Livro de ordens
O livro de ordens é uma lista contendo as ordens de compra e venda abertas para um ativo, organizadas por preço.
A imagem acima é um snapshot do livro de ordens do par BTC/USDT na
Binance Futures. As ordens em verde mostram ordens de compra em faixas de preços específicas. As ordens em vermelho representam as ordens de venda.
O sistema que combina ordens de compra com ordens de venda, denominado mecanismo de correspondência, utiliza o livro de ordens para executar trades entre os usuários da corretora. O sistema de correspondência de ordens é o núcleo de todas as corretoras eletrônicas e determina a eficiência e robustez da corretora. Diferentes livros de ordens geralmente contêm as mesmas informações, mas o layout pode variar dependendo da plataforma.
Historicamente, as corretoras eletrônicas utilizaram sistemas centralizados para correspondência entre ordens de compra e venda. Este método continua sendo a forma mais robusta de facilitar processos eletrônicos de negociação.
Por outro lado, a
tecnologia blockchain introduziu a possibilidade de criar novos tipos de corretoras que efetuam a correspondência algoritmicamente entre as ordens de compra e venda através de
contratos inteligentes. Esse tipo de corretora é chamada de
corretora descentralizada (DEX). Uma DEX facilita trades sem que os fundos sejam
custodiados por uma entidade central – embora apresente algumas desvantagens em termos de desempenho.
Os livros de ordens ajudam os traders a avaliar o interesse dos compradores e vendedores em faixas específicas de preços. Esses dados podem fornecer informações valiosas sobre os potenciais níveis de
suporte e
resistência.
Um desequilíbrio das ordens de compra ou de venda no livro de ordens pode indicar a direção potencial do mercado. Por exemplo, um grande número de ordens de compra em torno de uma faixa específica de preço pode indicar um nível de
suporte. Ao mesmo tempo, um grande número de ordens de venda pode indicar uma área de
resistência. É claro que estes não são sinais de compra ou venda por si só. É sempre uma boa prática procurar confirmações utilizando outros métodos de análise.
Algumas corretoras, conhecidas como
dark pools, possuem livros de ordens não visíveis ao público.
