Points clés à retenir
Les MNBC sont des versions numériques de la monnaie officielle d’un pays, à l’instar du dollar américain ou de l’euro, créées et gérées par la banque centrale du pays.
Elles sont conçues pour rendre les paiements plus rapides, plus sécurisés et plus faciles à programmer, contribuant ainsi à moderniser les systèmes financiers actuels.
Les MNBC se déclinent en deux types principaux : les MNBC de détail pour les utilisateurs particuliers, et les MNBC de gros pour les banques et les grandes institutions.
Les gouvernements du monde entier testent les MNBC pour comprendre leur répercussions potentielles sur leurs économies, leurs systèmes bancaires et leur stabilité financière.
Bien que les MNBC puissent offrir certains avantages, elles soulèvent également des inquiétudes concernant la vie privée, le contrôle gouvernemental sur les finances personnelles et les perturbations potentielles du système bancaire.
Introduction
La façon dont nous utilisons l’argent évolue rapidement. Aujourd’hui, vous pouvez payer un café avec votre téléphone, envoyer de l’argent à l’étranger en quelques secondes, et même acheter de l’art numérique avec de la cryptomonnaie. À mesure que nous utilisons davantage le numérique au quotidien, les banques centrales contribuent à cette évolution avec les monnaies numériques d’une banque centrale (MNBC).
Contrairement aux cryptomonnaies comme le bitcoin, les MNBC sont émises par les gouvernements et conçues pour être stables. À mesure que davantage de pays expérimentent et mettent en œuvre des MNBC, ces dernières pourraient changer votre façon d’utiliser l’argent à l’avenir.
Que sont les monnaies numériques d’une banque centrale (MNBC) ?
Les monnaies numériques d’une banque centrale (MNBC) sont des versions numériques des monnaies fiat (devises fiduciaires) émises et réglementées par la banque centrale d’un pays. Il ne s’agit pas d’une nouvelle monnaie mais d’une représentation numérique de la monnaie fiat existante, comme le dollar américain, l’euro ou le yuan chinois.
Contrairement aux cryptomonnaies comme le bitcoin, les MNBC sont centralisées, adossées par le gouvernement et entièrement réglementées. Elles sont conçues pour conserver la même valeur que l’argent physique et sont considérées comme ayant cours légal, ce qui signifie que vous pouvez les utiliser pour payer des biens, des services ou régler des dettes.
Pourquoi les banques centrales expérimentent-elles les MNBC ?
Les banques centrales du monde entier étudient et testent activement les MNBC pour découvrir les avantages potentiels qu’elles peuvent offrir. Il existe plusieurs raisons principales motivant cet intérêt et cette expérimentation :
1. Moins d’utilisation d’espèces
Les citoyens de nombreux pays choisissent de payer numériquement plutôt qu’avec des pièces ou des billets. En proposant une version numérique de la monnaie nationale, les banques centrales peuvent rester impliquées dans la façon dont leurs citoyens paient, sans dépendre entièrement des applications ou des entreprises de paiement privées.
2. Inclusion financière
Dans de nombreuses régions du monde, les gens n’ont pas accès à un compte bancaire, mais la plupart possèdent des téléphones portables. Les MNBC pourraient leur offrir un moyen sûr de stocker et d’envoyer de l’argent sans avoir besoin de se rendre à la banque.
3. Efficacité et innovation
L’envoi d’argent à l’étranger, comme les envois de fonds aux proches, peut être lent et coûteux, particulièrement avec les frais bancaires ou l’intervention d’intermédiaires. Les MNBC pourraient éventuellement permettre à l’argent de circuler directement entre les pays ou les parties à moindre coût.
4. Améliorer les outils d‘action politique
Les MNBC pourraient être programmées avec des règles, comme des paiements de relance qui expireront s’ils ne sont pas dépensés à temps ou des crédits d’impôts qui ne peuvent être utilisées que pour des biens essentiels. Cela pourrait aider les décideurs politiques à s’assurer que les aides parviennent rapidement aux personnes et qu’elles sont utilisées comme prévu.
5. Rester compétitif
Alors que les entreprises technologiques privées et les stablecoins gagnent en popularité, certains pays s’inquiètent de perdre le contrôle de leurs systèmes monétaires. Les MNBC permettent aux banques centrales de proposer une option stable et garantie par l’État.
Les types de MNBC
Les MNBC sont généralement classées en deux types principaux :
Les MNBC de détail
Les MNBC de détail sont conçues pour les particuliers, les entreprises et les commerçants, tout comme l’argent liquide dans votre portefeuille ou celui sur votre compte bancaire. Vous pourriez les utiliser pour acheter des courses ou envoyer de l’argent à un ami. Elles fonctionnent comme une application de paiement mobile, mais avec une différence essentielle : votre argent est émis et adossé par le gouvernement, et non par une entreprise privée.
Les MNBC de gros
Les MNBC de gros ne sont pas destinées à un usage public. Elles sont utilisées en coulisse par les banques et les institutions financières pour régler rapidement et en toute sécurité des transactions importantes. Dans ce système, la banque centrale donne aux institutions agréées l’accès à des comptes spéciaux où elles peuvent déposer et transférer des fonds numériques.
Les MNBC de gros peuvent accorder aux banques centrales un contrôle plus précis sur le système financier. En ajustant des leviers comme les exigences de réserve ou les intérêts sur les soldes, elles peuvent influencer les taux d’intérêt et orienter les prêts, comme elles le font avec les outils traditionnels de politique monétaire, mais potentiellement avec plus de rapidité et de précision.
Fonctionnement des MNBC
1. Modèles directs et indirects
Modèle direct : la banque centrale gère tout. Vous auriez un compte directement auprès de la banque centrale, et celle-ci émettrait et gérerait la monnaie numérique en votre nom.
Modèle indirect ou à deux niveaux : la banque centrale s’appuie sur les banques commerciales et les prestataires de paiement pour gérer les services destinés aux clients, comme les applications de portefeuille ou l’accès aux comptes. La banque centrale reste responsable de l’émission de la monnaie et de la supervision du système.
La plupart des pays préfèrent le modèle à deux niveaux étant donné qu’il s’appuie sur l’infrastructure financière existante, permettant aux utilisateurs de continuer à effectuer leurs opérations bancaires via des applications et des services familiers tout en bénéficiant d’une monnaie numérique émise de manière centralisée.
2. Systèmes basés sur des comptes et systèmes basés sur des tokens
Basé sur des tokens : une MNBC basée sur des tokens fonctionne comme de l’argent numérique. Vous détenez des tokens numériques qui représentent de la valeur, et les transactions sont vérifiées à l’aide de la cryptographie à clé publique (CCP) pour prouver la propriété et autoriser les transferts. Cette approche peut permettre des paiements pseudonymes, comme lorsque vous remettez un billet physique à quelqu’un, bien que le niveau réel de confidentialité dépende de la conception du système et des exigences réglementaires.
Basée sur un compte : une MNBC basée sur un compte est liée à une identité vérifiée, comme un compte bancaire traditionnel. Vous devez vous authentifier pour accéder à vos fonds et les utiliser. Chaque transaction est associée à votre identité, ce qui signifie que le système nécessite des outils robustes de gestion d’identité pour assurer la sécurité et prévenir la fraude.
De nombreux pays expérimentent les systèmes basés sur les comptes étant donné qu’ils offrent plus de contrôle, une meilleure conformité réglementaire et une récupération plus facile en cas de perte d’accès au compte.
3. Infrastructure technologique
Les MNBC peuvent fonctionner sur différents types de technologies selon les priorités de chaque pays. Certaines banques centrales optent pour une base de données centralisée, où la banque centrale garde une trace de toutes les transactions, similaire à la façon dont les banques gèrent déjà les soldes des comptes aujourd’hui. Cette configuration peut être plus rapide et plus facile à gérer pour les banques centrales.
D’autres banques centrales examinent l’utilisation de la technologie des registres distribués (TRD), où les relevés des transactions sont partagés de manière sécurisée entre plusieurs participants du réseau. Cette configuration offre plus de transparence et peut prendre en charge des fonctionnalités avancées comme les paiements programmables utilisant les smart contracts.
Certaines conceptions de MNBC incluent une prise en charge des paiements hors ligne, ce qui peut être utile dans les zones où l’accès à internet est limité. Ces systèmes peuvent utiliser des dispositifs sécurisés, tels que des cartes à puce ou la technologie Near Field Communication (NFC ; « communication en champ proche »), pour stocker une petite quantité de monnaie numérique et se synchroniser avec le réseau une fois qu’une connexion est disponible.
Préoccupations et critiques
Confidentialité et surveillance
L’une des plus grandes préoccupations concernant les MNBC est la confidentialité et le niveau de contrôle qu’elles pourraient accorder aux autorités centrales. Si chaque transaction passe par un système central, le gouvernement a la capacité de voir comment, quand et où vous dépensez votre argent. Bien que cela puisse aider à réduire la fraude et l’évasion fiscale, certains craignent que cela n’ouvre la porte à la surveillance financière. Il existe également une inquiétude qu’en situations extrêmes, les MNBC donneraient aux autorités le pouvoir de geler ou de limiter l’accès à vos fonds.
Répercussions sur les banques
Si les MNBC deviennent populaires, les gens pourraient commencer à transférer leur argent des comptes bancaires traditionnels vers des portefeuilles numériques de la banque centrale. Cela pourrait réduire les fonds sur lesquels les banques commerciales s’appuient pour accorder des prêts et soutenir les services bancaires quotidiens. Pendant les périodes de tension financière, ce changement pourrait s’accélérer puisque les gens pourraient considérer les MNBC comme une option « plus sûre », exerçant potentiellement une pression sur l’ensemble du système bancaire.
Technologie et accès
Une MNBC efficace doit être sécurisée, stable et suffisamment simple pour que tout le monde puisse l’utiliser. Si elle est trop compliquée ou déroutante, beaucoup pourraient avoir du mal à l’utiliser dans la vie quotidienne. Les MNBC constitueraient un élément clé de l’infrastructure financière d’un pays et doivent être résistantes aux cyberattaques et aux défaillances système, puisque les perturbations pourraient affecter des millions de personnes.
Quelle sont les différences entre les MNBC, les stablecoins et les cryptos ?
Les MNBC sont émises par les banques centrales et agissent comme des versions numériques des monnaies nationales. Elles sont adossées par l’État et sont conçues pour offrir le même niveau de confiance et de stabilité que la monnaie fiat traditionnelle.
Les stablecoins sont créés par des entreprises privées et sont généralement liés à la valeur d’une monnaie traditionnelle, comme le dollar américain. L’objectif est de maintenir leur prix stable, mais tout dépend de la façon dont l’entreprise gère et sécurise ses réserves. Si ces dernières ne sont pas correctement adossées ou régulièrement contrôlées, le stablecoin pourrait perdre son adossement et ne plus conserver sa valeur prévue.
Les cryptomonnaies comme le bitcoin et l’ether sont sans autorisation, sans confiance, et résistantes à la censure, ce qui signifie qu’aucune entreprise ou gouvernement ne contrôle le réseau. Cependant, leurs prix peuvent être très volatils, changeant souvent de manière spectaculaire en fonction du sentiment du marché.
L’état actuel des MNBC dans le monde
En juillet 2025, le système de suivi des MNBC de l’Atlantic Council recense plus de 130 pays qui développent ou examinent les possibilités des MNBC. Les progrès varient selon les régions en fonction des objectifs politiques, de l’infrastructure technologique et de l’environnement réglementaire de chaque pays.
Déploiements en direct : certains pays ont déjà lancé leurs MNBC comme le Sand Dollar aux Bahamas, le JAM-DEX en Jamaïque et l’e-Naira au Nigeria. Ces trois monnaies sont des MNBC de détail conçues pour améliorer l’accès aux systèmes de paiement numérique.
Programmes pilotes : d’autres pays mènent des programmes pilotes pour tester le fonctionnement des MNBC en pratique. Les exemples incluent l’e-CNY en Chine, la roupie numérique en Inde et le rouble numérique en Russie.
Phase de recherche : des pays comme le Canada, le Népal et la Nouvelle-Zélande continuent d’étudier comment une MNBC pourrait s’intégrer dans leurs systèmes monétaires et financiers existants.
Conclusion
Les MNBC sont encore en cours de développement et de test, mais elles représentent un changement potentiel dans la façon dont les gens peuvent accèdent à l’argent et l’utilisent. En proposant une version numérique de la monnaie nationale, les banques centrales visent à améliorer les systèmes de paiement et à découvrir de nouvelles façons de soutenir l’inclusion financière et l’efficacité.
En même temps, les MNBC soulèvent des inquiétudes concernant la confidentialité et le niveau de surveillance des banques centrales, le rôle des banques commerciales et l’exclusion potentielle des utilisateurs moins férus de technologie. L’avenir des MNBC dépendra probablement de la façon dont ces défis seront relevés et si les avantages peuvent être fournis de manière sécurisée et jugée fiable par le public.
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