Kľúčové poznatky
Ondo je finančná platforma, ktorá tokenizuje aktíva v reálnom svete (RWA), ako sú americké štátne dlhopisy, a poskytuje prístup na blockchain k inštitucionálnemu financovaniu.
Platforma má divíziu správy aktív, ktorá vytvára tokenizované investičné produkty, a technologickú divíziu, ktorá vyvíja protokoly DeFi, ktoré fungujú nezávisle.
Ondo ponúka tokenizované produkty ako USDY (výnosový token v amerických dolároch) a OUSG (krátkodobé americké štátne dlhopisy Ondo). USDY je podporovaný americkými štátnymi dlhopismi a generuje výnos, zatiaľ čo OUSG ponúka priamu expozíciu voči krátkodobým štátnym cenným papierom.
Token ONDO slúži ako správcovský a úžitkový token v ekosystéme. držitelia môžu participovať na ondo dao a ovplyvňovať budúcnosť protokolov ondo.
Čo je Ondo?
Ondo je finančná platforma, ktorá tokenizuje aktíva v reálnom svete (RWA), ako sú americké štátne dlhopisy, a prenáša ich na blockchain. Jej cieľom je poskytnúť jednoduchší prístup k finančným produktom, ktoré boli doteraz obmedzené len na veľké inštitúcie.
Ondo má dva hlavné komponenty:
Správa aktív: Časť Ondo, ktorá vytvára a spravuje tokenizované produkty, ako sú USDY (výnosový token v amerických dolároch) a OUSG (krátkodobé americké štátne dlhopisy Ondo).
Technológia: Divízia Ondo, ktorá navrhuje a udržiava decentralizované protokoly umožňujúce služby ako požičiavanie a pôžičky s aktívami vyžadujúcimi oprávnenie aj bez neho.
Táto dvojitá štruktúra umožňuje Ondo slúžiť investorom, ktorí hľadajú expozíciu na nízkorizikové reálne aktíva (RWA), a vývojárom, ktorí sa snažia integrovať tokenizované aktíva do finančných aplikácií.
Ako funguje Ondo
Ondo funguje tak, že prevezme tradičné aktíva ako sú americké štátne dlhopisy a tokenizuje ich, aby mohli existovať na blockchaine. Namiesto toho, aby investori prechádzali cez banky alebo maklérov, môžu vkladať stablecoiny ako USDC a na oplátku získať tokenizované produkty. Tieto tokeny predstavujú ich podiel na základných investíciách a generujú výnos tým, že tieto aktíva zarábajú.
USDY (výnosový token v amerických dolároch)
USDY je token podporovaný krátkodobými americkými štátnymi dlhopismi a bankovými vkladmi. Funguje to ako stablecoin s pridaným výnosom. Od augusta 2025 sú na nákup USDY oprávnení len neamerickí používatelia a inštitúcie a po čakacej dobe sa tokeny stanú prevoditeľnými na blockchaine.
USDY prichádza v dvoch verziách: v akumulujúcej verzii (USDY), kde sa cena tokenu mení na základe akumulovaného výnosu, a vo verzii rebasing (rUSDY), kde cena zostáva pevná na úrovni 1 USD a nové tokeny sú vydávané na reprezentáciu výnosu.
OUSG (krátkodobé americké štátne dlhopisy Ondo)
OUSG ponúka inštitucionálnym investorom tokenizovanú expozíciu voči americkým štátnym dlhopisom a iným cenným papierom podporovaným vládou. Podobne ako USDY, OUSG je dostupný v akumulujúcej verzii a vo verzii rebase. Podkladové portfóliá sú spravované poprednými správcami aktív, ako sú BlackRock a Fidelity.
Investičný proces
Proces investovania do USDY je nasledovný:
Začlenenie: Pred investovaním musia používatelia absolvovať proces overenia KYC (poznajte svojho zákazníka) (KYC), poskytnúť svoju adresu peňaženky a podpísať potrebnú dokumentáciu. Tento krok zabezpečuje oprávnenosť a súlad s predpismi.
Vloženie prostriedkov: Po schválení môžu používatelia vkladať USDC kedykoľvek. Väčšie vklady nad 100 000 USD je možné uskutočniť aj prostredníctvom bankových prevodov v USD. Úroky začínajú narastať, keď sú prostriedky spracované, čo zvyčajne trvá dva až tri pracovné dni.
Dočasný certifikát: Každý nákup je zaradený do skupiny, ktorá určuje, kedy môžu byť tokeny vydané. Po spracovaní prostriedkov investori dostanú Dočasný globálny certifikát ako dôkaz investície, kým sa tokeny nevyrazia.
Razenie tokenov: Na konci 40 až 50-dňového čakacieho obdobia sú tokeny USDY vyrazené a doručené do peňaženky používateľa. Od tohto momentu môžu byť tokeny voľne prevádzané alebo obchodované vo vybraných oblastiach.
Vyrovnanie: Pri vyplatení môže byť USDY prevedený späť na USD prostredníctvom bankového prevodu na účty iba mimo USA.
Prostredníctvom tohto procesu Ondo kombinuje technológiu blockchain s dôveryhodnými správcami a manažérmi aktív. To, čo je zvyčajne pomalý a zložitý proces, sa stáva digitálnym tokenom, ktorý môže byť držaný, prenášaný alebo použitý v aplikáciách decentralizovaných financií (DeFi) rovnako ako iné kryptomeny.
Ekosystém
Globálne trhy Ondo
Platforma Ondo oznámila zámer spustenia globálnych trhov Ondo v neskoršej časti roka 2025. Platforma je navrhnutá tak, aby priniesla tradičné investície, ako sú akcie a dlhopisy, na blockchain prostredníctvom tokenizácie. Jej počiatočné zameranie je poskytnúť neamerickým investorom prístup k tokenizovaným akciám spoločností, ako aj k fondom obchodovaným na burze (ETF) od správcov vrátane BlackRock a Fidelity.
Ondo Chain
Ondo vyvíja reťazec Ondo Chain, blockchain vrstvy 1 navrhnutý na prenos financií na úrovni inštitúcií do blockchainu. Umožňuje požičiavanie, poskytovanie, stakovanie alebo použitie tokenizovaných aktív ako kolaterál rovnakým spôsobom ako kryptomeny. Sieť tiež podporuje distribúciu stablecoinov podporovaných cennými papiermi, automatizované spravovanie portfólia a prepojenia s verejnými aj súkromnými blockchainmi.
Zatiaľ čo globálne trhy Ondo sa zameriavajú na tokenizáciu aktív, ako sú akcie a dlhopisy, Ondo Chain poskytuje infraštruktúru na využívanie týchto aktív vo veľkom meradle. Sieť sa spolieha na dôveryhodné inštitúcie ako validátorov a zahŕňa funkcie ako doklad o rezervách a decentralizovanú sieť overovateľov, aby zabezpečila, že transakcie zostanú transparentné a bezpečné. Validátori môžu tiež stakovať aktíva v reálnom svete, aby pomohli zabezpečiť sieť a zároveň získali dodatočný výnos.
Flux Finance
Flux Finance je decentralizovaný pôžičkový protokol vytvorený platformou Ondo. Je navrhnutý tak, aby fungoval nezávisle, s vlastnou aplikáciou a správou, ktorá sa riadi mimo priamej kontroly platformy Ondo. Protokol je postavený na sieti Compound V2, jednej z prvých pôžičkových platforiem v oblasti DeFi.
Compound predstavila model peer-to-pool, kde veritelia vkladajú aktíva do zdieľaných poolov likvidity a dlžníci si požičiavajú z týchto poolov tak, že poskytujú kolaterál ako zabezpečenie. Flux vychádza z tohto modelu a rozširuje ho na podporu otvorených prístupových tokenov, ako je USDC, a vyžadujúcich oprávnenie tokenov, ako je OUSG. To znamená, že veritelia môžu zarábať úroky na svojich stablecoinoch, zatiaľ čo dlžníci môžu získať likviditu podporovanú kvalitným kolaterálom.
Protokol je riadený decentralizovanou autonómnou organizáciou Ondo (DAO). Tento prístup riadený komunitou umožňuje protokolu fungovať nezávisle, pričom zostáva v súlade s širším cieľom Ondo, ktorým je sprístupniť financie na úrovni inštitúcií na blockchaine.
Token ONDO
Token ONDO je natívny správcovský a úžitkový token ekosystému Ondo. Používa sa v rámci protokolov a ekosystému Ondo na rôzne účely, napríklad:
Správa: Držitelia tokenov majú možnosť pozastaviť trhy, aktualizovať adresy orákul, spravovať prostriedky pokladnice a kontrolovať emisie ONDO na podporu rastu ekosystému.
Delegované hlasovanie: ONDO môže byť delegované na iných účastníkov na získanie hlasovacej moci, čo umožňuje širšie zapojenie do formovania smerovania ekosystému.
Správa protokolu: Držitelia ONDO sa môžu zúčastniť na správe Flux Finance a iných protokolov súvisiacich s Ondo hlasovaním o návrhoch, ako je zaradenie nových aktív, aktualizácia úrokových sadzieb alebo správa rezerv protokolu.
ONDO sa aktívne používa v rámci DAO Ondo na riadenie Flux Finance, správu pokladnice a usmerňovanie rastu tokenizovaných aktív, ako je USDY. Nadácia Ondo naďalej zohráva podporujúcu úlohu tým, že spája DAO s partnermi v reálnom svete a pomáha zabezpečiť, aby ekosystém rástol v súlade so svojím poslaním.
Záverečné myšlienky
Ondo Finance vyvíja produkty a nástroje, ktoré robia aktíva v reálnom svete na blockchaine dostupnejšími. Prostredníctvom tokenizovaných ponúk, ako sú USDY a OUSG, získavajú investori prístup na blockchain k nástrojom generujúcim výnosy, ktoré boli kedysi obmedzené na tradičné trhy. Tím tiež pracuje na platformách ako Globálne trhy Ondo a Ondo Chain, ktoré majú za cieľ vytvoriť potrebnú infraštruktúru na prevod a využívanie aktív v reálnom svete vo veľkom meradle spolu s kryptomenami.
Prečítajte si tiež
Vylúčenie zodpovednosti: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. Produkty uvedené v tomto článku nemusia byť dostupné vo vašom regióne. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme vás, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom vylúčení zodpovednosti. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Viac informácií nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.