Wyja艣nienie ETF Bitcoina
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Wyja艣nienie ETF Bitcoina

Wyja艣nienie ETF Bitcoina

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Mar 20, 2021Zaktualizowane Nov 10, 2023
6m

TL;DR

Bitcoin umacnia swoj膮 pozycj臋 aktywa inwestycyjnego, w kt贸re ka偶dy mo偶e inwestowa膰. C贸偶, z technicznego punktu widzenia nie ka偶dy, poniewa偶 niekt贸re instytucje i osoby fizyczne mog膮 uczestniczy膰 w rynku krypto tylko w 艣ci艣le regulowany spos贸b. Wielu uwa偶a, 偶e Bitcoin exchange-traded fund (ETF) m贸g艂by spe艂ni膰 ten cel.

Bitcoin ETF to pule aktyw贸w zwi膮zanych z bitcoinem, oferowane na tradycyjnych gie艂dach przez domy maklerskie do obrotu jako ETF. Daje to tradycyjnym inwestorom dost臋p do Bitcoina bez faktycznego posiadania jakiegokolwiek BTC.聽聽聽聽聽

ETF'y Bitcoina ju偶 istniej膮 w Kanadzie i USA, pomagaj膮c kryptowalutom zwi臋kszy膰 swoj膮 popularno艣膰 w艣r贸d inwestor贸w. Zobaczmy, czym jest ETF i co mo偶e oznacza膰 dla Bitcoina.

Wprowadzenie

Bitcoin (BTC) i rynki kryptowalut przesz艂y d艂ug膮 drog臋. Jeszcze dziesi臋膰 lat temu technologia ta by艂a u偶ywana tylko przez niewielk膮 spo艂eczno艣膰 entuzjast贸w, podczas gdy za oko艂o 10 000 BTC mo偶na by艂o kupi膰 dwie pizze.聽

Kilka lat p贸藕niej widzieli艣my wiele odnosz膮cych sukcesy firm zbudowanych w, powstaj膮cej dopiero, bran偶y krypto, niezliczone projekty kryptowalut, narodziny DeFi i wiele wi臋cej. Instytucjonalna adopcja r贸wnie偶 kwitnie 鈥 MicroStrategy przekonwertowa艂o ponad 2 miliardy $ swoich aktyw贸w na Bitcoina, a by膰 mo偶e wkr贸tce b臋dziesz m贸g艂(-og艂a) kupi膰 najnowsz膮 Tesl臋 za swoje BTC.

Jakich fundament贸w nadal brakuje, zanim Bitcoin b臋dzie m贸g艂 sta膰 si臋 g艂贸wnym zasobem w globalnym 艣rodowisku makroekonomicznym? Jednym z nich mo偶e by膰 to, 偶e ramy regulacyjne pomog艂yby zwi臋kszy膰 ekspozycj臋 na BTC dla instytucji i inwestor贸w mainstreamowych. Wed艂ug niekt贸rych najlepszym sposobem na to mo偶e by膰 skorzystanie z Bitcoin ETF.

Czym jest ETF Bitcoina?

Lecz najpierw nieco wprowadzenia! ETF to fundusz gie艂dowy, czyli fundusz inwestycyjny, kt贸ry 艣ledzi cen臋 aktyw贸w bazowych. Fundusze ETF istniej膮 w wielu r贸偶nych bran偶ach i klasach aktyw贸w. Na przyk艂ad fundusze ETF skupiaj膮ce si臋 na z艂ocie istniej膮 od dziesi臋cioleci i 艣ledz膮 cen臋 z艂ota.

Bitcoin ETF to po prostu fundusz gie艂dowy sk艂adaj膮cy si臋 z Bitcoina lub aktyw贸w powi膮zanych z cen膮 Bitcoina. ETF'y s膮 regulowanymi produktami finansowymi, wi臋c Bitcoin oraz inne kryptowalutowe ETF-y notowane s膮 na tradycyjnych rynkach, takich jak NASDAQ lub New York Stock Exchange (NYSE), a nie na gie艂dzie kryptowalut. To mo偶e si臋 jednak zmieni膰 w przysz艂o艣ci, poniewa偶 granice mi臋dzy tradycyjnymi finansami a bran偶膮 kryptowalut nadal si臋 zacieraj膮.聽

Celem Bitcoin ETF jest zapewnienie inwestorom mainstreamu, kt贸rzy nie czuj膮 si臋 komfortowo w handlu kryptowalutami, dost臋pu do Bitcoina za po艣rednictwem mechanizmu, z kt贸rym s膮 zaznajomieni.聽

Dlaczego ETF Bitcoina jest istotny?

Bitcoin nie jest naj艂atwiejszym z aktyw贸w. Na przyk艂ad powiernictwo mo偶e spowodowa膰 powa偶ne b贸le g艂owy dla du偶ej instytucji. Przecie偶 Goldman Sachs nie pod艂膮czy po prostu portfela hardware'owego do laptopa i nie przeleje na niego Bitcoina o warto艣ci 2 miliard贸w $. Du偶e instytucje finansowe nie dzia艂aj膮 w ten sam spos贸b co inwestorzy indywidualni 鈥 potrzebuj膮 skomplikowanych ram regulacyjnych i ,,hydrauliki" finansowej, aby m贸c uczestniczy膰 w tej przestrzeni.

Dlatego ETF jest w stanie odegra膰 zasadnicz膮 rol臋 w zwi臋kszaniu adopcji i poszerzaniu potencjalnej bazy inwestor贸w. Mo偶e da膰 ekspozycj臋 cenow膮 uczestnikom tradycyjnych rynk贸w bez martwienia si臋 o wszystkie szczeg贸艂y zwi膮zane z fizycznym posiadaniem monet.

Opr贸cz Bitcoina, Bitcoin ETF mo偶e posiada膰 koszyk aktyw贸w, w tym Bitcoina, Ethereum, akcje Tesli i z艂oto, zapewniaj膮c tym samym inwestorom korzy艣ci z dywersyfikacji.

Kr贸tki przegl膮d funduszy ETF Bitcoina

Kiedy ludzie m贸wi膮 o Bitcoin ETF, zazwyczaj maj膮 na my艣li ETF-y na rynkach ameryka艅skich. Jednak fundusze ETF istniej膮 na wielu r贸偶nych rynkach. Na przyk艂ad pierwszy Bitcoin ETF, Purpose Bitcoin ETF, zosta艂 wprowadzony na kanadyjsk膮 gie艂d臋聽i jest sprzedawany na Toronto Stock Exchange pod tickerem BTCC.

Mimo to, przez d艂ugi czas wi臋kszo艣膰 oczu by艂a skierowana na ameryka艅skich regulator贸w i to, czy pozwol膮 oni na stworzenie ameryka艅skiego Bitcoin ETF. Wreszcie w pa藕dzierniku 2021 ameryka艅ska Komisja Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) zaakceptowa艂a wniosek o wprowadzenie na NYSE funduszu ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).聽

W przesz艂o艣ci wi臋kszo艣膰 wniosk贸w by艂a odrzucana ze wzgl臋du na zmienno艣膰, nieuregulowany charakter rynk贸w Bitcoina i ich widoczn膮 podatno艣膰 na manipulacj臋. Cho膰 s膮 to w pewnym stopniu uzasadnione obawy, to prawdopodobnie dotycz膮 one tak偶e wielu innych rynk贸w finansowych, na kt贸rych funkcjonuj膮 ju偶 fundusze ETF.

Znaczna cz臋艣膰 finansowej instalacji wymaganej, aby Bitcoin sta艂 si臋 legaln膮 klas膮 aktyw贸w makro, zosta艂a zbudowana podczas ostatniej bessy. Gdyby zaledwie kilka lat temu MicroStrategy chcia艂o kupi膰 Bitcoiny warte miliardy, prawdopodobnie by艂oby to niezwykle trudne. Obecnie jednak istnieje zar贸wno infrastruktura, jak i p艂ynno艣膰, kt贸re umo偶liwiaj膮 tak du偶e inwestycje.

To trwaj膮ce dojrzewanie rynk贸w Bitcoina prawdopodobnie zmieni艂o nastawienie regulator贸w i ostatecznie pozwoli艂o powsta膰 ameryka艅skiemu Bitcoin ETF, kt贸ry widzimy dzisiaj.

Czym jest ETF Bitcoin futures?

Nie wszystkie Bitcoin ETF s膮 faktycznie pokryte przez BTC przechowywane w portfelach, co znane jest jako fizyczny Bitcoin ETF. Wiele z nich, na przyk艂ad BITO, wykorzystuje kontrakty futures na BTC jako aktywa bazowe.聽

SEC do tej pory faworyzowa艂 ETF'y powi膮zane z kontraktami futures na Bitcoina na gie艂dzie Chicago Mercantile Exchange (CME). ETF futures Bitcoina wykorzystuje cen臋 Stopy Referencyjnej Bitcoina (BRR) od CME, a nie cen臋 spot. Oznacza to, 偶e jedyn膮 r贸偶nic膮 mi臋dzy fizycznym funduszem Bitcoin ETF a funduszem futures jest to, sk膮d pochodz膮 ich wyceny.

Czy powinienem(-nam) zainwestowa膰 w ETF Bitcoina?

Czy Bitcoin ETF jest odpowiednim instrumentem finansowym do inwestowania w Bitcoina? Je艣li chcesz po prostu chroni膰 swoje oszcz臋dno艣ci przed topniej膮c膮 warto艣ci膮 fiat, zakup Bitcoina mo偶e okaza膰 si臋 interesuj膮cym pomys艂em.聽

W ko艅cu Bitcoin to demokratyzacja finans贸w, cho膰 te偶 reprezentuje r贸偶ne rzeczy dla r贸偶nych ludzi. Ale bezpo艣redni nadz贸r nad swoimi oszcz臋dno艣ciami jest pot臋偶n膮 przewag膮. Co wi臋cej, istnieje niezliczona ilo艣膰 sposob贸w, w jaki mo偶esz zarobi膰 dodatkowe oprocentowanie lub po偶yczy膰 przeciwko swojemu Bitcoinowi.聽

Maj膮c to na uwadze, istniej膮 zalety inwestowania w Bitcoin ETF. Je艣li kt贸ra艣 z tych cech jest dla Ciebie korzystna, ETF mo偶e by膰 bardzo dobr膮 opcj膮 inwestycyjn膮.

Przemy艣lenia ko艅cowe

Bitcoin ETF pozwala inwestorom na tradycyjnych rynkach uzyska膰 ekspozycj臋 na Bitcoina w spos贸b regulowany.聽Mo偶e to by膰 dobry spos贸b na bardziej instytucjonaln膮 adopcj臋 kryptowalut jako klasy aktyw贸w. Teraz gdy w USA zosta艂y ju偶 zbudowane solidne fundamenty, mo偶emy tylko przewidzie膰, na jak du偶膮 ekspozycj臋 na BTC inwestorzy wystawi膮 swoje portfolio.