Mis on tokenoomika ja miks see oluline on?
Avaleht
Artiklid
Mis on tokenoomika ja miks see oluline on?

Mis on tokenoomika ja miks see oluline on?

Algaja
Avaldatud Aug 4, 2022VĂ€rskendatud Sep 23, 2022
8m

TL;DR

Tokenoomika on termin, mis hĂ”lmab tokeni ökonoomikat. See kirjeldab tegureid, mis mĂ”jutavad tokeni kasutamist ja vÀÀrtust, sealhulgas, kuid mitte ainult, tokeni loomist ja jaotust, pakkumist ja nĂ”udlust, stiimulimehhanisme ja tokeni pĂ”letamise ajakavasid. KrĂŒptoprojektide puhul on hĂ€sti lĂ€bimĂ”eldud tokenoomika edu jaoks ĂŒlioluline. Projekti tokenoomika hindamine enne osalemise otsustamist on investorite ja panustajate jaoks hĂ€davajalik.

Sissejuhatus 

„Tokeni“ ja „ökonoomika“ mitmetĂ€henduslik mĂ”iste: tokenoomika, on krĂŒptoprojekti alusuuringute pĂ”hikomponent. Peale valge raamatu, asutajameeskonna, tegevuskava ja kogukonna kasvu uurimise, on tokenoomika plokiahelaprojekti tulevikuvĂ€ljavaadete hindamisel kesksel kohal. KrĂŒptoprojektid peaksid oma tokenoomikat hoolikalt kujundama, et tagada jĂ€tkusuutlik pikaajaline areng.

LĂŒhidalt tokenoomika kohta 

Plokiahela projektid kujundavad oma tokenite ĂŒmber tokenoomika reegleid, et julgustada vĂ”i takistada kasutajate erinevaid tegevusi. See sarnaneb sellega, kuidas keskpank trĂŒkib raha ja rakendab rahanduspoliitikat, et julgustada vĂ”i takistada kulutamist, laenamist, sÀÀstmist ja raha liikumist. Pange tĂ€hele, et sĂ”na „token“ viitab siin nii mĂŒntidele kui ka tokenitele. Nende kahe erinevuse kohta saad teada siit. Erinevalt fiat-rahadest rakendatakse tokenoomika reegleid koodi kaudu ning need on lĂ€bipaistvad, prognoositavad ja raskesti muudetavad.

Vaatame nĂ€itena Bitcoini. Kogu Bitcoini pakkumine on eelprogrammeeritud 21 miljonile mĂŒndile. Bitcoinide loomise ja ringlusse laskmise viis on kaevandamine. Kaevandajatele antakse preemiaks mĂ”ned Bitcoinid, kui plokk kaevandatakse iga 10 minuti jĂ€rel. 

Preemiat, mida nimetatakse ka plokitoetuseks, vÀhendatakse poole vÔrra iga 210 000 ploki kohta. Selle ajakava jÀrgi toimub poolitamine iga nelja aasta jÀrel. Alates 3. jaanuarist 2009, mil Bitcoini vÔrgus loodi esimene plokk ehk geneesiplokk , on plokitoetust vÀhendatud kolm korda poole vÔrra, 50 BTC-lt 25 BTC-le, 12,5 BTC-le ja 6,25 BTC-le.

Nende reeglite pÔhjal on lihtne arvutada, et 2022. aastal kaevandatakse umbes 328 500 Bitcoini, jagades aasta minutite koguarvu 10-ga (sest plokki kaevandatakse iga 10 minuti jÀrel) ja korrutades seejÀrel 6,25-ga (sest iga plokk annab preemiana vÀlja 6,25 BTC). SeetÔttu vÔib prognoosida igal aastal kaevandatavate Bitcoinide arvu ning viimane bitcoin kaevandatakse eeldatavasti 2140. aasta paiku.

Bitcoini tokenoomika hĂ”lmab ka tehingutasude kujundamist, mida kaevandajad saavad uue ploki kinnitamisel. See tasu on kavandatud suurenema tehingu mahu ja vĂ”rgu ĂŒlekoormuse suurenedes. See aitab vĂ€ltida rĂ€mpstehinguid ja motiveerib kaevandajaid jĂ€tkama tehingute kinnitamist, isegi kui plokitoetused aina vĂ€henevad. 

LĂŒhidalt öeldes on Bitcoini tokenoomika lihtne ja geniaalne. KĂ”ik on lĂ€bipaistev ja etteaimatav. Bitcoini ĂŒmbritsevad stiimulid tagavad osalejatele hĂŒvitise, et hoida vĂ”rk tugevana ja aidata kaasa selle vÀÀrtusele krĂŒptorahana. 

Tokenoomika pÔhielemendid

KrĂŒptoraha vÀÀrtust mĂ”jutavate paljude tegurite koondterminina viitab „tokenoomika“ ennekĂ”ike krĂŒptoraha majandusstruktuurile, mille on kujundanud selle loojad. Siin on mĂ”ned kĂ”ige olulisemad tegurid, mida krĂŒptoraha tokenoomika uurimisel arvesse vĂ”tta. 

Tokeni pakkumine

NĂ”udlus ja pakkumine on peamised tegurid, mis mĂ”jutavad mis tahes kauba vĂ”i teenuse hinda. Sama kehtib ka krĂŒpto kohta. Tokeni pakkumise mÔÔtmiseks on mitu kriitilist nĂ€itajat. 

Esimest nimetatakse maksimaalseks pakkumiseks. See tĂ€hendab, et krĂŒptoraha eluea jooksul on olemas maksimaalne arv tokeneid. Bitcoini maksimaalne pakkumine on 21 miljonit mĂŒnti. Litecoinil on 84 miljonit mĂŒnti ja BNB maksimaalne pakkumine on 200 miljonit.

MĂ”nel tokenil pole maksimaalset varu. Ethereumi vĂ”rgu Etheri pakkumine suureneb igal aastal. Stabiilsusrahadel, nagu USDT, USD Coin (USDC) ja Binance USD (BUSD), ei ole maksimaalset pakkumist, kuna need mĂŒndid emiteeritakse mĂŒnte tagavate reservide alusel. Teoreetiliselt vĂ”ivad nad kasvada ilma piiranguteta. Dogecoin ja Polkadot on veel kaks piiramata pakkumisega krĂŒptokoodi.

Teine on ringlev pakkumine, mis viitab ringluses olevate tokenite arvule. Tokeneid saab vermida ja pÔletada vÔi muul viisil lukustada. See mÔjutab ka tokeni hinda.

Tokenite pakkumise vaatamine annab hea pildi sellest, kui palju tokeneid lÔpuks saab.

Tokeni utiliit

Tokeni utiliit viitab tokeni jaoks mĂ”eldud kasutusjuhtumitele. NĂ€iteks BNB utiliit hĂ”lmab BNB ahela toitmist, tehingutasude maksmist ja kauplemistasude allahindlusi BNB ahelas ning toimimist kogukonna kasutustokenina BNB ahela ökosĂŒsteemis. Kasutajad saavad lisatulu teenimiseks panustada ka BNB-sse erinevate ökosĂŒsteemi toodetega.

Tokenite kasutusjuhtumeid on palju teisigi. Juhtimistokenid vĂ”imaldavad omanikul hÀÀletada tokeni protokolli muudatuste ĂŒle. Stabiilsusrahad on mĂ”eldud kasutamiseks valuutana. VÀÀrtpaberitokenid seevastu esindavad finantsvara. NĂ€iteks vĂ”ib ettevĂ”te emiteerida tokeniseeritud aktsiaid esmase mĂŒndipakkumise (ICO) ajal, andes omanikule omandiĂ”igusi ja dividende.

Need tegurid vÔivad aidata mÀÀrata tokeni potentsiaalseid kasutusjuhtumeid, mis on oluline, et mÔista, kuidas tokeni majandus tÔenÀoliselt areneb.

Tokeni jaotuse analĂŒĂŒsimine 

Lisaks nĂ”udlusele ja pakkumisele, on oluline uurida tokenite jaotust. Suured institutsioonid ja ĂŒksikinvestorid kĂ€ituvad erinevalt. Teades, millist tĂŒĂŒpi asutused tokenit omavad, annab see aimu, kuidas nad tĂ”enĂ€oliselt oma tokenitega kauplevad, mis omakorda mĂ”jutab tokeni vÀÀrtust. 

Üldiselt on tokenite kĂ€ivitamiseks ja jaotamiseks kaks vĂ”imalust: Ă”iglane kĂ€ivitamine ja kaevandamiseelne kĂ€ivitamine. Õiglane kĂ€ivitamine toimub siis, kui enne tokeni vermimist ja avalikkusele levitamist pole varajast juurdepÀÀsu ega privaatset eraldamist. BTC ja Dogecoin on selle kategooria nĂ€ited. 

Teisest kĂŒljest vĂ”imaldab eelkaevandamine enne avalikkusele pakkumist vermida osa krĂŒptost ning jaotada valitud grupile. Ethereum ja BNB on seda tĂŒĂŒpi tokenijaotuse kaks nĂ€idet. 

Üldiselt on vaja pöörata tĂ€helepanu sellele, kui ĂŒhtlaselt tokenid jaotatakse. Tavaliselt peetakse riskantsemaks mĂ”nda suurt organisatsiooni, millel on suurem osa tokenist. Suures osas kannatlike investorite ja asutajameeskondade kĂ€es olev token tĂ€hendab, et panustajate huvid on pikaajalise edu saavutamiseks paremini kooskĂ”las. 

Peaksid olema kursis ka tokeni lukustamise ja vabastamise ajakavaga et nÀha, kas ringlusse lastakse suur hulk tokeneid, mis avaldab survet tokeni vÀÀrtusele. 

Tokeni pÔletamise uuring

Paljud krĂŒptoprojektid pĂ”letavad regulaarselt tokeneid, mis tĂ€hendab tokenite lĂ”plikku ringlusest vĂ€ljutamist. 

NĂ€iteks BNB vĂ”tab kasutusele mĂŒntide pĂ”letamise, et eemaldada mĂŒnte ringlusest ja vĂ€hendada oma tokenite koguvaru. Eelkaevandatud 200 miljoni BNB-ga on BNB kogupakkumine 2022. aasta juuni seisuga 165 116 760. BNB pĂ”letab veel mĂŒnte, kuni 50% kogupakkumisest on hĂ€vitatud, mis tĂ€hendab, et BNB kogupakkumine vĂ€heneb 100 miljonile BNB-le. Samamoodi hakkas Ethereum 2021. aastal pĂ”letama ETH-d, et oma kogupakkumist vĂ€hendada. 

Kui tokeni pakkumist vÀhendatakse, peetakse seda deflatsiooniliseks. Vastupidi, kui tokeni pakkumine aina suureneb, siis peetakse seda inflatsiooniliseks. 

Stiimulimehhanismid

Tokeni stiimulimehhanism on ĂŒlioluline. Tokenoomika keskmes on see, kuidas token motiveerib osalejaid tagama pikaajalist jĂ€tkusuutlikkust. Kuidas Bitcoin kujundab oma plokitoetust ja tehingutasusid, on elegantse mudeli tĂ€iuslik nĂ€ide.

Panuse tĂ”enduse mehhanism on teine valideerimismeetod, mis on muutumas ĂŒha populaarsemaks. See disain vĂ”imaldab osalejatel tehingute kinnitamiseks oma tokenid lukustada. Üldiselt, mida rohkem tokeneid lukustatakse, seda suurem on vĂ”imalus saada valideerijateks ning teenida tehingute kinnitamise eest tasu. See tĂ€hendab ka seda, et kui valideerijad pĂŒĂŒavad vĂ”rku kahjustada, seatakse ohtu nende enda varade vÀÀrtus. Need funktsioonid motiveerivad osalejaid ausalt tegutsema ja hoiavad protokolli tugevana. 

Paljud DeFi projektid on kiire kasvu saavutamiseks kasutanud uuenduslikke stiimulimehhanisme. KrĂŒptolaenude ja -laenuandmise platvorm Compound vĂ”imaldab investoritel hoiustada krĂŒptoprotokolli Compoundi, koguda nende pealt intresse ja saada lisatasuna COMP tokeneid. Lisaks toimivad COMP tokenid Compoundi protokolli juhtimitokenina. Need disainivalikud joondavad kĂ”igi osalejate huvid Compoundi pikaajaliste vĂ€ljavaadetega.

Tokenoomika tulevik

Alates Bitcoini vÔrgu geneesiploki loomisest 2009. aastal, on tokenoomika oluliselt arenenud. Arendajad on uurinud palju erinevaid tokenoomika mudeleid. On olnud Ônnestumisi ja ebaÔnnestumisi. Bitcoini tokenoomika mudel on endiselt tugev, olles ajaproovile vastu pidanud. Teised kehva tokenoomikadisainid on kÔikuma löönud.

Mitteasendatavad tokenid (NFT-d) pakuvad digitaalsel nappusel pÔhinevat erinevat tokenoomika mudelit. Traditsiooniliste varade, nagu kinnisvara ja kunstiteoste tokeniseerimine vÔib tulevikus luua uusi tokenoomika uuendusi.

LÔppmÀrkused

Tokenoomika on pĂ”himĂ”iste, millest tuleb aru saada, kui soovid tegeleda krĂŒptoga. See on termin, mis hĂ”lmab peamisi tokeni vÀÀrtust mĂ”jutavaid tegureid. Oluline on mĂ€rkida, et ĂŒkski tegur ei anna maagilist vĂ”tit. Sinu hinnang peaks pĂ”hinema vĂ”imalikult paljudel teguritel ja seda tuleks analĂŒĂŒsida tervikuna. Tokenoomikat saab kombineerida teiste fundamentaalse analĂŒĂŒsi vahenditega, et langetada teadlik otsus projekti tulevikuvĂ€ljavaadete ja selle tokeni hinna kohta.

LÔppkokkuvÔttes mÔjutab tokeni ökonoomsus oluliselt asjaolu, kuidas seda kasutatakse, kui lihtne on vÔrgustiku loomine ja kas tokeni kasutamise vastu on palju huvi.