Najważniejsze informacje
Ondo to platforma finansowa, która tokenizuje aktywa rzeczywiste (RWA), np. obligacje skarbowe USA, i zapewnia dostęp w trybie on-chain do finansów klasy instytucjonalnej.
Platforma ma dział obsługi aktywów, który tworzy stokenizowane produkty inwestycyjne, oraz dział technologiczny, który pracuje nad działającymi niezależnie protokołami DeFi.
Ondo ma w ofercie produkty stokenizowane, np. USDY (U.S. Dollar Yield Token) czy OUSG (Ondo Short-Term US Treasuries). Token USDY jest zabezpieczony amerykańskimi obligacjami skarbowymi i przynosi dochody, a OUSG daje bezpośrednią ekspozycję na krótkoterminowe skarbowe papiery wartościowe.
Token ONDO pełni rolę tokena zarządczo-użytkowego w całym ekosystemie. Posiadacze mogą uczestniczyć w organizacji DAO Ondo i wywierać wpływ na przyszłość protokołów Ondo.
Co to jest Ondo?
Ondo to platforma finansowa, która tokenizuje aktywa rzeczywiste (RWA), np. obligacje skarbowe USA, i przenosi je do sieci blockchain. Ma ułatwiać dostęp do produktów finansowych, które były wcześniej zarezerwowane dla dużych instytucji.
Ondo ma dwa główne elementy składowe:
Gospodarowanie aktywami: Część Ondo, która odpowiada za tworzenie i obsługę produktów stokenizowanych, np. USDY (U.S. Dollar Yield Token) czy OUSG (Ondo Short-Term US Treasuries).
Technologię: Dział Ondo, który projektuje i dba o zdecentralizowane protokoły umożliwiające usługi takie jak np. udzielanie czy zaciąganie pożyczek przy użyciu zarówno aktywów z ograniczonym dostępem, jak i niewymagających pozwolenia.
Dzięki tej dwutorowej architekturze Ondo może obsługiwać inwestorów poszukujących ekspozycji na aktywa mało ryzykowne oraz deweloperów zainteresowanych łączeniem aktywów stokenizowanych z zastosowaniami finansowymi.
Jak działa Ondo
Ondo działa poprzez tokenizację aktywów tradycyjnych, np. amerykańskich obligacji skarbowych, aby mogły funkcjonować w sieci blockchain. Zamiast korzystać z banków czy brokerów, inwestorzy mogą wpłacać stablecoiny takie jak USDC w zamian za produkty stokenizowane. Tokeny te symbolizują ich udział w inwestycjach bazowych i przynoszą zysk, ponieważ są aktywami zarobkowymi.
USDY (U.S. Dollar Yield Token)
USDY jest tokenem zabezpieczonym krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA i depozytami bankowymi. Pełni funkcję stablecoina z dodatkową stopą zwrotu. Według stanu na sierpień 2025 roku prawo do zakupu USDY mają tylko osoby i instytucje spoza Stanów Zjednoczonych, a po upływie okresu oczekiwania token można przesyłać w trybie on-chain.
USDY występuje w dwóch wersjach: wersji akumulacyjnej (USDY), w przypadku której cena tokena zmienia się w zależności od zgromadzonej stopy zwrotu, i wersji ze zmianą podstawy (rUSDY), w przypadku której cena pozostaje na stałym poziomie 1 USD, ale odbywa się emisja nowych tokenów, które mają odzwierciedlać stopę zwrotu.
OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries)
OUSG daje inwestorom instytucjonalnym stokenizowaną ekspozycję na amerykańskie obligacje skarbowe i inne papiery wartościowe emitowane przez państwo. Token OUSG – podobnie jak USDY – jest dostępny w wersjach akumulacyjnych i ze zmianą podstawy. Za obsługę portfeli bazowych odpowiadają czołowe firmy z sektora obsługi aktywów, np. BlackRock czy Fidelity.
Inwestowanie
Inwestowanie w USDY wygląda następująco:
Wprowadzenie: Przed przystąpieniem do inwestowania trzeba zaliczyć weryfikację tożsamości klienta (Know Your Customer, KYC) i podać adres portfela, a także podpisać niezbędną dokumentację. Ten krok zapewnia spełnienie kryteriów i zgodność z przepisami.
Wpłata środków: Po zatwierdzeniu można w każdej chwili wpłacić USDC. Większe wpłaty powyżej 100 tys. USD można również realizować przelewem bankowym w USD. Odsetki zaczynają się naliczać po rozliczeniu środków, co zazwyczaj trwa od dwóch do trzech dni roboczych.
Świadectwo tymczasowe: Każdy zakup trafia do kohorty, która decyduje o tym, kiedy można wyemitować tokeny. Po rozliczeniu środków inwestorzy otrzymują na potwierdzenie inwestycji do czasu wyemitowania tokenów tymczasowe świadectwo globalne.
Emisja tokenów: Po upływie okresu oczekiwania, który trwa od 40 do 50 dni, następuje emisja tokenów USDY, które trafiają na portfel użytkownika. Od tej chwili tokeny można swobodnie przesyłać lub wymieniać w regionach, które spełniają kryteria.
Wykup: Przy wykupie token USDY można wymienić z powrotem na USD wyłącznie przelewem bankowym na konto spoza USA.
W ten sposób Ondo łączy technologię blockchain z wiarygodnymi depozytariuszami i firmami z sektora obsługi aktywów. Ów zwykle czasochłonny i złożony proces zamienia się w cyfrowy token, który można trzymać, przesyłać lub stosować w aplikacjach finansów zdecentralizowanych (DeFi) – tak jak inne kryptowaluty.
Ekosystem
Ondo Global Markets
Ondo zapowiada plany uruchomienia platformy Ondo Global Markets w dalszej części 2025 roku. Platforma ma wprowadzić inwestycje tradycyjne, np. akcje czy obligacje, do sektora blockchain poprzez tokenizację. Na początek nastawia się na dawanie inwestorom spoza USA dostępu do stokenizowanych akcji spółek i funduszy ETF od firm z sektora obsługi aktywów, np. BlackRock czy Fidelity.
Ondo Chain
Ondo prowadzi prace nad łańcuchem Ondo Chain, czyli siecią blockchain warstwy pierwszej, która ma wprowadzić w tryb on-chain finanse klasy instytucjonalnej. Umożliwia zaciąganie pożyczek, udzielanie pożyczek, staking lub wykorzystywanie aktywów stokenizowanych pod zabezpieczenie w taki sam sposób jak kryptowalut. Sieć obsługuje również dystrybucję stablecoinów zabezpieczonych papierami wartościowymi, automatyczną obsługę portfela oraz połączenia z ogólnodostępnymi i poufnymi sieciami blockchain.
O ile platforma Ondo Global Markets jest nastawiona na tokenizację aktywów takich jak np. akcje czy obligacje, o tyle łańcuch Ondo Chain stanowi infrastrukturę, która umożliwia wykorzystanie tych aktywów na dużą skalę. Sieć powierza zatwierdzanie sprawdzonym instytucjom i wprowadza takie funkcje jak potwierdzenie rezerw czy zdecentralizowaną sieć weryfikatorów, aby zapewnić przejrzystość i bezpieczeństwo transakcji. Walidatory mogą również pomagać w zabezpieczaniu sieci poprzez staking aktywów rzeczywistych, a przy tym jeszcze zarabiać.
Flux Finance
Flux Finance to zdecentralizowany protokół pożyczkowy stworzony przez Ondo. Ma działać niezależnie dzięki własnej aplikacji i zarządzaniu realizowanemu poza bezpośrednią kontrolą Ondo. Protokół jest stworzony na platformie Compound V2, czyli jednej z pierwszych platform pożyczkowych w sektorze DeFi.
Platforma Compound wprowadziła model peer-to-pool, w którym pożyczkodawcy wpłacają aktywa do wspólnych pul płynności, a pożyczkobiorcy biorą z tych pul pożyczki pod zabezpieczenie. Flux rozwija ten model i rozszerza go o obsługę zarówno tokenów z otwartym dostępem, np. USDC, jak i tokenów z dostępem ograniczonym, np. OUSG. Oznacza to, że pożyczkodawcy mogą zarabiać na swoich stablecoinach odsetki, a pożyczkobiorcy mają dostęp do płynności z wysokojakościowym zabezpieczeniem.
Protokołem zarządza społeczność poprzez zdecentralizowaną organizację autonomiczną (DAO) Ondo. Takie społecznościowe podejście oznacza, że protokół ma możliwość niezależnego działania, a zarazem konweniuje z nadrzędnym celem Ondo, jakim jest dostępność finansów klasy instytucjonalnej w trybie on-chain.
Token ONDO
Token ONDO jest macierzystym tokenem zarządczo-użytkowym ekosystemu Ondo. Służy w protokołach i ekosystemie Ondo do różnych celów, np.:
Zarządzania: Posiadacze tokenów mają możliwość stymulowania rozwoju ekosystemu poprzez wstrzymywanie rynków, uaktualnianie adresów wyroczni, obsługę środków rezerwowych i kontrolowanie emisji ONDO.
Głosowanie delegowane: Token ONDO można delegować do innych uczestników w celu uzyskania prawa głosu, co umożliwia większy udział ogółu w wyznaczaniu kierunku ekosystemu.
Administrowanie protokołem: Posiadacze ONDO mogą brać udział w zarządzaniu protokołem Flux Finance i innymi protokołami związanymi z Ondo poprzez głosowanie w sprawie propozycji – np. związanych z dodawaniem nowych aktywów, zmianami oprocentowania czy rozporządzaniem rezerwami protokołu.
Token ONDO pełni w obrębie organizacji DAO Ondo czynną rolę przy zarządzaniu protokołem Flux Finance, obsłudze rezerw i kierowaniu rozwojem aktywów stokenizowanych, np. USDY. Fundacja Ondo nadal pełni rolę wspierającą, łącząc organizację DAO z partnerami ze świata rzeczywistego i dbając o to, aby ekosystem rozwijał się zgodnie z misją.
Wnioski końcowe
Ondo Finance pracuje nad produktami i narzędziami, dzięki którym rośnie dostępność aktywów rzeczywistych w trybie on-chain. Dzięki ofertom stokenizowanym, np. USDY czy OUSG, inwestorzy zyskują dostęp w trybie on-chain do instrumentów dochodowych, które wcześniej były zarezerwowane dla rynków tradycyjnych. Zespół pracuje również nad platformami takimi jak Ondo Global Markets czy Ondo Chain, które mają stanowić niezbędną infrastrukturę do przesyłu i stosowania aktywów rzeczywistych na dużą skalę obok kryptowalut.
Dalsza lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i dydaktycznych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej rozumieć jako porady finansowej, prawnej ani innego rodzaju porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich fachowych doradców. Możliwe, że produkty wspomniane w tym artykule nie będą dostępne w danym regionie. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażane poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. Niniejszego materiału nie należy rozumieć jako porady z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Więcej informacji można znaleźć w naszych Warunkach użytkowania i Ostrzeżeniu o ryzyku.