Punti chiave
Nei mercati dei future perpetui, i tassi di finanziamento definiscono i pagamenti periodici tra i trader long e short.
I tassi di finanziamento aiutano a mantenere la stabilità del mercato mantenendo i prezzi dei contratti future allineati con i prezzi degli asset sottostanti sul mercato spot.
L'importo pagato si basa sulla differenza tra il mark price dei future perpetui e il prezzo indice.
Quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano una commissione di finanziamento alle posizioni short. Quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni short pagano una commissione di finanziamento alle posizioni long.
Introduzione ai contratti future perpetui
I contratti future perpetui sono uno strumento finanziario popolare nel mercato delle criptovalute. A differenza dei contratti future tradizionali che hanno una data di scadenza, i contratti future perpetui non hanno scadenza. Ciò significa che i trader possono scegliere quando aprire e chiudere le proprie posizioni.
I contratti future perpetui sono progettati per essere scambiati vicino al prezzo spot dell'asset sottostante e i tassi di finanziamento sono una parte essenziale del meccanismo che mantiene tale allineamento dei prezzi.
Cos’è il tasso di finanziamento?
I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici effettuati tra i trader long (acquirenti) e quelli short (venditori) in un mercato di future perpetui. Il tasso di finanziamento può essere positivo o negativo, a seconda della relazione tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo spot.
Quando il prezzo di un contratto future perpetuo si allontana dal prezzo spot sottostante, il tasso di finanziamento incoraggerà i trader ad aprire posizioni nella direzione opposta per ricevere una commissione di finanziamento. In questo modo, il prezzo tornerà eventualmente al prezzo spot sottostante.
In breve, quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano una commissione di finanziamento alle posizioni short. Quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni short pagano una commissione di finanziamento alle posizioni long.
Come funzionano i tassi di finanziamento nel trading crypto
Il tasso di finanziamento è costituito da due componenti principali: il tasso di interesse e l'indice del premio.
1. Tasso di interesse
La componente del tasso di interesse riflette il costo del capitale. Nel trading crypto, questo di solito rappresenta la differenza dei costi di prestito tra la valuta base (ad es. USD) e la valuta di quotazione (ad es. BTC). Questo tasso è in genere basso e relativamente stabile.
2. Indice del premio
L'indice del premio misura la differenza tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo spot dell'asset sottostante. Quando il prezzo del contratto perpetuo è superiore al prezzo spot, il premio è positivo, segnalando un forte interesse di acquisto. Al contrario, quando il prezzo del contratto perpetuo è inferiore al prezzo spot, il premio è negativo, indicando un forte interesse di vendita.
Calcolo del tasso di finanziamento
Il tasso di finanziamento viene calcolato in base al tasso di interesse e ai valori dell'indice del premio. Tuttavia, la formula esatta può differire da un exchange all'altro. Assicurati di capire come funziona sull'exchange che stai utilizzando prima di correre dei rischi.
Tassi di finanziamento su Binance Futures
Binance Futures utilizza un tasso di interesse flat (fisso), partendo dal presupposto che detenere degli asset equivalenti in contanti restituisca un interesse maggiore rispetto a detenere asset crypto. Per impostazione predefinita, il tasso di interesse è fissato allo 0,03% giornaliero, suddiviso in 3 finanziamenti dello 0,01% (ovvero un finanziamento ogni 8 ore).
Su Binance Futures, puoi controllare il tasso di finanziamento corrente e il conto alla rovescia per il pagamento successivo nella parte superiore dell'interfaccia di trading.
Per una visione dettagliata di come vengono calcolati i tassi di finanziamento su Binance Futures, consulta la pagina delle FAQ.
Perché i tassi di finanziamento sono importanti
Come abbiamo discusso, i tassi di finanziamento svolgono un ruolo cruciale nel mercato dei future perpetui, garantendo la parità di prezzo, incentivando la partecipazione al mercato e fornendo spunti sul sentiment di mercato.
1. Parità dei prezzi: Garantisce che il prezzo del contratto future perpetuo rimanga vicino al prezzo spot dell'asset sottostante.
2. Partecipazione al mercato: Se il prezzo del contratto si discosta in modo significativo dal prezzo spot, il meccanismo del tasso di finanziamento incoraggia i trader ad aprire posizioni che riportano i prezzi in linea.
3. Sentiment del mercato: Il tasso di finanziamento può essere utilizzato anche come indicatore del sentiment di mercato. Un tasso di finanziamento costantemente positivo suggerisce un forte interesse di acquisto e un sentiment rialzista, mentre un tasso costantemente negativo indica un forte interesse di vendita e un sentiment ribassista.
In che modo i tassi di finanziamento influiscono sui tuoi investimenti crypto nel 2024
Comprendere i tassi di finanziamento è essenziale per i trader nel mercato dei future perpetui. Ecco alcune implicazioni pratiche:
1. Costo del mantenimento delle posizioni
I tassi di finanziamento possono avere un impatto significativo sul costo del mantenimento di una posizione nel tempo. I trader devono tenere conto di questi costi quando pianificano le loro operazioni, soprattutto per le posizioni a lungo termine. Un alto tasso di finanziamento può erodere i profitti o aumentare le perdite.
2. Strategie di trading
I trader possono sviluppare strategie basate sui tassi di finanziamento. Ad esempio, i trader che fanno arbitraggio potrebbero sfruttare le discrepanze tra il tasso di finanziamento e il prezzo spot per ottenere profitti. Altri trader potrebbero utilizzare i tassi di finanziamento come segnale per aprire o chiudere posizioni in base ai movimenti di mercato previsti.
6. Gestione del rischio
La gestire del rischio associata ai tassi di finanziamento è fondamentale. I trader devono monitorare i tassi di finanziamento e regolare di conseguenza le loro posizioni per evitare costi imprevisti. Questo è particolarmente importante durante i periodi di elevata volatilità del mercato, quando i tassi di finanziamento possono cambiare rapidamente.
In chiusura
Nei mercati crypto, i tassi di finanziamento sono una parte importante dei contratti future perpetui. Aiutano a mantenere la parità di prezzo tra il contratto perpetuo e il prezzo spot dell'asset sottostante, incoraggiano la partecipazione al mercato e forniscono informazioni sul sentiment di mercato. Comprendere come funzionano i tassi di finanziamento e le loro implicazioni pratiche può aiutare i trader a prendere decisioni più informate e a gestire le posizioni in modo efficace.
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