الأفكار الأساسية
تعتبر العملات الرقمية للبنوك المركزية نسخًا رقمية من العملة الرسمية للدولة، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو، تُنشئها وتديرها البنوك المركزية.
صُممت هذه العملات لجعل المدفوعات أسرع وأكثر أمانًا وأسهل في البرمجة، مما يساعد على تحديث الأنظمة المالية الحالية.
ثمة نوعان رئيسيان من العملات الرقمية للبنوك المركزية: العملات الرقمية لقطاع الأفراد للمستخدمين العاديين، والعملات الرقمية للقطاع العام للبنوك والمؤسسات الكبرى.
تختبر الحكومات في مختلف أنحاء العالم العملات الرقمية للبنوك المركزية لفهم كيف يمكن أن تؤثر على اقتصاداتها، وأنظمتها المصرفية، والاستقرار المالي.
بينما يمكن أن تقدم العملات الرقمية للبنوك المركزية بعض الفوائد، فإنها تثير أيضًا مخاوف بشأن الخصوصية، والسيطرة الحكومية على الشؤون المالية الشخصية، والاضطرابات المحتملة في النظام المصرفي.
المقدمة
تشهد طريقة استخدام النقود اليوم تغيرًا سريع الخطى. فاليوم، يمكنك أن تدفع ثمن فنجان قهوة باستخدام هاتفك، وإرسال الأموال إلى الخارج في ثوانٍ، وحتى شراء مقتنيات الفن الرقمي باستخدام عملة رقمية. ومع تحول الحياة اليومية إلى الاتجاه الرقمي بشكل متزايد، تنضم البنوك المركزية إلى هذا التحول من خلال العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs).
على عكس العملات الرقمية مثل البيتكوين، فإن الحكومات هي التي تُصدر العملات الرقمية للبنوك المركزية، كما أنها مُصممة لتكون مستقرة. وبينما تستكشف المزيد من الدول العملات الرقمية للبنوك المركزية وتطبقها، فإنها قد تغير الطريقة التي تستخدم بها المال في المستقبل.
ما هي العملات الرقمية للبنوك المركزية؟
تعتبر العملات الرقمية للبنوك المركزية نسخًا رقمية من العملات المحلية المعتمدة التي تصدرها وتنظمها البنوك المركزية للدول. إنها ليست عملة جديدة، بل تمثيل رقمي للعملة المحلية المعتمدة الموجودة بالفعل، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو اليوان الصيني
على عكس العملات الرقمية مثل البيتكوين، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية تتسم بأنها مركزية وتدعمها الحكومة وتخضع للجهات التنظيمية بالكامل. وقد تم تصميمها لتحتفظ بنفس قيمة النقود الورقية وتعتبر عملة قانونية، مما يعني أنه يمكنك استخدامها لدفع ثمن السلع أو الخدمات أو تسوية الديون.
لماذا تستكشف البنوك المركزية العملات الرقمية للبنوك المركزية؟
تُجري البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم أبحاثًا حول العملات الرقمية للبنوك المركزية وتختبرها للتعرف على فوائدها المحتملة. وثمة عدة أسباب رئيسية تدفع هذا الاهتمام والاستكشاف:
1. تقليل استخدام النقد
في العديد من الدول، يختار الكثيرون المدفوعات الرقمية بدلًا من العملات المعدنية أو الأوراق النقدية. ومن خلال تقديم نسخة رقمية من العملة الوطنية، يمكن للبنوك المركزية أن تظل جهة فاعلة في طريقة الدفع التي يختارها المستخدمون، دون الاعتماد بالكامل على تطبيقات أو شركات المدفوعات الخاصة.
2. الشمول المالي
في العديد من أنحاء العالم، لا يمتلك الأشخاص حسابات مصرفية، لكن معظمهم يمتلك هواتف محمولة. يمكن أن توفر العملات الرقمية للبنوك المركزية لهؤلاء الأشخاص وسيلةً آمنةً لحفظ أموالهم وإرسالها دون الحاجة للذهاب إلى البنك.
3. الكفاءة والابتكار
إرسال الأموال إلى الخارج، مثلًا التحويلات إلى العائلة، يمكن أن يكون بطيئًا ومكلفًا، لا سيما مع الرسوم المصرفية أو وجود وسطاء. يمكن أن تتيح العملات الرقمية للبنوك المركزية في النهاية تحويل الأموال مباشرة بين الدول أو الأطراف بتكلفة أقل.
4. تعزيز أدوات السياسات
يمكن برمجة العملات الرقمية للبنوك المركزية بقواعد، مثل المدفوعات التحفيزية التي تنتهي صلاحيتها إذا لم تُصرف في الوقت المحدد أو خصومات الضرائب التي يمكن استخدامها فقط على السلع الأساسية. يمكن أن يساعد هذا صناع السياسات في ضمان وصول الدعم إلى الناس بسرعة واستخدامه بالشكل المحدد له.
5. الحفاظ على التنافسية
مع تزايد شعبية شركات التكنولوجيا الخاصة والعملات المستقرة، تشعر بعض الدول بالقلق بشأن فقدان السيطرة على أنظمتها النقدية. تمنح العملات الرقمية للبنوك المركزية البنوك المركزية وسيلةً لتقديم بديل مستقر تدعمه الحكومة.
أنواع العملات الرقمية للبنوك المركزية
تُصنَّف العملات الرقمية للبنوك المركزية عمومًا إلى نوعين رئيسيين:
العملات الرقمية للبنوك المركزية لقطاع الأفراد
تم تصميم العملات الرقمية للبنوك المركزية للأفراد والشركات والتجار، تمامًا مثل النقود في محفظتك أو الأموال في حسابك المصرفي. يمكنك استخدامها لشراء مواد البقالة أو إرسال الأموال إلى صديق. وتتشابه آلية عملها مع تطبيقات الدفع عبر الهاتف المحمول، لكن مع اختلاف رئيسي وهو أن أموالك تصدرها وتدعمها الحكومة، وليس شركة خاصة.
العملات الرقمية للبنوك المركزية للقطاع العام
العملات الرقمية للبنوك المركزية للقطاع العام ليست مخصصة للاستخدام العام، بل إنها تُستخدم خلف الكواليس من قِبل البنوك والمؤسسات المالية لتسوية المعاملات الكبيرة بسرعة وأمان. وفي هذا النظام، يمنح البنك المركزي المؤسسات المعتمدة إمكانية الوصول إلى حسابات خاصة حيث يمكنها إيداع وتحويل الأموال الرقمية.
يمكن أن تمنح العملات الرقمية للبنوك المركزية للقطاع العام البنوك المركزية تحكمًا أكثر دقة في النظام المالي. ومن خلال تعديل أشياء مثل متطلبات الاحتياطي أو الفائدة على الأرصدة، يمكنها التأثير على معدلات الفائدة وتوجيه الإقراض، تمامًا كما تفعل مع أدوات السياسة النقدية التقليدية، ولكن بسرعة ودقة أكبر.
آلية عمل العملات الرقمية للبنوك المركزية
1. النماذج المباشرة مقابل غير المباشرة
النموذج المباشر: يتولى البنك المركزي كل شيء، وستمتلك حسابًا مع البنك المركزي مباشرةً، وسيقوم بإصدار وإدارة العملة الرقمية لك.
النموذج غير المباشر أو المكون من مستويين: يعتمد البنك المركزي على البنوك التجارية ومزودي خدمات الدفع لإدارة الخدمات الموجهة للعملاء، مثل تطبيقات المحفظة أو الوصول إلى الحسابات، لكن يظل البنك المركزي مسؤولًا عن إصدار العملة والإشراف على النظام.
تفضل معظم الدول النموذج المكوّن من مستويين لأنه يعتمد على البنية التحتية المالية الحالية، مما يتيح للمستخدمين الاستمرار في التعامل المصرفي من خلال التطبيقات والخدمات المألوفة بينما لا يزالون يستفيدون من العملة الرقمية التي تصدرها جهة مركزية.
2. الأنظمة القائمة على الحسابات مقابل الأنظمة القائمة على الرموز المميزة
النظام القائم على الرموز المميزة: تعمل العملات الرقمية للبنوك المركزية المعتمدة على الرموز المميزة بشكل مشابه للنقود الرقمية، حيث تمتلك رموزًا رقمية تمثل قيمة، ويتم التحقق من المعاملات باستخدام تشفير المفتاح العام (PKC) لإثبات الملكية وتفويض التحويلات. يمكن أن يتيح هذا النهج إجراء مدفوعات تحت اسم مستعار، تمامًا كما لو كنت تسلم شخصًا آخر ورقة نقدية فعلية، على الرغم من أن مستوى الخصوصية الفعلي سيعتمد على تصميم النظام والمتطلبات التنظيمية.
النظام القائم على الحساب: العملات الرقمية للبنوك المركزية القائمة على الحسابات مرتبطة بهوية موثّقة، تمامًا مثل الحساب المصرفي التقليدي. فيتعين عليك التحقق من هويتك للوصول إلى الأموال واستخدامها. وكل معاملة مرتبطة بهويتك، مما يعني أن النظام يحتاج إلى أدوات قوية لإدارة الهوية لضمان الأمان ومنع الاحتيال.
تستكشف العديد من الدول الأنظمة القائمة على الحسابات لأنها توفر تحكمًا أكبر، وامتثالًا أفضل للوائح التنظيمية، وإمكانية استعادة أسهل إذا فقدت إمكانية الوصول إلى حسابك.
3. حزم التكنولوجيا
يمكن أن تعمل العملات الرقمية للبنوك المركزية على أنواع مختلفة من التكنولوجيا بحسب أولويات كل دولة. تختار بعض البنوك المركزية قاعدة بيانات مركزية، حيث يتعقب البنك المركزي جميع المعاملات، بطريقة مشابهة لكيفية إدارة البنوك بالفعل لأرصدة الحسابات اليوم. وهذا الإعداد قد يكون أسرع وأسهل في إدارته بالنسبة للبنوك المركزية.
تستكشف بنوك مركزية أخرى استخدام تكنولوجيا السجل الموزّع (DLT)، حيث تتم مشاركة سجلات المعاملات بشكل آمن عبر عدة مشاركين في الشبكة. يوفر هذا الإعداد مزيدًا من الشفافية ويمكن أن يدعم ميزات متقدمة مثل المدفوعات القابلة للبرمجة باستخدام العقود الذكية.
تشمل بعض تصميمات العملات الرقمية للبنوك المركزية دعمًا للمدفوعات دون اتصال بالإنترنت، وهو ما يمكن أن يكون مفيدًا في المناطق ذات الوصول المحدود إلى الإنترنت. قد تستخدم هذه الأنظمة أجهزة آمنة، مثل بطاقات ذكية أو تكنولوجيا الاتصال قريب المدى (NFC)، لتخزين كمية صغيرة من العملات الرقمية ومزامنتها مع الشبكة بمجرد توفر الاتصال.
المخاوف والانتقادات
الخصوصية والرقابة
تُعد الخصوصية ومدى تحكم السلطات المركزية من أكبر المخاوف التي تواجه العملات الرقمية للبنوك المركزية. إذا كانت كل معاملة تمر عبر نظام مركزي، فإن الحكومة ستتمكن من رؤية كيفية وتوقيت ومكان إنفاق الأموال. وبينما قد يساعد ذلك في تقليل الاحتيال والتهرب الضريبي، يشعر البعض بالقلق من أنه قد يفتح الباب للمراقبة المالية. وثمة أيضًا مخاوف من أنه في الحالات المتطرفة، ستمنح العملات الرقمية للبنوك المركزية السلطات القدرة على تجميد الأموال أو تقييد الوصول إليها.
التأثير على البنوك
إذا أصبحت العملات الرقمية للبنوك المركزية شائعة، قد يبدأ البعض في تحويل الأموال من الحسابات المصرفية التقليدية إلى محافظ البنوك المركزية الرقمية. وهذا قد يقلل من الأموال التي تعتمد عليها البنوك التجارية لإصدار القروض ودعم الخدمات المصرفية اليومية. خلال فترات الضغط المالي، قد يتسارع هذا التحول حيث قد يرى المستخدمون العملات الرقمية للبنوك المركزية خيارًا "أكثر أمانًا"، وهو ما قد يمثل ضغطًا على النظام المصرفي بالكامل.
التكنولوجيا وإمكانية الوصول
يجب أن تكون العملات الرقمية الناجحة للبنوك المركزية آمنة ومستقرة وبسيطة بشكل يشجع الجميع على استخدامها. أما إذا كانت مُربكة أو شديدة التعقيد، فقد يجد الكثيرون صعوبة في استخدامها في حياتهم اليومية. ستكون العملات الرقمية للبنوك المركزية جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية للدولة، ويجب أن تكون مقاومة للهجمات الإلكترونية وأعطال النظام، حيث يمكن أن تؤثر هذه الانقطاعات على الملايين.
العملات الرقمية للبنوك المركزية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية: ما الفرق؟
العملات الرقمية للبنوك المركزية: تصدرها البنوك المركزية وتمثل نسخًا رقمية من العملات الوطنية، حيث تدعمها الدولة وتهدف إلى توفير نفس مستوى الثقة والاستقرار مثل النقود المحلية التقليدية.
العملات المستقرة: عملات تُصدرها شركات خاصة، وغالبًا ما تكون مرتبطة بقيمة عملة تقليدية، مثل الدولار الأمريكي. والهدف هو الحفاظ على استقرار سعرها، لكن ذلك يعتمد على مدى كفاءة الشركة في إدارة وتأمين الاحتياطي لديها. إذا لم يكن ذلك الاحتياطي مدعومًا كما ينبغي أو لم يخضع للتدقيق بانتظام، فقد تفقد العملة المستقرة ربطها بالعملة التقليدية ولا تحتفظ بقيمتها المقصودة.
العملات الرقمية: العملات الرقمية مثل البيتكوين وEther مفتوحة للعامّة، وشفافة لا تستوجب الثقة، ومقاومة للرقابة، مما يعني أنه لا تتحكم شركة واحدة أو حكومة واحدة في الشبكة. غير أن أسعارها قد تكون شديدة التقلب، وغالبًا ما تتغير بشكل كبير بحسب توجهات السوق.
المشهد العالمي للعملات الرقمية للبنوك المركزية
اعتبارًا من يوليو 2025، تتضمن أداة تتبُّع العملات الرقمية للبنوك المركزية التابعة لمجلس الأطلسي أكثر من 130 دولة تعمل على تطوير أو استكشاف إمكانات العملات الرقمية للبنوك المركزية. يختلف التقدم في هذا المجال بين المناطق حسب أهداف السياسات لكل دولة، وبنيتها التحتية التكنولوجية، والبيئة التنظيمية.
الإطلاق المباشر: أطلقت بعض الدول بالفعل عملاتها الرقمية للبنوك المركزية، من بينها الدولار الرملي في جزر البهاما، وJAM-DEX في جامايكا، وe-Naira في نيجيريا. وجميعها عملات رقمية للبنوك المركزية لقطاع الأفراد مُخصصة لتحسين الوصول إلى أنظمة الدفع الرقمية.
البرامج التجريبية: تدير دول أخرى برامج تجريبية لاختبار التطبيق الواقعي للعملات الرقمية للبنوك المركزية، وتشمل الأمثلة e-CNY في الصين، والروبية الرقمية في الهند، و الروبل الرقمي في روسيا.
مرحلة الأبحاث: تواصل دول مثل كندا ونيبال ونيوزيلندا دراسة كيفية ملاءمة العملات الرقمية للبنوك المركزية في أنظمتها النقدية والمالية الحالية.
أفكار ختامية
لا تزال العملات الرقمية للبنوك المركزية قيد التطوير والاختبار، لكنها تمثل تحولًا محتملًا في كيفية وصول المستخدمين إلى النقود واستخدامها. ومن خلال تقديم نسخة رقمية من العملة الوطنية، تهدف البنوك المركزية إلى تحسين أنظمة الدفع واستكشاف طرق جديدة لدعم الشمول المالي والفعالية المالية.
في الوقت نفسه، تثير العملات الرقمية للبنوك المركزية مخاوف بشأن الخصوصية ومستوى الإشراف الذي قد تمارسه البنوك المركزية، ودور البنوك التجارية، واحتمالية استبعاد المُستخدمين الأقل دراية بالتكنولوجيا. وسيعتمد مستقبل العملات الرقمية للبنوك المركزية على الأرجح على مدى الكفاءة في التعامل مع هذه التحديات، وما إذا كان من الممكن تحقيق الفوائد بطريقة آمنة يثق بها الجمهور.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويتعين عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. المنتجات المذكورة في هذا المقال قد لا تكون متاحة في منطقتك. في حال كان المقال مقدمًا من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذا المقال على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو أية نصيحة متخصصة أخرى. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.