Ключові моменти:
Ondo — це фінансова платформа, яка токенізує реальні активи (RWA), такі як казначейські облігації США, та надає доступ до фінансування інституційного рівня в мережі.
Платформа має підрозділ з управління активами, який створює токенізовані інвестиційні продукти, та технологічний підрозділ, який розробляє DeFi-протоколи, що працюють незалежно.
Ondo пропонує токенізовані продукти, як-от USDY (токен прибутковості долара США) та OUSG (короткострокові казначейські облігації США від Ondo). USDY забезпечений казначейськими облігаціями США та генерує дохід, тоді як OUSG пропонує прямий доступ до короткострокових казначейських цінних паперів.
Токен ONDO виконує функції токена управління й утиліті токена в межах екосистеми. Холдери можуть брати участь в Ondo DAO та впливати на майбутнє протоколів Ondo.
Що таке Ondo?
Ondo — це фінансова платформа, яка токенізує реальні активи (RWA), такі як казначейські облігації США, та переносить їх ончейн. Її мета — надати вам простіший доступ до фінансових продуктів, які раніше були доступні лише великим організаціям.
Ondo має два основні компоненти:
Керування активами: частина Ondo, яка створює та керує токенізованими продуктами, як-от USDY (токен прибутковості долара США) та OUSG (короткострокові казначейські облігації США від Ondo).
Технології: підрозділ Ondo, який розробляє та підтримує децентралізовані протоколи, що забезпечують такі послуги, як позики та кредитування, як з ексклюзивними, так і з інклюзивними активами.
Така подвійна структура дає змогу Ondo обслуговувати як інвесторів, які прагнуть доступу до низькоризикових реальних активів (RWA), так і розробників, які хочуть інтегрувати токенізовані активи у фінансові програми.
Як працює Ondo
Ondo працює через токенізацію традиційних активів, як-от казначейські облігації США, щоб вони могли існувати ончейн. Замість того щоб звертатися до банків чи брокерів, інвестори можуть здійснювати депозит стейблкоїнів, таких як USDC, та отримувати натомість токенізовані продукти. Ці токени представляють їхню частку в базових інвестиціях і генерують дохід, коли ці активи приносять прибуток.
USDY (токен прибутковості долара США)
USDY — це токен, забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та банківськими депозитами. Працює як стейблкоїн із додатковою дохідністю. Станом на серпень 2025 року лише користувачі та організації поза США мають право купувати USDY, і після періоду очікування токени стають доступними для ончейн-переказів.
USDY існує у двох версіях: версія з накопиченням (USDY), де ціна токена змінюється залежно від накопиченого прибутку, та версія з перебазуванням (rUSDY), де ціна залишається фіксованою на рівні 1 $, але випускаються нові токени для відображення прибутковості.
OUSG (короткострокові казначейські облігації США від Ondo)
OUSG пропонує інституційним інвесторам токенізований доступ до казначейських облігацій США та інших державних цінних паперів із державною гарантією. Як і USDY, OUSG доступний у версіях з накопиченням та перебазуванням. Базовими портфелями керують провідні компанії з управління активами, як-от BlackRock і Fidelity.
Процес інвестування
Процес інвестування в USDY виглядає так:
Реєстрація: перш ніж інвестувати, користувачі повинні пройти процес перевірки "Знай свого клієнта" (KYC), надати адресу свого гаманця й підписати необхідну документацію. Цей крок забезпечує відповідність вимогам та нормативним положенням.
Здійснення депозиту: після схвалення користувачі можуть у будь-який час здійснити депозит в USDC. Більші депозити на суму понад 100 000 $ також можна здійснювати через банківські перекази в USD. Нарахування відсотків починається після обробки коштів, що зазвичай триває два-три робочі дні.
Тимчасовий сертифікат: кожна покупка поміщається в когорту, яка визначає, коли можуть бути випущені токени. Після опрацювання коштів інвестори отримують тимчасовий глобальний сертифікат як підтвердження інвестиції до моменту карбування токенів.
Карбування токенів: після закінчення періоду очікування, що триває від 40 до 50 днів, токени USDY карбуються та доставляються на гаманець користувача. Починаючи з цього моменту, токени можна вільно переказувати або торгувати ними в дозволених регіонах.
Викуп: під час викупу USDY можна конвертувати назад в USD лише через банківський переказ на рахунки за межами США.
Завдяки цьому процесу Ondo поєднує блокчейн-технологію з надійними постачальниками кастодіальних послуг та послуг з управління активами. Те, що зазвичай є повільним і складним процесом, перетворюється на цифровий токен, який можна зберігати, передавати або використовувати в програмах децентралізованих фінансів (DeFi) так само, як і інші криптовалюти.
Екосистема
Ondo Global Markets
Ondo оголосила про плани запуску Ondo Global Markets у другій половині 2025 року. Платформа розроблена для перенесення традиційних інвестицій, таких як акції та облігації, на блокчейн шляхом токенізації. Першочергово проєкт зосереджений на наданні інвесторам за межами США доступу до токенізованих акцій компаній, а також біржових фондів (ETF), якими управляють BlackRock і Fidelity.
Ondo Chain
Ondo розробляє Ondo Chain — блокчейн рівня 1, призначений для перенесення фінансів інституційного рівня ончейн. Це дає змогу позичати, надавати в позику, здійснювати стейкінг токенізованих активів або використовувати їх як забезпечення аналогічно до криптовалют. Мережа також підтримує розповсюдження стейблкоїнів, забезпечених цінними паперами, автоматизоване управління портфелем та підключення як до публічних, так і до приватних блокчейнів.
Хоча Ondo Global Markets зосереджується на токенізації активів, таких як акції та облігації, Ondo Chain надає інфраструктуру для масштабного використання цих активів. Мережа спирається на такі довірені установи, як валідатори, та включає такі функції, як підтвердження резервів і децентралізовану мережу верифікаторів, щоб забезпечити прозорість та безпеку транзакцій. Валідатори також можуть здійснювати стейкінг реальних активів, щоб допомогти захистити мережу та отримати додатковий дохід.
Flux Finance
Flux Finance — це децентралізований протокол кредитування, створений Ondo. Він розроблений для незалежної роботи, з власним застосунком та управлінням, що знаходиться поза прямим контролем Ondo. Протокол побудовано на Compound V2, одній з найперших платформ кредитування в просторі DeFi.
Compound запровадила модель peer-to-pool, де кредитори розміщують активи у спільних пулах ліквідності, а позичальники беруть позики з цих пулів, надаючи забезпечення. Flux базується на цій моделі та розширює її для підтримки як токенів з відкритим доступом, таких як USDC, так і ексклюзивних токенів, таких як OUSG. Це означає, що кредитори можуть отримувати відсотки за своїми стейблкоїнами, тоді як позичальники мають доступ до ліквідності, захищеної високоякісним забезпеченням.
Протокол управляється децентралізованою автономною організацією (DAO) Ondo. Такий підхід на основі спільноти дає змогу протоколу працювати незалежно, водночас залишаючись узгодженим із ширшою метою Ondo — зробити інституційні фінанси доступними ончейн.
Токен ONDO
Токен ONDO — це нативний токен управління та утиліті токен екосистеми Ondo. Він використовується в протоколах та екосистемі Ondo для різних цілей, зокрема:
Управління: холдери токенів мають можливість призупиняти ринки, оновлювати адреси оракулів, керувати казначейськими коштами та контролювати викиди ONDO для стимулювання зростання екосистеми.
Делеговане голосування: токени ONDO можна делегувати іншим учасникам для передачі права голосу, що дає змогу залучити більше користувачів до формування напрямку розвитку екосистеми.
Управління протоколами: холдери ONDO можуть брати участь в управлінні Flux Finance та іншими протоколами, пов'язаними з Ondo, голосуючи за пропозиції, такі як лістинг нових активів, оновлення моделей відсоткових ставок або управління резервами протоколів.
ONDO активно використовується в Ondo DAO для управління Flux Finance, управління казначейством та керівництва зростанням токенізованих активів, таких як USDY. Фонд Ondo продовжує відігравати допоміжну роль, пов'язуючи DAO з реальними партнерами та допомагаючи забезпечити розвиток екосистеми відповідно до її місії.
Підсумки
Ondo Finance розробляє продукти та інструменти, які роблять реальні активи доступнішими в блокчейні. Завдяки токенізованим пропозиціям, таким як USDY та OUSG, інвестори отримують доступ до інструментів, що генерують дохідність, які колись були обмежені традиційними ринками, безпосередньо в блокчейні. Команда також працює над такими платформами, як Ondo Global Markets та Ondo Chain, метою яких є створення необхідної інфраструктури для передачі та використання реальних активів у великих масштабах разом із криптовалютами.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності: ця стаття написана лише для освітніх цілей. Вона надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Її не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і вона не призначена для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Продукти, згадані в цій статті, можуть бути недоступні у вашому регіоні. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації перегляньте нашу повну відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.