĂ©rĂȘt diffĂ©rents.


Quels sont les actifs pris en charge par Compound Finance ?

Au 01/09/2020, les actifs pris en charge pour les prĂȘts et les emprunts sur Compound incluent :

D'autres tokens seront probablement ajoutés à l'avenir.


Comment fonctionne la gouvernance de Compound ?

Compound a été fondée par Robert Leshner et financée par des fonds de capital-risque à ses débuts. Cependant, la gouvernance de Compound Finance est progressivement décentralisée grùce au token COMP. Le token donne droit aux détenteurs à des revenus issus des frais et à des droits de gouvernance sur le protocole.

En tant que tels, les dĂ©tenteurs de tokens peuvent apporter des modifications au protocole par le biais de propositions d'amĂ©lioration et de votes sur la chaĂźne. Chaque token reprĂ©sente un vote, et les dĂ©tenteurs peuvent voter pour des propositions avec leurs fonds de tokens. À l'avenir, le protocole peut ĂȘtre entiĂšrement rĂ©gi par les dĂ©tenteurs de tokens COMP.

Quels sont les problÚmes les plus courants sur lesquels les détenteurs de COMP votent ?

  • Quels cToken ajouter Ă  la plateforme.
  • Les taux d'intĂ©rĂȘt et les garanties requises pour chaque actif.
  • Quelles sont les oracles de blockchain Ă  utiliser.



Avantages et inconvénients de Compound Finance

Que font les utilisateurs sur Compound ? Le gain d'intĂ©rĂȘts est un cas d'utilisation simple, et l'expĂ©rience utilisateur de Compound est assez conviviale pour les dĂ©butants. Mais Compound peut aussi ĂȘtre un bon moyen pour les traders plus avancĂ©s d'augmenter l'effet de levier sur une position.

Par exemple, imaginons qu'un trader soit long sur l'ETH et qu'il fournisse de l'ETH au protocole Compound. Ensuite, il emprunte des USDT contre les ETH qu'il a fournis et achĂšte d'autres ETH avec. Si le prix de l'ETH augmente et que les bĂ©nĂ©fices gagnĂ©s sont plus importants que les intĂ©rĂȘts payĂ©s pour l'emprunt, il rĂ©alise un gain.

Cependant, cela augmente Ă©galement les risques. Si le prix de l'ETH baisse, il devra toujours rembourser le montant empruntĂ© avec les intĂ©rĂȘts, et les ETH qu'il a mis en garantie pourraient ĂȘtre liquidĂ©s.

Quels sont les autres risques ? Compound a été audité par des entreprises telles que Trail of Bits et OpenZeppelin. Bien qu'ils soient généralement considérés comme des cabinets d'audit réputés, les bugs et les vulnérabilités peuvent engendrer des problÚmes inattendus et ils font partie de n'importe quel logiciel.

Vous devez examiner attentivement tous les risques avant d'envoyer de l'argent Ă  un smart contract. Mais quel que soit le type de produit financier, vous ne devez jamais risquer plus de fonds que vous ne pouvez vous permettre de perdre.


Pour conclure

Compound est l'une des solutions de prĂȘt et d'emprunt les plus populaires de la DeFi. Comme de nombreux autres produits qui intĂšgrent leurs smart contracts dans leurs applications, Compound fait partie intĂ©grante de l'Ă©cosystĂšme DeFi.

Une fois la gouvernance entiÚrement décentralisée, Compound pourrait renforcer sa place au sein de la DeFi comme l'un des principaux protocoles de marché monétaire.

Vous avez d'autres questions sur Compound Finance et la DeFi ? Consultez notre plateforme Q&R, Demandez Ă  l'AcadĂ©mie, oĂč la communautĂ© Binance se fera un plaisir de rĂ©pondre Ă  vos questions.