Ce este un ETF Bitcoin?
Cuprins
Introducere
Ce este un ETF Bitcoin?
De ce este important un ETF Bitcoin?
O scurtă prezentare a ETF-urilor Bitcoin
Ce este un ETF Bitcoin Futures?
Ar trebui să investesc într-un ETF Bitcoin?
Gânduri de încheiere
Ce este un ETF Bitcoin?
Acasă
Articole
Ce este un ETF Bitcoin?

Ce este un ETF Bitcoin?

Începător
Publicat Mar 20, 2021Actualizat Dec 28, 2022
5m

TL;DR

Bitcoin se consolidează ca un activ de investiții legitim în care poate investi oricine. Ei bine, din punct de vedere tehnic, nu oricine, deoarece unele instituții și persoane pot participa doar într-un mod strict reglementat. Mulți cred că un fond tranzacționat la bursă (ETF) Bitcoin ar putea îndeplini acest scop.

ETF-urile Bitcoin sunt grupuri de active corelate cu Bitcoin care sunt oferite pe bursele tradiționale de către agenții de brokeraj pentru a fi tranzacționate ca ETF-uri. Acest lucru oferă investitorilor tradiționali acces la Bitcoin fără a deține efectiv niciun BTC.     

ETF-urile Bitcoin există deja în Canada și SUA, contribuind la sporirea adoptării criptomonedelor de către investitori. Să vedem ce este un ETF și ce ar putea însemna pentru Bitcoin.

Introducere

Bitcoin (BTC) și piața globală a criptomonedelor au parcurs un drum lung. Cu doar un deceniu în urmă, această tehnologie era folosită doar de o comunitate mică de entuziaști, când 10.000 BTC puteau cumpăra două pizza

Câțiva ani mai târziu, am asistat la apariția multor companii de succes în această industrie, a unui număr mare de proiecte de criptomonede, nașterea DeFi și multe altele. Adoptarea instituțională este, de asemenea, în plină expansiune - MicroStrategy a convertit peste 2 miliarde de dolari din soldul său în Bitcoin și, în curând, ar putea fi posibil să cumpărați cel mai nou model Tesla cu BTC.

Dar ce pași mai sunt necesari înainte ca Bitcoin să poată deveni un activ major în mediul macroeconomic global? Unul dintre aceștia ar putea fi faptul că un cadru de reglementare ar ajuta la creșterea expunerii la BTC a instituțiilor și investitorilor tradiționali. Potrivit unora, cel mai bun mod de a face acest lucru ar putea fi printr-un ETF Bitcoin.

Ce este un ETF Bitcoin?

Mai întâi, să vedem imaginea de ansamblu. Un ETF este un fond tranzacționat la bursă, adică un fond de investiții care urmărește prețul unui activ suport. ETF-urile există în multe industrii și clase de active diferite. De exemplu, ETF-urile pentru aur, care există de zeci de ani, urmăresc prețul aurului.

Un ETF Bitcoin este pur și simplu un fond tranzacționat la bursă constând din Bitcoin sau active ancorate la prețul Bitcoin. ETF-urile sunt produse financiare reglementate, astfel că Bitcoin și alte ETF-uri cripto se tranzacționează pe piețe tradiționale precum NASDAQ sau New York Stock Exchange (NYSE), și nu pe o bursă de criptomonede. Totuși, acest lucru s-ar putea schimba în viitor, deoarece granițele dintre finanțele tradiționale și industria criptomonedelor continuă să se estompeze. 

Scopul ETF-urilor Bitcoin este de a oferi investitorilor tradiționali care nu se simt confortabil să tranzacționeze criptomonede acces la Bitcoin printr-un vehicul cu care sunt familiarizați. 

De ce este important un ETF Bitcoin?

Bitcoin nu este un activ foarte ușor de manevrat. Custodia, de exemplu, poate provoca dureri de cap serioase unei instituții mari. La urma urmei, Goldman Sachs nu va conecta pur și simplu un portofel hardware la un laptop și nu va transfera Bitcoin în valoare de 2 miliarde de dolari. Instituțiile financiare mari nu funcționează la fel ca investitorii individuali – au nevoie de un cadru de reglementare complex și de instalații financiare pentru a putea participa în acest spațiu.

Acesta este motivul pentru care un ETF poate fi esențial pentru creșterea adoptării și extinderea bazei de investitori potențiali. Poate oferi expunere la preț participanților pe piețele tradiționale, fără ca aceștia să-și facă griji cu privire la elementele de bază ale deținerii fizice a monedelor.

În afară de Bitcoin, un ETF Bitcoin ar putea conține un coș de active, inclusiv Ethereum, acțiuni Tesla și aur, oferind astfel investitorilor beneficii de diversificare.

O scurtă prezentare a ETF-urilor Bitcoin

Când oamenii vorbesc despre ETF-uri Bitcoin, de obicei, se referă la ETF-uri de pe piețele din SUA. Cu toate acestea, ETF-urile există pe multe piețe diferite. De exemplu, primul ETF Bitcoin, Purpose Bitcoin ETF, a fost lansat pe bursa canadiană și se tranzacționează la Bursa de Valori din Toronto sub tickerul BTCC.

Cu toate acestea, pentru o lungă perioadă, majoritatea privirilor au fost ațintite asupra autorităților de reglementare din SUA și asupra deciziei de a permite sau nu un ETF Bitcoin în SUA. În cele din urmă, în octombrie 2021, Comisia de valori mobiliare și burse (SEC) din SUA a acceptat o cerere de listare a ETF-ului ProShares Bitcoin Strategy (BITO) pe NYSE. 

În trecut, majoritatea cererilor au fost respinse din cauza volatilității, a naturii nereglementate a piețelor Bitcoin și a aparentei lor vulnerabilități în ceea ce privește manipularea pieței. Deși acestea sunt preocupări valide într-o oarecare măsură, ele se aplică, probabil, și multor altor piețe financiare care au deja ETF-uri.

O mare parte din instalațiile financiare necesare pentru ca Bitcoin să fie o clasă de macroactive legitime a fost construită pe ultima piață bear. Dacă MicroStrategy ar fi vrut să cumpere Bitcoin în valoare de miliarde de dolari în urmă cu doar câțiva ani, acest lucru ar fi fost extrem de dificil. Acum, însă, atât infrastructura, cât și lichiditatea sunt puse la punct pentru a face posibile astfel de investiții semnificative.

Această maturizare continuă a piețelor Bitcoin a schimbat probabil percepția autorităților de reglementare și, în cele din urmă, a făcut loc ETF-ului Bitcoin din SUA pe care îl vedem astăzi.

Ce este un ETF Bitcoin Futures?

Nu toate ETF-urile Bitcoin sunt susținute de BTC deținut în portofele, cunoscute și sub denumirea de ETF-uri fizice Bitcoin. Multe ETF-uri Bitcoin, cum ar fi BITO, folosesc contracte Futures BTC ca active suport. 

SEC a favorizat până acum ETF-urile Futures legate de Futures Bitcoin de la Chicago Mercantile Exchange (CME), un titlu de valoare reglementat. Un ETF Futures Bitcoin folosește prețul ratei de referință Bitcoin (BRR) al CME, mai degrabă decât prețul Spot. Aceasta înseamnă că singura diferență dintre un ETF fizic Bitcoin și un ETF Futures Bitcoin este sursa din care sunt derivate prețurile acestora.

Ar trebui să investesc într-un ETF Bitcoin?

Este un ETF Bitcoin instrumentul financiar potrivit pentru a investi în Bitcoin? Dacă doriți pur și simplu să vă protejați economiile împotriva scăderii valorii monedelor fiat, ar putea fi mai bine să cumpărați Bitcoin. 

La urma urmei, Bitcoin are ca scop democratizarea finanțelor, deși reprezintă lucruri diferite pentru diferiți oameni. Dar, în cele din urmă, a avea custodia directă asupra economiilor dvs. poate fi important. În plus, există nenumărate moduri prin care puteți câștiga randament sau împrumuta Bitcoin. 

Acestea fiind spuse, există avantaje ale investiției într-un ETF Bitcoin. Dacă oricare dintre acestea vi se potrivește, un ETF ar putea fi o opțiune de investiție bună.

Gânduri de încheiere

ETF-urile Bitcoin permit investitorilor de pe piețele tradiționale să câștige expunere la Bitcoin într-un mod reglementat și pot duce la o mai mare adoptare instituțională a criptomonedelor ca clasă de active. Având în vedere că fundamentele sunt acum în vigoare în SUA, putem doar să anticipăm cât de multă expunere la BTC vor permite investitorii în portofoliile lor.