Viktig information
Tokenomi avser hur en kryptovalutas ekonomiska modell är utformad. Det beskriver de faktorer som påverkar en tokens användning och värde.
Detta innefattar saker som tokenens skapelse, utbud, fördelning, nyckelfunktioner, belöningssystem och scheman för tokenbränning.
En bra utformad tokenomi är avgörande för ett kryptoprojekts framgång. Att bedöma ett projekts tokenomi innan du bestämmer dig för att delta är viktigt för både investerare och intressenter.
Introduktion
Sedan Bitcoin inledde kryptovalutarevolutionen 2009 har marknaden vuxit vilt och skapat tusentals token. En av de faktorer som avgör om ett kryptoprojekt blomstrar eller misslyckas är dess tokenomi – det vill säga hur dess tokens ekonomi är utformad och hanterad.
Med andra ord sammanför tokenomi idéer från ekonomi, spelteori och blockkedjeteknologi för att sätta reglerna för hur token skapas, sprids och används.
Tokenomi i korthet
Tokenomi (en blandning av orden “token” och “ekonomi”) täcker de ekonomiska faktorer som definierar hur en kryptovaluta fungerar. Detta innefattar hur många token (eller coin) som finns, hur de lanseras på marknaden, vad de kan användas till och de incitament som är utformade för att motivera användare och upprätthålla nätverkets hälsa.
Detta liknar hur en centralbank implementerar penningpolitik för att uppmuntra eller avskräcka från konsumtion, utlåning, sparande och rörelse av pengar. Men till skillnad från traditionella pengar som kontrolleras av centralbanker, fungerar de flesta kryptotoken transparent med hjälp av blockkedja och smarta kontrakt.
Viktiga element i tokenomier
Tokenutbudet
Maximalt utbud: Detta är det totala antalet token som någonsin kommer att skapas. Till exempel, Bitcoins tak är 21 miljoner coin. Efter halveringen 2024, sänktes Bitcoins utvinningsbelöning från 6,25 till 3,125 BTC per block, vilket bromsade hastigheten med vilken nya coin kommer in i omlopp. Utvinningen av det sista bitcoinet förväntas ske någon gång runt år 2140.
Cirkulerande utbud: Hur många token som för närvarande finns på marknaden, och som är tillgängliga för användare och handlare. Beloppet kan gå upp eller ner baserat på myntningen av nya token, brännandet av befintliga eller token som är låsta i vesting-scheman.
Inflation vs. deflation: Vissa kryptovalutor, som ether (ETH), har ingen fast gräns utan använder mekanismer som brännavgifter för att hantera tokenutfärdande och hålla inflationen under kontroll. Andra, som BNB, bränner avsiktligt token regelbundet för att minska utbudet och potentiellt driva upp priserna.
Tokenverktyg
Tokenverktyg beskriver tillämpningsområdena för en token och de funktioner den kan utföra inom ett nätverk. Dessa innefattar ofta att:
Köpa tjänster på ett nätverk eller betala gasavgifter, som hur ETH fungerar på Ethereum och BNB på BNB Chain.
Röstning om hur nätverket ska utvecklas, som styrningskrypto som ger innehavare en röst i protokollbeslut.
Att låsa (tokeinsatser) för att bidra till att validera transaktioner och tjäna belöningar (typiskt för bevis på insats-nätverk).
Representera ägande eller andelar av verkliga tillgångar, såsom säkerhetstoken kopplade till aktier eller fastigheter.
Att känna till ett tokenverktyg ger ledtrådar om hur stor efterfrågan den kan ha och hur den kan växa.
Kryptofördelning
Förutom utbud och efterfrågan är det viktigt att titta på fördelningen. Hur token fördelas när ett projekt lanseras kan påverka hur decentraliserat och stabilt det kommer att vara på medellång och lång sikt.
Det finns två huvudtyper av tokenfördelning:
Rättvis lansering: Inga privata förförsäljningar eller tidiga fördelningar; token görs tillgängliga för alla samtidigt. Bitcoin och Dogecoin lanserades på detta sätt. Denna metod hjälper till att säkerställa rättvisa och decentralisering.
Förutvinning eller förförsäljning: Vissa token avsätts för grundare, investerare eller institutioner innan den offentliga lanseringen, som vi har sett med många altcoin. Även om detta bidrar till att finansiera utvecklingen i början kan det koncentrera ägandet och öka risken för att stora innehavare påverkar marknaden.
Tänk på att vara uppmärksam på hur jämnt en token fördelas. Vissa stora organisationer som innehar en stor del av en token anses vanligtvis vara mer riskfyllda investeringar.
Du bör även titta på en tokens låsnings- och utgivningsschema för att se om ett stort antal token kommer att placeras i omlopp, vilket pressar ner tokenvärdet.
Incitamentsstrukturer
Bra incitament är vad som håller nätverk säkra och deltagare motiverade. Ett exempel:
Bitcoins bevis på arbetsinsats-modell belönar miners med både nyutgivna coin och transaktionsavgifter, vilket uppmuntrar dem till att fortsätta bearbeta block även när belöningarna minskar över tid.
Med bevis på insats kan validerare låsa token för att få rätten att bekräfta transaktioner och få betalt; om de fuskar förlorar de sin insats, vilket uppmuntrar ärligt beteende.
Båda modellerna är utformade för att belöna ärliga deltagare, vilket hjälper till att hålla nätverket friskt och säkert.
Det finns dessutom DeFi-plattformar som erbjuder ränta eller tokenbelöningar till användare som lånar ut, tillhandahåller likviditet eller bidrar till projektets tillväxt.
Utvecklingen av tokenomi
Sedan Bitcoins enkla men banbrytande design har tokenomi blivit betydligt mer mångsidig och komplex. Tidiga modeller fokuserade på enkla utfärdandescheman och belöningar. Idag experimenterar projekt med dynamiska utbudspolicyer, anpassade styrningsmodeller, algoritmiska stablecoin, NFT:er, och tokeniserade verkliga tillgångar. Vissa metoder kommer att fungera, men många kommer också att misslyckas. Och Bitcoin förblir den mest pålitliga och betrodda modellen.
Tokenomi vs. kryptoekonomi
Tokenomi och kryptoekonomi är relaterade begrepp, men inte exakt samma. Tokenomi avser den ekonomiska ramen för en specifik token eller kryptovaluta, som täcker de aspekter vi diskuterade ovan: utbud, fördelning, nytta och så vidare.
I kontrast tar kryptoekonomi ett bredare grepp genom att undersöka hur blockkedjenätverk använder ekonomiska incitament och systemdesign för att upprätthålla säkerhet, uppmuntra decentralisering och stödja nätverksoperationer.
Sammanfattningsvis
Tokenomi är ett grundläggande koncept att förstå om du vill starta med krypto. Det är en term som tar upp de viktigaste faktorerna som påverkar värdet på en token.
Genom att titta på utbudsdynamik, användningsområden, fördelning och incitamentsmodeller kan du bättre bedöma om ett projekt sannolikt kommer att lyckas eller inte. Solid tokenomi är en viktig förutsättning för hållbar framgång och nätverkstillväxt.
Mer information
Denna artikel är endast i utbildningssyfte. Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vårfullständiga ansvarsfriskrivning för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våraanvändarvillkor och riskvarning för mer information.