概要
Compound Financeは、仮想通貨の貸借が適切に行える場所です。Ethereumのウォレットと資金を所有していれば、即座に借入したり、利息を得たりすることができます。
Compoundに資産を提供することは非常に簡単であり、お客様の資金が第三者によって保持されることはありません。Compoundの仕組みに興味がありますか?読み進めていきましょう。
コンテンツ
- はじめに
- DeFiにおけるCompound Financeとは?
- Compound Financeの仕組みとは?
- Compound Financeがサポートしているアセットとは?
- Compound Financeのガバナンスはどうなっているのか?
- Compound Financeのメリットとデメリット
- まとめ
はじめに
ですが、Compound Financeの仕組みはどうなっているのでしょうか? それでは調べてみましょう。
DeFiにおけるCompound Financeとは?
なぜ、Compoundが有効なのでしょうか? 供給者と借り手は、従来のように、条件を交渉する必要はありません。双方とも、担保や金利を扱うプロトコルと直接やりとりします。流動性プールと呼ばれるスマートコントラクトでアセットを保有するため、第三者が資金を保有することはありません。
Compound Financeの仕組みとは?
例えば、ETHをCompoundに入金した場合、cETHにコンバートされます。ステーブルコインのDAIを入金した場合、cDAIにコンバートされます。複数のコインを入金した場合、それぞれの金利に応じた利息が発生します。つまり、cDAIはcDAIの金利を、cETHはcETHの金利を得ることができるのです。
cTokensは、そのトークンが表すプールの一部と償還することができ、これにより、供給された資産が接続されたウォレットで利用可能となります。金融市場が利子を得る (借入れが増える)と、cTokensも利子を得て、より多くの原資産とコンバートできるようになります。これは基本的に、Compoundで利息を得ることはERC-20トークンを保有することに他なりません。
このプロセスは、ユーザーがMetamaskのようなWeb 3.0対応のウォレットを接続することから開始されます。そして、アンロックされたアセットの中から、お客様自身が操作したいものを選択することができます。ロックが解除されると、ユーザーはその資産を貸借することができます。
融資は非常に簡単です。流動性を供給したい資産のロックを解除し、ウォレットを通じて取引を行うことで、資本の供給が開始されます。資産は即座にプールに追加され、リアルタイムで金利を獲得し始めます。このとき、資産はcTokensにコンバートされます。
借り入れは少し複雑です。まず、ユーザーはローンをカバーする資金 (担保) を入金します。その代わりに、Compoundで借りるために必要な「Borrowing Power」を得ることができます。供給可能なすべてのアセットは、異なる量のBorrowing Powerを追加します。ユーザーは、自身が保持しているBorrowing Powerに応じて、借り入れを行うことができます。
Compound Financeがサポートしているアセットとは?
2020年9月1日現在、Compoundでの貸し借りをサポートしているアセットは以下の通りです:
- ETH
- WBTC (Wrapped Bitcoin)
- USDC
- DAI
- USDT
- ZRX
- BAT
- REP
今後、さらにトークンが追加される可能性もあります。
Compound Financeのガバナンスはどうなっているのか?
そのため、トークン保有者は、改善提案やオンチェーン投票を通じてプロトコルに変更を加えることができます。トークンは1つで1票を表し、保有しているトークンで議案に投票することができます。将来的には、COMPトークンの保有者によってプロトコルが完全に管理されるようになるかもしれません。
COMPホルダーが議決権を行使する代表的な案件にはどのようなものがありますか?
- どのようなcToken市場を上場するか。
- 各資産の金利と必要な担保化を示しています。
- どのような ブロックチェーン・オラクル使用するべきか。
Compound Financeのメリットとデメリット
例えば、あるトレーダーがETHをロングしていて、そのETHをCompoundプロトコルに供給したとします。そして、自分が提供したETHを担保にUSDTを借りて、それでさらにETHを購入します。ETHの価格が上昇し、得られた利益が借入れのために支払った金利を上回れば、利益を得ることができます。
その他のリスクとしてはどのようなものがあるのか?CompoundはTrail of BitsやOpenZeppelinなどの企業から監査を受けています。これらは一般的に評判の良い監査法人とされていますが、バグや脆弱性は予期せぬ問題をもたらす可能性があり、どんなソフトウェアにも存在するものです。
スマートコントラクトに資金を送る前に、すべてのリスクを慎重に検討する必要があります。しかし、どのような金融商品であっても、失う可能性のある資金以上のリスクを負うべきではありません。
まとめ
Compoundは、DeFiで最も人気のある借入のソリューションの1つです。他の多くの製品がスマートコントラクトをアプリケーションに統合しているように、CompoundはDeFiのエコシステムに不可欠な要素です。
ガバナンスが完全に分散化されれば、CompoundはDeFiの中で中核となるマネーマーケットプロトコルの1つとしてその地位を強化することができるでしょう。