Penjelasan ETF Bitcoin
Daftar Isi
Pendahuluan
Apa itu ETF Bitcoin?
Mengapa ETF Bitcoin penting?
Ikhtisar singkat ETF Bitcoin
Apa itu ETF futures Bitcoin?
Apakah saya sebaiknya berinvestasi di ETF Bitcoin?
Penutup
Penjelasan ETF Bitcoin
BerandaArtikel
Penjelasan ETF Bitcoin

Penjelasan ETF Bitcoin

Pemula
Diterbitkan Mar 20, 2021Diperbarui Sep 28, 2022
5m

TL;DR

Bitcoin sedang memperkuat diri sebagai aset investasi sah yang dapat menjadi sarana investasi siapa saja. Secara teknis memang tidak semua orang, karena beberapa institusi dan individu hanya dapat berpartisipasi dengan cara yang sangat diatur oleh peraturan. Kebanyakan orang berpikir bahwa ETF Bitcoin dapat mencapai tujuan ini.

ETF Bitcoin sudah ada di Kanada dan AS yang membantu mata uang kripto meningkatkan adopsi mainstream dengan investor. Mari kita lihat penjelasan ETF dan dampaknya bagi Bitcoin.


Pendahuluan

Bitcoin dan pasar mata uang kripto telah berkembang pesat. Kurang dari satu dekade yang lalu, teknologi ini hanya digunakan oleh komunitas kecil penggemar dan harganya adalah sekitar 10.000 BTC untuk dua piza
Beberapa tahun kemudian, kita melihat banyak bisnis berhasil memanfaatkan industri ini, proyek mata uang kripto yang tidak terhitung jumlahnya, munculnya DeFi, dan banyak lagi. Adopsi oleh institusi juga meroket. MicroStrategy telah mengonversi lebih dari 2 miliar dolar dalam neraca mereka menjadi Bitcoin dan Anda mungkin akan segera mampu membeli Tesla terbaru dengan BTC.

Namun, apa komponen yang masih hilang sebelum Bitcoin bisa menjadi aset utama dalam lingkungan ekonomi makro global? Salah satunya dapat berupa cara yang diatur oleh peraturan untuk institusi dan pemain tradisional lainnya untuk mendapatkan eksposur terhadapnya. Menurut beberapa pihak, cara terbaik untuk melakukannya bisa melalui ETF.


Apa itu ETF Bitcoin?

Pertama, mari kita pelajari ikhtisarnya. ETF adalah exchange-traded fund, yang berarti dana investasi yang melacak harga sebuah aset dasar. ETF hadir di berbagai industri dan kelas aset. Misalnya, ETF emas sudah ada selama beberapa dekade, yang melacak harga emas.

ETF Bitcoin berfungsi dengan cara yang sama – harga ETF akan mengikuti harga Bitcoin.

ETF merupakan produk keuangan yang diatur oleh peraturan – dengan begitu, ETF diperdagangkan di pasar tradisional, seperti NASDAQ atau NYSE, bukan di bursa mata uang kripto. Akan tetapi, ini mungkin berubah di masa depan seiring batasan antara keuangan tradisional dan industri mata uang kripto menjadi lebih samar.


Mengapa ETF Bitcoin penting?

Bitcoin bukan aset paling mudah untuk ditangani. Misalnya, kustodi dapat menyebabkan masalah serius bagi institusi besar. Lagi pula, Goldman Sachs tidak akan menyambungkan dompet perangkat keras ke laptop dan YOLO (mentransfer) $2 Miliar Bitcoin ke dalamnya dengan begitu saja. Institusi keuangan besar tidak beroperasi dengan cara serupa dengan investor individu, dan mereka memerlukan kerangka kerja peraturan kompleks serta sistem keuangan agar dapat berpartisipasi dalam bidang ini.

Inilah alasan ETF masih memiliki jalan panjang untuk diadopsi dan memperluas basis investor potensial. ETF dapat memberikan eksposur harga bagi peserta dalam pasar tradisional tanpa harus mengkhawatirkan seluk-beluk memiliki koin secara fisik.

ETF Bitcoin juga dapat memiliki aset selain dari Bitcoin. Misalnya, ETF Bitcoin dapat memiliki sekeranjang aset, seperti Bitcoin, Ethereum, saham Tesla, emas, dan lainnya. Hal ini dapat memberikan beberapa manfaat diversifikasi kepada investor.


Ikhtisar singkat ETF Bitcoin

Umumnya, ketika orang membahas ETF Bitcoin, mereka biasanya mengacu pada ETF di pasar AS. Akan tetapi, ETF ada di berbagai pasar. Misalnya, ETF Bitcoin pertama diluncurkan di pasar saham Kanada. Dikenal sebagai Purpose ETF Bitcoin dan diperdagangkan di Toronto Stock Exchange dengan ticker BTCC.

Meskipun begitu, sebagian besar masyarakat berfokus pada pembuat peraturan AS dan apakah mereka akan mengizinkan ETH Bitcoin AS. Akhirnya, pada bulan Oktober 2021, SEC menerima pengajuan untuk mendaftarkan Bitcoin Strategy ETF (BITO) ProShares di Bursa Saham New York (New York Stock Exchange/NYSE). 

Sebelumnya, sebagian besar pengajuan ditolak karena volatilitas, karakteristik pasar Bitcoin yang tidak diatur, dan tanggung jawab nyata terhadap manipulasi pasar. Meskipun masalah ini mungkin benar dalam batas tertentu, hal tersebut sudah diketahui juga oleh banyak pasar keuangan lainnya yang sudah memiliki ETF.

Kebanyakan sistem keuangan yang diperlukan agar Bitcoin dapat menjadi kelas aset makro yang sah sudah dibangun di bear market terakhir. Jika MicroStrategy ingin membeli Bitcoin senilai miliaran beberapa tahun ke belakang, hal tersebut mungkin sangat sulit untuk dilakukan. Namun, baik infrastruktur maupun likuiditas kini sudah ada dan siap untuk memenuhi investasi sebesar itu.

Tingkat kematangan pasar Bitcoin yang sedang berlangsung ini cenderung akan mengubah penilaian para pembuat peraturan dan pada akhirnya akan membuka jalan bagi ETF Bitcoin AS yang kita lihat saat ini.



Apa itu ETF futures Bitcoin?

Tidak semua ETF Bitcoin benar-benar dicadangkan oleh BTC yang disimpan dalam dompet yang disebut ETF Fisik Bitcoin. Kebanyakan ETF Bitcoin, seperti BITO, menggunakan kontrak futures BTC sebagai aset dasarnya. 

SEC sejauh ini mendukung ETF futures yang dikaitkan dengan futures Bitcoin dari Chicago Mercantile Exchange (CME) yang sudah merupakan sekuritas keuangan yang diatur. ETF futures Bitcoin menggunakan harga Tarif Referensi Bitcoin (Bitcoin Reference Rate/BRR) milik CME daripada harga spot. Artinya, satu-satunya perbedaan antara ETF Fisik Bitcoin dan ETF futures Bitcoin adalah asal harganya.


Apakah saya sebaiknya berinvestasi di ETF Bitcoin?

Apakah ETF Bitcoin merupakan instrumen keuangan yang tepat bagi Anda untuk berinvestasi di Bitcoin? Jika Anda adalah seorang individu yang ingin melindungi tabungan dari nilai fiat yang merosot, Anda mungkin lebih baik langsung membeli Bitcoin. 

Lagi pula, Bitcoin berkaitan dengan demokratisasi keuangan. Sebenarnya, Bitcoin memiliki banyak makna bagi berbagai orang. Namun, memiliki kustodi langsung terhadap tabungan Anda merupakan hal yang kuat. Selain itu, terdapat banyak cara untuk memperoleh hasil atau pinjaman dari Bitcoin Anda. 

Dengan mempertimbangkan hal tersebut, terdapat keunggulan berinvestasi di ETF Bitcoin. Jadi, jika tampak menarik bagi Anda, maka ETF juga dapat menjadi pilihan baik.


Penutup

ETF Bitcoin memampukan investor di pasar tradisional untuk mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin dengan cara yang diatur. Instrumen ini dapat menjadi cara yang baik untuk meningkatkan adopsi mata uang kripto oleh institusi sebagai kelas aset. Dengan infrastruktur yang telah terbentuk di AS, kita hanya perlu menunggu untuk melihat banyaknya investor yang akan menerima BTC di portofolio mereka.