Viktig information
Treehouse bygger grunden för ränteprodukter inom kryptovaluta, liknande obligationer och statsskuldsväxlar inom traditionell finans.
Användare kan sätta in ETH eller flytande insatskrypto (LSTs) för att få tETH, som tjänar optimerade avkastningar genom arbitrage.
Decentraliserad erbjuden ränta (Decentralized Offered Rate, DOR) är Treehouses mekanism för att fastställa tillförlitliga referensräntor för kryptoprodukter.
Genom att standardisera räntor över DeFi är DOR utformat för att minska marknadsfragmentering samtidigt som det ger större transparens och förutsägbarhet till avkastningsprodukter.
Introduktion
DeFi kan ge användare olika sätt att tjäna på sina kryptotillgångar, men att hitta stabila, pålitliga avkastningar är inte lätt. Räntorna för att låna ut samma tillgång (till exempel ETH) varierar kraftigt mellan olika DeFi-protokoll, och det finns inga riktmärken för att enkelt och snabbt jämföra erbjudanden.
Denna brist på konsekvens gör det svårt att hantera risk eller genomföra långsiktiga inkomststrategier. Treehouse strävar efter att motverka detta med ett räntebärande lager för digitala tillgångar som skapar grunden för mer stabil och förutsägbar avkastning.
Vad är fast avkastning?
Fasta inkomster avser investeringar som ger en stabil, förutsägbar avkastning över tid. Om du till exempel lånar ut 1 000 dollar till någon i fem år och får 50 dollar i ränta årligen, är det en investering med fast ränta. Det anses vara en mer stabil tillgångsklass som gör det lättare att planera framåt och hantera risk.
Vad är Treehouse?
Treehouse är ett decentraliserat protokoll som syftar till att skapa en viktig grund för investeringar i räntebärande värdepapper i kryptovärlden genom två nyckelkomponenter:
tAssets: Avkastningsgenererande krypto, som tETH, som använder smarta arbitragestrategier för att hjälpa till att justera räntesatser över decentraliserad finans (DEFi)) och generera stabila avkastningar.
Decentraliserade erbjudna räntor (DOR): Kedjebaserade versioner av traditionella referensräntor. De skapas genom en konsensusprocess och fungerar som grunden för nya produkter med fast avkastning.
tETH
tETH är en krypto du får när du sätter in ether eller flytande insatskrypto som stETH i Treehouse-protokollet. Men det är mer än bara en inbäddning av dina tillgångar. tETH söker aktivt efter de bästa avkastningsmöjligheterna inom Ethereum-ekosystemet och använder arbitrage för att öka din avkastning.
Till exempel, om belöningarna för insatsen av ether är högre än lånekostnaderna på en utlåningsplattform, utnyttjar protokollet den skillnaden och vidarebefordrar den extra avkastningen till dig. Så istället för att manuellt flytta din ether mellan plattformar för att jaga bättre avkastning, gör tETH jobbet åt dig.a
tETH-innehavare tjänar också poäng genom Treehouses belöningsprogram, vilket ger ytterligare incitament till tidiga tETH-innehavare och Treehouse-användare.
Vad är decentraliserade erbjudna räntor (Decentralized Offered Rates, DOR)?
Decentraliserade erbjudna räntor (Decentralized Offered Rates, DOR) är referensräntor på kedjan för digitala tillgångar, jämförbara med nattliga säkrade finansieringsräntor (Secured Overnight Financing Rate, SOFR) inom traditionell finans. Enkelt uttryckt hjälper DOR till att besvara frågan: “Vad är en rättvis, pålitlig genomsnittlig utlåningsränta för ETH?”.
Istället för att gissa eller förlita sig på en källa, byggs DOR genom en gemenskapsdriven konsensusprocess, där olika deltagare kommer samman för att dela ränteinformation och hålla saker transparenta. Intressenterna i DOR-ekosystemet inkluderar:
Operatörer: Dessa är systemets koordinatorer. Treehouse, till exempel, fungerar som den första operatören, ansvarig för att lansera och underhålla referenspunktsflöden.
Panelister: Dessa är specialiserade enheter, som marknadsgaranter eller insatsplattformar, som tillhandahåller räntesatsuppgifter eller prognoser med hjälp av Treehouses verktyg.
Delegatorer: Vanliga användare som delegerar sina tAssets till panelister. De behåller äganderätten till sina tillgångar samtidigt som de låter betrodda deltagare skicka in räntedata å deras vägnar, liknande en insatsdelegation.
Referenser: Dessa är plattformar som DeFi-protokoll, börser eller utlåningsappar som använder DOR som en prisreferens för sina produkter.
Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR)-kurva
TESR-kurvan är Treehouses första DOR, som är skapad för att fungera som en referens för avkastningskurvor för Ethereum-baserade räntebärande produkter. TESR-kurvan fyller en liknande funktion inom DeFi-området som avkastningskurvan för statsobligationer gör inom traditionell finans: den fungerar som en referensstandard för värdering och prissättning av finansiella produkter.
Treehouse anser att Ethereum-insatser är den ideala basräntan eftersom den är inbyggd i protokollet, hjälper till att säkra nätverket och ger stabila, förutsägbara avkastningar. Jämfört med alternativ som bitcoin-utvinning eller utlåning av stablecoin, stödjer protokollet Ethereum-insatser som ett mer decentraliserat och konsekvent alternativ för att definiera en kryptonativ referensränta.
Användningsområden
Att ha en pålitlig, decentraliserad referenspunkt som TESR-kurvan öppnar dörren för mer avancerade finansiella verktyg inom DeFi:
Räntebyten (Interest rate swaps, IRS): Avtal som gör att du kan handla med fasta och rörliga räntebetalningar, vilket kan hjälpa till att hantera risk när räntorna förändras.
Treasury-produkter på kedjan: Kryptoversionen av statsobligationer. De erbjuder långsiktiga investerare mer stabila investeringsmöjligheter med lägre risk.
Avkastningskurvor: Med tydliga räntor över olika tidsramar kan protokoll bättre prissätta lån, besparingar och andra instrument för fast avkastning.
Att använda TESR som referens kan förbättra riskhanteringen för låntagare och långivare och bidra till att DeFi-produkter blir mer tillgängliga för institutionella och traditionella finansdeltagare.
tETH-risker
Treehouse uppmärksammar olika risker i samband med användningen av tETH, särskilt eftersom tETH interagerar med både insats- och utlåningsplattformar.
En stor risk är den potentiella kollapsen av ett underliggande protokoll, oavsett om det är en flytande insatstjänst eller en utlåningsplattform. En plötslig värdeminskning av säkrade tillgångar utgör också en risk. En så kallad "Depeg" kan utlösa likvidering och leda till ekonomiska förluster.
Andra potentiella problem är buggar i smarta kontrakt, felaktiga data från blockkedje-orakler och att utlåningspooler blir överfulla. När det händer kan lånekostnaderna öka och minska avkastningen du får från tETH.
Så skyddar Treehouse användare
Treehouse har implementerat flera skyddsåtgärder, inklusive en beredskapsplan för betydande avvikelser, en dedikerad försäkringsfond för att täcka oväntade förluster, och en mekanism för protokollägt peg-skydd (Protocol-Owned Peg Protection, PPP) som köper undervärderad tETH under volatila marknader. Dessa åtgärder arbetar tillsammans för att öka användarskyddet samtidigt som de stöder den långsiktiga grunden för fast avkastning inom DeFi.
TREE-krypto
The TREE-krypto är den inhemska nyttokrypto för Treehouse-protokollet. Krypto används för en mängd olika ändamål, inklusive:
Betalning för DOR-data: När smarta kontrakt eller företag använder Treehouses DOR-referensdata betalar de en liten avgift per fråga i TREE-krypto. Detta genererar intäkter för protokollet och säkerställer rättvis användning av datainfrastrukturen.
Insatser av panelister: För att upprätthålla integriteten i DOR-kurserna krävs det att panelister (de enheter som lämnar in kursdata) satsar TREE-krypto eller tAssets. Detta säkerställer att de har en insats i spelet och är motiverade att lämna in korrekt data.
Att tjäna belöningar: Efter varje datainlämningsrunda (eller “observationsperiod”) fördelas TREE-krypto som belöningar till både panelister och delegerare baserat på hur korrekta de inlämnade kurserna var.
Styrning: Innehavare av TREE-krypto kan delta i viktiga protokollomröstningar, såsom parameterjusteringar, systemuppgraderingar eller ändringar i belöningsfördelningen.
Främjar innovation: Treehouses decentraliserade autonoma organisation (DAO) allokerar TREE-krypto för att finansiera partnerskap, utvecklarverktyg och nya produkter byggda på protokollet.
Treehouse (TREE) på Binance HODLer-kryptoregn
Den 18 april 2025 meddelade Binance att NEWT är det 28:e projektet för Binance HODLer-kryptoregn. Användare som prenumererade på sina BNB till Simple Earn eller avkastning på kedjan-produkter mellan 15 och 19 april är behöriga för att ta emot kryptoregn. Totalt 200 miljoner NEWT-krypto har avsatts till programmet, vilket motsvarar 2 % av den totala kryptoförsörjningen.
TREE har listats på Binance, taggats med Seed-taggen och kan handlas mot USDT, USDC, BNB, FDUSD och TRY.
Sammanfattningsvis
Treehouse adresserar en nyckelutmaning inom DeFi genom att skapa grunden för produkter med fast avkastning inom kryptovalutaområdet. Med innovationer som tETH, TESR Curve och DOR-mekanismen syftar det till att ge mer förutsägbarhet till avkastning, göra det enklare att jämföra räntor och skapa mer avancerade finansiella produkter på kedjan.
Mer information
Vad är decentraliserade derivat och hur fungerar de inom DeFi?
Fyra sätt att göra din egen efterforskning på DeFi-avkastningsfarmar
Denna artikel är endast i utbildningssyfte. Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vårfullständiga ansvarsfriskrivning för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våraanvändarvillkor och riskvarning för mer information.