Các điểm chính
Ondo là nền tảng tài chính token hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA) như trái phiếu kho bạc Mỹ và cho phép người dùng truy cập các sản phẩm tài chính cấp tổ chức trên chuỗi.
Nền tảng có một bộ phận quản lý tài sản chuyên tạo ra các sản phẩm đầu tư được token hóa và một bộ phận công nghệ phát triển các giao thức DeFi hoạt động độc lập.
Ondo cung cấp các sản phẩm được token hóa như USDY (Token lợi suất USD) và OUSG (Trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn của Ondo). USDY được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc Mỹ và tạo ra lợi suất trong khi OUSG cho phép người dùng tiếp xúc trực tiếp với các chứng khoán kho bạc ngắn hạn.
Token ONDO đóng vai trò là token quản trị và token tiện ích trong toàn bộ hệ sinh thái. Người nắm giữ có thể tham gia vào DAO Ondo và ảnh hưởng đến tương lai của các giao thức của Ondo.
Ondo là gì?
Ondo là nền tảng tài chính token hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA) như trái phiếu kho bạc Mỹ và đưa các tài sản này lên chuỗi. Mục tiêu của Ondo là giúp bạn tiếp cận dễ dàng hơn các sản phẩm tài chính mà trước đây chỉ dành cho tổ chức lớn.
Ondo có 2 thành phần chính:
Quản lý tài sản: Bộ phận của Ondo chuyên tạo và quản lý các sản phẩm được token hóa như USDY (Token lợi suất USD) và OUSG (Trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn của Ondo).
Công nghệ: Bộ phận của Ondo chuyên thiết kế và duy trì các giao thức phi tập trung hỗ trợ các dịch vụ như cho vay và vay với cả tài sản được cấp phép và không cần cấp quyền.
Cấu trúc kép này cho phép Ondo phục vụ những nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tiếp cận với RWA có độ rủi ro thấp và những nhà phát triển muốn tích hợp tài sản được token hóa vào các ứng dụng tài chính.
Cơ chế hoạt động của Ondo
Ondo hoạt động bằng cách lấy các tài sản truyền thống như trái phiếu kho bạc Mỹ rồi token hóa để chúng có thể tồn tại trên chuỗi. Thay vì thông qua ngân hàng hoặc môi giới, nhà đầu tư có thể nạp các stablecoin như USDC và nhận lại các sản phẩm được token hóa. Các token này đại diện cho phần tài sản cơ sở mà họ đầu tư và tạo ra lợi suất khi các tài sản đó mang lại lợi nhuận.
USDY (Token lợi suất USD)
USDY là token được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. USDY hoạt động như một stablecoin với lợi suất bổ sung. Kể từ tháng 8 năm 2025, chỉ những người dùng và tổ chức không ở Hoa Kỳ mới có thể mua USDY và sau thời gian chờ, token sẽ có thể chuyển được trên chuỗi.
USDY có 2 phiên bản: phiên bản tích lũy (USDY), trong đó giá token thay đổi dựa trên lợi suất tích lũy và phiên bản tự động điều chỉnh nguồn cung (rUSDY), trong đó giá vẫn cố định ở mức 1 USD nhưng token mới được phát hành để thể hiện lợi suất.
OUSG (Trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn của Ondo)
OUSG cho phép nhà đầu tư tổ chức tiếp xúc với phiên bản được token hóa của trái phiếu kho bạc Mỹ và các chứng khoán được chính phủ bảo lãnh khác. Giống như USDY, OUSG có phiên bản tích lũy và phiên bản tự động điều chỉnh nguồn cung. Các danh mục đầu tư tài sản cơ sở được quản lý bởi các công ty quản lý tài sản hàng đầu như BlackRock và Fidelity.
Quy trình đầu tư
Quy trình đầu tư vào USDY như sau:
Đăng ký: Trước khi đầu tư, người dùng phải hoàn tất quy trình Xác minh khách hàng (KYC), cung cấp địa chỉ ví và ký các giấy tờ cần thiết. Bước này đảm bảo người dùng đủ điều kiện và tuân thủ các quy định.
Nạp tiền: Sau khi được phê duyệt, người dùng có thể nạp USDC bất cứ lúc nào. Các giao dịch nạp tiền giá trị lớn trên 100.000 USD cũng có thể được thực hiện thông qua chuyển khoản ngân hàng USD. Lãi bắt đầu tích lũy ngay khi tiền được xử lý, thường mất từ 2 đến 3 ngày làm việc.
Giấy chứng nhận tạm thời: Mỗi giao dịch mua sẽ được đưa vào một nhóm, xác định thời điểm có thể phát hành token. Sau khi tiền được xử lý, nhà đầu tư sẽ nhận được Giấy chứng nhận toàn cầu tạm thời làm bằng chứng đầu tư cho đến khi token được đúc.
Đúc token: Khi kết thúc thời gian chờ từ 40 đến 50 ngày, token USDY sẽ được đúc và chuyển vào ví của người dùng. Từ thời điểm này, token có thể được chuyển hoặc giao dịch tự do tại các khu vực đủ điều kiện.
Đổi: Khi đổi, USDY chỉ có thể được chuyển lại về USD thông qua chuyển khoản ngân hàng cho tài khoản không ở Hoa Kỳ.
Thông qua quy trình này, Ondo kết hợp công nghệ blockchain với các tổ chức lưu ký và công ty quản lý tài sản đáng tin cậy. Quá trình thường chậm và phức tạp này sẽ trở thành token kỹ thuật số có thể nắm giữ, chuyển hoặc sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) giống như các loại tiền mã hóa khác.
Hệ sinh thái
Ondo Global Markets
Ondo thông báo kế hoạch ra mắt Ondo Global Markets vào cuối năm 2025. Nền tảng được thiết kế để đưa các công cụ đầu tư truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu lên blockchain thông qua quá trình token hóa. Mục tiêu ban đầu của nền tảng là cho phép những nhà đầu tư không phải người Mỹ tiếp cận cổ phiếu được token hóa của các công ty cũng như các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) từ các công ty quản lý tài sản như BlackRock và Fidelity.
Ondo Chain
Ondo đang phát triển Ondo Chain, một blockchain Lớp 1 được thiết kế để đưa tài chính cấp tổ chức lên chuỗi. Mạng lưới cho phép vay, cho vay, stake hoặc sử dụng tài sản được token hóa làm tài sản thế chấp giống như tiền mã hoá. Mạng lưới này cũng hỗ trợ việc phân bổ stablecoin được đảm bảo bằng chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư tự động và kết nối với cả blockchain công khai và blockchain riêng tư.
Trong khi Ondo Global Markets tập trung vào việc token hóa các tài sản như cổ phiếu và trái phiếu thì Ondo Chain cung cấp cơ sở hạ tầng để các tài sản này có thể được sử dụng ở quy mô lớn. Mạng lưới dựa vào các tổ chức uy tín làm validator và tích hợp các tính năng như bằng chứng dự trữ và mạng lưới xác minh phi tập trung để đảm bảo các giao dịch luôn minh bạch và an toàn. Các validator cũng có thể stake tài sản trong thế giới thực để giúp bảo mật mạng lưới trong khi kiếm thêm lợi suất.
Flux Finance
Flux Finance là giao thức cho vay phi tập trung được tạo bởi Ondo. Giao thức được thiết kế để hoạt động độc lập, với ứng dụng và cơ chế quản trị riêng nằm ngoài sự kiểm soát trực tiếp của Ondo. Giao thức được xây dựng trên nền tảng Compound V2, một trong những nền tảng cho vay sớm nhất trong lĩnh vực DeFi.
Compound đã giới thiệu mô hình peer-to-pool, trong đó người cho vay gửi tài sản vào các bể thanh khoản chung và người vay nhận khoản vay từ các bể đó bằng cách nộp tài sản thế chấp. Flux xây dựng dựa trên mô hình này và mở rộng để hỗ trợ cả token cho phép truy cập mở như USDC và token cấp phép như OUSG. Điều này nghĩa là người cho vay có thể kiếm lãi từ stablecoin của họ, trong khi người đi vay có thể tiếp cận thanh khoản được đảm bảo bằng tài sản thế chấp chất lượng cao.
Giao thức được quản lý bởi Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO)) Ondo. Phương pháp tiếp cận dựa vào cộng đồng này cho phép giao thức hoạt động độc lập mà vẫn phù hợp với mục tiêu tổng thể của Ondo là đưa tài chính cấp tổ chức lên chuỗi.
Token ONDO
Token ONDO là token quản trị và token tiện ích gốc của hệ sinh thái Ondo. Token này được sử dụng trong hệ sinh thái và các giao thức của Ondo cho nhiều mục đích như:
Quản trị: Người nắm giữ token có khả năng tạm dừng thị trường, cập nhật địa chỉ oracle, quản lý tiền trong ngân quỹ và kiểm soát việc phát hành ONDO để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.
Biểu quyết dựa trên ủy quyền: ONDO có thể được ủy quyền cho những người tham gia khác để có quyền biểu quyết, cho phép mọi người tham gia rộng rãi hơn vào việc định hướng sự phát triển của hệ sinh thái.
Quản lý giao thức: Người nắm giữ ONDO có thể tham gia quản trị Flux Finance và các giao thức liên quan đến Ondo bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất như niêm yết tài sản mới, cập nhật mô hình lãi suất hoặc quản lý khoản dự trữ của giao thức.
ONDO được sử dụng tích cực trong DAO Ondo để quản trị Flux Finance, quản lý ngân quỹ và định hướng sự phát triển của các tài sản được token hóa như USDY. Ondo Foundation tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ bằng cách kết nối DAO với các đối tác trong thế giới thực và giúp đảm bảo hệ sinh thái phát triển phù hợp với sứ mệnh đề ra.
Tổng kết
Ondo Finance đang phát triển các sản phẩm và công cụ giúp tài sản trong thế giới thực dễ tiếp cận hơn trên chuỗi. Thông qua các sản phẩm được token hóa như USDY và OUSG, nhà đầu tư có thể tiếp cận các công cụ tài chính tạo lợi suất trên chuỗi mà trước đây chỉ có ở thị trường truyền thống. Đội ngũ dự án cũng đang phát triển các nền tảng như Ondo Global Markets và Ondo Chain, với mục tiêu tạo ra cơ sở hạ tầng cần thiết để các tài sản trong thế giới thực có thể được chuyển và sử dụng ở quy mô lớn cùng với tiền mã hoá.
Đọc thêm:
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.