الأفكار الأساسية
Ondo هي منصة مالية تقوم بتحويل أصول العالم الحقيقي، مثل سندات الخزانة الأمريكية، إلى رموز مميزة وتوفر وصولًا على السلسلة إلى تمويل من المستوى المؤسسي.
تتميز المنصة بوجود قسم لإدارة الأصول يقوم بإنشاء منتجات استثمارية في هيئة رموز مميزة، وقسم تكنولوجي يطور بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تعمل بشكل مستقل.
تقدم Ondo منتجات مُرمزة مثل USDY (الرمز المميز للعائد بالدولار الأمريكي) وOUSG (سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل على Ondo). رموز USDY مربوطة بسندات الخزانة الأمريكية وتدر عائدات، بينما توفر OUSG تعرضًا مباشرًا لسندات الخزانة قصيرة الأجل.
يمثل رمز ONDO المميز رمز الحوكمة والخدمة في المنظومة، ويمكن للحائزين المشاركة في مُنظّمة Ondo المُستقلّة اللامركزية والتأثير على مستقبل بروتوكولات Ondo.
نبذة عن Ondo
Ondo هي منصة مالية تقوم بترميز أصول العالم الحقيقي مثل سندات الخزانة الأمريكية، وإدخالها على السلسلة. وهدفها هو توفير وصول أسهل إلى المنتجات المالية التي كانت تقتصر سابقًا على المؤسسات الكبرى.
تتكون منصة Ondo من مكونين رئيسيين:
إدارة الأصول: الجزء من Ondo الذي يقوم بإنشاء وإدارة المنتجات المُرمزة، مثل USDY (الرمز المميز للعائدات بالدولار الأمريكي) وOUSG (سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل على Ondo).
التكنولوجيا: قسم في منصة Ondo المسؤول عن تصميم البروتوكولات اللامركزية التي تتيح خدمات مثل الإقراض والاقتراض باستخدام أصول مُصرح بها وأصول مفتوحة للعامّة، والحفاظ على تلك البروتوكولات.
هذه البنية المزدوجة في Ondo تتيح لها خدمة المستثمرين الذين يسعون للتعرض لأصول العالم الحقيقي منخفضة المخاطر، والمطورين الذين يتطلعون إلى دمج الأصول المُرمزة في التطبيقات المالية.
آلية عمل Ondo
تعمل Ondo من خلال ترميز الأصول التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية حتى يمكن أن توجد على السلسلة. بدلًا من اللجوء إلى البنوك أو الوسطاء، يمكن للمستثمرين إيداع عملات مستقرة مثل USDC والحصول على منتجات مُرمزة في المقابل. تمثل هذه الرموز المميزة حصتهم من الاستثمارات الأساسية وتدر عائدات عند تحقيق تلك الأصول للعائدات.
USDY (رمز العائدات بالدولار الأمريكي)
USDY هو رمز مميز مربوط بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك، ويعمل بمثابة عملة مستقرة مع عائدات إضافية. وبدءًا من أغسطس 2025، يمكن فقط للمستخدمين من خارج الولايات المتحدة والمؤسسات شراء USDY، وبعد فترة انتظار، تصبح الرموز المميزة قابلة للتحويل على السلسلة.
تأتي رموز USDY في نسختين: نسخة تراكمية (USDY)، حيث يتغير سعر الرمز المميز بناءً على العائد المتراكم، ونسخة إعادة تأسيس (rUSDY)، حيث يبقى السعر ثابتًا عند 1 دولار ولكن يتم إصدار رموز مميزة جديدة لتمثيل العائدات.
OUSG (سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل على Ondo)
تقدم OUSG للمستثمرين المؤسسيين تعرضًا مُرمزًا لسندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأوراق المالية التي تدعمها الحكومة. على غرار USDY، تتوفر رموز OUSG في نسخة تراكمية ونسخة إعادة التأسيس. وتتولى شركات إدارة الأصول الرائدة مثل BlackRock وFidelity إدارة الحافظات الاستثمارية الأساسية.
عملية الاستثمار
تسير عملية الاستثمار في USDY كما يلي:
عملية الانضمام: قبل الاستثمار، يجب على المستخدمين إكمال عملية توثيق الهوية وتقديم عنوان المحفظة الخاص بهم، وتوقيع الوثائق اللازمة. تضمن هذه الخطوة الأهلية والامتثال للوائح.
إيداع الأموال: بمجرد الموافقة، يمكن للمستخدمين إيداع USDC في أي وقت. كما يمكن أيضًا إجراء إيداعات أكبر تتجاوز 100,000 دولار عبر تحويلات بنكية بالدولار الأمريكي. يبدأ احتساب الفائدة بمجرد معالجة الأموال، والتي تستغرق عادةً من يومين إلى ثلاثة أيام عمل.
شهادة مؤقتة: يتم تقديم كل عملية شراء في مجموعة، وهو ما يحدد متى يمكن إصدار الرموز المميزة. بعد معالجة الأموال، يتلقى المستثمرون شهادة عالمية مؤقتة كدليل على الاستثمار حتى يتم سك الرموز المميزة.
سك الرموز: في نهاية فترة الانتظار التي تتراوح بين 40 إلى 50 يومًا، يتم سك رموز USDY وتسليمها إلى محفظة المستخدم. من هذه النقطة، يمكن تحويل الرموز المميزة أو تداولها بحرية في المناطق المؤهلة.
استرداد: عند الاسترداد، يمكن تحويل USDY فقط إلى دولار أمريكي عبر التحويل المصرفي إلى الحسابات غير الأمريكية.
من خلال هذه العملية، تجمع Ondo بين تكنولوجيا سلاسل البلوكشين وبين أمناء الحفظ الموثوقين ومدراء الأصول. ما كان عادةً عملية بطيئة ومعقدة اصبح رموزًا مميزة رقمية يمكن الاحتفاظ بها أو تحويلها أو استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي مثل العملات الرقمية الأخرى.
المنظومة
أسواق Ondo العالمية
أعلنت Ondo عن خطط لإطلاق أسواق Ondo العالمية في الجزء الأخير من عام 2025. تم تصميم المنصة لجلب الاستثمارات التقليدية، مثل الأسهم والسندات، إلى سلسلة البلوكشين من خلال الترميز. وينصب تركيزها على توفير إمكانية الوصول للمستثمرين غير الأمريكيين إلى الأسهم المرمزة للشركات بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) من مدراء أصول مثل BlackRock وFidelity.
سلسلة Ondo
تقوم Ondo بتطوير سلسلة Ondo، وهي سلسلة بلوكشين من الطبقة 1 مُصممة لإدخال التمويل من المستوى المؤسسي إلى السلسلة. وتتيح اقتراض وإقراض وتخزين الأصول المرمزة واستخدامها كضمان بنفس الطريقة التي تُستخدم بها العملات الرقمية. تدعم الشبكة أيضًا توزيع العملات المستقرة المربوطة بالأوراق المالية، والإدارة التلقائية للحافظة الاستثمارية، والاتصالات مع كل من سلسلة البلوكشين العامة والخاصة.
بينما تركز أسواق Ondo العالمية على ترميز الأصول مثل الأسهم والسندات، توفر سلسلة Ondo البنية التحتية لاستخدام هذه الأصول على نطاق واسع. تعتمد الشبكة على مؤسسات موثوقة كمدققين وتدمج ميزات مثل إثبات الاحتياطي وشبكة مدققين لامركزية لضمان بقاء المعاملات آمنة وتتمتع بالشفافية. يمكن للمدققين أيضًا تخزين أصول العالم الحقيقي للمساعدة في تأمين الشبكة مع كسب عائدات إضافية.
Flux Finance
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي أنشأته منصة Ondo، وصُمم ليعمل بشكل مستقل، حيث تتم إدارة التطبيق والحوكمة خارج نطاق سيطرة Ondo المباشرة. تم بناء البروتوكول على الإصدار الثاني من Compound، واحدة من أولى منصات الإقراض في فضاء التمويل اللامركزي.
قدمت Compound نموذج النظير إلى المُجمّع، حيث يقوم المقرضون بإيداع الأصول في مُجمّعات سيولة مشتركة ويأخذ المقترضون قروضًا من تلك المُجمّعات من خلال تقديم الضمان كأمان. تبني Flux على هذا النموذج وتقوم بتوسيعه لدعم كل من الرموز ذات الوصول المفتوح، مثل USDC، والرموز المُصرح بها، مثل OUSG. وهذا يعني أن المقرضين يمكنهم كسب الفائدة على عملاتهم المستقرة، بينما يمكن للمقترضين الوصول إلى السيولة المدعومة بضمانات عالية الجودة.
تدير مُنظّمة Ondo المُستقلّة اللامركزية البروتوكول. وهذا النهج الذي يحركه المجتمع يتيح للبروتوكول العمل بشكل مستقل مع الحفاظ على الاتساق مع الهدف الأكبر لمؤسسة Ondo المتمثل في إتاحة التمويل من المستوى المؤسسي على السلسلة.
رمز ONDO المميز
رمز ONDO المميز هو الرمز الأصلي للحوكمة والخدمة في منظومة Ondo، ويُستخدم عبر بروتوكولات ومنظومة Ondo لأغراض متنوعة، من بينها:
الحوكمة: يملك حائزو الرموز المميزة القدرة على إيقاف الأسواق مؤقتًا، وتحديث عناوين البرمجيات الوسيطة، وإدارة أموال الخزانة، والتحكم في إصدار رموز ONDO لتحفيز نمو المنظومة.
تفويض التصويت: يمكن تفويض ONDO لمشاركين آخرين للحصول على حق التصويت، مما يتيح مشاركة أوسع نطاقًا في تشكيل اتجاه المنظومة.
إدارة البروتوكول: يمكن لحائزي ONDO المشاركة في حوكمة Flux Finance والبروتوكولات الأخرى المرتبطة بمنصة Ondo من خلال التصويت على الاقتراحات، مثل إدراج الأصول الجديدة، أو تحديث نماذج معدل الفائدة، أو إدارة احتياطيات البروتوكول.
تُستخدم رموز ONDO بقوة في منظمة Ondo المُستقلّة اللامركزية لإدارة Flux Finance، وإدارة الخزينة، وتوجيه نمو الأصول المُرمزة مثل USDY. تستمر مؤسسة Ondo في لعب دور داعم من خلال ربط المُنظّمة المُستقلّة اللامركزية بالشركاء في العالم الحقيقي والمساعدة في ضمان نمو المنظومة بما يتماشى مع رسالتها.
أفكار ختامية
تعمل Ondo Finance على تطوير منتجات وأدوات تجعل أصول العالم الحقيقي أسهل في الوصول إليها على السلسلة. ومن خلال عروض المنتجات المرمزة مثل USDY وOUSG، يحصل المستثمرون على وصول على السلسلة إلى أدوات مدرة للعائدات كانت مقيدة سابقًا بالأسواق التقليدية. يعمل الفريق أيضًا على منصات مثل أسواق Ondo العالمية وسلسلة Ondo، التي تهدف إلى إنشاء البنية التحتية اللازمة لتحويل أصول العالم الحقيقي واستخدامها على نطاق واسع جنبًا إلى جنب مع العملات الرقمية.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.