Ключевые моменты
Ondo — это финансовая платформа, которая токенизирует активы реального мира (RWA), такие как казначейские облигации США, и предоставляет ончейн-доступ к финансовым инструментам институционального уровня.
Платформа включает подразделение по управлению активами, которое создает токенизированные инвестиционные продукты, а также технологическое направление, которое разрабатывает независимые DeFi-протоколы.
Ondo предлагает токенизированные продукты, такие как USDY (U.S. Dollar Yield Token) и OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries). USDY обеспечен казначейскими облигациями США и генерирует доход, в то время как OUSG предоставляет прямой доступ к краткосрочным казначейским ценным бумагам.
Токен ONDO служит токеном управления и utility-токеном в экосистеме. Держатели могут участвовать в Ondo DAO и влиять на будущее протоколов Ondo.
Что такое Ondo
Ondo — это финансовая платформа, которая токенизирует реальные активы (RWA), такие как казначейские облигации США, и выводит их на блокчейн. Она стремится предоставить более простой доступ к финансовым продуктам, которые ранее были доступны только крупным институциональным инвесторам.
Ondo включает два основных компонента:
Управление активами: часть Ondo, которая создает и управляет токенизированными продуктами, такими как USDY (U.S. Dollar Yield Token) и OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries).
Технологии: подразделение Ondo, которое разрабатывает и поддерживает децентрализованные протоколы, обеспечивающие такие услуги, как кредитование и займы с использованием как общедоступных, так и контролируемых активов.
Такая двойная структура позволяет Ondo обслуживать инвесторов, заинтересованных в низкорисковых RWA, и разработчиков, желающих интегрировать токенизированные активы в финансовые приложения.
Как работает Ondo
Ondo работает по принципу токенизации традиционных активов, таких как казначейские облигации США, для их представления на блокчейне. Вместо обращения к банкам или брокерам инвесторы могут вносить стейблкоины (например, USDC) и получать взамен токенизированные продукты. Эти токены представляют долю в базовых активах и генерируют доход по мере получения прибыли от этих инвестиций.
USDY (U.S. Dollar Yield Token)
USDY — это токен, обеспеченный краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими депозитами. Он функционирует как стейблкоин с дополнительной доходностью. По состоянию на август 2025 года право покупки USDY имеют только пользователи за пределами США и институциональные инвесторы. После периода ожидания токены можно перемещать на блокчейне.
USDY существует в двух версиях: накопительная версия (USDY), где цена токена изменяется в зависимости от накопленного дохода, и версия ребазирования (rUSDY), где цена остается фиксированной на уровне $1, а новые токены выпускаются для отражения дохода.
OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries)
OUSG предоставляет институциональным инвесторам токенизированный доступ к казначейским облигациям США и другим государственным ценным бумагам. Как и USDY, OUSG доступен в двух версиях: накопительной и версии ребазирования. Базовые портфели активов управляются ведущими активами, такими как BlackRock и Fidelity.
Процесс инвестирования
Процесс инвестирования в USDY выглядит следующим образом:
Регистрация: перед инвестированием пользователи должны пройти процедуру верификации (KYC), указать адрес кошелька и подписать необходимые документы. Этот шаг обеспечивает соответствие регуляторным требованиям.
Внесение средств: после одобрения пользователи могут вносить USDC в любое время. Для сумм свыше $100 000 доступно пополнение через банковские переводы в USD. Начисление процентов начинается после обработки средств (обычно в течение 2–3 рабочих дней).
Временный сертификат: каждая покупка распределяется в когорту, которая определяет срок выпуска токенов. После обработки средств инвесторы получают Временный глобальный сертификат в качестве подтверждения инвестиций до момента создания токенов.
Выпуск токенов: после завершения 40–50-дневного периода ожидания токены USDY создаются и поступают на кошелек пользователя. С этого момента токены можно свободно передавать или торговать ими в разрешенных регионах.
Погашение: при погашении USDY может быть конвертирован обратно в USD только через банковский перевод на аккаунты за пределами США.
Этот процесс объединяет блокчейн с доверенными хранителями и управляющими активами. То, что традиционно было медленным и сложным процессом, становится цифровым токеном, который можно хранить, передавать или использовать в децентрализованных финансах (DeFi) так же, как и другие криптовалюты.
Экосистема
Ondo Global Markets
Ondo анонсировала запуск Ondo Global Markets во второй половине 2025 года. Платформа предназначена для вывода традиционных инвестиций, таких как акции и облигации, на блокчейн через токенизацию. Первоначальный фокус будет направлен на предоставление инвесторам за пределами США доступа к токенизированным акциям компаний, а также биржевым фондам (ETF) от управляющих компаний, включая BlackRock и Fidelity.
Ondo Chain
Ondo разрабатывает Ondo Chain — блокчейн первого уровня, предназначенный для интеграции институциональных финансов в блокчейн. Он позволяет использовать токенизированные активы для займов, кредитования, стейкинга или в качестве залога так же, как и криптовалюты. Сеть также поддерживает распределение стейблкоинов, обеспеченных ценными бумагами, автоматическое управление портфелями и взаимодействие с публичными и частными блокчейнами.
Если Ondo Global Markets фокусируется на токенизации активов (акций и облигаций), то Ondo Chain предоставляет инфраструктуру для масштабного использования этих активов. Сеть опирается на надежные организации в качестве валидаторов и включает такие функции, как сведения о хранении активов и децентрализованную сеть верификаторов для обеспечения прозрачности и безопасности транзакций. Валидаторы также могут вносить реальные активы (RWA) в стейкинг для защиты сети, получая дополнительный доход.
Flux Finance
Flux Finance — это децентрализованный протокол кредитования, созданный Ondo. Он работает независимо, с собственным приложением и управлением, находящимся вне прямого контроля Ondo. Протокол построен на Compound V2, одной из первых кредитных платформ в сфере DeFi.
Проект Compound представил модель P2Pool, в рамках которой кредиторы вносят активы в общие пулы ликвидности, а заемщики берут активы из этих пулов, предоставляя обеспечение. Flux развивает и расширяет эту модель, поддерживая как общедоступные токены (например, USDC), так и токены с контролируемым доступом (например, OUSG). Это означает, что кредиторы могут получать проценты по стейблкоинам, а заемщики — доступ к ликвидности под обеспечение высококачественными активами.
Управление протоколом осуществляется через децентрализованную автономную организацию Ondo (DAO). Такой подход с управлением сообществом позволяет протоколу работать независимо и одновременно придерживаться главной цели Ondo — обеспечивать доступ к институциональным финансам на блокчейне.
Токен ONDO
Токен ONDO — это нативный токен управления и utility-токен экосистемы Ondo. Он используется в протоколах и экосистеме Ondo для различных целей, включая следующие:
Управление: держатели токенов могут приостанавливать рынки, обновлять адреса оракулов, управлять средствами казначейства и контролировать эмиссию ONDO для стимулирования роста экосистемы.
Делегированное голосование: ONDO можно делегировать другим участникам для передачи права голоса, тем самым способствуя развитию экосистемы.
Управление протоколом: держатели ONDO могут участвовать в управлении Flux Finance и другими связанными с Ondo протоколами путем голосования по предложениям, таким как листинг новых активов, обновление моделей процентных ставок или управление резервами протокола.
ONDO активно используется в Ondo DAO для управления Flux Finance и казначейством, а также направления роста токенизированных активов, таких как USDY. Фонд Ondo продолжает выполнять вспомогательную роль, связывая DAO с партнерами из реального мира и помогая обеспечивать рост экосистемы в соответствии с ее миссией.
В заключение
Ondo Finance разрабатывает продукты и инструменты, которые повышают доступность реальных активов на блокчейне. Благодаря токенизированным предложениям, таким как USDY и OUSG, инвесторы получают ончейн-доступ к доходным инструментам, которые ранее были ограничены традиционными рынками. Команда также работает над такими платформами, как Ondo Global Markets и Ondo Chain, призванными сформировать необходимую инфраструктуру для масштабного использования и передачи реальных активов наравне с криптовалютами.
Рекомендуемая литература
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите полный текст отказа от ответственности. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.