Ce este tokenomics și de ce este important?
Acas─â
Articole
Ce este tokenomics și de ce este important?

Ce este tokenomics și de ce este important?

Începător
Publicat Aug 4, 2022Actualizat Sep 23, 2022
8m

TL;DR

Tokenomics este un termen care surprinde economia unui token. Descrie factorii care influen╚Ťeaz─â utilizarea ╚Öi valoarea unui token, inclusiv, dar f─âr─â a se limita la crearea ╚Öi distribu╚Ťia tokenului, cererea ╚Öi oferta, mecanismele de stimulare ╚Öi programele de ardere a tokenurilor. ├Än cazul proiectelor cripto, un model tokenomics bine proiectat este esen╚Ťial ├«n atingerea succesului. Pentru investitori ╚Öi p─âr╚Ťile interesate este esen╚Ťial s─â evalueze modelul tokenomics al unui proiect ├«nainte de a se decide dac─â particip─â.

Introducere 

O combina╚Ťie ├«ntre ÔÇ×tokenÔÇŁ ╚Öi ÔÇ×economieÔÇŁ, tokenomics este o component─â-cheie a cercet─ârii fundamentale ├«n cadrul unui proiect cripto. Pe l├óng─â analizarea c─âr╚Ťii albe, a echipei fondatoare, a foii de parcurs ╚Öi a dezvolt─ârii comunit─â╚Ťii, tokenomics este un factor esen╚Ťial pentru evaluarea perspectivelor viitoare ale unui proiect blockchain. Proiectele cripto trebuie s─â ├«╚Öi proiecteze cu aten╚Ťie aspectele legate de tokenomics pentru a asigura dezvoltarea durabil─â pe termen lung.

Tokenomics pe scurt 

Proiectele blockchain proiecteaz─â reguli tokenomics ├«n jurul tokenurilor lor pentru a ├«ncuraja sau a descuraja diverse ac╚Ťiuni ale utilizatorilor. Acest lucru este similar modului ├«n care o banc─â central─â tip─âre╚Öte bani ╚Öi implementeaz─â politici monetare pentru a ├«ncuraja sau a descuraja cheltuielile, ├«mprumuturile, economiile ╚Öi circula╚Ťia banilor. Re╚Ťine╚Ťi c─â aici cuv├óntul ÔÇ×tokenÔÇŁ se refer─â at├ót la monede, c├ót ╚Öi la tokenuri. Pute╚Ťi afla care este diferen╚Ťa dintre cei doi termeni aici. Spre deosebire de monedele fiduciare, regulile tokenomics sunt implementate prin coduri ╚Öi sunt transparente, previzibile ╚Öi greu de modificat.

S─â lu─âm Bitcoin drept exemplu. Rezerva total─â de bitcoini este pre-programat─â a fi de 21 de milioane de monede. Modul prin care bitcoinii sunt crea╚Ťi ╚Öi introdu╚Öi ├«n circula╚Ťie este mineritul. Minerii primesc ni╚Öte bitcoini drept recompens─â atunci c├ónd un bloc este minat la aproximativ fiecare 10 minute.┬á

Recompensa, numit─â ╚Öi subven╚Ťie de bloc, trece printr-un eveniment de halving la fiecare 210.000 de blocuri. Conform acestui program, un halving are loc la fiecare patru ani. Din 3 ianuarie 2009, c├ónd primul bloc, sau blocul genez─â, a fost creat ├«n re╚Ťeaua Bitcoin, subven╚Ťia de bloc a trecut prin evenimentul halving de trei ori de la 50 BTC la 25 BTC, 12,5 BTC ╚Öi 6,25 BTC ├«n prezent.

Pe baza acestor reguli, se poate calcula u╚Öor c─â circa 328.500 de bitcoini vor fi mina╚Ťi ├«n 2022, ├«mp─âr╚Ťind num─ârul total de minute ale anului la 10 (pentru c─â un bloc este minat la fiecare 10 minute) ╚Öi apoi ├«nmul╚Ťind cu 6,25 (pentru c─â fiecare bloc ofer─â 6,25 BTC ca recompense). Prin urmare, num─ârul de bitcoini mina╚Ťi ├«n fiecare an poate fi preconizat, iar ultimul bitcoin este de a╚Öteptat s─â fie minat ├«n jurul anului 2140.

Modelul tokenomics al Bitcoin include, de asemenea, designul comisioanelor de tranzac╚Ťie, pe care minerii le primesc atunci c├ónd este validat un bloc nou. Acest comision este proiectat s─â creasc─â odat─â cu cre╚Öterea dimensiunii tranzac╚Ťiei ╚Öi cu congestionarea re╚Ťelei. Ajut─â la prevenirea tranzac╚Ťiilor spam ╚Öi stimuleaz─â minerii s─â continue s─â valideze tranzac╚Ťiile, chiar dac─â subven╚Ťiile de bloc continu─â s─â scad─â.┬á

Pe scurt, tokenomics al Bitcoin este simplu ╚Öi ingenios. Totul este transparent ╚Öi previzibil. Stimulentele din jurul Bitcoin asigur─â recompensarea constant─â a participan╚Ťilor pentru a men╚Ťine robuste╚Ťea re╚Ťelei ╚Öi pentru a contribui la valoarea sa cripto.┬á

Elementele-cheie ale tokenomics

Ca termen general pentru o gam─â larg─â de factori care influen╚Ťeaz─â valoarea unei criptomonede, ÔÇ×tokenomicsÔÇŁ se refer─â, ├«n primul r├ónd, la structura economiei unei criptomonede, a╚Öa cum a fost proiectat─â de creatorii s─âi. Iat─â c├ó╚Ťiva dintre cei mai importan╚Ťi factori pe care trebuie s─â ├«i lua╚Ťi ├«n considerare atunci c├ónd privi╚Ťi modelul tokenomics al unei criptomonede.┬á

Rezerva de tokenuri

Oferta ╚Öi cererea sunt factorii principali care influen╚Ťeaz─â pre╚Ťul oric─ârui bun sau serviciu. Acela╚Öi lucru este valabil ╚Öi pentru cripto. Exist─â mai multe valori critice care m─âsoar─â o rezerv─â de tokenuri.┬á

Prima se nume╚Öte rezerv─â maxim─â. ├Änseamn─â c─â exist─â un num─âr maxim de tokenuri codificate s─â existe pe durata de via╚Ť─â a acestei criptomonede. Pentru Bitcoin exist─â o rezerv─â maxim─â de 21 de milioane de monede. Litecoin are o capitalizare maxim─â vizat─â de 84 de milioane de monede, iar BNB are o rezerv─â maxim─â de 200 de milioane.

Unele tokenuri nu au o rezerv─â maxim─â. Rezerva de Ether a re╚Ťelei Ethereum cre╚Öte ├«n fiecare an. Monede stabile precum USDT, USD Coin (USDC) ╚Öi Binance USD (BUSD) nu au o rezerv─â maxim─â, deoarece aceste monede sunt emise pe baza rezervelor care garanteaz─â monedele. Teoretic, acestea pot continua s─â creasc─â f─âr─â limite. Dogecoin ╚Öi Polkadot sunt ├«nc─â dou─â criptomonede cu rezerv─â nelimitat─â.

Al doilea este fondul ├«n circula╚Ťie, care se refer─â la num─ârul de tokenuri aflate ├«n circula╚Ťie. Tokenurile pot fi emise ╚Öi arse sau pot fi blocate ├«n alte moduri. Acest lucru are un efect ╚Öi asupra pre╚Ťului tokenului.

Analiza rezervei de tokenuri vă oferă o imagine clară a numărului de tokenuri care va exista în cele din urmă.

Caracterul utilitar al tokenului

Caracterul utilitar al tokenului se refer─â la cazurile de utilizare proiectate pentru un token. De exemplu, caracterul utilitar al BNB include alimentarea lan╚Ťului BNB, plata comisioanelor de tranzac╚Ťie ╚Öi beneficierea de reduceri la taxele de tranzac╚Ťionare pe lan╚Ťul BNB, servind drept token utilitar comunitar ├«n ecosistemul lan╚Ťului BNB. De asemenea, utilizatorii pot face staking cu BNB cu diverse produse din ecosistem pentru a ob╚Ťine venituri suplimentare.

Exist─â multe alte cazuri de utilizare a tokenurilor. Tokenurile de guvernare ofer─â de╚Ťin─âtorului posibilitatea de a vota cu privire la modific─ârile aduse protocolului unui token. Monedele stabile sunt proiectate pentru a fi utilizate ca moned─â. Tokenurile financiare, pe de alt─â parte, reprezint─â active financiare. De exemplu, o companie ar putea emite ac╚Ťiuni tokenizate ├«n timpul unei oferte ini╚Ťiale de moned─â (ICO), acord├óndu-i de╚Ťin─âtorului drepturi de proprietate ╚Öi dividende.

Ace╚Öti factori v─â pot ajuta s─â determina╚Ťi cazurile poten╚Ťiale de utilizare a unui token, lucru esen╚Ťial pentru a ├«n╚Ťelege evolu╚Ťia probabil─â a economiei tokenului.

Analiza distribu╚Ťiei tokenurilor┬á

Pe l├óng─â cerere ╚Öi ofert─â, este esen╚Ťial s─â analiz─âm modul ├«n care sunt distribuite tokenurile. Institu╚Ťiile mari ╚Öi investitorii individuali au comportamente diferite. ╚śtiind ce tipuri de entit─â╚Ťi de╚Ťin un token, ve╚Ťi avea o perspectiv─â asupra modului ├«n care este probabil ca acestea s─â ├«╚Öi tranzac╚Ťioneze tokenurile, lucru ce va afecta, la r├óndul s─âu, valoarea tokenului.┬á

Există, în general, două moduri de a lansa și a distribui tokenuri: o lansare echitabilă și o lansare înainte de minerit. O lansare echitabilă este atunci când nu există acces anticipat sau alocări private înainte ca un token să fie emis și distribuit publicului. BTC și Dogecoin sunt exemple din această categorie. 

Pe de alt─â parte, pre-mineritul permite emiterea ╚Öi distribuirea unei por╚Ťiuni din cripto c─âtre un grup selectat ├«nainte ca aceasta s─â fie oferit─â publicului. Ethereum ╚Öi BNB sunt dou─â exemple ale acestui tip de distribu╚Ťie a tokenurilor.┬á

├Än general, se recomand─â s─â fi╚Ťi aten╚Ťi la c├ót de uniform este distribuit un token. C├óteva organiza╚Ťii mari care de╚Ťin o por╚Ťiune supradimensionat─â a unui token sunt, de obicei, considerate mai riscante. Un token de╚Ťinut ├«n mare parte de investitori r─âbd─âtori ╚Öi echipe fondatoare presupune c─â interesele p─âr╚Ťilor interesate sunt mai bine aliniate pentru atingerea succesului pe termen lung.┬á

De asemenea, ar trebui s─â analiza╚Ťi programul de blocare ╚Öi eliberare a unui token pentru a vedea dac─â va fi pus ├«n circula╚Ťie un num─âr mare de tokenuri, ceea ce exercit─â o presiune descendent─â asupra valorii tokenului.┬á

Examinarea arderilor tokenurilor

Multe proiecte cripto ard tokenuri ├«n mod regulat, ceea ce ├«nseamn─â scoaterea permanent─â din circula╚Ťie a tokenurilor.┬á

De exemplu, BNB adopt─â arderea monedelor pentru a scoate monedele din circula╚Ťie ╚Öi pentru a reduce rezerva sa total─â de tokenuri. Cu 200 de milioane de active BNB pre-minate, ├«n iunie 2022, rezerva total─â BNB este de 165.116.760. BNB va arde mai multe monede p├ón─â c├ónd 50% din rezerva total─â va fi distrus─â, ceea ce ├«nseamn─â c─â rezerva total─â BNB va fi redus─â la 100 de milioane BNB. ├Än mod similar, Ethereum a ├«nceput s─â ard─â ETH ├«n 2021 pentru a-╚Öi reduce rezerva total─â.┬á

C├ónd rezerva unui token este redus─â, acesta este considerat defla╚Ťionist. Pe de cealalt─â parte, atunci c├ónd rezerva unui token continu─â s─â se extind─â, acesta este considerat infla╚Ťionist.┬á

Mecanisme de stimulare

Mecanismul de stimulare al unui token este crucial. Modul ├«n care un token stimuleaz─â participan╚Ťii pentru a asigura dezvoltarea durabil─â pe termen lung se afl─â ├«n centrul modelului tokenomics. Modul ├«n care Bitcoin ├«╚Öi proiecteaz─â subven╚Ťia de bloc ╚Öi comisioanele de tranzac╚Ťie este ilustrarea perfect─â a unui model elegant.

Mecanismul Proof of Stake este o alt─â metod─â de validare care devine predominant─â. Acest design le permite participan╚Ťilor s─â ├«╚Öi blocheze tokenurile pentru a valida tranzac╚Ťiile. ├Än general, cu c├ót au mai multe tokenuri blocate, cu at├ót au ╚Öanse mai mari de a fi ale╚Öi ca validatori ╚Öi de a primi recompense pentru validarea tranzac╚Ťiilor. De asemenea, ├«nseamn─â c─â, dac─â validatorii vor ├«ncerca s─â aduc─â vreun prejudiciu re╚Ťelei, le va fi pus─â ├«n pericol valoarea propriilor active. Aceste caracteristici ├«ncurajeaz─â participan╚Ťii s─â ac╚Ťioneze cinstit ╚Öi s─â men╚Ťin─â robuste╚Ťea protocolului.┬á

Multe proiecte DeFi au folosit mecanisme inovatoare de stimulare pentru a ob╚Ťine o cre╚Ötere rapid─â. Compound, o platform─â de ├«mprumuturi ╚Öi credit─âri cripto, le permite investitorilor s─â depun─â cripto ├«n protocolul Compound, s─â colecteze dob├ónzi pentru acestea ╚Öi s─â primeasc─â tokenuri COMP ca recompens─â suplimentar─â. Mai mult, tokenurile COMP servesc ca un token de guvernare pentru protocolul Compound. Aceste alegeri de design aliniaz─â interesele tuturor participan╚Ťilor cu cele ale perspectivelor pe termen lung ale Compound.

Ce urmeaz─â pentru tokenomics

De c├ónd a fost creat blocul de genez─â al re╚Ťelei Bitcoin ├«n 2009, tokenomics a evoluat semnificativ. Dezvoltatorii au explorat multe modele tokenomics diferite. Au existat ╚Öi succese, dar ╚Öi e╚Öecuri. Modelul tokenomics al Bitcoin r─âm├óne ├«nc─â solid, dup─â ce a trecut testul timpului. Alte criptomonede, care au avut un design tokenomics slab au func╚Ťionat din ce ├«n ce mai prost.

Tokenurile nefungibile (NFT-uri) ofer─â un model de tokenomics diferit, bazat pe deficitul digital. Tokenizarea activelor tradi╚Ťionale, cum ar fi bunurile imobiliare ╚Öi operele de art─â, ar putea genera noi inova╚Ťii ├«n domeniul tokenomics ├«n viitor.

Gânduri de încheiere

Tokenomics este un concept fundamental pe care trebuie s─â ├«l ├«n╚Ťelege╚Ťi dac─â dori╚Ťi s─â p─âtrunde╚Ťi ├«n domeniul cripto. Este un termen care surprinde factorii majori care afecteaz─â valoarea unui token. Este important de re╚Ťinut c─â niciun factor nu ofer─â o cheie magic─â. Evaluarea dvs. ar trebui s─â se bazeze pe c├ót mai mul╚Ťi factori posibil, care s─â fie analiza╚Ťi ├«n ansamblu. Tokenomics poate fi combinat cu alte instrumente de analiz─â fundamental─â pentru a lua o decizie ├«n deplin─â cuno╚Ötin╚Ť─â de cauz─â cu privire la perspectivele viitoare ale unui proiect ╚Öi la pre╚Ťul tokenului acestuia.

├Än cele din urm─â, economia unui token va avea un impact major asupra modului ├«n care acesta este utilizat, asupra u╚Öurin╚Ťei de construire a unei re╚Ťele ╚Öi asupra gradului de interes ├«n cazul de utilizare a tokenului.

Distribui╚Ťi post─ârile
├Änregistra╚Ťi un cont
Pune╚Ťi-v─â cuno╚Ötin╚Ťele ├«n practic─â prin deschiderea unui cont Binance ast─âzi.