Ключови изводи
Ondo е финансова платформа, която токенизира активи от реалния свят (RWA), като например американски съкровищни облигации, и осигурява on-chain достъп до финансиране от институционален клас.
Платформата включва звено за управление на активи, което създава токенизирани инвестиционни продукти, и технологично звено, което разработва независими DeFi протоколи.
Ondo предлага токенизирани продукти като USDY (токен за доходност на щатски долари) и OUSG (Краткосрочни американски американски съкровищни облигации на Ondo). USDY е обезпечен с американски съкровищни облигации и генерира доходност, докато OUSG предлага директна експозиция към краткосрочни съкровищни облигации.
Токенът ONDO служи като токен за управление и помощен токен в цялата екосистема. Притежателите могат да участват в Ondo DAO и да влияят върху бъдещето на протоколите на Ondo.
Какво е Ondo?
Ondo е финансова платформа, която токенизира активи от реалния свят (RWA), като например американски съкровищни облигации, и ги интегрира on-chain. Нейната цел е да ви осигури по-лесен достъп до финансови продукти, които досега бяха ограничени до големите институции.
Ondo има два основни компонента:
Управление на активи: Частта на Ondo, която създава и управлява токенизирани продукти, като USDY (токен за доходност на щатски долари) и OUSG (Краткосрочни американски съкровищни облигации на Ondo).
Технология: Подразделението на Ondo, което проектира и поддържа децентрализирани протоколи, позволяващи услуги като отпускане на заеми и заемане на активи както с разрешение, така и без разрешение.
Тази двойна структура дава възможност на Ondo да обслужва инвеститори, които търсят експозиция към нискорискови RWA, и разработчици, които искат да интегрират токенизирани активи във финансови приложения.
Как работи Ondo
Ondo работи, като взема традиционни активи като американски съкровищни облигации и ги токенизира, за да могат да съществуват on-chain. Вместо да минават през банки или брокери, инвеститорите могат да депозират стейбълкойни като например USDC и в замяна да получат токенизирани продукти. Тези токени представляват техния дял от базовите инвестиции и генерират доходност, тъй като тези активи носят възвръщаемост.
USDY (токени за доходност на щатски долари)
USDY е токен, обезпечен с краткосрочни американски съкровищни облигации и банкови депозити. Той функционира като стейбълкойн с допълнителна доходност. От август 2025 г. само потребители и институции, които не са от САЩ, могат да закупят USDY, а след период на изчакване токените стават прехвърляеми on-chain.
USDY се предлага в две версии: акумулираща версия (USDY), при която цената на токена се променя в зависимост от натрупаната доходност, и версия с преизчисляване (rUSDY), при която цената остава фиксирана на $1, но се издават нови токени, които представляват доходността.
OUSG (Краткосрочни американски съкровищни облигации на Ondo)
OUSG предлага на институционалните инвеститори токенизирана експозиция към американски съкровищни облигации и други ценни книжа, обезпечени от държавата. Подобно на USDY, OUSG се предлага във версии с акумулиране и преизчисляване. Базовите портфейли се управляват от водещи мениджъри на активи като BlackRock и Fidelity.
Инвестиционен процес
Процесът на инвестиране в USDY изглежда по следния начин:
Регистрация: Преди да инвестират, потребителите трябва да попълнят формуляр „Опознай своя клиент“ (KYC), да предоставят своите адрес на портфейла и да подпишат необходимите документи. Тази стъпка гарантира допустимост и съответствие с нормативните изисквания.
Депозиране на средства: След като бъдат одобрени, потребителите могат да депозират USDC по всяко време. По-големи депозити над 100 000 долара могат да бъдат направени и чрез банкови преводи в USD. Лихвите започват да се начисляват след обработката на средствата, което обикновено отнема два до три работни дни.
Временен сертификат: Всяка покупка се вписва в кохорта, която определя кога могат да бъдат издадени токените. След като средствата бъдат обработени, инвеститорите получават временен глобален сертификат като доказателство за инвестицията, докато токените бъдат създадени.
Създаване на токени: В края на 40 до 50-дневния период на изчакване токените USDY се създават и се доставят в портфейла на потребителя. От този момент нататък токените могат да се прехвърлят или търгуват свободно в допустимите региони.
Осребряване: При осребряване USDY може да бъде конвертиран обратно в USD само чрез банков превод към банкови сметки извън САЩ.
Чрез този процес Ondo съчетава блокчейн технологията с доверени попечители и мениджъри на активи. Това, което обикновено е бавен и сложен процес, се превръща в дигитален токен, който може да се държи, прехвърля или използва в приложения за децентрализираните финанси (DeFi) точно както другите криптовалути.
Екосистема
Глобални пазари на Ondo
Ondo обяви плановете си за стартиране на Глобални пазари на Ondo през втората половина на 2025 г. Платформата е създадена, за да осигури традиционните инвестиции, като акции и облигации, в блокчейна чрез токенизация. Първоначално тя се фокусира върху предоставянето на неамериканските инвеститори достъп до токенизирани акции на компании, както и до борсово търгувани фондове (ETF) от мениджъри, сред които BlackRock и Fidelity.
Ondo Chain
Ondo разработва Ondo Chain, блокчейн от слой 1, предназначен да осигури финансиране от институционален клас on-chain. Той позволява токенизираните активи да бъдат заемани, давани назаем, стейквани или използвани като обезпечение по същия начин като криптовалутите. Мрежата поддържа и разпространение на стейбълкойни, обезпечени с ценни книжа, автоматизирано управление на портфейли и връзки с публични и частни блокчейни.
Докато Глобалните пазари на Ondo се фокусират върху токенизирането на активи като акции и облигации, Ondo Chain осигурява инфраструктурата за използване на тези активи в голям мащаб. Мрежата разчита на доверени институции като валидатори и включва функции като доказателство за резерви и децентрализирана мрежа от верификатори, за да се гарантира, че трансакциите остават прозрачни и сигурни. Валидаторите могат също така да стейкват активи от реалния свят, за да подпомогнат защитата на мрежата и да получат допълнителна доходност.
Flux Finance
Flux Finance е децентрализиран протокол за отпускане на заеми, създаден от Ondo. Той е проектиран да функционира независимо, със собствено приложение и управление, управлявано извън прекия контрол на Ondo. Протоколът се основава на Compound V2, една от първите платформи за кредитиране в областта на DeFi.
Compound въведе модела „peer-to-pool“, при който заемодателите депозират активи в споделени пулове за ликвидност, а заемополучателите вземат заеми от тези пулове, като предоставят обезпечение като гаранция. Flux се основава на този модел и го разширява, за да поддържа както токени със свободен достъп, като USDC, така и токени с разрешение, като OUSG. Това означава, че заемодателите могат да печелят лихви от своите стейбълкойни, а заемополучателите могат да получат достъп до ликвидност, обезпечена с висококачествени обезпечения.
Протоколът се управлява от децентрализираната автономна организация Ondo (DAO). Този подход, ръководен от общността, позволява на протокола да функционира независимо, като същевременно е в съответствие с по-широката цел на Ondo за предоставяне на финансиране от институционален клас on-chain.
Токенът ONDO
Токенът ONDO е собственият токен за управление и помощен токен на екосистемата Ondo. Той се използва в протоколите и екосистемите на Ondo за различни цели, включително:
Управление: Притежателите на токени имат възможност да спират пазарите, да актуализират адреси на оракул, да управляват съкровищните средства и да контролират емисиите на ONDO, за да стимулират растежа на екосистемата.
Делегирано гласуване: ONDO може да се делегира на други участници за гласуване, което позволява по-широко участие в определянето на посоката на екосистемата.
Управление на протокола: Притежателите на ONDO могат да участват в управлението на Flux Finance и други протоколи, свързани с Ondo, като гласуват по предложения, като например включване на нови активи, актуализиране на моделите на лихвен процент или управление на резервите на протокола.
ONDO се използва активно в рамките на Ondo DAO, за да управлява Flux Finance, да управлява съкровищницата и да направлява растежа на токенизираните активи като USDY. Ondo Foundation продължава да играе подкрепяща роля, като свързва DAO с партньори от реалния свят и помага за развитието на екосистемата в съответствие с нейната мисия.
Заключителни мисли
Ondo Finance разработва продукти и инструменти, които правят активите от реалния свят по-достъпни on-chain. Чрез токенизираните предложения като USDY и OUSG инвеститорите получават on-chain достъп до генериращи доходност инструменти, които доскоро бяха ограничени до традиционните пазари. Екипът работи и по платформи като Глобалните пазари на Ondo и Ondo Chain, които имат за цел да създадат необходимата инфраструктура за прехвърляне и използване на активи от реалния свят в голям мащаб заедно с криптовалутите.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и с образователна цел, без да се представят каквито и да било гаранции. Тя не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Възможно е продуктите, споменати в тази статия, да не са налични във вашия регион. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност за повече подробности. Цените на дигиталните активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.