Mis on krĂŒptokaubanduses isoleeritud marginaal ja ristmarginaal?
Avaleht
Artiklid
Mis on krĂŒptokaubanduses isoleeritud marginaal ja ristmarginaal?

Mis on krĂŒptokaubanduses isoleeritud marginaal ja ristmarginaal?

Keskmine
Avaldatud Aug 7, 2023VĂ€rskendatud Dec 11, 2023
11m

TL;DR

  • Isoleeritud marginaal ja ristmarginaal on kaks krĂŒptoraha kauplemisplatvormidel kasutatavat marginaalitĂŒĂŒpi. 

  • Isoleeritud marginaali puhul otsustavad investorid, kui palju raha eraldada konkreetse positsiooni tagatiseks ja ĂŒlejÀÀnud kontode saldosid see tehing ei mĂ”juta. 

  • Ristmarginaal kasutab kĂ”igi tehingute tagatisena kĂ”iki sinu kontol olevaid rahalisi vahendeid. Kui ĂŒks positsioon liigub kahjumisse, kuid teine positsioon on kasumis, saab kasumit kasutada kahjumi katmiseks, mis vĂ”imaldab sul oma positsiooni kauem lahti hoida. 

  • Valik isoleeritud marginaali ja ristmarginaali vahel taandub isiku kauplemisstrateegiale, riskitaluvusele ja sellele, kui aktiivselt soovitakse oma positsioone hallata.

Mis on marginaaliga kauplemine? 

Enne isoleeritud marginaali ja ristmarginaali juurde jĂ”udmist anname lĂŒhikese ĂŒlevaate marginaaliga kauplemisest. Marginaaliga kauplemisel laenavad investorid vahendeid börsilt vĂ”i maaklerilt, et osta vĂ”i mĂŒĂŒa rohkem varasid, kui nad saaksid endale ĂŒksi lubada. Nad kasutavad oma kontol olevaid varasid tagatisena vĂ”lgade vĂ”tmiseks ja suuremate panuste tegemiseks, lootuses, et teenivad suuremat kasumit. 

Oletame, et sul on 5000 dollarit ja arvad, et Bitcoini hind tĂ”useb. VĂ”id osta otse 5000 dollari vÀÀrtuses Bitcoine vĂ”i vĂ”imendada oma positsiooni ning kaubelda laenatud vahenditega. Oletame, et Bitcoini hind tĂ”useb 20%. Kui oleksid investeerinud oma 5000 dollarit ilma finantsvĂ”imenduseta, oleks investeeringu vÀÀrtus nĂŒĂŒd 6000 dollarit (algne 5000 dollarit + 1000 dollarit kasumit). See tĂ€hendab esialgsest investeeringust 20% kasumit.

Kui oleksid aga 5000 dollari jaoks kasutanud 5:1 finantsvĂ”imendust, laenaksid algsest summast neli korda suurema summa ja saaksid investeerimiseks kasutada 25 000 dollarit (5000 dollarit algkapitalist ja 20 000 dollarit laenuna). Bitcoini hinna 20% tĂ”usuga on 25 000 dollari suurune investeering nĂŒĂŒd vÀÀrt 30 000 dollarit (algne 25 000 dollarit + 5000 dollarit kasumit). PĂ€rast 20 000 dollari suuruse laenu tagasi maksmist jÀÀb sulle 10 000 dollarit. See tĂ€hendab esialgselt 5000-dollariliselt investeeringult 100% tootlust.

Pea meeles, et marginaaliga kauplemine on vĂ€ga riskantne. Vaatleme vastupidist stsenaariumi, kus Bitcoini hind langeb 20%. Ilma finantsvĂ”imenduseta oleks sinu 5000-dollarine investeering nĂŒĂŒd vÀÀrt 4000 dollarit (algne 5000 dollarit – 1000 dollarit kahjumit), kandes 20% kahju. 5:1 finantsvĂ”imenduse korral oleks 25 000-dollarine investeering vÀÀrt 20 000 dollarit (algne 25 000 dollarit – 5000 dollarit kahjumit). PĂ€rast 20 000-dollarise laenu tagasimaksmist ei jÀÀ midagi alles – kaotad 100% oma esialgsest investeeringust.

See lihtsustatud nĂ€ide ei sisalda kauplemistasusid ega intresse, mida vĂ”idakse laenatud vahenditelt nĂ”uda, mis vĂ€hendaks kasumit tegelike kauplemisstsenaariumide korral veelgi. Oluline on meeles pidada, et turg vĂ”ib kiiresti liikuda, tuues kaasa potentsiaalse kahjumi, mis vĂ”ib isegi sinu esialgset investeeringut ĂŒletada. 

Mis on isoleeritud marginaal? 

Isoleeritud marginaal ja ristmarginaal on kaks krĂŒptoraha kauplemisplatvormidel kasutatavat marginaalitĂŒĂŒpi. MĂ”lemal reĆŸiimil on oma kasulikkus ja riskid. PĂŒĂŒame selgust luua, mis need on ja kuidas nad töötavad. 

Isoleeritud marginaali reĆŸiimis on marginaali suurus piiratud kindla positsiooniga. See tĂ€hendab, et saad ise otsustada, kui suure osa oma vahenditest soovid konkreetsele positsioonile tagatiseks eraldada, ja ĂŒlejÀÀnud vahendeid see konkreetne tehing ei mĂ”juta. 

Oletame, et sinu konto kogusaldo on 10 BTC. Otsustad avada Ethereumi (ETH) vÔimendusega pika positsiooni, panustades sellele, et ETH hind tÔuseb. Selle konkreetse tehingu jaoks eraldad 2 BTC-d 5:1 vÔimendusega isoleeritud marginaaliks. See tÀhendab, et kaupled tegelikult 10 BTC vÀÀrtuses Ethereumiga (2 BTC oma raha + 8 BTC vÔimendusega positsioon). 

Kui Ethereumi hind tĂ”useb ja otsustad positsiooni sulgeda, lisandub teenitud kasum tehingu algsele 2 BTC vÀÀrtuses marginaalile. Kui aga Ethereumi hind langeb drastiliselt, vĂ”id maksimaalselt kaotada vaid oma 2 BTC vÀÀrtuses isoleeritud marginaali. Isegi kui sinu positsioon likvideeritakse, jÀÀvad ĂŒlejÀÀnud 8 kontol olevat BTC-d puutumata. SellepĂ€rast nimetatakse seda „isoleeritud“ marginaaliks. 

Mis on ristmarginaal?  

Ristmarginaal kasutab tehingute tagatisena kĂ”iki sinu kontol olevaid rahalisi vahendeid. Kui ĂŒks positsioon liigub kahjumisse, kuid teine positsioon on kasumis, saab kasumit kasutada kahjumi katmiseks, mis vĂ”imaldab sul oma positsiooni kauem lahti hoida. Kui ĂŒks positsioon liigub kahjumisse, kuid teine positsioon on kasumis, saab kasumit kasutada kahjumi katmiseks, mis vĂ”imaldab sul oma positsiooni kauem lahti hoida. 

Vaatame nĂ€ite abil, kuidas see toimib. Sinu konto kogusaldo on 10 BTC. Otsustad ristmarginaali kasutades avada vĂ”imendusega pika positsiooni Ethereumil (ETH) ja teise vĂ”imendusega lĂŒhikese positsiooni krĂŒptovaluutas, mida tĂ€histame Z-ga. Ethereumi puhul kaupled 2:1 vĂ”imendust kasutades tegelikult 4 BTC-ga ja Z puhul samuti 2:1 vĂ”imenduse abil 6 BTC-ga. Kogu sinu 10 BTC vÀÀrtuses kontosaldot kasutatakse mĂ”lema positsiooni tagatisena.

Oletame, et Ethereumi hind langeb, pĂ”hjustades potentsiaalset kahjumit, kuid samal ajal langeb ka Z hind, mis toob kaasa lĂŒhikese positsiooni kasumi. Z tehingust saadavat kasumit saab kasutada Ethereumi tehingu kahjumi katmiseks ning hoida mĂ”lemad positsioonid avatuna. 

Kui aga Ethereumi hind langeb ja Z hind tĂ”useb, vĂ”ivad mĂ”lemad positsioonid olla kahjumis. Kui need kahjumid ĂŒletavad sinu konto kogusaldot, vĂ”idakse mĂ”lemad positsioonid likvideerida ja vĂ”id kaotada kogu oma kontosaldo 10 BTC vÀÀrtuses. See erineb isoleeritud marginaalist, mille puhul oleks potentsiaalses kahjumisohus ainult tehingule eraldatud 2 BTC-d. 

Pea meeles, et need on vÀga lihtsustatud nÀited ega sisalda kauplemistasusid ega muid kulusid. Samuti on tegelikud kauplemisstsenaariumid tavaliselt palju keerukamad. 

Isoleeritud marginaali ja ristmarginaali peamised erinevused

Ülaltoodud nĂ€idete abil nĂ€eme selgelt isoleeritud marginaali ja ristmarginaaliga kauplemise sarnasusi ja erinevusi. Nende peamised erinevused saame kokku vĂ”tta jĂ€rgmisel viisil.   

  1. Tagatis- ja likvideerimismehhanismid

Isoleeritud marginaali korral on konkreetse tehingu jaoks broneeritud ja ohus ainult kindel osa sinu vahenditest. See tĂ€hendab, et kui kaupled 2 BTC-ga isoleeritud marginaali reĆŸiimis, on likvideerimise ohus ainult need 2 BTC-d. 

Ristmarginaali korral on sinu tehingute tagatiseks aga kĂ”ik sinu kontol olevad rahalised vahendid. Kui ĂŒks positsioon liigub ebasoovitavas suunas, saab sĂŒsteem selle positsiooni likvideerimiseks kasutada kogu sinu kontojÀÀki. Kui aga mitme tehingu puhul lĂ€heb vĂ€ga halvasti, vĂ”id kaotada kogu oma kontojÀÀgi. 

  1. Riskijuhtimine 

Isoleeritud marginaal vĂ”imaldab ĂŒksikasjalikumat riskijuhtimist. Saad eraldada ĂŒksikute tehingute puhul konkreetsed summad, millega oled nĂ”us riskima, ilma et see mĂ”jutaks ĂŒlejÀÀnud kontot. Ristmarginaal koondab aga riski sinu kĂ”igile avatud positsioonidele. See vĂ”ib olla kasulik mitme positsiooni haldamisel, mis vĂ”ivad ĂŒksteist tasakaalustada, kuid koondatud risk vĂ”ib tĂ€hendada ka potentsiaalselt suuremat kahjumit.

  1. Paindlikkus

Isoleeritud marginaaliga kauplemisel tuleb marginaali suurendamiseks sellele isoleeritud marginaali positsioonile kÀsitsi rohkem vahendeid lisada. Ristmarginaal kasutab aga mis tahes positsiooni likvideerimiseks automaatselt kontol saadaolevat jÀÀki, mis muudab selle marginaali haldamise sinu jaoks passiivsemaks. 

  1. Kasutusjuhud 

Isoleeritud marginaal sobib kauplejatele, kes soovivad riski maandada tehingupĂ”hiselt, eriti kui nad on konkreetsete tehingute suhtes kindlad ja soovivad riske lahus hoida. Ristmarginaal sobib paremini kauplejatele, kellel on mitu potentsiaalselt ĂŒksteist maandavat positsiooni, vĂ”i neile, kes soovivad kasutada kogu oma kontojÀÀki ega soovi samal ajal marginaali aktiivelt hallata. 

Isoleeritud marginaali plussid ja miinused 

Toome vÀlja isoleeritud marginaali plussid ja miinused. 

  1. Isoleeritud marginaali plussid

Kontrollitud risk: sina otsustad, kui suure osa oma vahenditest soovid konkreetse positsiooni jaoks eraldada ja sellega riskida. Ohus on ainult see summa ning sinu ĂŒlejÀÀnud raha on kaitstud selle konkreetse tehingu vĂ”imaliku kahju eest.

Selgem kasum ja kahjum: ĂŒksiku positsiooni kasumi ja kahjumi arvutamine on lihtsam, kui tead sellega seotud vahendite tĂ€pset summat.

Prognoositavus: vahendite eraldamisega saavad kauplejad ennustada suurimat kahju, mida nad vÔivad halvima stsenaariumi korral kanda, mis aitab saavutada paremat riskijuhtimist.

  1. Isoleeritud marginaali miinused

NÔuab hoolikat jÀlgimist: kuna positsiooni tagatis on vaid teatav osa vahenditest, tuleb likvideerimise vÀltimiseks tehingut tÀhelepanelikumalt jÀlgida.

Piiratud finantsvĂ”imendus: kui tehing hakkab kahjulikuks muutuma ja lĂ€heneb likvideerimisele, ei saa selle vĂ€ltimiseks automaatselt oma konto ĂŒlejÀÀnud raha kasutada. Selleks tuleb isoleeritud marginaalile kĂ€sitsi rohkem raha lisada.

Halduskoormus: erinevate tehingute puhul mitme isoleeritud marginaali haldamine vÔib olla keeruline, seda eriti algajatele vÔi neile, kes haldavad paljusid positsioone.

KokkuvÔttes vÔib öelda, et kuigi isoleeritud marginaal tagab kontrollitud keskkonna finantsvÔimendusega kauplemise riskide juhtimiseks, nÔuab see aktiivsemat haldamist ja vÔib mÔnikord piirata kasumipotentsiaali, kui seda ei kasutata mÔistlikult. 

Isoleeritud marginaali plussid ja miinused 

JÀrgnevalt toome vÀlja ristmarginaali plussid ja miinused.

  1. Ristmarginaali plussid

Paindlikkus tagatiste jaotamisel: ristmarginaal kasutab mis tahes avatud positsiooni likvideerimise vÀltimiseks automaatselt saadaolevat kontojÀÀki, pakkudes nii isoleeritud marginaaliga vÔrreldes suuremat sujuvust.

Positsioonide tasakaalustamine: ĂŒhe positsiooni kasum vĂ”ib aidata kompenseerida teise positsiooni kahjumit, mis muudab selle potentsiaalselt kasulikuks riskimaandamisstrateegiaks.

VĂ€iksem likvideerimisrisk: kogu kontojÀÀgi koondamisel on iga ĂŒksiku positsiooni enneaegse likvideerimise risk vĂ€iksem, kuna suurem vahendite kogum aitab katta marginaali nĂ”udeid.

Lihtsam haldamine mitme tehingu puhul: lihtsustab mitme tehingu samaaegse haldamise protsessi, kuna ei ole vaja iga tehingu marginaali eraldi kohandada.

  1. Ristmarginaali miinused

Suurem tĂ€ieliku likvideerimise risk: kui kĂ”ik positsioonid liiguvad ebasoodsas suunas ja kombineeritud kahjud ĂŒletavad kogu kontojÀÀki, on oht kaotada kĂ”ik kontol olevad vahendid.

VĂ€iksem kontroll ĂŒksikute tehingute ĂŒle: kuna marginaal jagatakse kĂ”igi tehingute vahel, muutub raskemaks konkreetse riski/tasu suhte mÀÀramine ĂŒksikutele tehingutele.

ÜlemÀÀrase vĂ”imenduse potentsiaal: kogu bilansi vĂ”imendamise lihtsuse tĂ”ttu vĂ”ib kauplejatel tekkida kiusatus avada isoleeritud marginaaliga vĂ”rreldes suuremaid positsioone, mis vĂ”ib kaasa tuua suurema kahjumi.

VĂ€hem selgust riskile avatuse kohta: riskile avatuse ulatust on ĂŒhe pilguga raskem hinnata, eriti kui korraga on avatud mitu erineva kasumi- ja kahjumitasemega positsiooni.

Isoleeritud marginaali ja ristmarginaali koos kasutamise nÀide

Isoleeritud marginaali ja ristmarginaali integreerimine vĂ”ib olla nĂŒansirikas viis krĂŒptokauplemise tootluse maksimeerimiseks ja riskide minimeerimiseks. Vaatame nĂ€ite abil, kuidas see toimib. 

Oletame, et eelseisvate uuenduste tĂ”ttu on sinu Ethereumi (ETH) vĂ€ljavaade tĂ”usuteel, kuid soovid maandada ka turu ĂŒldisest volatiilsusest tulenevaid vĂ”imalikke riske. Arvad, et kuigi Ethereum vĂ”ib olla tĂ”usuteel, on tĂ”enĂ€oline, et Bitcoin (BTC) langeb.

VĂ”id kaaluda oma portfellist teatava osa, nĂ€iteks 30% eraldamist, et vĂ”tta Ethereumis vĂ”imendusega pikk positsioon, kasutades isoleeritud marginaali. Kui Ethereum ei tööta ootuspĂ€raselt, piirad selle 30% vĂ”rra vĂ”imaliku kahju ĂŒlempiiri. Kuid kui Ethereum aga tĂ”useb, saad selle osa pealt oma portfelli mĂ€rkimisvÀÀrset kasu.

Portfelli ĂŒlejÀÀnud 70% abil saad kasutada ristmarginaali, avades Bitcoini lĂŒhikese positsiooni ja altcoini Z pika positsiooni, mis sĂ”ltumatult Bitcoini liikumisest eeldatavasti hĂ€sti toimib. 

Seda tehes saad ĂŒhest positsioonist saadavat potentsiaalset kasu kasutada teise positsiooni vĂ”imaliku kahju korvamiseks. Kui Bitcoin langeb (nagu ennustasid), vĂ”ib sellest saadav kasum kompenseerida Z-st tulenevad kahjud ja vastupidi.

PÀrast nende positsioonide seadistamist pead mÔlemat strateegiat pidevalt jÀlgima. Kui Ethereum hakkab langema, vÔiksid kahju piiramiseks kaaluda isoleeritud marginaali positsiooni vÀhendamist. Kui aga ristmarginaali strateegia Z hakkab oluliselt halvemini toimima, vÔiksid kaaluda positsioonide kohandamist.

Isoleeritud marginaali ja ristmarginaali integreerides on sul vÔimalik aktiivselt oma turuennustustest kasu saada, maandades samal ajal riske. Kuigi nende strateegiate kombineerimine vÔib aidata riske maandada, ei taga see kasumit ega ka kaitset kahjumi eest. 

LÔppmÀrkused 

Marginaaliga kauplemisel on kĂŒll potentsiaal suurendada kasumit, kuid sellega kaasneb ka samavÀÀrne, kui mitte kĂ”rgem risk. Valik isoleeritud marginaali ja ristmarginaali vahel taandub isiku kauplemisstrateegiale, riskitaluvusele ja sellele, kui aktiivselt soovitakse oma positsioone hallata.

Sageli volatiilse krĂŒptokaubanduse puhul on esmatĂ€htis mĂ”lema marginaalitĂŒĂŒbi pĂ”hjalik mĂ”istmine. PĂ”hjalikel teadmistel pĂ”hinevad otsused ja riskijuhtimispraktikad aitavad kauplejatel ebakindlal krĂŒptoturul navigeerida. Seega tuleb enne marginaaliga kauplemise alustamist teha pĂ”hjalikku uurimistööd ja vĂ”imaluse korral konsulteerida ekspertidega.

Lisalugemist

LahtiĂŒtlus ja riskihoiatus: seda sisu esitatakse teile sellisel kujul, nagu see on, ainult ĂŒldise teabe ja hariduslikul eesmĂ€rgil, ilma igasuguse esinduse vĂ”i garantiita. Seda ei tohiks tĂ”lgendada kui finants-, juriidilist vĂ”i muud professionaalset nĂ”uannet ega soovitada konkreetse toote vĂ”i teenuse ostmist. Peaksid kĂŒsima oma nĂ”u asjakohastelt professionaalsetelt nĂ”ustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tĂ€hele, et vĂ€ljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ja ei pruugi kajastada Binance'i Akadeemia omasid.Lisateabe saamiseks lugege meie tĂ€ielikku lahtiĂŒtlemist siit. Digitaalsete varade hinnad vĂ”ivad olla volatiilsed. Sinu investeeringu vÀÀrtus vĂ”ib langeda vĂ”i tĂ”usta ja sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance'i Akadeemia ei vastuta vĂ”imalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tĂ”lgendada finants-, juriidilise vĂ”i muu professionaalse nĂ”uandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.