TL;DR
Bitcoin sedang memperkuat diri sebagai aset investasi sah yang dapat menjadi sarana investasi siapa saja. Secara teknis memang tidak semua orang, karena beberapa institusi dan individu hanya dapat berpartisipasi dengan cara yang sangat diatur oleh peraturan. Kebanyakan orang berpikir bahwa ETF Bitcoin dapat mencapai tujuan ini.
ETF Bitcoin sudah ada di Kanada dan AS yang membantu mata uang kripto meningkatkan adopsi mainstream dengan investor. Mari kita lihat penjelasan ETF dan dampaknya bagi Bitcoin.
Pendahuluan
Namun, apa komponen yang masih hilang sebelum Bitcoin bisa menjadi aset utama dalam lingkungan ekonomi makro global? Salah satunya dapat berupa cara yang diatur oleh peraturan untuk institusi dan pemain tradisional lainnya untuk mendapatkan eksposur terhadapnya. Menurut beberapa pihak, cara terbaik untuk melakukannya bisa melalui ETF.
Apa itu ETF Bitcoin?
Pertama, mari kita pelajari ikhtisarnya. ETF adalah exchange-traded fund, yang berarti dana investasi yang melacak harga sebuah aset dasar. ETF hadir di berbagai industri dan kelas aset. Misalnya, ETF emas sudah ada selama beberapa dekade, yang melacak harga emas.
ETF Bitcoin berfungsi dengan cara yang sama – harga ETF akan mengikuti harga Bitcoin.
ETF merupakan produk keuangan yang diatur oleh peraturan – dengan begitu, ETF diperdagangkan di pasar tradisional, seperti NASDAQ atau NYSE, bukan di bursa mata uang kripto. Akan tetapi, ini mungkin berubah di masa depan seiring batasan antara keuangan tradisional dan industri mata uang kripto menjadi lebih samar.
Mengapa ETF Bitcoin penting?
Bitcoin bukan aset paling mudah untuk ditangani. Misalnya, kustodi dapat menyebabkan masalah serius bagi institusi besar. Lagi pula, Goldman Sachs tidak akan menyambungkan dompet perangkat keras ke laptop dan YOLO (mentransfer) $2 Miliar Bitcoin ke dalamnya dengan begitu saja. Institusi keuangan besar tidak beroperasi dengan cara serupa dengan investor individu, dan mereka memerlukan kerangka kerja peraturan kompleks serta sistem keuangan agar dapat berpartisipasi dalam bidang ini.
Inilah alasan ETF masih memiliki jalan panjang untuk diadopsi dan memperluas basis investor potensial. ETF dapat memberikan eksposur harga bagi peserta dalam pasar tradisional tanpa harus mengkhawatirkan seluk-beluk memiliki koin secara fisik.
Ikhtisar singkat ETF Bitcoin
Umumnya, ketika orang membahas ETF Bitcoin, mereka biasanya mengacu pada ETF di pasar AS. Akan tetapi, ETF ada di berbagai pasar. Misalnya, ETF Bitcoin pertama diluncurkan di pasar saham Kanada. Dikenal sebagai Purpose ETF Bitcoin dan diperdagangkan di Toronto Stock Exchange dengan ticker BTCC.
Meskipun begitu, sebagian besar masyarakat berfokus pada pembuat peraturan AS dan apakah mereka akan mengizinkan ETH Bitcoin AS. Akhirnya, pada bulan Oktober 2021, SEC menerima pengajuan untuk mendaftarkan Bitcoin Strategy ETF (BITO) ProShares di Bursa Saham New York (New York Stock Exchange/NYSE).
Sebelumnya, sebagian besar pengajuan ditolak karena volatilitas, karakteristik pasar Bitcoin yang tidak diatur, dan tanggung jawab nyata terhadap manipulasi pasar. Meskipun masalah ini mungkin benar dalam batas tertentu, hal tersebut sudah diketahui juga oleh banyak pasar keuangan lainnya yang sudah memiliki ETF.
Kebanyakan sistem keuangan yang diperlukan agar Bitcoin dapat menjadi kelas aset makro yang sah sudah dibangun di bear market terakhir. Jika MicroStrategy ingin membeli Bitcoin senilai miliaran beberapa tahun ke belakang, hal tersebut mungkin sangat sulit untuk dilakukan. Namun, baik infrastruktur maupun likuiditas kini sudah ada dan siap untuk memenuhi investasi sebesar itu.
Tingkat kematangan pasar Bitcoin yang sedang berlangsung ini cenderung akan mengubah penilaian para pembuat peraturan dan pada akhirnya akan membuka jalan bagi ETF Bitcoin AS yang kita lihat saat ini.
Apa itu ETF futures Bitcoin?
Tidak semua ETF Bitcoin benar-benar dicadangkan oleh BTC yang disimpan dalam dompet yang disebut ETF Fisik Bitcoin. Kebanyakan ETF Bitcoin, seperti BITO, menggunakan kontrak futures BTC sebagai aset dasarnya.
SEC sejauh ini mendukung ETF futures yang dikaitkan dengan futures Bitcoin dari Chicago Mercantile Exchange (CME) yang sudah merupakan sekuritas keuangan yang diatur. ETF futures Bitcoin menggunakan harga Tarif Referensi Bitcoin (Bitcoin Reference Rate/BRR) milik CME daripada harga spot. Artinya, satu-satunya perbedaan antara ETF Fisik Bitcoin dan ETF futures Bitcoin adalah asal harganya.
Apakah saya sebaiknya berinvestasi di ETF Bitcoin?
Apakah ETF Bitcoin merupakan instrumen keuangan yang tepat bagi Anda untuk berinvestasi di Bitcoin? Jika Anda adalah seorang individu yang ingin melindungi tabungan dari nilai fiat yang merosot, Anda mungkin lebih baik langsung membeli Bitcoin.
Dengan mempertimbangkan hal tersebut, terdapat keunggulan berinvestasi di ETF Bitcoin. Jadi, jika tampak menarik bagi Anda, maka ETF juga dapat menjadi pilihan baik.
Penutup
ETF Bitcoin memampukan investor di pasar tradisional untuk mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin dengan cara yang diatur. Instrumen ini dapat menjadi cara yang baik untuk meningkatkan adopsi mata uang kripto oleh institusi sebagai kelas aset. Dengan infrastruktur yang telah terbentuk di AS, kita hanya perlu menunggu untuk melihat banyaknya investor yang akan menerima BTC di portofolio mereka.