Ключови изводи
Токеномиката се отнася до начина, по който е проектиран икономическият модел на дадена криптовалута. Той описва факторите, които влияят върху използването и стойността на даден токен.
Това може да включва неща като създаването на токена, предлагането, разпространението, основните характеристики, системите за възнаграждения и графиците за изгаряне на токени.
За криптопроекти, добре проектираната токеномика е от решаващо значение за успеха. Оценката на токеномиката на даден проект, преди да вземете решение за участие, е честа практика за инвеститорите и заинтересованите страни.
Въведение
Откакто Биткойн даде старт на революцията на криптовалутите през 2009 г., пазарът се разрасна неимоверно, раждайки хиляди токени. Едно от нещата, които определят дали даден криптопроект ще просперира или ще се провали, е неговата токеномика, т.е. как е проектирана и управлявана икономиката на неговия токен.
С други думи, токеномиката обединява идеи от икономиката, теорията на игрите и блокчейн технологията, за да определи правилата за създаването, разпространението и използването на токените.
Токеномиката накратко
Токеномиката (съчетание от думите „токен“ и „икономика“) обхваща икономическите фактори, които определят начина на функциониране на дадена криптовалута. Това включва колко токена (или монети) съществуват, как се пускат на пазара, за какво могат да се използват и стимулите, предназначени да мотивират потребителите и да поддържат благосъстоянието на мрежата.
Това е подобно на начина, по който централната банка прилага паричната политика, за да насърчи или възпрепятства разходите, кредитирането, спестяването и движението на пари. Но за разлика от традиционните пари, контролирани от централните банки, повечето крипто токени функционират прозрачно, използвайки блокчейн и смарт договори.
Ключови елементи на токеномиката
Предлагане на токени
Максимално предлагане: Това е общият брой токени, които някога ще бъдат създадени. Например, ограничението за Биткойн е 21 милиона монети. След халвинга от 2024 г. наградата за добив на Биткойн намаля от 6,25 на 3,125 BTC на блок, което намали темпото, с което нови монети влизат в обращение. Изкопаването на последния Биткойн се очаква някъде около 2140 г.
Предлагане в обращение: Колко токена са в момента на пазара, достъпни за потребители и трейдъри. Сумата може да се увеличи или намали в зависимост от емитирането на нови токени, изгарянето на съществуващи токени или токени, блокирани в графици за придобиване.
Инфлация срещу дефлация: Някои криптовалути, като етер (ETH), нямат фиксиран лимит, но използват механизми като такси за изгаряне, за да управляват емитирането на токени и да поддържат инфлацията под контрол. Други, като BNB, умишлено изгарят токени редовно, за да намалят предлагането и потенциално да повишат цените.
Полезност на токена
Полезността на токена се отнася до случаите на употреба, за които е предназначен токенът, и различните роли, които той може да изпълнява в рамките на своята мрежа. Те често включват:
Закупуване на услуги в мрежа или заплащане на такси за газ, като например ETH в Ethereum и BNB в BNB Chain.
Гласуване за това как трябва да се развива мрежата, като например токени за управление, които дават право на притежателите да участват в решенията относно протокола.
Заключване на токени (стейкинг) за потвърждаване на трансакции и печелене на награди (типично за мрежите от типа Доказателство за залог (PoS)).
Представляване на собственост или дялове от активи от реалния свят, като например ценни книжа, свързани с акции или недвижими имоти.
Познаването на полезността на даден токен дава представа за това колко голямо може да бъде търсенето му и как може да расте.
Разпределение на токените
Освен търсенето и предлагането, важно е да се обърне внимание и на разпределението. Начинът, по който токените се разпределят при стартирането на даден проект, може да повлияе на степента на децентрализация и стабилност в средносрочен и дългосрочен план.
Има два основни типа разпределение на токени:
Справедливо пускане: Няма частни предварителни продажби или ранни разпределения; токените са достъпни за всички едновременно. Биткойн и Dogecoin бяха пуснати по този начин. Този метод спомага за осигуряване на справедливост и децентрализация.
Предварително копаене или предварителна продажба: Някои токени се заделят за основатели, инвеститори или институции преди публичното пускане, както се наблюдава при много алткойни. Макар че това помага за финансирането на разработката в ранния етап, то може да концентрира собствеността и да увеличи риска големите акционери да повлияят на пазара.
Като цяло трябва да обърнете внимание на това колко равномерно е разпределен токенът. Няколко големи организации, които притежават огромна част от токен, обикновено се считат за по-рискови.
Трябва също така да разгледате графика за блокиране и освобождаване на токена, за да видите дали голям брой токени ще бъдат пуснати в обращение, което често оказва натиск надолу върху стойността на токена.
Структури за стимулиране
Добрите стимули са това, което поддържа сигурността на мрежите и мотивацията на участниците. Например:
Моделът за доказателство за работа (PoW) на Биткойн възнаграждава копачите както с новосъздадени монети, така и с такси за трансакции, което ги насърчава да продължават да обработват блокове, дори и възнагражденията да намаляват с времето.
Доказателството за залог (PoS) позволява на валидаторите да блокират токени, за да получат правото да потвърждават трансакции и да получават заплащане; ако мамят, те губят своя дял, което насърчава честното поведение.
И двата модела са създадени, за да възнаграждават честните участници, което помага за поддържането на здрава и сигурна мрежа.
В допълнение, има DeFi платформи, които предлагат лихви или токен награди на потребители, които отпускат заеми, осигуряват ликвидност или допринасят за растежа на проекта.
Еволюцията на токеномиката
Откакто Биткойн се появи с простия си, но революционен дизайн, токеномиката стана много по-разнообразна и сложна. Ранните модели се фокусираха върху прости графици за емисии и възнаграждения. Днес проектите експериментират с динамични политики за доставки, персонализирани модели на управление, алгоритмични стейбълкойни, NFT-та и токенизирани активи от реалния свят. Някои може да успеят, но много ще се провалят. А Биткойн остава най-надеждният и доверен модел.
Токеномика срещу криптоикономика
Токеномиката и криптоикономиката са свързани понятия, но не са точно едно и също. Токеномиката се отнася до икономическата рамка на даден токен или криптовалута, обхващаща аспектите, които обсъдихме по-горе: предлагане, разпределение, полезност и др.
В контраст с това, криптоикономиката възприема по-широк подход, като разглежда как блокчейн мрежите използват икономически стимули и системния дизайн, за да поддържат сигурността, насърчават децентрализацията и подкрепят работата на мрежата.
Заключителни мисли
Токеномиката е фундаментална концепция, която трябва да разберете, ако искате да влезете в пространството на криптовалутите. Това е термин, обхващащ основните фактори, влияещи върху стойността на даден токен или монета.
Като разгледате динамиката на предлагането, случаите на употреба, разпространението и моделите на стимулиране, можете да прецените по-добре дали даден проект има шансове за успех, или не. Няма един фактор, който да обясни всичко, но наличието на солидна токеномика е важна първа стъпка към дългосрочен успех и растеж на мрежата.
Допълнителни статии
Дата на халвинг на биткойн: Какво се случва с вашия биткойн след халвинга?
Какво представляват активите от реалния свят (RWA) при DeFi и криптовалутите?
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и с образователна цел, без да се представят каквито и да било гаранции. Тя не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Възможно е продуктите, споменати в тази статия, да не са налични във вашия регион. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност за повече подробности. Цените на дигиталните активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.