Vigtigste budskaber
Ondo er en finansiel platform, der tokeniserer aktiver i den virkelige verden (RWA'er), f.eks. amerikanske statsobligationer, og giver adgang til institutionel finansiering af høj kvalitet på kæden.
Platformen har en afdeling for aktivforvaltning, der skaber tokeniserede investeringsprodukter, og en teknologiafdeling, der udvikler DeFi-protokoller, som fungerer uafhængigt.
Ondo tilbyder tokeniserede produkter som f.eks. USDY (U.S. Dollar Yield Token) og OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries). USDY er opbakket af amerikanske statsobligationer og genererer afkast, mens OUSG giver direkte eksponering mod kortfristede statsobligationer.
ONDO-tokenet tjener som governance- og utility-token på tværs af økosystemet. Indehavere kan deltage i Ondo DAO og påvirke fremtiden for Ondos protokoller.
Hvad er Ondo?
Ondo er en finansiel platform, der tokeniserer aktiver i den virkelige verden (RWA'er), såsom amerikanske statsobligationer, og bringer dem på kæden. Dens mål er at give dig lettere adgang til finansielle produkter, der tidligere var begrænset til store institutioner.
Ondo har to hovedkomponenter:
Aktivforvaltning: Den del af Ondo, der skaber og forvalter tokeniserede produkter, såsom USDY (U.S. Dollar Yield Token) og OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries).
Teknologi: Afdelingen i Ondo, der designer og vedligeholder decentraliserede protokoller, der muliggør tjenester såsom udlån og lån med både autoriserede og tilladelsesløse aktiver.
Denne dobbelte struktur gør det muligt for Ondo at betjene investorer, der søger eksponering mod aktiver i den virkelige verden med lav risiko, og udviklere, der ønsker at integrere tokeniserede aktiver i finansielle applikationer.
Sådan fungerer Ondo
Ondo fungerer ved at tage traditionelle aktiver såsom amerikanske statsobligationer og tokenisere dem, så de kan eksistere på kæden. I stedet for at gå gennem banker eller mæglere kan investorer indbetale stablecoins såsom USDC og modtage tokeniserede produkter til gengæld. Disse tokens repræsenterer deres andel af de underliggende investeringer og genererer afkast, når disse aktiver giver afkast.
USDY (U.S. Dollar Yield Token)
USDY er et token, der er opbakket af kortfristede amerikanske statsobligationer og bankindbetalinger. Det fungerer som en stablecoin med et ekstra afkast. Fra august 2025 er kun ikke-amerikanske brugere og institutioner berettigede til at købe USDY, og efter en ventetid bliver tokensene overførbare på kæden.
USDY findes i to versioner: en akkumulerende version (USDY), hvor tokenets pris ændrer sig baseret på det akkumulerede afkast, og en rebasing-version (rUSDY), hvor prisen forbliver fast på 1 USD, men nye tokens udstedes for at repræsentere afkastet.
OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries)
OUSG tilbyder institutionelle investorer tokeniseret eksponering mod amerikanske statsobligationer og andre statsopbakkede værdipapirer. Ligesom USDY er OUSG tilgængelig i akkumulerende versioner og rebasing-versioner. De underliggende porteføljer forvaltes af førende kapitalforvaltere som f.eks. BlackRock og Fidelity.
Investeringsproces
Processen for at investere i USDY ser sådan ud:
Registrering: Før investering skal brugerne fuldføre en KYC-verificeringsproces (Know Your Customer), angive deres wallet-adresse og underskrive den nødvendige dokumentation. Dette trin sikrer berettigelse og overholdelse af reglerne.
Indbetaling af midler: Når brugeren er godkendt, kan vedkommende indbetale USDC når som helst. Større indbetalinger over 100.000 USD kan også foretages via bankoverførsler i USD. Renten begynder at akkumuleres, når midlerne er behandlet, hvilket normalt tager to til tre arbejdsdage.
Midlertidigt certifikat: Hvert køb placeres i en kohorte, som bestemmer, hvornår tokensene kan udstedes. Efter midlerne er behandlet, modtager investorerne et midlertidigt globalt cerfifikat som bevis på investering, indtil tokensene er præget.
Tokenprægning: Ved slutningen af ventetiden på 40 til 50 dage bliver USDY-tokens præget og leveret til brugerens wallet. Fra dette punkt kan tokensene frit overføres eller handles i berettigede regioner.
Indløsning: Ved indløsning kan USDY kun konverteres tilbage til USD via bankoverførsel til ikke-amerikanske konti.
Gennem denne proces kombinerer Ondo blockchain-teknologi med betroede forvaltere og aktivforvaltere. Hvad der normalt er en langsom og kompleks proces, bliver til et digitalt token, der kan opbevares, overføres eller bruges i decentralized finance-applikationer (DeFi) ligesom andre kryptovalutaer.
Økosystem
Ondo Global Markets
Ondo har annonceret planer om at lancere Ondo Global Markets i slutningen af 2025. Platformen er designet til at bringe traditionelle investeringer, såsom aktier og obligationer, ind på blockchainen gennem tokenisering. Dens indledende fokus er på at tilbyde ikke-amerikanske investorer adgang til tokeniserede aktier i virksomheder samt børshandlede fonde (ETF'er) fra forvaltere, herunder BlackRock og Fidelity.
Ondo Chain
Ondo udvikler Ondo Chain, en layer 1-blockchain designet til at bringe institutionel finans på kæden. Det tillader, at tokeniserede aktiver kan lånes, udlånes, stakes eller bruges som sikkerhedsstillelse på samme måde som kryptovalutaer. Netværket understøtter også distribution af stablecoins, der er opbakket af værdipapirer, automatiseret porteføljestyring og forbindelser til både offentlige og private blockchains.
Mens Ondo Global Markets fokuserer på at tokenisere aktiver som f.eks. aktier og obligationer, giver Ondo Chain infrastrukturen til, at disse aktiver kan anvendes i stor skala. Netværket er afhængigt af betroede institutioner som validatorer og inkorporerer funktioner som bevis for reserver og et decentraliseret verifieringsnetværk for at sikre, at transaktioner forbliver gennemsigtige og sikre. Validatorer kan også stake aktiver i den virkelige verden for at hjælpe med at sikre netværket, mens de tjener ekstra afkast.
Flux Finance
Flux Finance er en decentraliseret låneprotokol skabt af Ondo. Den er designet til at fungere uafhængigt, med sin egen applikation og styring, der forvaltes uden for Ondos direkte kontrol. Protokollen er bygget på Compound V2, én af de tidligste låneplatforme i DeFi-rummet.
Compound introducerede "peer to pool-modellen", hvor långivere indbetaler aktiver i delte likviditets-pools, og låntagere tager lån fra disse pools ved at stille sikkerhed i form af sikkerhedsstillelse. Flux bygger videre på denne model og udvider den til at støtte både åbne tokens, såsom USDC, og autoriserede tokens, som OUSG. Dette betyder, at långivere kan tjene renter på deres stablecoins, mens låntagere kan få adgang til likviditet opbakket af sikkerhedsstillelse af høj kvalitet.
Protokollen styres af Ondos decentraliserede autonome organisation (DAO). Denne fællesskabsdrevne tilgang gør det muligt for protokollen at fungere uafhængigt, samtidig med at den forbliver i overensstemmelse med Ondos bredere mål om at gøre institutionel finansiering tilgængelig på kæden.
ONDO-token
ONDO-tokenet er det integrerede governance- og utility-token i Ondo-økosystemet. Det bruges på tværs af Ondos protokoller og økosystem til en række formål, herunder:
Styring: Tokenindehavere har mulighed for at sætte markeder på pause, opdatere oracle-adresser, forvalte midler og kontrollere ONDO-emissioner for at tilskynde til vækst i økosystemet.
Delegere stemmeafgivning: ONDO kan delegeres til andre deltagere for stemmeberettigelse, hvilket muliggør bredere involvering i at forme økosystemets retning.
Protokolstyring: ONDO-indehavere kan deltage i styringen af Flux Finance og andre Ondo-relaterede protokoller ved at stemme om forslag, såsom notering af nye aktiver, opdatering af rentemodeller eller forvaltning af protokolreserver.
ONDO anvendes aktivt inden for Ondos DAO til at styre Flux Finance, forvalte kassen og styre væksten af tokeniserede aktiver som f.eks. USDY. Ondo Foundation fortsætter med at spille en støttende rolle ved at forbinde DAO'en med virkelige partnere og hjælpe med at sikre, at økosystemet vokser i overensstemmelse med sin mission.
Sammenfatning
Ondo Finance udvikler produkter og værktøjer, der gør aktiver i den virkelige verden mere tilgængelige på kæden. Gennem tokeniserede tilbud som f.eks. USDY og OUSG får investorer adgang til afkastgenererende instrumenter på kæden, der tidligere var begrænset til traditionelle markeder. Teamet arbejder også på platforme som Ondo Global Markets og Ondo Chain, som har til formål at skabe den nødvendige infrastruktur til, at aktiver i den virkelige verden kan overføres og anvendes i stor skala sammen med kryptovalutaer.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse: Dette indhold præsenteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesmæssige formål uden erklæring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som økonomisk, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør selv søge råd fra relevante, professionelle rådgivere. Produkter, der er omtalt i denne artikel, er muligvis ikke tilgængelige i din region. Hvis denne artikel er et bidrag fra en tredjepart, bør du bemærke, at dennes synspunkter udtrykkeligt tilhører denne tredjepartsbidragsyder og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academys synspunkter. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være volatile. Værdien af din investering kan gå op eller ned, og du får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Dette materiale bør ikke anses for værende økonomisk, juridisk eller anden rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.