Vigtigste budskaber
CBDC'er er digitale versioner af et lands officielle valuta, som den amerikanske dollar eller euro, oprettet og forvaltet af landets centralbank.
De er designet til at gøre betalinger hurtigere, mere sikre og lettere at programmere, hvilket hjælper med at modernisere nutidens finansielle systemer.
CBDC'er findes i to hovedtyper: detail-CBDC'er til almindelige brugere og engros-CBDC'er til banker og store institutioner.
Regeringer verden over tester CBDC’er for at forstå, hvordan de kan påvirke deres økonomier, banksystemer og finansielle stabilitet.
Selvom CBDC'er kan tilbyde nogle fordele, skaber de også bekymringer om beskyttelse af personlige oplysninger, statslig kontrol over personlige midler og mulige forstyrrelser i banksystemet.
Introduktion
Måden, vi bruger penge på, ændrer sig hurtigt. I dag kan du betale for en kaffe med din telefon, sende penge til udlandet på få sekunder og endda købe digital kunst med kryptovaluta. Efterhånden som hverdagen bliver mere digital, deltager centralbanker i skiftet med digital valuta udstedt af centralbanken (CBDC'er).
I modsætning til kryptovalutaer som bitcoin, udstedes CBDC'er af regeringer og er designet til at være stabile. Efterhånden som flere lande udforsker og implementerer CBDC'er, kan de ændre den måde, du bruger penge på i fremtiden.
Hvad er digital valuta udstedt af centralbanken (CBDC'er)?
Digital valuta udstedt af centralbanken (CBDC'er) er digitale versioner af fiatpenge, der udstedes og reguleres af et lands centralbank. Det er ikke en ny valuta, men en digital repræsentation af eksisterende fiatpenge, såsom den amerikanske dollar, euro eller kinesisk yuan.
I modsætning til kryptovalutaer såsom Bitcoin, er CBDC'er centraliserede, statsligt opbakkede og fuldt regulerede. De er designet til at have samme værdi som fysisk kontanter og betragtes som lovligt betalingsmiddel, hvilket betyder, at du kan bruge dem til at betale for varer, tjenester eller til at afvikle gæld.
Hvorfor udforsker centralbanker CBDC'er?
Centralbanker verden over forsker aktivt i og tester digital valuta udstedt af centralbanken for at finde ud af, hvilke potentielle fordele de kan give. Der er flere nøgleårsager, der driver denne interesse og udforskning:
1. Mindre kontantbrug
I mange lande vælger folk digitale betalinger i stedet for mønter eller sedler. Ved at tilbyde en digital version af den nationale valuta kan centralbanker forblive involveret i, hvordan folk betaler, uden helt at være afhængige af private betalingsapps eller -virksomheder.
2. Finansiel inklusion
I mange dele af verden har folk ikke adgang til bankkonti, men de fleste ejer en mobiltelefon. CBDC'er kan give disse mennesker en sikker måde at opbevare og sende penge på uden at skulle gå til banken.
3. Effektivitet og innovation
At sende penge til udlandet, som pengeoverførsler til familie, kan være langsomt og dyrt, især med bankgebyrer eller mellemled involveret. CBDC'er kan i sidste ende muliggøre, at penge bevæger sig direkte mellem lande eller parter til lavere omkostninger.
4. Forbedre politiske værktøjer
CBDC'er kan programmeres med regler, som f.eks. stimulusbetalinger, der udløber, hvis de ikke bruges i tide, eller skatterabatter, der kun kan bruges på essentielle varer. Dette kan hjælpe beslutningstagere med at sikre, at støtte når hurtigt ud til folk og bruges som tilsigtet.
5. Forblive konkurrencedygtig
Efterhånden som private teknologivirksomheder og stablecoins vokser i popularitet, bekymrer nogle lande sig for at miste kontrollen over deres monetære systemer. CBDC'er giver centralbanker en måde at tilbyde et stabilt, statsligt opbakket alternativ.
Typer af CBDC'er
CBDC'er kategoriseres generelt i to hovedtyper:
Detail-CBDC
Detail-CBDC'er er designet til enkeltpersoner, virksomheder og handlende, ligesom kontanterne i din pengepung eller pengene på din bankkonto. Du kan bruge dem til at købe dagligvarer eller sende penge til en ven. Det fungerer meget lig en mobilbetalingsapp, men med en vigtig forskel: dine penge udstedes og opbakkes af regeringen, ikke af et privat firma.
Engros-CBDC
Engros-CBDC'er er ikke beregnet til offentlig brug. De bruges bag kulisserne af banker og finansielle institutioner til hurtigt og sikkert at afvikle store transaktioner. I denne ordning giver centralbanken godkendte institutioner adgang til særlige konti, hvor de kan indbetale og overføre digitale midler.
Engros-CBDC'er kan give centralbanker mere præcis kontrol over det finansielle system. Ved at justere ting som reservekrav eller renter på saldi, kan de påvirke renterne og styre udlån, ligesom de gør med traditionelle pengepolitiske værktøjer, men med potentielt større hastighed og nøjagtighed.
Hvordan CBDC'er fungerer
1. Direkte vs. indirekte modeller
Direkte model: Centralbanken håndterer alt. Du vil have en konto direkte hos centralbanken, og de udsteder og administrerer digital valuta for dig.
Indirekte eller to-niveau model: Centralbanken er afhængig af kommercielle banker og betalingsudbydere til at håndtere kunderettede tjenester, såsom wallet-apps eller kontoadgang. Centralbanken forbliver ansvarlig for at udstede valutaen og overvåge systemet.
De fleste lande foretrækker to-niveau-modellen, fordi den bygger på eksisterende finansiel infrastruktur, hvilket gør det muligt for brugere at fortsætte med at bruge netbank gennem velkendte apps og tjenester, samtidig med at de stadig drager fordel af en centralt udstedt digital valuta.
2. Kontobaserede vs. tokenbaserede systemer
Tokenbaseret: En tokenbaseret CBDC fungerer på samme måde som digitale kontanter. Du ejer digitale tokens, der repræsenterer værdi, og transaktioner verificeres ved hjælp af public key-kryptografi (PKC) for at bevise ejerskab og autorisere overførsler. Denne tilgang kan muliggøre pseudonyme betalinger, ligesom når man giver nogen en fysisk pengeseddel, selvom det faktiske niveau af beskyttelse af personlige oplysninger afhænger af systemets design og reguleringskrav.
Kontobaseret: En kontobaseret CBDC er knyttet til en verificeret identitet, ligesom en traditionel bankkonto. Du skal autentificere dig selv for at få adgang til og bruge deres midler. Hver transaktion er knyttet til din identitet, hvilket betyder, at systemet har brug for stærke identitetsstyringsværktøjer for at sikre sikkerhed og forhindre svindel.
Mange lande undersøger kontobaserede systemer, fordi de tilbyder mere kontrol, bedre overholdelse af regler og lettere genopretning, hvis du mister adgangen til din konto.
3. Teknologistak
CBDC'er kan køre på forskellige typer teknologi afhængigt af, hvad hvert land ønsker at prioritere. Nogle centralbanker vælger en centraliseret database, hvor centralbanken holder styr på alle transaktioner, ligesom banker allerede håndterer kontosaldi i dag. Denne ordning kan være hurtigere og lettere for centralbanker at administrere.
Andre centralbanker udforsker brugen af distribueret ledger-teknologi (DLT), hvor transaktionsoptegnelser deles sikkert mellem flere deltagere i netværket. Denne ordning tilbyder mere gennemsigtighed og kan understøtte avancerede funktioner som programmerbare betalinger ved hjælp af smart contracts.
Nogle CBDC-designs inkluderer understøttelse af offline betalinger, hvilket kan være nyttigt i områder med begrænset internetadgang. Denne type systemer kan bruge sikre enheder, såsom smartkort eller Near Field Communication (NFC) teknologi, til at gemme en lille mængde digital valuta og synkronisere med netværket, når en forbindelse er tilgængelig.
Bekymringer og kritik
Beskyttelse af personlige oplysninger og tilsyn
En af de største bekymringer ved CBDC'er er beskyttelse af personlige oplysninger og hvor meget kontrol de kunne give til centrale myndigheder. Hvis hver transaktion går gennem et centralt system, har regeringen mulighed for at se, hvordan, hvornår og hvor du bruger dine penge. Selvom dette kan hjælpe med at reducere svindel og skatteunddragelse, er nogle bekymrede for, at det kan åbne døren for finansiel overvågning. Der er også bekymring for, at CBDC'er i ekstreme situationer ville give myndighederne magt til at fryse eller begrænse adgangen til dine midler.
Indvirkning på banker
Hvis CBDC'er bliver populære, kan folk begynde at flytte deres penge fra traditionelle bankkonti til digitale wallets i centralbanker. Dette kan reducere de midler, som kommercielle banker er afhængige af for at udstede lån og understøtte banktjenester i dagligdagen. I perioder med finansiel stress kan dette skift accelerere, da folk måske ser CBDC'er som en "mere sikker" mulighed, hvilket potentielt kan lægge pres på det bredere banksystem.
Teknologi og adgang
En succesfuld CBDC skal være sikker, stabil og simpel nok til at alle kan bruge den. Hvis den er for kompliceret eller forvirrende, kan mange have svært ved at bruge den i hverdagen. CBDC'er vil være en central del af et lands finansielle infrastruktur, og de skal være modstandsdygtige over for cyberangreb og systemfejl, da forstyrrelser kan påvirke millioner.
Digital valuta udstedt af centralbanken, stablecoins og kryptovalutaer: Hvad er forskellen?
CBDC'er: Udstedt af centralbanker og fungerer som digitale versioner af nationale valutaer. De er opbakket af staten og er designet til at give samme niveau af tillid og stabilitet som traditionelle fiatpenge.
Stablecoins: Stablecoins, der er oprettet af private virksomheder, er normalt knyttet til værdien af en traditionel valuta, som den amerikanske dollar. Målet er at holde prisen stabil, men det afhænger alt sammen af, hvor godt virksomheden forvalter og sikrer sine reserver. Hvis disse reserver ikke er korrekt opbakket eller regelmæssigt revideret, kan stablecoinen miste sin tilknytning og ikke længere bevare sin tilsigtede værdi.
Kryptovalutaer: Kryptovalutaer såsom bitcoin og ether er tilladelsesløse, tillidsløse og censurresistente, hvilket betyder, at ingen enkelt virksomhed eller regering kontrollerer netværket. Dog kan deres priser være meget volatile og ofte ændre sig dramatisk baseret på markedsstemning.
Det globale CBDC-landskab
Pr. juli 2025 inkluderer Atlantic Councils CBDC-tracker over 130 lande, der enten udvikler eller udforsker mulighederne for CBDC. Fremgangen varierer på tværs af regioner afhængigt af hvert lands politiske mål, teknologiske infrastruktur og reguleringsmiljø.
Live implementeringer: Nogle lande har allerede lanceret deres CBDC'er. Disse inkluderer Sand Dollar i Bahamas, JAM-DEX i Jamaica, og e-Naira i Nigeria. Alle tre er detail-CBDC'er, der er designet til at forbedre adgangen til digitale betalingssystemer.
Pilotprogrammer: Andre lande kører pilotprogrammer for at teste, hvordan CBDC’er fungerer i praksis. Eksempler inkluderer e-CNY i Kina, Digital Rupee i Indien, og Digital Ruble i Rusland.
Researchstadie: Lande som Canada, Nepal og New Zealand fortsætter med at undersøge, hvordan en CBDC kunne passe ind i deres eksisterende monetære og finansielle systemer.
Sammenfatning
CBDC'er er stadig under udvikling og test, men de repræsenterer et potentielt skift i, hvordan folk får adgang til og bruger penge. Ved at tilbyde en digital version af national valuta, sigter centralbanker mod at forbedre betalingssystemer og udforske nye måder at understøtte finansiel inklusion og effektivitet.
Samtidig rejser CBDC'er bekymringer omkring beskyttelse af personlige oplysninger og det niveau af tilsyn, som centralbanker måtte have, kommercielle bankers rolle og den potentielle eksklusion af mindre teknisk kyndige brugere. Fremtiden for CBDC'er vil sandsynligvis afhænge af, hvor godt disse udfordringer bliver adresseret, og om fordelene kan leveres på en måde, der er sikker og betroet af offentligheden.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse: Dette indhold præsenteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesmæssige formål uden erklæring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som økonomisk, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør selv søge råd fra relevante, professionelle rådgivere. Produkter, der er omtalt i denne artikel, er muligvis ikke tilgængelige i din region. Hvis denne artikel er et bidrag fra en tredjepart, bør du bemærke, at dennes synspunkter udtrykkeligt tilhører denne tredjepartsbidragsyder og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academys synspunkter. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være volatile. Værdien af din investering kan gå op eller ned, og du får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Dette materiale bør ikke anses for værende økonomisk, juridisk eller anden rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.