Что такое биткоин-ETF и как он работает
Содержание
Введение
Что такое биткоин-ETF?
Чем важен биткоин-ETF?
Краткий обзор биткоин-ETF
Нужно ли инвестировать в биткоин-ETF?
Резюме
Что такое биткоин-ETF и как он работает
ГлавнаяСтатьи
Что такое биткоин-ETF и как он работает

Что такое биткоин-ETF и как он работает

Новичок
Published Mar 20, 2021Updated Aug 30, 2021
5m


Осторожно! Много текста.

Постепенно биткоин превращается в легальный инвестиционный актив. Однако некоторым институциональным инвесторам и физическим лицам необходима правовая база для возможности инвестирования. И многие считают, что решить эту задачу может биткоин-ETF.

Биткоин-ETF уже существуют в Канаде, однако регулирующие органы США пока не одобрили биржевые фонды биткоина для рынков США. Ниже мы расскажем, что такое ETF и что он может значить для будущего биткоина.


Введение

Биткоин и криптовалютные рынки прошли долгий путь. Еще десять лет назад эта технология использовалась лишь небольшим сообществом энтузиастов, а за 10 000 BTC можно было купить всего две пиццы
Все это время отрасль развивалась, в результате чего появилось огромное количество успешных компаний, криптовалютных проектов, технология DeFi и многое другое. Количество институциональных инвесторов также росло. Компания MicroStrategy вложила в биткоин более 2 миллиардов долларов в биткоины, а совсем скоро за эту криптовалюту можно будет купить и последние модели Tesla.

Чего же по-прежнему не хватает биткоину, чтобы стать одним из главных активов на международном рынке? Одна из причин – необходимость в регулировании инвестиций со стороны институциональных инвесторов и традиционных игроков. По мнению некоторых, лучший способ решить эту проблему – использовать ETF.


Что такое биткоин-ETF?

Для начала рассмотрим сам инструмент. ETF – это биржевой фонд, то есть инвестиционный фонд, который отслеживает цену базового актива. Фонды ETF существуют в различных отраслях и для разных видов активов. В качестве примера можно привести золотые ETF, которые применяются на протяжении десятилетий и отслеживают цены на золото.

Биткоин-ETF будет работать схожим образом: цена ETF будет изменяться в зависимости от цены биткоина.

ETF относятся к регулируемым финансовым продуктам и торгуются не на криптовалютных, а на традиционных биржах, таких как NASDAQ или NYSE.Однако в будущем, по мере стирания границ между традиционными финансами и криптовалютной отраслью, это может измениться.


Чем важен биткоин-ETF?

Начнем с того, что биткоин – не самый простой актив. Например, для крупных институциональных инвесторов его хранение может стать настоящей проблемой. Так, например, Goldman Sachs не сможет просто подключить аппаратный кошелек к ноутбуку и перевести на него биткоинов на 2 миллиарда долларов США, поскольку крупные финансовые учреждения работают не так, как индивидуальные инвесторы: для присуствия в криптопространстве им необходима сложная нормативно-правовая база и финансовая система.

Именно поэтому ETF могут иметь большое значение в распространении криптовалют и расширении базы потенциальных инвесторов. Они позволит участникам традиционных рынков зарабатывать на изменении курса, не занимаясь вопросами физического владения монетами.

Кроме того, биткоин-ETF смогут включать и другие активы, например, сам биткоин, эфириум, акции Tesla, золото и многие другие. Это позволит инвесторам воспользоваться некоторыми преимуществами диверсификации.


Краткий обзор биткоин-ETF

Когда говорят о биткоин-ETF, то обычно имеют в виду фонды ETF в США. Однако они существуют и в других странах. Например, первый биткоин-ETF был запущен на канадской бирже. Он называется Purpose Bitcoin ETF и торгуется на фондовой бирже Торонто под тикером BTCC.

Тем не менее многие ждут решения регулирующих органов США как крупнейшего финансового рынка в мир. Именно создание американского биткоин-ETF может сделать биткоин инвестиционным активом.

Биткоин-ETF уже несколько раз пытались запустить в США, но по состоянию на март 2021 года все заявки были отклонены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). 

Почему SEC отклоняет заявки? В качестве причин для отказа обычно называют волатильность, нерегулируемый характер рынков биткоина и явную тенденцию к рыночным манипуляциям. В некоторой степени это соответствует действительности. Однако подобные недостатки характерны и для многих других финансовых рынков, на которых уже существуют ETF. 

Кроме того, большинство финансовых систем, которые помогли бы сделать биткоин законным макроактивом, были созданы на медвежьем рынке. Если бы MicroStrategy захотели купить биткоинов на миллиарды долларов всего несколько лет назад, это, скорее всего, было бы чрезвычайно сложной задачей. Теперь же инфраструктура и ликвидность готовы даже к таким значительным инвестициям.

Развитие рынка биткоина, вероятно, изменит мнение регуляторов и в итоге приведет к созданию биткоин-ETF в США. Сейчас сложно говорить о точных сроках, но рано или поздно это произойдет (и, скорее, рано!).



Нужно ли инвестировать в биткоин-ETF?

Является ли биткойн-ETF подходящим финансовым инструментом для инвестирования в биткоин? Если вы хотите защитить свои сбережения от снижающейся стоимости фиатных валют, то вам, возможно, лучше просто купить биткоин. 

В конце концов, биткоин подразумевает демократизацию финансов. Разумеется, для каждого он играет свою роль, но прямой доступ к своим сбережениям – в любом случае несомненное преимущество. И это не говоря уже о многочисленных способах получения дохода или займов под биткоины. 

Учитывая вышесказанное, у инвестирования в биткоин-ETF есть целый ряд преимуществ. И если они вас привлекают, то ETF станет хорошим выбором.


Резюме

Биткоин-ETF позволяет инвесторам на традиционных рынках получать доступ к биткоинам в регулируемом пространстве. Это также может быть хорошим способом более широкого распространения криптовалют как активов среди институциональных инвесторов.

Когда регулирующие органы США одобрят биткоин-ETF в США? Трудно сказать, но предпосылок для этого все больше и больше.

Остались вопросы о биткоин-ETF? Посетите нашу платформу Q&A Ask Academy, где на ваши вопросы ответит сообщество Binance.