Poin Utama
Sebuah strategi perbendaharaan Bitcoin mencakup sebuah perusahaan yang menambahkan bitcoin ke dalam cadangan strategis mereka.
Beberapa perusahaan melakukannya dengan cara yang lebih pasif, sedangkan yang lain menggunakan kepemilikan BTC mereka untuk menciptakan aset keuangan inovatif, seperti utang konvertibel dan instrumen penghasil yield yang terkait dengan harga Bitcoin.
Perusahaan dapat memanfaatkan cadangan Bitcoin strategis mereka untuk meningkatkan efisiensi modal, melakukan hedging terhadap inflasi, dan menarik peluang investasi baru.
Apa Itu Strategi Perbendaharaan Bitcoin?
Bayangkan perbendaharaan perusahaan sebagai celengan—di situlah mereka menyimpan uang untuk membayar tagihan, menangani biaya tak terduga, atau mendanai proyek baru. Strategi perbendaharaan bitcoin adalah ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menempatkan sebagian dari uang tersebut ke dalam bitcoin (BTC) bersamaan dengan atau sebagai pengganti aset tradisional seperti uang tunai, obligasi, atau reksa dana pasar uang.
Perusahaan seperti Strategy, Tesla, dan bahkan GameStop mulai menambahkannya ke dalam perbendaharaan mereka. Strategy (sebelumnya MicroStrategy) sendiri memiliki sekitar 576.230 BTC yang bernilai lebih dari $61 miliar per bulan Mei 2025.
Alasan Perusahaan Mengadopsi Strategi Perbendaharaan Bitcoin
Perusahaan mengadopsi strategi perbendaharaan bitcoin dengan berbagai alasan, masing-masing memenuhi tujuan keuangan dan operasional tertentu. Manfaat potensialnya mencakup peningkatan likuiditas global, pelestarian nilai, pertumbuhan modal, dan banyak lagi.
1. Likuiditas dan fleksibilitas
Kesepadanan global bitcoin dan perdagangan 24/7 dapat memberikan lebih banyak likuiditas dan fleksibilitas. Untuk perusahaan dengan operasi internasional, kepemilikan bitcoin dapat digunakan untuk menyederhanakan transaksi lintas batas.
2. Hedging terhadap inflasi
Karena suplai bitcoin yang tetap sebanyak 21 juta koin, banyak yang berpendapat bahwa bitcoin dapat digunakan sebagai hedging terhadap devaluasi mata uang fiat, terutama di wilayah dengan ekonomi yang tidak stabil. Berbeda dengan mata uang tradisional yang dapat terinflasi oleh kebijakan bank sentral, kelangkaan bitcoin menawarkan penyimpan nilai yang independen.
3. Diversifikasi dan potensi investasi
Dengan memiliki BTC, perusahaan dapat mendiversifikasi portofolio perbendaharaan mereka di luar obligasi dengan yield rendah atau setara kas. Pertumbuhan harga historis Bitcoin (meskipun bukan jaminan kinerja masa depan) menarik perusahaan yang menginginkan apresiasi modal jangka panjang. Misalnya, peralihan Michael Saylor ke strategi perbendaharaan yang berpusat pada bitcoin telah merombak penilaian Strategy, sehingga lebih dari separuh kapitalisasi pasar-nya terkait dengan kepemilikan bitcoin.
4. Menarik investor baru
Perbendaharaan bitcoin memungkinkan perusahaan untuk mengakses pool modal institusional yang tadinya tidak dapat mengakses investasi kripto secara langsung. Dengan menawarkan instrumen keuangan yang terkait dengan BTC, seperti utang konvertibel atau ekuitas yang terikat pada nilai bitcoin, perusahaan dapat memberikan eksposur kripto secara tidak langsung, sehingga menarik bagi berbagai jenis investor tradisional.
Cara Kerja Strategi Perbendaharaan Bitcoin
Langkah 1: Buat rencana
Perusahaan memutuskan jumlah bitcoin yang akan disimpan berdasarkan toleransi risiko, kebutuhan arus kas, dan tujuan strategis. Beberapa perusahaan, seperti Strategy, mengalokasikan sebagian besar cadangan mereka ke bitcoin, sedangkan yang lain, seperti Tesla, mempertahankan posisi yang lebih kecil relatif terhadap kapitalisasi pasar mereka.
Langkah 2: Beli bitcoin
Untuk mendapatkan bitcoin, perusahaan mungkin menggunakan uang kas yang tersedia, mengambil pinjaman, atau menjual saham. Misalnya, GameStop menjual utang pada bulan Maret 2025 yang dapat berubah menjadi saham untuk membeli bitcoin, sehingga investor bersemangat dan harga sahamnya meningkat.
Langkah 3: Amankan
Mengingat sifat Bitcoin yang terdesentralisasi, penyimpanan yang aman sangatlah penting. Perusahaan biasanya bermitra dengan kustodian yang berkualifikasi agar terlindungi dari penipuan, pencurian, atau peretasan. Peretasan Bybit tahun 2025 yang mengakibatkan kerugian sebesar $1,5 miliar menekankan pentingnya tindakan keamanan terbaik.
Langkah 4: Produk keuangan
Bitcoin memungkinkan perusahaan berpikir kreatif. Mereka dapat menciptakan produk keuangan baru yang terkait dengan nilai bitcoin, seperti utang konvertibel dan instrumen pemberi hasil. Hal ini dapat meningkatkan minat terhadap saham perusahaan tanpa perlu mengubah model bisnis utamanya.
Langkah 5: Pastikan kepatuhan
Aturan kripto masih dalam proses pengembangan, sehingga perusahaan harus tetap mengikuti regulasi. Idealnya, mereka juga harus menggunakan akuntansi “mark-to-market” (nilai wajar) yang berarti mereka memperbarui nilai bitcoin di pembukuan secara teratur. Volatilitas harga dapat menyebabkan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi, sehingga berdampak pada pendapatan dan stabilitas saldo.
Potensi Risiko
Volatilitas: Fluktuasi harga Bitcoin dapat menyebabkan volatilitas pendapatan dan risiko likuiditas. Tergantung pada strategi yang diadopsi, penurunan harga bitcoin yang tajam dapat membebani posisi keuangan perusahaan.
Keamanan: Meskipun Bitcoin menawarkan likuiditas lintas batas dan fleksibilitas, perusahaan harus tetap waspada serta menerapkan langkah-langkah kustodian yang kuat untuk mencegah peretasan dan penipuan.
Distraksi dari bisnis inti: Dalam beberapa kasus, fokus yang besar pada bitcoin dapat mengalihkan perhatian manajemen (dan sumber daya) dari operasi utama, sehingga dapat menimbulkan kekhawatiran tentang keselarasan strategis perusahaan.
Kepemilikan Perbendaharaan Bitcoin dari Perusahaan Publik
Berikut adalah beberapa contoh perusahaan publik yang mengadopsi strategi perbendaharaan Bitcoin. Per bulan Mei 2025, terdapat setidaknya 50 perusahaan publik yang memiliki lebih dari 100 BTC:
Strategy (MSTR): Awalnya merupakan perusahaan perangkat lunak analisis, Strategy bertransformasi menjadi perusahaan perbendaharaan bitcoin dengan kepemilikan 576.230 BTC yang bernilai lebih dari $63 miliar. Strateginya saat ini berfokus pada memberikan eksposur kripto kepada para investor.
Marathon Digital Holdings (MARA): Sebagai spesialis dalam mining and solusi energi berkelanjutan, Marathon memiliki lebih dari 48.100 BTC yang bernilai lebih dari $5 miliar.
Riot Platforms (RIOT): Dengan fokus pada mining bitcoin dan infrastruktur berbasis bitcoin, Riot memiliki lebih dari 19.200 BTC yang bernilai lebih dari $2 miliar saat artikel ini ditulis.
Tesla (TSLA): Jika kita mempertimbangkan ukuran dan kapitalisasi pasarnya, Tesla mengadopsi pendekatan yang lebih konservatif dengan kepemilikan 11.509 BTC yang bernilai lebih dari $1 miliar.
Penutup
Strategi perbendaharaan Bitcoin sedang merombak cara perusahaan mengelola uang mereka dengan mengubah cadangan kas mereka menjadi alat untuk menciptakan modal, mengelola arus kas, dan menarik investor. Dengan memanfaatkan sifat unik bitcoin, perusahaan dapat berpotensi melakukan hedging terhadap inflasi, mendiversifikasi cadangan, dan menarik modal baru. Seiring dengan terus berkembangnya adopsi kripto, strategi perbendaharaan Bitcoin dapat menawarkan alternatif yang menarik untuk manajemen perbendaharaan tradisional.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan sebagai edukasi saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Jika artikel ini merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.