Hlavní body
Na trzích s permanentními futures určují míry financování pravidelné platby mezi obchodníky, kteří mají otevřené dlouhé a krátké pozice.
Míry financování pomáhají zachovávat stabilitu trhu tím, že udržují ceny futures kontraktů v souladu s cenami podkladových aktiv na spotovém trhu.
Zaplacená částka závisí na rozdílu mezi referenční cenou permanentních futures a indexovou cenou.
Když je míra financování kladná, dlouhé pozice platí poplatek za financování krátkým pozicím. Když je míra financování záporná, krátké pozice platí poplatek za financování dlouhým pozicím.
Úvod do permanentních futures kontraktů
Permanentní futures kontrakty jsou na trhu s kryptoměnami oblíbeným finančním nástrojem. Na rozdíl od tradičních futures kontraktů nemají permanentní futures kontrakty datum vypořádání. To znamená, že obchodníci si můžou vybrat, kdy pozice otevřou a kdy je uzavřou.
Permanentní futures kontrakty jsou navrženy tak, aby se obchodovaly poblíž spotové ceny podkladového aktiva, a sazby financování jsou nezbytnou součástí mechanismu, který tento soulad cen udržuje.
Co je míra financování?
Míry financování jsou pravidelné platby mezi obchodníky, kteří na trhu s permanentními futures drží dlouhé pozice (kupující), a obchodníky, kteří drží krátké pozice (prodávající). V závislosti na vztahu mezi cenou permanentního kontraktu a spotovou cenou může být míra financování kladná nebo záporná.
Když se cena permanentního futures kontraktu odchýlí od spotové ceny podkladového aktiva, míra financování motivuje obchodníky, aby otevřeli pozice v opačném směru a získali poplatky za financování. Tím se nakonec cena vrátí na spotovou cenu podkladového aktiva.
Stručně řečeno, když je sazba financování kladná, dlouhé pozice platí poplatek za financování krátkým pozicím. Když je sazba financování záporná, krátké pozice platí poplatek za financování dlouhým pozicím.
Jak míry financování fungují při obchodování s kryptoměnami
Míra financování se skládá ze dvou hlavních složek: úrokové sazby a prémiového indexu.
1. Úroková sazba
Úroková sazba reflektuje náklady na kapitál. Při obchodování s kryptoměnami obvykle představuje rozdíl v nákladech na výpůjčky mezi základní měnou (např. USD) a kótovanou měnou (např. BTC). Tato sazba je obvykle nízká a relativně stabilní.
2. Prémiový index
Prémiový index měří rozdíl mezi cenou permanentního kontraktu a spotovou cenou podkladového aktiva. Když je cena permanentního kontraktu vyšší než spotová cena, prémie je kladná, a značí tak silný zájem o nákup. Naopak když je cena permanentního kontraktu nižší než spotová cena, prémie je záporná, a značí tak velký zájem o prodej.
Výpočet míry financování
Míra financování se vypočítává na základě hodnot úrokové sazby a prémiového indexu. Přesný vzorec se ale může na jednotlivých burzách lišit. Proto než začnete riskovat své finanční prostředky, přesvědčte se, že rozumíte tomu, jak funguje na burze, kterou používáte.
Míry financování na Binance Futures
Na platformě Binance Futures se používá pevná úroková sazba, protože se předpokládá, že držení peněžních ekvivalentů přináší vyšší úrok než držení kryptoaktiv. Ve výchozím nastavení je úroková sazba pevně stanovena na 0,03 % denně a dělí se do 3 sazeb financování po 0,01 % (tj. jedna míra financování každých 8 hodin).
Aktuální míru financování a odpočet do další míry financování na platformě Binance Futures najdete v horní části obchodního rozhraní.
Podrobné informace o výpočtu míry financování na platformě Binance Futures získáte na oficiální stránce s častými dotazy.
Proč je míra financování důležitá
Jak už jsme zmiňovali, míry financování jsou pro trh s permanentními futures důležité, protože zajišťují cenovou paritu, motivují k účasti na trhu a poskytují přehled o tržním sentimentu.
1. Zachování cenové parity: zajišťuje, že se cena permanentního futures kontraktu drží blízko spotové ceny podkladového aktiva.
2. Účast na trhu: pokud se cena kontraktu výrazně odchýlí od spotové ceny, mechanismus míry financování motivuje obchodníky k otevření pozic, které vrátí ceny zpět blíže spotové ceně.
3. Odraz nálady na trhu: míru financování je možné použít také jako ukazatel tržního sentimentu. Trvale kladná míra financování signalizuje silný nákupní zájem a býčí sentiment a naopak trvale záporná míra financování signalizuje silný prodejní zájem a medvědí sentiment.
Jaký vliv mají míry financování na vaše kryptoměnové investice v roce 2024
Pro obchodníky na trhu s permanentními futures je porozumění mírám financování velmi důležité. Toto je několik praktických důsledků:
1. Náklady na držení pozic
Míra financování může v průběhu času výrazně ovlivnit náklady spojené s držením pozice. Obchodníci musí tyto náklady zohlednit při plánování svých obchodů, zejména u dlouhodobých pozic. Vysoká míra financování může snižovat zisky nebo zvyšovat ztráty.
2. Obchodní strategie
Obchodníci mohou na základě měr financování vytvářet strategie. Arbitrážní obchodníci mohou například k dosažení zisku využít rozdílů mezi mírou financování a spotovou cenou. Jiní obchodníci mohou míry financování používat jako signál k otevření nebo uzavření pozic podle očekávaných pohybů trhu.
3. Řízení rizik
Řízení rizika spojeného s mírami financování má zásadní význam. Obchodníci musí sledovat míry financování a podle toho upravovat své pozice, aby předešli neočekávaným nákladům. To je důležité zejména v obdobích s vysokou tržní volatilitou, kdy se míry financování mohou rychle měnit.
Závěrem
Na kryptoměnových trzích jsou míry financování důležitou součástí permanentních futures kontraktů. Pomáhají udržovat cenovou paritu mezi permanentním kontraktem a spotovou cenou podkladového aktiva, motivují k účasti na trhu a poskytují přehled o tržním sentimentu. Když porozumíte, jak míry financování fungují a jaké jsou jejich praktické důsledky, dokážete efektivněji spravovat své pozice a informovaněji se rozhodovat.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.