Kľúčové poznatky
CBDC sú digitálne verzie oficiálnej meny krajiny (napríklad americký dolár alebo euro) vytvorené a spravované centrálnou bankou krajiny.
Sú navrhnuté tak, aby platby boli rýchlejšie, bezpečnejšie a jednoduchšie na programovanie, čím pomáhajú modernizovať súčasné finančné systémy.
Existujú dva hlavné typy CBDC: maloobchodné CBDC pre bežných používateľov a veľkoobchodné CBDC pre banky a veľké inštitúcie.
Vlády po celom svete testujú digitálne meny centrálnej banky (CBDC) s cieľom pochopiť, ako môžu ovplyvniť ich ekonomiky, bankové systémy a finančnú stabilitu.
Aj keď CBDC môžu ponúknuť niektoré výhody, vyvolávajú aj obavy o súkromie, kontrolu vlády nad osobnými financiami a možné narušenia bankového systému.
Úvod
Spôsob, akým používame peniaze, sa rýchlo mení. Dnes môžete zaplatiť za kávu svojím telefónom, poslať peniaze do zahraničia za pár sekúnd a dokonca kúpiť digitálne umenie pomocou kryptomeny. S čoraz väčšou úrovňou digitalizácie každodenného života sa do tejto premeny zapájajú aj centrálne banky s digitálnymi menami centrálnej banky (CBDC).
Na rozdiel od kryptomien (napr. bitcoin) sú CBDC vydávané vládami a navrhnuté tak, aby boli stabilné. Keďže čoraz viac krajín skúma a zavádza CBDC, mohli by zmeniť spôsob, akým v budúcnosti používate peniaze.
Čo sú digitálne meny centrálnej banky (CBDC)?
Digitálne meny centrálnej banky (CBDC) sú digitálne verzie fiat mien vydávané a regulované centrálnou bankou krajiny. Nie je to nová mena, ale digitálna reprezentácia existujúcej fiat meny, ako napr. americký dolár, euro alebo čínsky jüan.
Na rozdiel od kryptomien (napr. bitcoin sú CBDC centralizované, podporované vládou a plne regulované. Navrhujú sa tak, aby mali rovnakú hodnotu ako fyzická hotovosť a považujú sa za zákonné platidlo. To znamená, že ich môžete použiť na platenie za tovary, služby alebo na vyrovnanie dlhov.
Prečo centrálne banky skúmajú použitie CBDC?
Centrálne banky po celom svete aktívne skúmajú a testujú CBDC s cieľom preskúmať potenciálne výhody, ktoré by mohli poskytnúť. Existuje niekoľko kľúčových dôvodov, ktoré poháňajú tento záujem a prieskum:
1. Menej používania hotovosti
V mnohých krajinách si ľudia vyberajú digitálne platby namiesto mincí alebo bankoviek. Poskytovaním digitálnej verzie národnej meny môžu byť centrálne banky súčasťou toho, ako ľudia platia, bez toho, aby sa úplne spoliehali na súkromné platobné aplikácie alebo spoločnosti.
2. Finančné začlenenie
V mnohých častiach sveta nemajú ľudia prístup k bankovým účtom, ale väčšina vlastní mobilné telefóny. CBDC by mohli týmto ľuďom poskytnúť bezpečný spôsob, ako ukladať a posielať peniaze bez potreby ísť do banky.
3. Efektivita a inovácia
Posielanie peňazí do zahraničia (napr. remitencie pre rodinu) môže byť pomalé a drahé, najmä z dôvodu bankových poplatkov alebo potreby sprostredkovateľa. CBDC by mohli eventuálne umožniť priamy prevod peňazí medzi krajinami alebo stranami za nižšie náklady.
4. Zlepšenie nástrojov politiky
CBDC by mohli byť naprogramované s pravidlami, napr. stimulačné platby, ktoré vypršia, ak nebudú včas minuté, alebo daňové zľavy, ktoré môžu byť použité len na základné tovary. Toto by mohlo pomôcť tvorcom politík zabezpečiť, aby podpora rýchlo dosiahla ľudí a bola použitá presne tak, ako to bolo zamýšľané.
5. Udržanie konkurencieschopnosti
Keďže popularita súkromných technologických spoločností a stablecoinov rastú, niektoré krajiny sa obávajú straty kontroly nad svojimi menovými systémami. CBDC poskytujú centrálnym bankám spôsob, ako ponúknuť stabilnú, vládou podporované alternatívu.
Typy CBDC
CBDC sa štandardne rozdeľujú na dva hlavné typy:
Maloobchodné CBDC
Maloobchodné CBDC sú určené pre jednotlivcov, firmy a obchodníkov, rovnako ako hotovosť vo vašej peňaženke alebo peniaze na vašom bankovom účte. Môžete ich použiť na nákup potravín alebo poslanie peňazí priateľovi. CBDC funguje veľmi podobne ako mobilná platobná aplikácia, ale s jedným kľúčovým rozdielom: vaše peniaze sú vydávané a podporované vládou, nie súkromnou spoločnosťou.
Veľkoobchodné CBDC
Veľkoobchodné CBDC nie sú určené na verejné použitie. Používajú sa na pozadí bankami a finančnými inštitúciami na rýchle a bezpečné vyrovnávanie veľkých transakcií. V tomto nastavení centrálna banka poskytuje schváleným inštitúciám prístup k špeciálnym účtom, kde inštitúcie môžu vkladať digitálne prostriedky a prevádzať ich.
Veľkoobchodné CBDC môžu centrálnym bankám poskytnúť presnejšiu kontrolu nad finančným systémom. Úpravou nastavení ( napr. požiadavky týkajúce sa rezerv alebo úroky zo zostatkov) dokážu ovplyvňovať úrokové sadzby a usmerňovať poskytovanie úverov, rovnako ako to robia s tradičnými nástrojmi menovej politiky, ale s potenciálne väčšou rýchlosťou a presnosťou.
Ako fungujú CBDC
1. Porovnanie: priame a nepriame modely
Priamy model: Centrálna banka sa stará o všetko. Mali by ste účet priamo v centrálnej banke, ktorá by pre vás vydávala a spravovala digitálnu menu.
Nepriamy alebo dvojúrovňový model: Centrálna banka sa spolieha na komerčné banky a poskytovateľov platieb, aby spravovali služby orientované na zákazníkov, ako sú aplikácie peňaženiek alebo prístup k účtom. Centrálna banka zostáva zodpovedná za vydávanie meny a dohľad nad systémom.
Väčšina krajín uprednostňuje dvojúrovňový model, pretože sa zakladá na existujúcej finančnej infraštruktúre, čo umožňuje používateľom pokračovať v používaní bankových služieb prostredníctvom známych aplikácií a služieb, pričom stále profitujú z centrálne vydanej digitálnej meny.
2. Porovnanie: systémy používajúce účet a systémy používajúce tokeny
Token: CBDC na báze tokenu funguje podobne ako digitálna hotovosť. Držíte digitálne tokeny, ktoré predstavujú hodnotu. Transakcie sú overované pomocou verejného kľúča kryptografie (PKC) na preukázanie vlastníctva a autorizáciu prevodov. Tento prístup môže umožniť pseudonymné platby, podobne ako keď niekomu podáte fyzickú bankovku. Skutočná úroveň súkromia však bude závisieť od nastavenia systému a regulačných požiadaviek.
Účet: CBDC na báze účtu je viazaná na overenú identitu, podobne ako tradičný bankový účet. Aby ste mali prístup k svojim prostriedkom, musíte uskutočniť overenie. Každá transakcia je prepojená s vašou identitou, čo znamená, že aby systém zabezpečil bezpečnosť a zabránil podvodom, potrebuje silné nástroje na správu identity.
Mnohé krajiny skúmajú systémy založené na účtoch, pretože ponúkajú väčšiu kontrolu, lepší súlad s predpismi a jednoduchšie obnovenie prístupu, ak stratíte prístup k svojmu účtu.
3. Technologické riešenie
CBDC môžu fungovať na rôznych typoch technológie v závislosti od toho, čo každá krajina chce uprednostniť. Niektoré centrálne banky si vyberajú centralizovanú databázu, kde centrálna banka sleduje všetky transakcie, podobne ako banky už dnes spravujú zostatky na účtoch. Tento systém môže byť rýchlejší a jednoduchší na spravovanie pre centrálne banky.
Iné centrálne banky skúmajú využitie technológie distribuovanej účtovnej knihy (DLT), kde sú záznamy o transakciách bezpečne zdieľané medzi viacerými účastníkmi v sieti. Tento systém ponúka väčšiu transparentnosť a môže podporovať pokročilé funkcie, ako sú programovateľné platby pomocou smart kontraktov.
Niektoré nastavenia CBDC zahŕňajú podporu offline platieb, čo môže byť užitočné v oblastiach s obmedzeným prístupom na internet. Tieto systémy môžu používať bezpečné zariadenia (napr. inteligentné karty alebo technológia Near Field Communication (NFC)), na uloženie malej sumy digitálnej meny a synchronizáciu so sieťou, keď je pripojenie na internet dostupné.
Obavy a kritika
Ochrana súkromia a dohľad
Jednou z najväčších obáv ohľadom CBDC je súkromie a to, akú moc by mohli dať do rúk centrálnym orgánom. Ak každá transakcia prechádza cez centrálny systém, vláda má schopnosť vidieť to, ako, kedy a kde míňate svoje peniaze. Aj keď by to mohlo pomôcť znížiť podvody a daňové úniky, niektorí sa obávajú, že by to mohlo otvoriť dvere finančnému dohľadu. Existuje tiež obava, že v extrémnych situáciách by CBDC mohli dať orgánom moc zmraziť vaše prostriedky alebo obmedziť váš prístup k nim.
Vplyv na banky
Ak sa CBDC stanú obľúbenými, ľudia by mohli začať presúvať svoje peniaze z tradičných bankových účtov do digitálnych peňaženiek centrálnych bánk. Toto by mohlo znížiť množstvo prostriedkov, na ktoré sa komerčné banky spoliehajú pri poskytovaní pôžičiek a podpore každodenných bankových služieb. Počas období finančného stresu by sa tento presun mohol urýchliť, pretože ľudia by mohli vnímať CBDC ako „bezpečnejšiu“ možnosť, čo by mohlo vyvíjať tlak na širší bankový systém.
Technológia a prístup
Úspešná CBDC musí byť bezpečná, stabilná a dostatočne jednoduchá na to, aby ju mohol používať každý. Ak by bola príliš zložitá alebo mätúca, pre mnohých by mohlo byť jej používanie v každodennom živote náročné. CBDC by boli kľúčovou súčasťou finančnej infraštruktúry krajiny preto musia byť odolné voči kybernetickým útokom a systémovým poruchám, pretože narušenia by mohli ovplyvniť milióny ľudí.
CBDC, stablecoiny a kryptomeny: Aký je medzi nimi rozdiel?
CBDC: Vydávané centrálnymi bankami, fungujú ako digitálne verzie národných mien. Sú podporované štátom a sú navrhnuté tak, aby poskytovali rovnakú úroveň dôvery a stability ako tradičné fiat peniaze.
Stablecoiny: Vytvorené súkromnými spoločnosťami, stablecoiny sú zvyčajne viazané na hodnotu tradičnej meny, ako je americký dolár. Cieľom je udržať ich cenu stabilnú, ale všetko závisí od toho, ako dobre spoločnosť spravuje a zabezpečuje svoje rezervy. Ak nie sú tieto rezervy riadne podporované alebo pravidelne auditované, stablecoin by mohol stratiť svoje naviazanie a už by nemusel držať zamýšľanú hodnotu.
Kryptomeny: Kryptomeny ako bitcoin a ether sú bez oprávnení, bez potreby tretej strany a odolné voči cenzúre, čo znamená, že sieť nekontroluje žiadna jednotlivá spoločnosť alebo vláda. Ich ceny však môžu byť veľmi volatilné, často sa dramaticky menia na základe nálady na trhu.
Globálne ihrisko CBDC
V júli 2025 je situácia taká, že sledovač CBDC Atlantickej rady eviduje viac ako 130 krajín, ktoré buď vyvíjajú, alebo skúmajú možnosti digitálnej meny centrálnej banky. Pokrok sa líši v rôznych regiónoch v závislosti od politických cieľov každej krajiny, technologickej infraštruktúry a regulačného prostredia.
Už nasadené CBDC: Niektoré krajiny už spustili používanie CBDC. Patria sem Sand Dollar na Bahamách, JAM-DEX na Jamajke a e-Naira v Nigérii. Všetky tri sú maloobchodné CBDC navrhnuté na zlepšenie prístupu k digitálnym platobným systémom.
Pilotné programy: Iné krajiny realizujú pilotné programy na testovanie toho, ako CBDC fungujú v praxi. Medzi príklady patria e-CNY v Číne, digitálna rupia v Indii a digitálny rubeľ v Rusku.
Fáza výskumu: Krajiny ako Kanada, Nepál a Nový Zéland pokračujú v skúmaní toho, ako by CBDC mohli zapadnúť do ich existujúcich menových a finančných systémov.
Záverečné myšlienky
CBDC sú stále vo fáze vývoja a testovania. Predstavujú však potenciálny posun v tom, ako ľudia pristupujú k peniazom a používajú ich. Ponúknutím digitálnej verzie národnej meny centrálne banky sledujú zlepšenie platobných systémov a preskúmanie nových spôsobov, ako podporiť finančnú inklúziu a efektívnosť.
Súčasne však CBDC vyvolávajú obavy o súkromie a úroveň dohľadu, ktorú by centrálne banky mohli mať, úlohu komerčných bánk a potenciálne vylúčenie menej technicky zdatných používateľov. Budúcnosť CBDC pravdepodobne závisí od toho, ako dobre sa tieto výzvy vyriešia a či sa výhody môžu poskytnúť spôsobom, ktorý je bezpečný a dôveryhodný pre verejnosť.
Prečítajte si tiež
Vylúčenie zodpovednosti: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. Produkty uvedené v tomto článku nemusia byť dostupné vo vašom regióne. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme vás, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom vylúčení zodpovednosti. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Viac informácií nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.