TL;DR
Tokenomi Àr en term som omfattar en tokens ekonomi. Den beskriver de faktorer som pÄverkar en tokens anvÀndning och vÀrde, inklusive, men inte begrÀnsat till, skapande och distribution av token, utbud och efterfrÄgan samt incitamentsmekanismer och tokenbrÀnningsscheman. En bra utformad tokenomi Àr avgörande för ett kryptoprojekts framgÄng. Att bedöma ett projekts tokenomi innan du bestÀmmer dig för att delta Àr viktigt för bÄde investerare och intressenter.
IntroduktionÂ
Ordet tokenomi Àr en mix av "token" och "ekonomi" och Àr en nyckelkomponent för att göra grundlÀggande efterforskning om ett kryptoprojekt. Bortsett frÄn att titta pÄ projektets vitpapper, teamet som grundade det, projektplanen och communitytillvÀxten Àr tokenomi avgörande för att utvÀrdera framtidsutsikterna för ett blockkedjeprojekt. Kryptoprojekt bör noggrant utforma sina tokenomier för att sÀkerstÀlla hÄllbar lÄngsiktig utveckling.
Tokenomi i korthetÂ
Blockkedjeprojekt utformar tokenomiregler kring sina token för att uppmuntra eller avskrÀcka frÄn olika anvÀndarÄtgÀrder. Detta liknar hur en centralbank ger ut pengar och genomför penningpolitik för att uppmuntra eller avskrÀcka frÄn utgifter, utlÄning, sparande och förflyttning av pengar. Observera att ordet "token" hÀr hÀnvisar till bÄde coin och token. Du kan lÀra dig om skillnaden mellan de tvÄ hÀr. Till skillnad frÄn fiatvalutor implementeras reglerna för tokenomier genom kod och Àr transparenta, förutsÀgbara och svÄra att Àndra.
LĂ„t oss titta pĂ„ bitcoin som ett exempel. Den totala tillgĂ„ngen av bitcoin Ă€r förprogrammerad till 21 miljoner coin. Bitcoin skapas och sĂ€tts i omlopp Ă€r genom utvinning. Miners fĂ„r nĂ„gra bitcoin som belöning nĂ€r ett block bryts ungefĂ€r var 10:e minut.Â
Belöningen, Àven kallad blockbidrag, halveras var 210 000:e block. Enligt detta schema sker en halvering vart fjÀrde Är. Sedan den 3 januari 2009 dÄ det första blocket, eller genesisblocket, skapades pÄ Bitcoin-nÀtverket har blockbidraget halverats tre gÄnger frÄn 50 BTC till 25 BTC, 12,5 BTC och 6,25 BTC, som Àr bidraget just nu.
Baserat pÄ dessa regler Àr det enkelt att berÀkna att cirka 328 500 bitcoin kommer att brytas 2022, genom att dividera det totala antalet minuter pÄ Äret med 10 (eftersom ett block bryts var 10:e minut) och sedan multiplicera med 6,25 (eftersom varje block ger 6,25 BTC i belöning). DÀrför kan antalet bitcoin som bryts varje Är förutsÀgas och det sista bitcoinet förvÀntas brytas cirka Är 2140.
Bitcoins tokenomi inkluderar ocksĂ„ utformningen av transaktionsavgifter, som miners fĂ„r nĂ€r ett nytt block valideras. Denna avgift ökar nĂ€r transaktionsstorleken och överbelastningen av nĂ€tverket ökar. Detta hjĂ€lper till att förhindra skrĂ€pposttransaktioner och uppmuntrar miners att fortsĂ€tta validera transaktionerna, Ă€ven om blockbidragen fortsĂ€tter att minska.Â
Kort sagt Ă€r Bitcoins tokenomi bĂ„de enkel och genial. Allt Ă€r transparent och förutsĂ€gbart. Incitamenten för Bitcoin kompenserar deltagarna för att hĂ„lla nĂ€tverket robust och bidra till dess vĂ€rde som kryptovaluta.Â
Viktiga element i tokenomier
Tokenomi Ă€r en övergripande term för ett stort omrĂ„de av faktorer som pĂ„verkar en kryptovalutas vĂ€rde. Den hĂ€nvisar först och frĂ€mst till strukturen i en kryptovalutas ekonomi som utformats av dess skapare. HĂ€r Ă€r nĂ„gra av de viktigaste faktorerna att tĂ€nka pĂ„ nĂ€r du tittar pĂ„ en kryptovalutas tokenomi.Â
Tokenutbudet
Utbud och efterfrĂ„gan Ă€r de frĂ€msta faktorerna som pĂ„verkar priset pĂ„ alla varor eller tjĂ€nster. Detsamma gĂ€ller för krypto. Det finns flera avgörande mĂ€tvĂ€rden som mĂ€ter en tokens utbud.Â
Den första kallas maximal tillgÄng. Det betyder att det finns ett maximalt antal token som Àr kodade för att existera under denna kryptovalutas livstid. Bitcoin har en maximal tillgÄng pÄ 21 miljoner coin. Litecoin har ett definitivt tak pÄ 84 miljoner coin och BNB har en maximal tillgÄng pÄ 200 miljoner.
Vissa token har inte ett maximalt utbud alls. Ethereum-nÀtverkets utbud av ether ökar varje Är. Stablecoin som USDT, USD Coin (USDC) och Binance USD (BUSD) har ingen maximal tillgÄng, eftersom dessa coin utfÀrdas baserat pÄ reserverna som stöder dessa coin. I teorin kan de fortsÀtta vÀxa utan grÀnser. Dogecoin och Polkadot Àr tvÄ andra kryptovalutor med obegrÀnsad tillgÄng.
Den andra Àr den cirkulerande tillgÄngen, som Àr antalet token i omlopp. Token kan skapas och brÀnnas eller lÄsas in pÄ andra sÀtt. Detta pÄverkar ocksÄ priset pÄ en token.
Att titta pÄ tokentillgÄngen ger dig en bra bild av hur mÄnga token det kommer att finnas i slutÀndan.
Tokenverktyg
Tokenverktyg handlar om de anvÀndningsomrÄden som utformats för en token. Till exempel inkluderar BNB:s uppgift att driva BNB-kedjan, betala transaktionsavgifter och dra nytta av handelsavgiftsrabatter pÄ BNB-kedjan, samt fungera som nyttotoken för communityn pÄ BNB Chain-ekosystemet. AnvÀndarna kan ocksÄ satsa BNB med olika produkter inom ekosystemet för att tjÀna extra inkomster.
Det finns mÄnga andra anvÀndningsomrÄden för token. Styrningskrypto gör det möjligt för innehavaren att rösta om Àndringar i ett tokenprotokoll. Stablecoin Àr utformade för att anvÀndas som valuta. SÀkerhetskrypto representerar Ä andra sidan finansiella tillgÄngar. Till exempel kan ett företag utfÀrda tokeniserade aktier under ett inledande coinerbjudande (ICO), vilket ger innehavaren ÀganderÀtt och utdelning.
Dessa faktorer kan hjÀlpa dig att bestÀmma potentiella anvÀndningsomrÄden för en token, vilket Àr viktigt för att förstÄ hur en tokens ekonomi sannolikt utvecklas.
Analysera tokenfördelningenÂ
Bortsett frĂ„n utbud och efterfrĂ„gan Ă€r det viktigt att titta pĂ„ hur en token distribueras. Stora institutioner och enskilda investerare beter sig annorlunda. Att veta vilka typer av enheter som innehar en token ger dig insikt i hur sannolikt de kommer att handla med sina token, vilket i sin tur pĂ„verkar tokenvĂ€rdet.Â
Det finns i allmĂ€nhet tvĂ„ sĂ€tt att lansera och distribuera en token pĂ„: genom en rĂ€ttvis lansering och en lansering före utvinningen. En rĂ€ttvis lansering Ă€r nĂ€r det inte finns nĂ„gon tidig Ă„tkomst eller nĂ„gra privata tilldelningar innan en token skapas och distribueras till allmĂ€nheten. BTC och Dogecoin Ă€r exempel frĂ„n denna kategori.Â
Ă andra sidan tillĂ„ter utvinning pĂ„ förhand att en del av krypton skapas och distribueras till en utvald grupp innan den erbjuds till allmĂ€nheten. Ethereum och BNB Ă€r tvĂ„ exempel pĂ„ denna typ av tokendistribution.Â
TĂ€nk pĂ„ att vara uppmĂ€rksam pĂ„ hur jĂ€mnt en token fördelas. Vissa stora organisationer som innehar en stor del av en token anses vanligtvis vara mer riskfyllda investeringar. En token som till stor del innehas av tĂ„lmodiga investerare och teamet som grundade den innebĂ€r att intressenternas intressen Ă€r bĂ€ttre anpassade för lĂ„ngsiktig framgĂ„ng.Â
Du bör Ă€ven titta pĂ„ en token lĂ„snings- och utgivningsschema för att se om ett stort antal token kommer att placeras i omlopp, vilket pressar ner tokenvĂ€rdet.Â
Mer om tokenbrÀnning
MĂ„nga kryptoprojekt brĂ€nner regelbundet token, vilket innebĂ€r att du tar token ur omlopp permanent.Â
Till exempel utför BNB coinbrĂ€nning för att ta bort coin frĂ„n cirkulationen och minska det totala utbudet av dess token. 200 miljoner BNB skapades under för-utvinningen och BNB:s totala utbud i juni 2022 var 165 116 760. BNB kommer att brĂ€nna fler coin tills 50 % av den totala tillgĂ„ngen har förstörts, vilket innebĂ€r att BNB:s totala tillgĂ„ng minskar till 100 miljoner BNB. PĂ„ samma sĂ€tt började Ethereum brĂ€nna ETH under 2021 för att minska sin totala tillgĂ„ng.Â
NĂ€r tillgĂ„ngen av en token minskar anses det öka dess deflation. Och nĂ€r en token tillgĂ„ng fortsĂ€tter att expandera, anses det öka dess inflation.Â
Incitamentmekanismer
En token incitamentsmekanism Àr mycket viktig. Hur en token uppmuntrar deltagarna att sÀkerstÀlla lÄngsiktig hÄllbarhet Àr kÀrnan i tokenomin. Hur Bitcoin utformar sina blockbidrag och transaktionsavgifter Àr en perfekt illustration av en elegant modell.
Insatsbevis-mekanismen Ă€r en annan valideringsmetod som blir allt vanligare. Denna lösning lĂ„ter deltagarna lĂ„sa sina token för att validera transaktioner. I allmĂ€nhet gĂ€ller att ju fler token som Ă€r lĂ„sta, desto större Ă€r chansen att vĂ€ljas som validerare och fĂ„ belöningar för att validera transaktioner. Detta innebĂ€r ocksĂ„ att om validerare försöker skada nĂ€tverket kommer vĂ€rdet pĂ„ deras egna tillgĂ„ngar att riskeras. Dessa funktioner uppmuntrar deltagarna att agera Ă€rligt och hĂ„lla protokollet stabilt.Â
MÄnga DeFi-projekt har anvÀnt innovativa incitamentsmekanismer för att uppnÄ en snabb tillvÀxt. Compound Àr en kryptoutlÄnings- och lÄneplattform som lÄter investerarna sÀtta in krypto i Compound-protokollet, samla in rÀnta och fÄ COMP-token som ytterligare belöning. Dessutom fungerar COMP-token som styrningskrypto för Compound-protokollet. Dessa designval anpassar alla deltagares intressen med Compounds lÄngsiktiga mÄl.
Vad Àr nÀsta steg för tokenomierna?
Sedan Bitcoin-nÀtverkets genesis-block skapades 2009 har tokenomierna utvecklats avsevÀrt. Utvecklarna har utforskat mÄnga olika tokenomimodeller. Det har blivit bÄde framgÄngar och misslyckanden. Bitcoins tokenomimodell hÄller fortfarande och har klarat sig bra hittills. Andra modeller med dÄlig tokenomidesign har fÄtt kÀmpa.
Icke-fungibla token (NFT:er) ger en annan tokenomimodell, baserad pÄ digital sÀllsynthet. Tokeniseringen av traditionella tillgÄngar som fastigheter och konstverk kan generera nya innovationer inom tokenomi i framtiden.
Sammanfattningsvis
Tokenomi Àr ett grundlÀggande koncept att förstÄ om du vill starta med krypto. Det Àr en term som tar upp de viktigaste faktorerna som pÄverkar vÀrdet pÄ en token. Dock kan ingen enskild faktor ge all information. Din bedömning bör baseras pÄ sÄ mÄnga faktorer som möjligt och analyseras som helhet. Tokenomier kan kombineras med andra grundlÀggande analysverktyg för att göra en vÀlgrundad bedömning av ett projekts framtidsutsikter och dess tokenpris.
I slutÀndan kommer ekonomin för en token att ha stor inverkan pÄ hur den anvÀnds, hur lÀtt det kommer vara att bygga upp ett nÀtverk och om det kommer att finnas ett stort intresse för anvÀndningsomrÄdet för denna token.