TL;DR
PancakeSwap ist eine dezentrale Kryptobörse (DEX), die mit mehreren Blockchain-Netzwerken kompatibel ist.
Die Börse arbeitet mit einem Automated-Market-Maker-Modell (AMM), bei dem der Handel auf Liquiditätspools basiert und nicht über traditionelle Orderbücher stattfindet.
PancakeSwap bietet eine breite Auswahl an Produkten und Funktionen, wie z. B. Token-Swaps, Liquiditätspools, Yield-Farming, Limit-Orders, NFTs und Web3-Games.
Einführung
Im Zuge der bahnbrechenden Entwicklung des dezentralen Finanzwesens (DeFi) ändert sich die Art und Weise, wie wir anlegen und traden, grundlegend. Dank der Blockchain-Technologie sind DeFi-Plattformen in der Lage, ihren Nutzern mehr Transparenz, größere Unabhängigkeit und einen besseren Zugang zu Finanzdienstleistungen zu bieten.
In den ersten Jahren des Bestehens von DeFi-Protokollen sind viele Plattformen und dezentrale Kryptobörsen (DEXs) entstanden. Anfänglich lag der Fokus auf der Ethereum-Blockchain, da diese über Smart-Contract-Fähigkeiten verfügt. Inzwischen gibt es jedoch zahlreiche DeFi-Plattformen auf verschiedenen Blockchains wie BNB Chain, Polygon, Solana und viele andere.
Diese Smart-Contract-fähigen Blockchains verfügen über wachsende Communitys von Nutzern und Entwicklern sowie leistungsfähige Werkzeuge zur Schaffung dezentraler Anwendungen (dApps). Nachfolgend wollen wir auf PancakeSwap, eine Multichain-DEX, eingehen.
Was ist PancakeSwap?
PancakeSwap ist eine im Jahr 2020 gestartete dezentrale Kryptobörse (DEX). Während sie zu Beginn primär auf der BNB Smart Chain (BSC) zum Tausch von BEP-20-Tokens genutzt wurde, läuft sie mittlerweile auch auf anderen Blockchains.
Heute können auf PancakeSwap auch Kryptowährungen anderer Token-Standards wie ERC-20 gehandelt werden. Wie eben erwähnt, funktioniert PancakeSwap nicht nur auf der BSC, sondern auch auf anderen Blockchains, darunter Ethereum, Polygon und Arbitrum.
Die Kryptobörse von PancakeSwap
Die Kryptobörse von PancakeSwap basiert auf dem Automated-Market-Maker (AAM)-Modell, bei dem Nutzer auf keine zentrale Instanz mehr angewiesen sind, um mit Kryptowerten handeln zu können. Es gibt kein Orderbuch, das die Kauf- und Verkaufsaufträge der Trader zusammenführt. Stattdessen werden Kryptowährungen über Liquiditätspools gekauft und verkauft.
Die Bestände der Liquiditätspools stammen von den Nutzern, die Mittel einzahlen und dafür sogenannte Liquidity-Provider-Tokens, oder LP-Tokens, bekommen. Sie können diese Tokens verwenden, um ihren Anteil am Pool zuzüglich eines Teils der Handelsgebühren zurückzuerhalten. Beim AAM-Modell können Nutzer also einem Pool Liquidität bereitstellen und dafür Belohnungen erhalten.
PancakeSwap – Version 3
Im April 2023 wurde mit PancakeSwap V3 die neueste Version eingeführt, die neue Funktionen und wichtige Produkt-Updates beinhaltet, darunter nicht-fungible Liquidität, nutzerdefinierbare Preisspannen, verbesserte Liquidität und höhere Handelseffizienz.
Werfen wir nachfolgend einen Blick auf die wichtigsten Funktionen der Kryptobörse von PancakeSwap.
Die wichtigsten Funktionen von PancakeSwap
Liquiditätspools
Ohne die Liquiditätspools wären keine Token-Swaps möglich. Nutzer, die Liquidität zu diesen Pools beisteuern, erhalten LP-Tokens, die nicht nur ihren Anteil am Liquiditätspool widerspiegeln, sondern ihnen auch einen Ertrag einbringen (diese stammen aus den vom Liquiditätspool erhobenen Handelsgebühren).
Durch Yield-Farming können Liquiditätsanbieter zusätzliche Belohnungen wie CAKE-Tokens verdienen, indem sie LP-Tokens in Smart Contracts sperren. Initial Farm Offerings (IFOs) bieten Nutzern die Möglichkeit, im Rahmen von Pre-Sales für begrenzte Zeit neue Tokens zu erwerben.
Smart Router
Der Smart Router von PancakeSwap optimiert die Swaps durch die intelligente Ausführung von Transaktionen über mehrere Liquiditätspools wie PancakeSwap V3, PancakeSwap V2, StableSwap sowie Market Maker auf der BNB Smart Chain und Ethereum.
Die Nutzer können ihre Trades individuell konfigurieren, indem sie Liquiditätsquellen auswählen und Routing-Präferenzen spezifizieren. Der Smart Router garantiert eine optimale Swap-Ausführung, indem er die besten Preise aus verschiedenen Liquiditätspools ermittelt.
Limit-Orders
Dank der Implementierung von Limit-Orders haben die PancakeSwap-Nutzer mehr Kontrolle über ihre Trades. Sie können nun den Preis festlegen, der erreicht, überschritten oder unterschritten werden muss, damit es zur Orderausführung kommt.
Market-Maker-Integration
Die Integration von PancakeSwap mit Market Makern auf Ethereum und der BNB Smart Chain ermöglicht Effizienzsteigerungen für die Nutzer, da Orders direkt an Market Maker übermittelt werden können, die bessere Ausführungspreise bieten als der AMM. Ziel ist es, den Nutzern die besten Preise und eine höhere Liquidität zu gewährleisten.
Zap-Funktion
Um einer DeFi-Plattform Liquidität zur Verfügung stellen zu können, mussten Trader bisher immer gleich zwei Assets in den Liquiditätspool einzahlen. Die Zap-Funktion von PancakeSwap vereinfacht die Zuführung von Liquidität deutlich. Sie bietet die Möglichkeit, auch nur ein einziges Assets mit einem einzigen Klick hinzuzufügen oder zu entfernen.
Nutzer können Liquidität mit unausgeglichenen Asset-Verhältnissen (z. B. 30 % von Token 1 und 70 % von Token 2) einbringen, und die Zap-Funktion gleicht das Verhältnis automatisch auf 50:50 aus. Dass man auch nur eines der beiden eingezahlten Assets wieder auszahlen kann (z. B. Token 1) ist besonders praktisch.
Erster Schritt: die Wallet mit PancakeSwap verbinden
Wenn du die Website von PancakeSwap besuchst, wirst du feststellen, dass viele Funktionen nicht verfügbar sind. Dies liegt daran, dass du deine Wallet noch nicht verbunden hast. Klicke auf „Connect Wallet“ und du bekommst verschiedene Wallet-Optionen angezeigt: MetaMask, Trust Wallet, WalletConnect, Binance Chain Wallet und weitere.
Falls du nicht weißt, wie man MetaMask mit dem BSC-Netzwerk verbindet, lies bitte diesen Leitfaden: Wie du MetaMask mit der BNB Chain verbindest.
Wenn du deine Wallet erfolgreich verbunden hast, sollte deine Wallet ID in der oberen rechten Ecke angezeigt werden.
Liquidität hinzufügen
Wenn du schon einmal einen AMM verwendet hast, weißt du wahrscheinlich bereits, wie man Liquidität zu einem Pool hinzufügt. Zunächst musst du aber die entsprechenden Assets – in diesem Beispiel CAKE – auf die Kryptobörse übertragen.
1. Gehe zuerst zu „Traden“, klicke auf „Liquidität“ und dann auf „Liquidität hinzufügen“.
2. Wähle das Token-Paar aus, das du einzahlen möchtest (z. B. BNB und CAKE). Wichtig: Du musst dir des Risikos eines unbeständigen Verlusts bewusst sein, bevor du einem Pool Liquidität zuführst.
3. Die Plattform wählt automatisch die am häufigsten gewählte Gebührenhöhe aus.
4. Lege die Preisspanne fest, innerhalb derer du bereit bist, Liquidität zur Verfügung zu stellen. Der Handel wird nur innerhalb der angegebenen Preisspanne ausgeführt. Daher ist es für dich grundsätzlich sicherer, wenn du eine enge Preisspanne wählst.
5. Gib den Einzahlungsbetrag ein und klicke danach auf „Liquidität hinzufügen“.
6. Um es der Kryptobörse zu ermöglichen, deine Assets zu verwenden und in den Liquiditätspool einzuzahlen, musst du noch ein paar Transaktionen in deiner Wallet bestätigen.
In der offiziellen PancakeSwap-Dokumentation erfährst du mehr über das Hinzufügen und Entfernen von Liquidität.
Farming
Du hast auch die Möglichkeit, deine LP-Tokens zu staken, um auf diese Weise CAKE oder andere Tokens zu verdienen. Gehe zur „Farms“-Sektion und wähle die passende Option für deine LP-Tokens.
Als erstes musst du die Auszahlung der Assets erlauben, indem du auf „Kontrakt genehmigen“ klickst. Dann wirst du in einem Pop-up-Fenster aufgefordert, die Transaktion zu bestätigen, und dir wird eine Gebühr angezeigt.
Nachdem du die Transaktion bestätigt hast, musst du nur noch den zu stakenden Betrag auswählen und bestätigen. Danach kannst du die Seite verlassen und gegebenenfalls zurückkehren, um zu überprüfen, wie viel CAKE du bereits generiert hast. Zahle deine verdienten Belohnungen jederzeit aus, indem du auf „Harvest“ klickst und die Transaktion bestätigst.
Lotterie
Eine weitere Möglichkeit, deine CAKE-Tokens zu nutzen, ist die Smart-Contract-gesteuerte PancakeSwap-Lotterie.
Ein Lotterie-Ticket kostet etwa den Gegenwert von 5 USD in CAKE-Tokens und enthält eine zufällige sechsstellige Zahlenkombination (z. B. 9-1-3-9-6-2). Für den Gewinn des Hauptpreises müssen die Zahlen auf dem Ticket in derselben Reihenfolge stehen wie auf dem Siegerlos.
Aber was ist, wenn nicht alle sechs Zahlen übereinstimmen? Keine Sorge, du erhältst auch dann eine Belohnung, wenn weniger als sechs Zahlen (oder sogar nur eine einzige) an der gleichen Stelle wie auf dem Siegerlos stehen.
Der Preispool setzt sich aus den CAKE-Tokens, die für die Lotterie-Tickets ausgegeben wurden, sowie den nicht abgeholten Belohnungen aus vorangegangenen Runden zusammen. In regelmäßigen Abständen wird er auch mit CAKE-Tokens aus dem PancakeSwap-Treasury aufgestockt.
Nicht-fungible Tokens (NFTs)
PancakeSwap verfügt auch über einen Marktplatz für nicht-fungible Tokens (NFTs) für den Kauf, Verkauf und das Sammeln einzigartiger Assets auf der BNB Smart Chain.
Gaming-Marktplatz
PancakeSwap bietet einen Marktplatz für Web3-Games an, die von PancakeSwap gemeinsam mit Spieleentwicklern angeboten werden. Beispielsweise wird das Game „Pancake Protector“ vom Mobox-Team zur Verfügung gestellt.
Grundsätzlich kann jeder Spiele auf der Plattform anbieten, allerdings müssen diese bestimmte Kriterien erfüllen, nach denen sie ausgewählt werden. Dazu gehören Erfahrung in der Spieleentwicklung, Bezug zu PancakeSwap-Elementen, geplante Weiterentwicklungen sowie technische Unterstützung und Mitwirkung durch die Community.
Ist PancakeSwap sicher?
PancakeSwap wurde von CertiK getestet und ist eine der führenden Plattformen im DeFi-Bereich. Heißt dies nun, dass die Verwendung völlig sicher ist? Nein, denn Smart Contracts können immer Schwachstellen oder sogar Sicherheitslücken aufweisen, selbst bei geprüften und seriösen Projekten, weshalb Einzahlungen immer mit einem gewissen Risiko verbunden sind. Auch beim Handel oder bei der Bereitstellung von Liquidität sind finanzielle Verluste möglich. Zahle aus diesem Grund nur Beträge in Liquiditätspools ein, deren Verlust du verschmerzen kannst.
Fazit
Während Ethereum den DeFi-Trend angestoßen hat, zeigen Initiativen wie PancakeSwap, dass die Innovationswelle auch auf andere Blockchains übergreift.
PancakeSwap entwickelt sich zu einer vielfältigen, Community-getragenen Plattform, die ihre Führungsrolle im dezentralen Finanzwesen weiter ausbaut.
Dank Funktionen und Komponenten wie AMMs, Liquiditätspools, Yield-Farming, Market-Maker-Integration, der Zap-Funktion oder Limit-Orders ist PancakeSwap in der Lage, eine breite Palette von Diensten für eine nutzerfreundliche DeFi-Erfahrung anzubieten.
Weiterführende Lektüre
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