Pagrindiniai pranašumai
CBDC yra šalies oficialios valiutos, tokios kaip JAV doleris ar euras, skaitmeninės versijos, sukurtos ir valdomos šalies centrinio banko.
Jos skirtos mokėjimus padaryti greitesnius, saugesnius ir lengviau programuojamus ir palengvinti šiuolaikinių finansų sistemų modernizavimą.
CBDC yra dviejų pagrindinių tipų: mažmeninės prekybos CBDC, skirta kasdieniams vartotojams, ir didmeninės prekybos CBDC, skirta bankams ir didelėms įstaigoms.
Vyriausybės visame pasaulyje testuoja CBDC, kad suprastų, kaip jos gali paveikti jų ekonomiką, bankų sistemas ir finansinį stabilumą.
Nors CBDC gali pasiūlyti tam tikrų pranašumų, jos taip pat kelia susirūpinimą dėl privatumo, vyriausybės asmeninių finansų kontrolės ir galimų bankų sistemos sutrikimų.
Įvadas
Pinigų naudojimo būdas sparčiai keičiasi. Šiandien galite atsiskaityti už kavą telefonu, per kelias sekundes nusiųsti pinigų į užsienį ir netgi nusipirkti skaitmeninių meno kūrinių su kriptovaliuta. Kasdieniam gyvenimui tampant vis labiau skaitmeniniu, centriniai bankai prisijungia prie šio pokyčio naudodami Centrinio banko skaitmenines valiutas (CBDC).
Kitaip nei tokias kriptovaliutas, kaip Bitkoinas, CBDC išleidžia vyriausybės ir jos yra sukurtos kaip stabilios vertės. Vis daugiau šalių tyrinėjant ir diegiant CBDC, jos ateityje gali pakeisti pinigų naudojimo būdą.
Kas yra Centrinio banko skaitmeninės valiutos (CBDC)?
Centrinio banko skaitmeninės valiutos (CBDC) yra skaitmeninės dekretinių pinigų valiutų versijos, kurias išleidžia ir reguliuoja šalies centrinis bankas. Tai ne nauja valiuta, o esamų dekretinių pinigų, tokių kaip JAV doleris, euras ar Kinijos juanis, skaitmeninė reprezentacija.
Kitaip nei tokios kriptovaliutos, kaip Bitkoinas, CBDC yra centralizuotos, vyriausybės apsaugotos ir visiškai reguliuojamos. Jos sukurtos kaip išlaikančios tokią pačią vertę kaip ir fiziniai grynieji pinigai, ir yra laikomos teisėta mokėjimo priemone, o tai reiškia, kad jas galite naudoti prekėms, paslaugoms apmokėti ar skoloms padengti.
Kodėl centriniai bankai tyrinėja CBDC?
Centriniai bankai visame pasaulyje aktyviai tiria ir testuoja CBDC, kad išsiaiškintų jų teikiamą galimą naudą. Šį susidomėjimą ir tyrinėjimą skatina kelios pagrindinės toliau nurodytos priežastys.
1. Mažiau naudojami grynieji pinigai
Daugelyje šalių žmonės renkasi skaitmeninius mokėjimus vietoje virtualiųjų monetų ar banknotų. Siūlydami skaitmeninę nacionalinės valiutos versiją, centriniai bankai gali toliau dalyvauti žmonių mokėjimuose, visiškai nepasikliaudami privačiomis mokėjimo programėlėmis ar įmonėmis.
2. Finansinė įtrauktis
Daugelyje pasaulio šalių žmonės neturi prieigos prie banko sąskaitų, tačiau dauguma turi mobiliuosius telefonus. CBDC galėtų suteikti šiems žmonėms saugų būdą saugoti ir siųsti pinigus nevykstant į banką.
3. Efektyvumas ir inovacijos
Pinigų siuntimas į užsienį, pvz., perlaidos šeimai, gali būti lėtas ir brangus, ypač dėl banko mokesčių ar tarpininkų dalyvavimo. CBDC galiausiai galėtų leisti pinigams tiesiogiai judėti tarp valstybių ar sandorio šalių mažesnėmis sąnaudomis.
4. Politikos priemonių tobulėjimas
CBDC galėtų būti suprogramuotos su taisyklėmis, pvz., skatinamosiomis išmokomis, kurios nustos galioti, jei nebus panaudotos laiku, arba mokesčių lengvatomis, kurias galima naudoti tik būtiniausioms prekėms. Tai galėtų padėti politikos formuotojams užtikrinti, kad parama greitai pasiektų žmones ir būtų naudojama pagal paskirtį.
5. Konkurencingumo išlaikymas
Augant privačių technologijų bendrovių ir stabilios vertės kriptovaliutų populiarumui, kai kurios šalys nerimauja dėl savo pinigų sistemų kontrolės praradimo. CBDC suteikia centriniams bankams galimybę pasiūlyti stabilios vertės, vyriausybės apsaugotą alternatyvą.
CBDC tipai
CBDC paprastai skirstomi į du pagrindinius toliau nurodytus tipus.
Mažmeninės prekybos CBDC
Mažmeninės prekybos CBDC yra skirtos privatiems asmenims, įmonėms ir prekybininkams, taip, kaip grynieji pinigai jūsų piniginėje ar banko sąskaitoje. Galite juos panaudoti maisto produktams pirkti arba pinigams draugui nusiųsti. Tai veikia labai panašiai kaip mobiliųjų mokėjimų programėlė, tačiau yra esminis skirtumas: jūsų pinigus išleido ir apsaugojo vyriausybė, o ne privati įmonė.
Didmeninės prekybos CBDC
Didmeninės prekybos CBDC nėra skirtos viešam naudojimui. Bankai ir finansų įstaigos jas naudoja užkulisiuose, kad greitai ir saugiai atliktų didelius sandorius. Pagal šią sistemą centrinis bankas suteikia patvirtintoms įstaigoms prieigą prie specialių sąskaitų, į kurias jos gali įnešti ir kuriose gali pervesti skaitmenines lėšas.
Didmeninės prekybos CBDC gali suteikti centriniams bankams tikslesnę finansų sistemos kontrolę. Koreguodamos tokius dalykus, kaip privalomųjų atsargų reikalavimai ar palūkanos pagal balansus, jos gali daryti įtaką palūkanų normoms ir valdyti skolinimą, kaip ir taikant tradicines pinigų politikos priemones, tačiau potencialiai greičiau ir tiksliau.
Kaip veikia CBDC
1. Tiesioginiai ir netiesioginiai modeliai
Tiesioginis modelis: viską tvarko centrinis bankas. Turėtumėte sąskaitą tiesiogiai centriniame banke, o jis išduotų ir už jus tvarkytų skaitmeninę valiutą.
Netiesioginis arba dviejų pakopų modelis: centrinis bankas pasikliauja komerciniais bankais ir mokėjimų teikėjais kaip klientams skirtų paslaugų, pvz., piniginės programėlių ar prieigos prie sąskaitų, valdytojais. Centrinis bankas ir toliau yra atsakingas už valiutos išleidimą ir sistemos priežiūrą.
Dauguma šalių renkasi dviejų pakopų modelį, nes jis grindžiamas esama finansine infrastruktūra, leidžiančia vartotojams toliau atlikti bankininkystės operacijas naudojantis pažįstamomis programėlėmis ir paslaugomis, tuo pačiu metu naudojantis centralizuotai išleista skaitmenine valiuta.
2. Sąskaitomis ir žetonais pagrįstos sistemos
Žetonais pagrįstos: žetonais pagrįstos CBDC veikia panašiai kaip skaitmeniniai pinigai. Jūs turite skaitmeninius žetonus, kurie reprezentuoja vertę, o sandoriai patvirtinami naudojant viešojo rakto kriptografiją (PKC), skirtą įrodyti nuosavybę ir autorizuoti pervedimus. Toks metodas gali leisti atlikti pseudoniminius mokėjimus, panašiai kaip įteikiant kam nors fizinį banknotą, nors tikrasis privatumo lygis priklausys nuo sistemos konstrukcijos ir reguliavimo reikalavimų.
Sąskaitomis pagrįstos: sąskaitomis pagrįstos CBDC yra susietos su patvirtinta tapatybe, panašiai kaip tradicinė banko sąskaita. Norėdami pasiekti ir naudoti jų lėšas, turite patvirtinti savo tapatybę. Kiekviena operacija yra susieta su jūsų tapatybe, o tai reiškia, kad sistemai reikalingos patikimos tapatybės valdymo priemonės, užtikrinančios saugumą ir užkertančios kelią sukčiavimui.
Daugelyje šalių svarstoma galimybė naudoti sąskaitomis pagrįstas sistemas, nes jos suteikia daugiau kontrolės, geresnį atitikimą reglamentams ir lengvesnį atkūrimą, jei prarandate prieigą prie savo paskyros.
3. Technologijų rinkinys
CBDC gali veikti naudojant skirtingas technologijas, priklausomai nuo to, kokius prioritetus kiekviena šalis turi. Kai kurie centriniai bankai renkasi centralizuotą duomenų bazę, kurioje centrinis bankas stebi visas operacijas, panašiai kaip bankai jau valdo sąskaitų balansus šiandien. Pagal šią sąranką centriniams bankams gali būti greičiau ir lengviau valdyti.
Kiti centriniai bankai svarsto galimybę naudoti paskirstytųjų duomenų technologiją (DLT), kai operacijų įrašais saugiai dalijamasi tarp kelių tinklo dalyvių. Ši sąranka suteikia daugiau skaidrumo ir gali palaikyti pažangias funkcijas, tokias kaip programuojami mokėjimai naudojant išmaniuosius sandorius.
Kai kurie CBDC dizainai apima mokėjimų neprisijungus palaikymą, kuris gali būti naudingas vietovėse, kuriose ribota prieiga prie interneto. Šios sistemos gali naudoti saugius įrenginius, pvz., išmaniąsias korteles arba artimojo lauko ryšio (NFC) technologiją, nedideliam skaitmeninės valiutos kiekiui saugoti ir sinchronizuoti su tinklu, kai tik atsiranda ryšys.
Rūpestį keliantys dalykai ir kritika
Privatumas ir priežiūra
Vienas didžiausių rūpestį keliančių dalykų dėl CBDC yra privatumas ir kiek kontrolės jos galėtų suteikti centrinėms valdžios institucijoms. Jei kiekviena operacija vyksta per centrinę sistemą, vyriausybė gali matyti, kaip, kada ir kur išleidžiate savo pinigus. Nors tai gali padėti sumažinti sukčiavimą ir mokesčių slėpimą, kai kurie nerimauja, kad tai gali atverti duris finansų priežiūrai. Taip pat nerimaujama, kad ekstremaliose situacijose CBDC suteiktų valdžios institucijoms teisę įšaldyti arba apriboti prieigą prie jūsų lėšų.
Poveikis bankams
Jei CBDC taps populiarios, žmonės gali pradėti perkelti savo pinigus iš tradicinių banko sąskaitų į centrinio banko skaitmenines pinigines. Tai galėtų sumažinti lėšas, kurias komerciniai bankai turi naudoti paskoloms išduoti ir kasdienėms bankininkystės paslaugoms teikti. Finansinės įtampos laikotarpiais šis pokytis gali paspartėti, nes žmonės gali laikyti centrinio banko valiutas „saugesniu“ pasirinkimu, o tai gali sukelti spaudimą platesnei bankininkystės sistemai.
Technologijos ir prieiga
Sėkminga CBDC turi būti saugi, stabili ir pakankamai paprasta naudoti. Jei ji per daug sudėtinga ar paini, daugeliui gali būti sunku ją naudoti kasdieniame gyvenime. CBDC būtų svarbi šalies finansinės infrastruktūros dalis ir ji turi būti atspari kibernetinėms atakoms ir sistemos gedimams, nes sutrikimai gali paveikti milijonus žmonių.
CBDC, stabilios vertės ir paprastos kriptovaliutos: kuo jos skiriasi?
CBDC: išleidžiamos centrinių bankų ir veikia kaip skaitmeninės nacionalinių valiutų versijos. Jas remia valstybė, ir jos sukurtos taip, kad užtikrintų tokį patį patikimumo ir stabilumo lygį kaip ir tradiciniai dekretiniai pinigai.
Stabilios vertės kriptovaliutos: privačių įmonių sukurtos stabilios vertės kriptovaliutos paprastai yra susietos su tradicinės valiutos, pvz., JAV dolerio, verte. Tikslas – išlaikyti stabilią jų kainą, tačiau viskas priklauso nuo to, kaip gerai įmonė valdo ir apsaugo savo rezervus. Jei šie rezervai nėra tinkamai padengti arba nereguliariai tikrinami, stabilios vertės kriptovaliuta gali prarasti savo pririšimą ir nebeišlaikyti numatytosios vertės.
Kriptovaliutos: tokios kriptovaliutos, kaip bitkoinas ir ether veikia be leidimų ir abipusio šalių pasitikėjimo, be to jos yra atsparios cenzūrai, o tai reiškia, kad tinklo nekontroliuoja jokia įmonė ar vyriausybė. Tačiau jų kainos gali būti labai nepastovios ir dažnai smarkiai keistis priklausomai nuo rinkos nuotaikų.
Pasaulinis CBDC vaizdas
Nuo 2025 m. liepos mėn. Atlantic Council CBDC stebėjimo priemonė apima daugiau nei 130 šalių, kurios kuria CBDC arba tyrinėja jos galimybes. Pažanga skirtinguose regionuose skiriasi priklausomai nuo kiekvienos šalies politikos tikslų, technologinės infrastruktūros ir reguliavimo aplinkos.
Tiesioginis diegimas: kai kurios šalys jau išleido savo CBDC. Jos apima Sand Dollar Bahamose, JAM-DEX Jamaikoje ir e-Naira Nigerijoje. Visos trys yra mažmeninės prekybos CBDC, skirtos pagerinti prieigą prie skaitmeninių mokėjimo sistemų.
Bandomosios programos: kitos šalys vykdo bandomąsias programas, siekdamos išbandyti, kaip CBDC veikia praktiškai. Pavyzdžiai: e-CNY Kinijoje, skaitmeninė rupija Indijoje ir skaitmeninis rublis Rusijoje.
Tyrimo etapas: tokios šalys kaip Kanada, Nepalas ir Naujoji Zelandija toliau tyrinėja, kaip CBDC būtų galima integruoti į jų esamas pinigų ir finansų sistemas.
Baigiamosios mintys
CBDC vis dar kuriamos ir testuojamos, tačiau jos gali pakeisti žmonių prieigą prie pinigų ir jų naudojimo būdus. Siūlydami skaitmeninę nacionalinės valiutos versiją, centriniai bankai siekia tobulinti mokėjimo sistemas ir ieškoti naujų būdų, kaip palaikyti finansinę įtrauktį ir efektyvumą.
Tuo pačiu metu CBDC kelia susirūpinimą dėl privatumo ir centrinių bankų priežiūros lygio, komercinių bankų vaidmens ir galimo mažiau technologiškai išprususių vartotojų išskyrimo. CBDC ateitis greičiausiai priklausys nuo to, kaip gerai bus sprendžiami šie iššūkiai ir ar nauda visuomenei bus teikiama saugiai ir patikimai.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius konsultantus. Šiame straipsnyje paminėti produktai jūsų regione gali būti neprieinami. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.