Īsumā
Reālās pasaules aktīvi (RPA) tokenizē materiālos reālās pasaules aktīvus, savienojot fiziskos aktīvus ar blokķēdi.
RPA tiek plaši izmantoti DeFi sektorā.
Tiek atzinīgi novērtēta RPA spēja tuvināt TradFi un DeFi.
RPA jomā iesaistās lielas finanšu iestādes, un tas liecina par šīs jomas paplašināšanos.
Tokenizācija izceļas kā aizraujošs blokķēdes ekosistēmas aspekts, kas atspoguļo aktīvu vai pakalpojumu pārveidošanu par digitāliem tokeniem. Reālās pasaules aktīvi (RPA) ietver materiālo aktīvu ar skaidru monetāro vērtību (piem., zelta vai nekustamā īpašuma) tokenizāciju, pārveidojot tos tirgojamā digitālā formātā.
RPA tiek ļoti plaši izmantoti decentralizēto finanšu (DeFi) sektorā. RPA integrācija DeFi jomā bieži vien tiek minēta kā piemērs tam, kā tradicionālie finanšu aktīvi iekļaujas DeFi sektorā.
Kā darbojas RPA?
Pirms pievēršamies RPA izmantošanas iespējām DeFi jomā, noskaidrosim, kā tie darbojas. Precīzāk – kā tiek nodrošināts, ka RPA ir likumīgi reālās pasaules aktīvus pārstāvoši tokeni? Visu šo procesu var iedalīt trīs posmos: ārpusķēdes formalizēšana, informācijas savienošana un RPA protokola pieprasījums un piedāvājums.
Ārpusķēdes formalizēšana
Lai reālās pasaules aktīvu varētu integrēt digitālajā virsgrāmatā, vispirms ir nepieciešams nepārprotami noteikt tā vērtību, īpašumtiesības un juridisko statusu fiziskajā pasaulē.
Nosakot RPA aptuveno vērtību, tiek ņemti vērā dažādi faktori, tostarp tā tirgus cena, līdzšinējā vēsture un fiziskais stāvoklis. Aktīvam ir jābūt arī neapstrīdamām juridiskajām īpašumtiesībām, ko apliecina attiecīgi īpašuma dokumenti vai rēķini.
Informācijas savienošana
Šajā posmā norisinās tokenizācijas process, kurā aktīva informācija tiek pārvērsta par digitālu tokenu. Dati par aktīva vērtību un likumīgajām īpašumtiesībām tiek iegulti tokena metadatos. Blokķēdes pārskatāmības dēļ ikviens var pārbaudīt tokena autentiskumu, izmantojot šos metadatus.
Darbojoties ar aktīviem, uz kuriem attiecas normatīvais regulējums vai kas ir klasificēti kā vērtspapīri, ir ļoti svarīgi izmantot regulējošās tehnoloģijas. Tas var ietvert licencētu vērtspapīru tokenu izdevēju piesaisti, uz kriptovalūtām attiecināmo PSK ("Pazīsti savu klientu") un PSB ("Pazīsti savu biznesu") standartu ievērošanu, kā arī uzticamu tokenu biržu izmantošanu.
RPA protokola pieprasījums un piedāvājums
Pēdējais posms attiecas uz pieprasījumu un piedāvājumu, un tajā iesaistās DeFi protokoli, kas ir orientēti uz RPA. Tiem ir divas funkcijas: pirmkārt, tie palīdz radīt jaunus RPA, kas nozīmē, ka tie palīdz palielināt pieejamo digitālo aktīvu apjomu. Vienlaikus tie arī palīdz ieinteresēt investorus šo aktīvu iegādē un tirdzniecībā.
Izmantojot šo trīsdaļīgo pieeju, RPA nav tikai abstrakts jēdziens, bet gan praktiska, funkcionāla un ļoti svarīga DeFi sastāvdaļa, kas ļauj pārnest reālās pasaules novērtējuma un tiesiskā regulējuma nozīmi un uzticēšanos uz decentralizēto, digitālo pasauli.
Kāpēc RPA ir revolucionāra nozīme DeFi jomā?
Viens no svarīgākajiem DeFi rādītājiem ir kopējā ieguldījumu vērtība jeb TVL. Ar TVL tiek mērīta dažādos DeFi projektos ieguldītā kapitāla summa. Jo lielāka TVL vērtība, jo lielāka parasti ir lietderība. 2021. gada novembrī kopējā TVL vērtība sasniedza savu maksimumu – aptuveni 180 miljardus USD, iezīmējot augšupejas periodu – t. s. "DeFi vasaru".
Taču, tirgos iestājoties lejupslīdei, 2022. gada jūnijā DeFi TVL noslīdēja līdz 49,87 miljardiem USD. Tas nozīmē 72,3 % vērtības kritumu 7 mēnešu laikā! Reāla lietderīguma trūkums un slikta tokenomika, kas raksturīgi dažiem DeFi protokoliem, noteikti nepalīdzēja šajā situācijā, likviditātei aizplūstot no tirgus.
Līdz ar to standarta DeFi investora domāšana būtiski mainījās. Arvien biežāk šie investori ir orientēti uz stabiliem ilgtermiņa ieguldījumiem, nevis ātras peļņas iespējām. Šī tendence kļuva īpaši uzskatāma pēc 2021. gada, kad ievērojami palielinājās interese par stabilākām aktīvu kategorijām, piemēram, RPA.
Tālāk ir norādīti daži fakti un skaitļi par RPA tirgu, apliecinot pieaugošo interesi par šo tirgu.
RPA vērtība ķēdē (neskaitot stabilās kriptovalūtas) 2023. gadā pieauga par 1,05 miljardiem USD.
No tiem 855,7 miljoni USD jeb 82 % tika iegūti no ienesīgumu pelnošiem aktīviem, piemēram, līdzekļu krātuvēm (kasēm), nekustamā īpašuma un privātajiem kredītiem.
Saskaņā ar pētījumu, ko analītiķi veica laikā no 2023. gada 1. janvāra līdz 30. septembrim:
Aktīvie privātie kredīta aizdevumi ķēdē pieauga par 210,5 miljoniem ASV dolāru
Valsts obligācijas un citas obligācijas pieauga par 557 miljoniem ASV dolāru.
Kas ir RPA izdevēji?
RPA parādās blokķēdē, pateicoties izdevējiem, kuri iesaistās trīs galvenajās darbībās:
Tie iegūst materiālos aktīvus fiziskajā pasaulē.
Tie pārveido šos aktīvus tokenizējot.
Tie izplata šos tokenus lietotājiem blokķēdes tīklā.
Daži no RPA izdošanas sektora pārstāvjiem:
Centrifuge: viens no lielākajiem privāto kredīta aizdevumu izsniedzējiem ķēdē.
Franklin Templeton: 1947. gadā dibināts TradFi gigants. Taa pārvalda aktīvus vairāk nekā 1,5 triljonu USD vērtībā. Nesen tas sāka izdot tokenizētus glabātuves tokenus.
WisdomTree: tirgus līderis biržā tirgoto produktu jomā ar pārvaldībā esošiem aktīviem teju 96 miljardu USD vērtībā.
Priekšrocības, ko sniedz RPA izmantošana DeFi sektorā
Reālās pasaules aktīvu (RPA) tokenizācijai ir vairākas pārliecinošas priekšrocības, kas maina ieguldījumu stratēģijas un kriptovalūtu finanšu jomu.
Likviditātes pieaugums: tokenizējot tādus aktīvus kā nekustamais īpašums, par tokeniem tiek pārvērsti aktīvi, kas parasti ir nelikvīdi un ar lēnu apgrozību. Izmantojot šos tokenus, pamata aktīvu izmanto plašāks investoru loks.
Daļējas īpašumtiesības: daļējās īpašumtiesības ir viens no interesantākajiem RPA izmantošanas veidiem. Sadalot tokenos tādus aktīvus kā nekustamais īpašums, parastiem lietotājiem ir vieglāk iesaistīties. Investoru grupa var apvienot savus līdzekļus, lai kopīgiem spēkiem iegūtu īpašumu, ko atveido tokeni.
Pārskatāmība: izmantojot blokķēdes pārskatāmo virsgrāmatu, katrs darījums un katra nianse saistībā ar RPA īpašumtiesībām tiek reģistrēti un ir brīvi pārbaudāmi.
Iekļautība: pārvietojot tokenizētos aktīvus DeFi kanālos, paveras iespējas jauniem tirgiem un finanšu instrumentiem. Tas ne vien rada jaunas iespējas esošajiem investoriem, bet arī piesaista jaunus dalībniekus, veicinot finanšu ekosistēmas vispārējo stabilitāti un izaugsmes potenciālu.
Ierobežojumi saistībā ar RPA izmantošanu DeFi sektorā
RPA piedāvā revolucionāru pieeju fizisko aktīvu iekļaušanā digitālo finanšu pasaulē. Taču tiem ir arī zināmi trūkumi un izaicinājumi.
Normatīvā regulējuma sarežģītība: uz RPA un DeFi attiecas sarežģītas normatīvās prasības. Šīs prasības mēdz atšķirties atkarībā no aktīva, ģeogrāfiskās atrašanās vietas, jurisdikcijas un pat konkrētās blokķēdes platformas, kas tiek izmantota tokenizācijai.
Drošības riski: attiecībā uz RPA ir svarīgi saglabāt saiti starp fizisko aktīvu un tā digitālajiem tokeniem. Šai saiknei ir jābūt noturīgai pret krāpniecību un juridiskiem strīdiem.
Mērogojamība: RPA tokenizācijas pamatā esošajām platformām ir jāspēj apstrādāt lieli darījumu un datu apjomi.
Noslēgumā
RPA ir aizraujošs jauninājums DeFi pasaulē, kas var paplašināt šī sektora iespējas un mērķauditoriju. Tie varētu palīdzēt izveidot savstarpēji ciešāk saistītu finanšu nozari, kurā savienojas tradicionālās un decentralizētās finanses. Tomēr, lai to sasniegtu, ir jāpārvar ievērojami šķēršļi, tostarp stingras normatīvās prasības un nepieciešamība nodrošināt tirgus integritāti.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.