Poin Utama
Ondo adalah platform keuangan yang melakukan tokenisasi aset dunia nyata (RWA), seperti surat utang AS, dan menyediakan akses on-chain ke keuangan kelas institusi.
Platform ini memiliki divisi manajemen aset yang menciptakan produk investasi tokenisasi dan divisi teknologi yang mengembangkan protokol DeFi yang beroperasi secara independen.
Ondo menawarkan produk tokenisasi seperti USDY (U.S. Dollar Yield Token) dan OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries). USDY didukung oleh surat utang AS dan menghasilkan yield, sedangkan OUSG menawarkan eksposur langsung ke surat utang negara jangka pendek.
Token ONDO berfungsi sebagai token tata kelola dan token utilitas pada ekosistem. Pemilik dapat berpartisipasi dalam DAO Ondo dan memengaruhi masa depan protokol Ondo.
Apa Itu Ondo?
Ondo adalah platform keuangan yang melakukan tokenisasi aset dunia nyata (RWA), seperti surat utang AS, lalu membawanya ke blockchain. Tujuannya adalah memberikan akses yang lebih mudah ke produk keuangan yang sebelumnya terbatas untuk institusi besar.
Ondo memiliki dua komponen utama:
Manajemen aset: Bagian dari Ondo yang menciptakan dan mengelola produk tokenisasi, seperti USDY (U.S. Dollar Yield Token) dan OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries).
Teknologi: Divisi Ondo yang merancang dan memelihara protokol terdesentralisasi yang memungkinkan layanan seperti pemberian pinjaman dan pengambilan pinjaman, baik dengan aset permissioned maupun permissionless.
Struktur ganda ini memungkinkan Ondo untuk melayani investor yang mencari eksposur ke RWA berisiko rendah dan pengembang yang ingin mengintegrasikan aset tokenisasi ke dalam aplikasi keuangan.
Cara Kerja Ondo
Ondo bekerja dengan mengambil aset tradisional seperti surat utang AS, lalu melakukan tokenisasi agar dapat berada di dalam blockchain. Alih-alih melalui bank atau broker, investor dapat menyetor stablecoin seperti USDC, lalu menerima produk tokenisasi sebagai imbalan. Token-token ini mewakili bagian mereka dari investasi dasarnya dan menghasilkan yield seiring aset tersebut memperoleh imbal hasil.
USDY (U.S. Dollar Yield Token)
USDY adalah token yang didukung oleh surat utang AS jangka pendek dan simpanan bank. Token ini berfungsi seperti stablecoin dengan tambahan yield. Per bulan Agustus 2025, hanya pengguna dan institusi non-AS yang berhak untuk membeli USDY, lalu setelah masa tunggu, token ini menjadi dapat ditransfer secara on-chain.
USDY hadir dalam dua versi: versi akumulasi (USDY) dengan harga token yang berubah berdasarkan yield yang terakumulasi dan versi rebasing (rUSDY) dengan harga tetap pada $1 tetapi token baru diterbitkan untuk mewakili yield.
OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries)
OUSG menawarkan kepada investor institusi eksposur yang ditokenisasi ke surat utang AS dan sekuritas yang didukung pemerintah lainnya. Sama seperti USDY, OUSG tersedia dalam versi akumulasi dan rebasing. Portofolio dasarnya dikelola oleh manajer aset terkemuka seperti BlackRock dan Fidelity.
Proses investasi
Berikut adalah proses untuk berinvestasi dalam USDY:
Orientasi: Sebelum berinvestasi, pengguna harus menyelesaikan proses verifikasi Know Your Customer (KYC), memberikan alamat dompet, lalu menandatangani dokumentasi yang diperlukan. Langkah ini memastikan kelayakan dan kepatuhan terhadap regulasi.
Menyetor dana: Setelah disetujui, pengguna dapat menyetor USDC kapan saja. Setoran di atas 100.000 dolar juga dapat dilakukan melalui wire transfer USD. Bunga mulai terkumpul setelah dana diproses yang biasanya memerlukan waktu dua hingga tiga hari kerja.
Sertifikat sementara: Setiap pembelian dimasukkan ke dalam sebuah kelompok yang menentukan waktu penerbitan token. Setelah dana diproses, investor menerima Sertifikat Global Sementara sebagai bukti investasi hingga token dicetak.
Pencetakan token: Di akhir masa tunggu 40 hingga 50 hari, token USDY akan dicetak dan dikirim ke dompet pengguna. Dari titik ini, token dapat ditransfer atau diperdagangkan secara bebas di wilayah yang memenuhi syarat.
Penebusan: Saat menebus, USDY hanya dapat dikonversi kembali menjadi USD melalui wire transfer ke akun non-AS.
Melalui proses ini, Ondo menggabungkan teknologi blockchain dengan kustodian dan manajer aset terpercaya. Proses yang biasanya lambat dan kompleks menjadi token digital yang dapat dimiliki, ditransfer, atau digunakan dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) seperti mata uang kripto lainnya.
Ekosistem
Ondo Global Markets
Ondo telah mengumumkan rencana untuk meluncurkan Ondo Global Markets pada akhir tahun 2025. Platform ini dirancang untuk membawa investasi tradisional, seperti saham dan obligasi, ke dalam blockchain melalui tokenisasi. Fokus awalnya adalah menyediakan akses kepada investor non-AS ke saham tokenisasi dari perusahaan dan exchange-traded fund (ETF) dari manajer, termasuk BlackRock dan Fidelity.
Ondo Chain
Ondo sedang mengembangkan Ondo Chain, sebuah blockchain Lapisan 1 yang dirancang untuk membawa keuangan sekelas institusi ke dalam jaringan. Chain ini memungkinkan aset tokenisasi untuk diambil sebagai pinjaman, diberikan sebagai pinjaman, dimasukkan ke staking, atau digunakan sebagai jaminan dengan cara yang sama seperti mata uang kripto. Jaringan ini juga mendukung distribusi stablecoin yang didukung oleh sekuritas, manajemen portofolio otomatis, dan koneksi baik dengan blockchain publik maupun privat.
Sementara Ondo Global Markets berfokus pada tokenisasi aset seperti saham dan obligasi, Ondo Chain menyediakan infrastruktur agar aset ini dapat digunakan secara luas. Jaringan ini mengandalkan institusi tepercaya sebagai validator dan menggabungkan fitur seperti Proof of Reserves dan jaringan verifier terdesentralisasi untuk memastikan transaksi tetap transparan dan aman. Validator juga dapat melakukan staking aset dunia nyata untuk membantu mengamankan jaringan sambil mendapatkan yield tambahan.
Flux Finance
Flux Finance adalah protokol peminjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh Ondo. Protokol ini dirancang untuk beroperasi secara independen dengan aplikasi dan tata kelola yang dikelola di luar kontrol langsung Ondo. Protokol ini dibangun pada Compound V2, salah satu platform peminjaman paling awal di bidang DeFi.
Compound menghadirkan model peer-to-pool: pemberi pinjaman menyetorkan aset ke dalam pool likuiditas bersama, lalu pengambil pinjaman mengambil pinjaman dari pool tersebut dengan menjaminkan aset sebagai jaminan. Flux membangun model ini dan memperluasnya untuk mendukung token akses terbuka, seperti USDC, dan token permissioned, seperti OUSG. Artinya, pemberi pinjaman bisa mendapatkan bunga dari stablecoin mereka, sedangkan pengambil pinjaman dapat mengakses likuiditas yang didukung oleh jaminan berkualitas tinggi.
Protokol ini dikelola Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO) Ondo. Pendekatan yang berbasis komunitas ini memungkinkan protokol untuk beroperasi secara independen sambil tetap selaras dengan tujuan Ondo yang lebih luas untuk menyediakan keuangan sekelas institusi di blockchain.
Token ONDO
Token ONDO adalah token tata kelola dan token Utilitas asli dari ekosistem Ondo. Token ini digunakan pada protokol dan ekosistem Ondo untuk berbagai tujuan, termasuk:
Tata Kelola: Pemilik token memiliki kemampuan untuk menjeda pasar, memperbarui alamat oracle, mengelola dana perbendaharaan, dan mengontrol emisi ONDO untuk mendorong pertumbuhan ekosistem.
Voting yang didelegasikan: ONDO dapat didelegasikan kepada peserta lain untuk mendapatkan kekuatan voting, sehingga memungkinkan keterlibatan yang lebih luas dalam membentuk arah ekosistem.
Manajemen protokol: Pemilik ONDO dapat berpartisipasi dalam tata kelola Flux Finance dan protokol terkait Ondo lainnya dengan melakukan voting terhadap proposal, seperti listing aset baru, memperbarui model suku bunga, atau mengelola cadangan protokol.
ONDO digunakan secara aktif dalam DAO Ondo untuk mengatur Flux Finance, mengelola perbendaharaan, dan membimbing pertumbuhan aset tokenisasi seperti USDY. Ondo Foundation terus berperan sebagai pendukung dengan menghubungkan DAO dan mitra dunia nyata serta membantu memastikan ekosistem tumbuh sesuai dengan misinya.
Penutup
Ondo Finance sedang mengembangkan produk dan alat yang membuat aset dunia nyata lebih mudah diakses di on-chain. Melalui penawaran yang ditokenisasi seperti USDY dan OUSG, investor mendapatkan akses on-chain ke instrumen penghasil yield yang sebelumnya tidak tersedia untuk pasar tradisional. Timnya juga sedang mengerjakan platform seperti Ondo Global Markets dan Ondo Chain yang bertujuan untuk menciptakan infrastruktur yang diperlukan agar aset dunia nyata dapat ditransfer dan digunakan dalam skala besar bersama dengan mata uang kripto.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan sebagai edukasi saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Jika artikel ini merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.