Giải Thích Về Các Quỹ Đầu Tư Bitcoin ETF
Mục lục
Giới thiệu
Quỹ đầu tư Bitcoin ETF là gì?
Tại sao cần một quỹ ETF cho Bitcoin?
Tổng quan ngắn gọn về Bitcoin ETF
Quỹ đầu tư hợp đồng tương lai Bitcoin ETF là gì?
Có nên đầu tư vào một quỹ ETF Bitcoin?
Tổng kết
Giải Thích Về Các Quỹ Đầu Tư Bitcoin ETF
Trang chủ
Bài viết
Giải Thích Về Các Quỹ Đầu Tư Bitcoin ETF

Giải Thích Về Các Quỹ Đầu Tư Bitcoin ETF

Người mới
Đã đăng Mar 20, 2021Đã cập nhật Nov 18, 2022
5m

Tóm lược

Bitcoin đang dần được công nhận như một tài sản đầu tư hợp pháp mà bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào. Về mặt kỹ thuật thì không phải ai, như một số tổ chức hoặc các cá nhân chỉ có thể tham gia đầu tư theo một cách thức chặt chẽ cao. Nhiều người nghĩ rằng một quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) có thể thực hiện mục đích này.

Bitcoin ETF là các bể tài sản liên quan đến bitcoin, được cung cấp trên các sàn giao dịch truyền thống bởi các công ty môi giới để được giao dịch dưới dạng ETF. Điều này cho phép các nhà đầu tư truyền thống truy cập vào Bitcoin mà không thực sự sở hữu bất kỳ BTC nào.     

Các Bitcoin ETF đã tồn tại ở Canada và Hoa Kỳ, giúp tăng mức độ áp dụng chính thống tiền mã hóa với các nhà đầu tư. Hãy tìm hiểu ETF là gì và ý nghĩa của nó đối với Bitcoin.

Giới thiệu

Bitcoin (BTC) và thị trường tiền mã hóa đã trải qua một chặng đường dài. Chưa đầy một một thập kỷ trước, công nghệ này chỉ được sử dụng bởi một cộng đồng nhỏ là những người đam mê công nghệ và giá Bitcoin cũng tương đương mức 10.000 BTC cho hai chiếc bánh pizza

Thế nhưng vài năm gần đây, chúng ta đã chứng kiến nhiều doanh nghiệp thành công được xây dựng dựa trên lĩnh vực tiền mã hóa. Trong đó, vô số dự án mới đã xuất hiện và thị trường đánh dấu mốc đặc biết với sự ra đời của nền tài chính phi tập trung... Việc áp dụng các tổ chức cũng đang bùng nổ —MicroStrategy đã chuyển đổi hơn 2 tỷ đô la trong bảng cân đối kế toán của họ thành Bitcoin và bạn cũng có thể mua được chiếc Tesla mới nhất bằng BTC mà mình sở hữu.

Nhưng những mảnh ghép nào vẫn còn thiếu để Bitcoin có thể trở thành một tài sản chính trong môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu? Một trong số đó có thể là khuôn khổ quy định sẽ giúp tăng khả năng tiếp xúc với BTC cho các tổ chức và các nhà đầu tư chính thống. Với nhiều chuyên gia, cách tốt nhất để thực hiện điều đó là thông qua một quỹ Bitcoin ETF.

Quỹ đầu tư Bitcoin ETF là gì?

Đầu tiên, hãy xem xét tổng quan. ETF là một quỹ hoán đổi danh mục - nghĩa là một quỹ đầu tư theo dõi giá của một tài sản cơ sở. Các quỹ ETF hoạt động trong nhiều ngành và nhiều loại tài sản khác nhau. Ví dụ, các quỹ ETF vàng đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và các quỹ này theo dõi giá vàng.

ETF Bitcoin chỉ đơn giản là một quỹ giao dịch trao đổi bao gồm bitcoin hoặc các tài sản được liên kết với giá của Bitcoin. ETF là các sản phẩm tài chính được quản lý, vì vậy Bitcoin và các ETF tiền mã hóa khác giao dịch trên các thị trường truyền thống như NASDAQ hoặc New York Stock Exchange (NYSE) chứ không phải trên sàn giao dịch tiền mã hóa. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi trong tương lai khi biên giới giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tiền mã hóa tiếp tục bị xóa mờ. 

Mục đích của Bitcoin ETF là cung cấp cho các nhà đầu tư chính thống, những người không cảm thấy thoải mái khi giao dịch tiền mã hóa truy cập vào bitcoin thông qua một phương tiện mà họ quen thuộc. 

Tại sao cần một quỹ ETF cho Bitcoin?

Thực tế, Bitcoin không phải là tài sản dễ giao dịch nhất. Ví dụ, quyền lưu ký có thể gây ra một số đau đầu nghiêm trọng cho một tổ chức lớn. Dù gì, Goldman Sachs sẽ không thể chỉ cắm ví phần cứng vào máy tính xách tay và thoải mái chuyển 2 tỷ Bitcoin vào đó. Các tổ chức tài chính lớn không hoạt động theo cách giống như các nhà đầu tư cá nhân và họ cần một khuôn khổ quy định phức tạp và hệ thống tài chính để có thể tham gia vào lĩnh vực này.

Đây là lý do tại sao một quỹ ETF có thể là công cụ trong việc tăng cường áp dụng và mở rộng cơ sở nhà đầu tư tiềm năng. Nó có thể cung cấp mức giá phơi bày cho những người tham gia trên thị trường truyền thống mà họ không phải lo lắng về việc sở hữu đồng tiền trên thực tế.

Ngoài Bitcoin, một ETF Bitcoin có thể nắm giữ một rổ tài sản, bao gồm Bitcoin, Ethereum, cổ phiếu Tesla và vàng, do đó cung cấp cho các nhà đầu tư những lợi ích đa dạng hóa.

Tổng quan ngắn gọn về Bitcoin ETF

Nhìn chung, khi mọi người nói về Bitcoin ETF, họ thường nói về các quỹ ETF trên thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các quỹ ETF vốn tồn tại ở nhiều thị trường khác nhau. Ví dụ: ETF Bitcoin đầu tiên, Purpose Bitcoin ETF, đã được ra mắt trên thị trường chứng khoán Canada và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto với mã BTCC.

Mặc dù vậy, trong một thời gian dài, hầu hết mọi ánh nhìn đều đổ dồn vào các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ và liệu họ có chấp thuận một ETF Bitcoin của Hoa Kỳ hay không. Cuối cùng, vào tháng 10 năm 2021, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp nhận đơn đăng ký niêm yết ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) trên NYSE. 

Trong lịch sử, hầu hết các đơn đăng ký đã bị từ chối do tính biến động, bản chất không được kiểm soát của thị trường Bitcoin và quy kết trách nhiệm rõ ràng của Bitcoin đối với việc thao túng thị trường. Mặc dù những vấn đề này có thể đúng ở một mức độ nào đó nhưng nó cũng từng đúng với nhiều thị trường tài chính đang có các quỹ ETF khác.

Phần lớn hệ thống tài chính cần để Bitcoin trở thành một loại tài sản vĩ mô hợp pháp được xây dựng trong thị trường gấu cuối cùng. Chỉ vài năm trước, nếu MicroStrategy muốn mua hàng tỷ Bitcoin, thì điều này sẽ cực kỳ khó để thực hiện. Tuy nhiên, giờ đây, cả cơ sở hạ tầng và tính thanh khoản của Bitcoin đều đã được chuẩn bị và sẵn sàng cho những khoản đầu tư lớn như vậy.

Sự trưởng thành liên tục này của thị trường Bitcoin có thể làm thay đổi các cơ quan quản lý và cuối cùng, dọn đường cho một ETF Bitcoin ra đời ở Hoa Kỳ như những gì chúng ta thấy ngày hôm nay.

Quỹ đầu tư hợp đồng tương lai Bitcoin ETF là gì?

Không phải tất cả các ETF Bitcoin đều thực sự được bảo chứng bằng BTC giữ trong các ví, hay còn biết đến là các Bitcoin Physical ETF. Nhiều ETF Bitcoin, như BITO, sử dụng hợp đồng tương lai BTC làm tài sản cơ sở. 

SEC cho đến nay vẫn ủng hộ các quỹ ETF hợp đồng tương lai gắn với hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME), một phương thức bảo mật tài chính được kiểm soát. Hợp đồng tương lai Bitcoin ETF sử dụng giá Tỷ lệ tham chiếu Bitcoin (BRR) của CME, thay vì giá Spot. Điều này có nghĩa là sự khác biệt duy nhất giữa Bitcoin Physical ETF và Hợp đồng tương lai Bitcoin ETF là giá của chúng đến từ đâu.

Có nên đầu tư vào một quỹ ETF Bitcoin?

ETF Bitcoin có phải là công cụ tài chính phù hợp để bạn đầu tư vào Bitcoin không? Nếu bạn là một nhà đầu tư cá nhân muốn bảo vệ khoản tiết kiệm của mình trước khả năng lạm phát của đồng tiền pháp định, bạn có thể lựa chọn việc mua Bitcoin. 

Xét cho cùng, Bitcoin là về dân chủ hóa tài chính, mặc dù nó cũng đại diện cho những điều khác nhau đối với những người khác nhau. Nhưng có quyền quản lý trực tiếp các khoản tiết kiệm của mình là một điều gì đó rất hiệu quả. Chưa kể đến việc còn có rất nhiều cách giúp bạn kiếm được lợi nhuận thông qua khai thác lợi suất hoặc cho vay bằng Bitcoin. 

Như đã nói, có những lợi thế khi đầu tư vào ETF Bitcoin. Nếu bất kỳ điều nào trong số đó có lợi cho bạn, ETF rất có thể là một lựa chọn đầu tư tốt.

Tổng kết

Các Bitcoin ETF cho phép các nhà đầu tư trên các thị trường truyền thống tiếp xúc với Bitcoin theo cách chính thống và có thể dẫn đến việc có nhiều tổ chức chấp nhận tiền mã hóa nhiều như một loại tài sản hơn. Với những nền tảng hiện có tại Hoa Kỳ, chúng ta chỉ có thể dự đoán mức độ tiếp xúc của BTC với các nhà đầu tư trong danh mục của họ.