Punti chiave
Ondo è una piattaforma finanziaria che tokenizza asset del mondo reale (RWA), come i titoli di stato statunitensi, e fornisce accesso on-chain alla finanza di livello istituzionale.
La piattaforma presenta un ramo di gestione patrimoniale che crea prodotti di investimento tokenizzati e un ramo tecnologico che sviluppa protocolli DeFi che operano in modo indipendente.
Ondo offre prodotti tokenizzati come USDY (U.S. Dollar Yield Token) e OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries). USDY è garantito da titoli di stato statunitensi e genera rendimento, mentre OUSG offre un'esposizione diretta ai titoli di stato a breve termine.
Il token ONDO funge da governance token e utility token all'interno dell'ecosistema. I titolari possono partecipare alla Ondo DAO e influenzare il futuro dei protocolli di Ondo.
Cos'è Ondo?
Ondo è una piattaforma finanziaria che tokenizza asset del mondo reale (RWA), come i titoli di stato statunitensi, e li porta on-chain. Il suo obiettivo è fornire un accesso più semplice a prodotti finanziari che in precedenza erano limitati a grandi istituzioni.
Ondo ha due componenti principali:
Gestione patrimoniale: La parte di Ondo che crea e gestisce prodotti tokenizzati, come USDY (U.S. Dollar Yield Token) e OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries).
Tecnologia: La divisione di Ondo che progetta e mantiene protocolli decentralizzati che abilitano servizi come prestiti con asset sia permissioned che permissionless.
Questa struttura duale consente a Ondo di servire investitori che cercano esposizione a RWA a basso rischio e sviluppatori che vogliono integrare asset tokenizzati in applicazioni finanziarie.
Come funziona Ondo
Ondo funziona prendendo asset tradizionali come i titoli di stato statunitensi e tokenizzandoli in modo che possano esistere on-chain. Invece di passare attraverso banche o broker, gli investitori possono depositare stablecoin come USDC e ricevere prodotti tokenizzati in cambio. Questi token rappresentano la loro quota degli investimenti sottostanti e generano rendimento man mano che quegli asset ottengono profitti.
USDY (U.S. Dollar Yield Token)
USDY è un token garantito da titoli di stato statunitensi a breve termine e depositi bancari. Funziona come una stablecoin con un rendimento aggiuntivo. Al agosto 2025, solo gli utenti e le istituzioni non statunitensi possono acquistare USDY, e dopo un periodo di attesa, i token diventano trasferibili sulla blockchain.
USDY è disponibile in due versioni: una versione basata su accumulo (USDY), in cui il prezzo del token cambia in base al rendimento accumulato, e una versione basata su rebasing (rUSDY), il cui prezzo rimane fisso a 1$ ma vengono emessi nuovi token per rappresentare il rendimento.
OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries)
OUSG offre agli investitori istituzionali un'esposizione tokenizzata ai titoli di stato statunitensi e ad altri titoli garantiti dal governo. Come USDY, OUSG è disponibile in versioni di accumulo e rebasing. I portafogli sottostanti sono gestiti da grandi gestori patrimoniali come BlackRock e Fidelity.
Processo di investimento
Il processo per investire in USDY è il seguente:
Onboarding: Prima di investire, gli utenti devono completare un processo di verifica Know Your Customer (KYC), fornire il proprio indirizzo wallet e firmare la documentazione necessaria. Questo passaggio garantisce l'idoneità e la conformità alle normative.
Deposito dei fondi: Una volta approvati, gli utenti possono depositare USDC in qualsiasi momento. Depositi superiori a 100.000$ possono essere effettuati anche tramite bonifici bancari in USD. Gli interessi iniziano ad accumularsi una volta elaborati i fondi, processo che di solito richiede due o tre giorni lavorativi.
Certificato temporaneo: Ogni acquisto viene inserito in un gruppo, che determina quando i token possono essere emessi. Dopo che i fondi sono stati elaborati, gli investitori ricevono un Certificato Globale Temporaneo come prova di investimento fino a quando i token non vengono coniati.
Emissione dei token: Alla fine del periodo di attesa di 40-50 giorni, i token USDY vengono creati e consegnati al wallet dell'utente. Da questo punto, i token possono essere trasferiti o scambiati liberamente nelle regioni idonee.
Riscatto: Al momento del riscatto, gli USDY possono essere convertiti in USD solo tramite bonifico bancario verso conti non statunitensi.
Attraverso questo processo, Ondo combina la tecnologia blockchain con custodi e gestori patrimoniali fidati. Quello che normalmente è un processo lento e complesso diventa un token digitale che può essere detenuto, trasferito o utilizzato in applicazioni delle finanza decentralizzata (DeFi) proprio come altre criptovalute.
Ecosistema
Ondo Global Markets
Ondo ha annunciato piani per lanciare Ondo Global Markets nella seconda metà del 2025. La piattaforma è progettata per portare investimenti tradizionali, come azioni e obbligazioni, sulla blockchain attraverso la tokenizzazione. Il suo obiettivo iniziale è fornire agli investitori non-USA accesso ad azioni tokenizzate di aziende ed exchange-traded fund (ETF) da gestori come BlackRock e Fidelity.
Ondo Chain
Ondo sta sviluppando Ondo Chain, una blockchain Layer 1 progettata per portare la finanza di livello istituzionale sulla blockchain. Consente di prendere in prestito, prestare, mettere in staking o utilizzare asset tokenizzati come collaterale allo stesso modo delle criptovalute. La rete supporta anche la distribuzione di stablecoin garantite da titoli, gestione automatizzata del portafoglio e connessioni con blockchain pubbliche e private.
Mentre Ondo Global Markets si concentra sulla tokenizzazione di asset come azioni e obbligazioni, Ondo Chain fornisce l'infrastruttura per utilizzare questi asset su larga scala. La rete si basa su istituzioni fidate come validatori e incorpora funzionalità come la prova delle riserve e una rete di verificatori decentralizzati per garantire che le transazioni rimangano trasparenti e sicure. I validatori possono anche mettere in staking asset del mondo reale per contribuire a proteggere la rete, guadagnando un rendimento aggiuntivo.
Flux Finance
Flux Finance è un protocollo di prestito decentralizzato creato da Ondo. È progettato per operare in modo indipendente, con la propria applicazione e governance gestite al di fuori del controllo diretto di Ondo. Il protocollo è costruito su Compound V2, una delle prime piattaforme di prestito nello spazio DeFi.
Compound ha introdotto il modello peer-to-pool, dove i prestatori depositano asset in pool di liquidità condivise e i mutuatari prendono prestiti da queste pool offrendo collaterale come garanzia. Flux si basa su questo modello e lo estende per supportare sia token ad accesso aperto, come USDC, sia token permissioned, come OUSG. Questo significa che i prestatori possono guadagnare interessi sulle loro stablecoin, mentre i mutuatari possono accedere a liquidità garantita da collaterale di alta qualità.
Il protocollo è governato dall'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) di Ondo. Questo approccio guidato dalla community consente al protocollo di operare in modo indipendente, rimanendo allineato con l'obiettivo più ampio di Ondo di rendere la finanza di livello istituzionale disponibile on-chain.
Token ONDO
Il token ONDO è il governance token e utility token nativo dell'ecosistema Ondo. Viene utilizzato nei protocolli e nell'ecosistema di Ondo per una varietà di scopi, tra cui:
Governance: I possessori di token hanno la possibilità di mettere in pausa i mercati, aggiornare gli indirizzi, gestire i fondi della tesoreria e controllare le emissioni di ONDO per incentivare la crescita dell'ecosistema.
Voto delegato: ONDO può essere delegato ad altri partecipanti per il potere di voto, consentendo un coinvolgimento più ampio nella definizione della direzione dell'ecosistema.
Gestione del protocollo: I titolari di ONDO possono partecipare alla governance di Flux Finance e di altri protocolli legati a Ondo votando su proposte, come il listing di nuovi asset, l'aggiornamento dei modelli dei tassi di interesse o la gestione delle riserve del protocollo.
ONDO è attivamente utilizzato nella Ondo DAO per governare Flux Finance, gestire la tesoreria e guidare la crescita di asset tokenizzati come USDY. La Ondo Foundation continua a svolgere un ruolo di supporto collegando la DAO con partner del mondo reale e aiutando a garantire che l'ecosistema cresca in linea con la sua missione.
In chiusura
Ondo Finance sta sviluppando prodotti e strumenti che rendono gli asset del mondo reale più accessibili on-chain. Attraverso offerte tokenizzate come USDY e OUSG, gli investitori ottengono accesso on-chain a strumenti che generano rendimento, un tempo riservati ai mercati tradizionali. Il team sta anche lavorando a piattaforme come Ondo Global Markets e Ondo Chain, che mirano a creare l'infrastruttura necessaria affinché gli asset del mondo reale possano essere trasferiti e utilizzati su larga scala insieme alle criptovalute.
Letture consigliate
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