Vad är tokenomi och vad handlar det om?

TL;DR

Tokenomi är en term som omfattar en tokens ekonomi. Den beskriver de faktorer som påverkar en tokens användning och värde, inklusive, men inte begränsat till, skapande och distribution av token, utbud och efterfrågan samt incitamentsmekanismer och tokenbränningsscheman. En bra utformad tokenomi är avgörande för ett kryptoprojekts framgång. Att bedöma ett projekts tokenomi innan du bestämmer dig för att delta är viktigt för både investerare och intressenter.

Introduktion 

Ordet tokenomi är en mix av "token" och "ekonomi" och är en nyckelkomponent för att göra grundläggande efterforskning om ett kryptoprojekt. Bortsett från att titta på projektets vitpapper, teamet som grundade det, projektplanen och communitytillväxten är tokenomi avgörande för att utvärdera framtidsutsikterna för ett blockkedjeprojekt. Kryptoprojekt bör noggrant utforma sina tokenomier för att säkerställa hållbar långsiktig utveckling.

Tokenomi i korthet 

Blockkedjeprojekt utformar tokenomiregler kring sina token för att uppmuntra eller avskräcka från olika användaråtgärder. Detta liknar hur en centralbank ger ut pengar och genomför penningpolitik för att uppmuntra eller avskräcka från utgifter, utlåning, sparande och förflyttning av pengar. Observera att ordet "token" här hänvisar till både coin och token. Du kan lära dig om skillnaden mellan de två här. Till skillnad från fiatvalutor implementeras reglerna för tokenomier genom kod och är transparenta, förutsägbara och svåra att ändra.

Låt oss titta på bitcoin som ett exempel. Den totala tillgången av bitcoin är förprogrammerad till 21 miljoner coin. Bitcoin skapas och sätts i omlopp är genom utvinning. Miners får några bitcoin som belöning när ett block bryts ungefär var 10:e minut. 

Belöningen, även kallad blockbidrag, halveras var 210 000:e block. Enligt detta schema sker en halvering vart fjärde år. Sedan den 3 januari 2009 då det första blocket, eller genesisblocket, skapades på Bitcoin-nätverket har blockbidraget halverats tre gånger från 50 BTC till 25 BTC, 12,5 BTC och 6,25 BTC, som är bidraget just nu.

Baserat på dessa regler är det enkelt att beräkna att cirka 328 500 bitcoin kommer att brytas 2022, genom att dividera det totala antalet minuter på året med 10 (eftersom ett block bryts var 10:e minut) och sedan multiplicera med 6,25 (eftersom varje block ger 6,25 BTC i belöning). Därför kan antalet bitcoin som bryts varje år förutsägas och det sista bitcoinet förväntas brytas cirka år 2140.

Bitcoins tokenomi inkluderar också utformningen av transaktionsavgifter, som miners får när ett nytt block valideras. Denna avgift ökar när transaktionsstorleken och överbelastningen av nätverket ökar. Detta hjälper till att förhindra skräpposttransaktioner och uppmuntrar miners att fortsätta validera transaktionerna, även om blockbidragen fortsätter att minska. 

Kort sagt är Bitcoins tokenomi både enkel och genial. Allt är transparent och förutsägbart. Incitamenten för Bitcoin kompenserar deltagarna för att hålla nätverket robust och bidra till dess värde som kryptovaluta. 

Viktiga element i tokenomier

Tokenomi är en övergripande term för ett stort område av faktorer som påverkar en kryptovalutas värde. Den hänvisar först och främst till strukturen i en kryptovalutas ekonomi som utformats av dess skapare. Här är några av de viktigaste faktorerna att tänka på när du tittar på en kryptovalutas tokenomi. 

Tokenutbudet

Utbud och efterfrågan är de främsta faktorerna som påverkar priset på alla varor eller tjänster. Detsamma gäller för krypto. Det finns flera avgörande mätvärden som mäter en tokens utbud. 

Den första kallas maximal tillgång. Det betyder att det finns ett maximalt antal token som är kodade för att existera under denna kryptovalutas livstid. Bitcoin har en maximal tillgång på 21 miljoner coin. Litecoin har ett definitivt tak på 84 miljoner coin och BNB har en maximal tillgång på 200 miljoner.

Vissa token har inte ett maximalt utbud alls. Ethereum-nätverkets utbud av ether ökar varje år. Stablecoin som USDT, USD Coin (USDC) och Binance USD (BUSD) har ingen maximal tillgång, eftersom dessa coin utfärdas baserat på reserverna som stöder dessa coin. I teorin kan de fortsätta växa utan gränser. Dogecoin och Polkadot är två andra kryptovalutor med obegränsad tillgång.

Den andra är den cirkulerande tillgången, som är antalet token i omlopp. Token kan skapas och brännas eller låsas in på andra sätt. Detta påverkar också priset på en token.

Att titta på tokentillgången ger dig en bra bild av hur många token det kommer att finnas i slutändan.

Tokenverktyg

Tokenverktyg handlar om de användningsområden som utformats för en token. Till exempel inkluderar BNB:s uppgift att driva BNB-kedjan, betala transaktionsavgifter och dra nytta av handelsavgiftsrabatter på BNB-kedjan, samt fungera som nyttotoken för communityn på BNB Chain-ekosystemet. Användarna kan också satsa BNB med olika produkter inom ekosystemet för att tjäna extra inkomster.

Det finns många andra användningsområden för token. Styrningskrypto gör det möjligt för innehavaren att rösta om ändringar i ett tokenprotokoll. Stablecoin är utformade för att användas som valuta. Säkerhetskrypto representerar å andra sidan finansiella tillgångar. Till exempel kan ett företag utfärda tokeniserade aktier under ett inledande coinerbjudande (ICO), vilket ger innehavaren äganderätt och utdelning.

Dessa faktorer kan hjälpa dig att bestämma potentiella användningsområden för en token, vilket är viktigt för att förstå hur en tokens ekonomi sannolikt utvecklas.

Analysera tokenfördelningen 

Bortsett från utbud och efterfrågan är det viktigt att titta på hur en token distribueras. Stora institutioner och enskilda investerare beter sig annorlunda. Att veta vilka typer av enheter som innehar en token ger dig insikt i hur sannolikt de kommer att handla med sina token, vilket i sin tur påverkar tokenvärdet. 

Det finns i allmänhet två sätt att lansera och distribuera en token på: genom en rättvis lansering och en lansering före utvinningen. En rättvis lansering är när det inte finns någon tidig åtkomst eller några privata tilldelningar innan en token skapas och distribueras till allmänheten. BTC och Dogecoin är exempel från denna kategori. 

Å andra sidan tillåter utvinning på förhand att en del av krypton skapas och distribueras till en utvald grupp innan den erbjuds till allmänheten. Ethereum och BNB är två exempel på denna typ av tokendistribution. 

Tänk på att vara uppmärksam på hur jämnt en token fördelas. Vissa stora organisationer som innehar en stor del av en token anses vanligtvis vara mer riskfyllda investeringar. En token som till stor del innehas av tålmodiga investerare och teamet som grundade den innebär att intressenternas intressen är bättre anpassade för långsiktig framgång. 

Du bör även titta på en token låsnings- och utgivningsschema för att se om ett stort antal token kommer att placeras i omlopp, vilket pressar ner tokenvärdet. 

Mer om tokenbränning

Många kryptoprojekt bränner regelbundet token, vilket innebär att du tar token ur omlopp permanent. 

Till exempel utför BNB coinbränning för att ta bort coin från cirkulationen och minska det totala utbudet av dess token. 200 miljoner BNB skapades under för-utvinningen och BNB:s totala utbud i juni 2022 var 165 116 760. BNB kommer att bränna fler coin tills 50 % av den totala tillgången har förstörts, vilket innebär att BNB:s totala tillgång minskar till 100 miljoner BNB. På samma sätt började Ethereum bränna ETH under 2021 för att minska sin totala tillgång. 

När tillgången av en token minskar anses det öka dess deflation. Och när en token tillgång fortsätter att expandera, anses det öka dess inflation. 

Incitamentmekanismer

En token incitamentsmekanism är mycket viktig. Hur en token uppmuntrar deltagarna att säkerställa långsiktig hållbarhet är kärnan i tokenomin. Hur Bitcoin utformar sina blockbidrag och transaktionsavgifter är en perfekt illustration av en elegant modell.

Insatsbevis-mekanismen är en annan valideringsmetod som blir allt vanligare. Denna lösning låter deltagarna låsa sina token för att validera transaktioner. I allmänhet gäller att ju fler token som är låsta, desto större är chansen att väljas som validerare och få belöningar för att validera transaktioner. Detta innebär också att om validerare försöker skada nätverket kommer värdet på deras egna tillgångar att riskeras. Dessa funktioner uppmuntrar deltagarna att agera ärligt och hålla protokollet stabilt. 

Många DeFi-projekt har använt innovativa incitamentsmekanismer för att uppnå en snabb tillväxt. Compound är en kryptoutlånings- och låneplattform som låter investerarna sätta in krypto i Compound-protokollet, samla in ränta och få COMP-token som ytterligare belöning. Dessutom fungerar COMP-token som styrningskrypto för Compound-protokollet. Dessa designval anpassar alla deltagares intressen med Compounds långsiktiga mål.

Vad är nästa steg för tokenomierna?

Sedan Bitcoin-nätverkets genesis-block skapades 2009 har tokenomierna utvecklats avsevärt. Utvecklarna har utforskat många olika tokenomimodeller. Det har blivit både framgångar och misslyckanden. Bitcoins tokenomimodell håller fortfarande och har klarat sig bra hittills. Andra modeller med dålig tokenomidesign har fått kämpa.

Icke-fungibla token (NFT:er) ger en annan tokenomimodell, baserad på digital sällsynthet. Tokeniseringen av traditionella tillgångar som fastigheter och konstverk kan generera nya innovationer inom tokenomi i framtiden.

Sammanfattningsvis

Tokenomi är ett grundläggande koncept att förstå om du vill starta med krypto. Det är en term som tar upp de viktigaste faktorerna som påverkar värdet på en token. Dock kan ingen enskild faktor ge all information. Din bedömning bör baseras på så många faktorer som möjligt och analyseras som helhet. Tokenomier kan kombineras med andra grundläggande analysverktyg för att göra en välgrundad bedömning av ett projekts framtidsutsikter och dess tokenpris.

I slutändan kommer ekonomin för en token att ha stor inverkan på hur den används, hur lätt det kommer vara att bygga upp ett nätverk och om det kommer att finnas ett stort intresse för användningsområdet för denna token.