Ključne činjenice
Digitalne valute središnje banke digitalne su inačice službene valute neke zemlje, poput američkog dolara ili eura, koje je izradila i kojima upravlja središnja banka zemlje.
Osmišljene su kako bi plaćanja bila brža, sigurnija i lakša za programirati, što pomaže u osuvremenjivanju današnjih financijskih sustava.
Postoje dvije glavne vrste digitalne valute središnje banke: maloprodajne digitalne valute središnje banke za svakodnevne korisnike i veleprodajne digitalne valute središnje banke za banke i velike institucije.
Vlade diljem svijeta ispituju digitalne valute središnje banke kako bi razumjele kako bi one mogle utjecati na njihova gospodarstva, bankarski sustav i financijsku stabilnost.
Iako digitalne valute središnje banke mogu ponuditi određene prednosti, također izazivaju zabrinutost oko privatnosti, državne kontrole nad osobnim financijama i mogućih poremećaja u bankarskom sustavu.
Uvod
Način na koji se koristimo novcem brzo se mijenja. Danas možete platiti kavu svojim mobilnim telefonom, poslati novac u inozemstvo u samo nekoliko sekundi, pa čak i kupiti digitalnu umjetnost kriptovalutama. Kako svakodnevni život postaje sve digitalniji, središnje banke pridružuju se pomaku uz digitalne valute središnje banke (CBDC).
Za razliku od kriptovaluta poput Bitcoina, digitalne valute središnje banke koje izdaju države osmišljene su da budu stabilne. Kako sve više zemalja istražuje i primjenjuje digitalne valute središnje banke, to bi moglo promijeniti način na koji upotrebljavate novac u budućnosti.
Što su digitalne valute središnje banke (CBDC)?
Digitalne valute središnje banke (CBDC) su digitalne inačice fiat valuta koje izdaje i regulira središnja banka neke zemlje. To nije nova valuta, već digitalni prikaz postojećeg fiat novca, kao što je američki dolar, euro ili kineski juan.
Za razliku od kriptovaluta kao što je Bitcoin, digitalne valute središnje banke centralizirane su, državno osigurane i u potpunosti regulirane. Osmišljene su kako bi imale jednaku vrijednost kao i fizički novac i smatraju se zakonskim sredstvom plaćanja, što znači da ih možete upotrijebiti za plaćanje robe, usluga ili namirenje dugova.
Zašto središnje banke istražuju digitalne valute središnje banke (CBDC)?
Središnje banke diljem svijeta aktivno istražuju i ispituju digitalne valute središnje banke kako bi otkrile potencijalne koristi koje one mogu pružiti. Postoji nekoliko ključnih razloga koji pokreću ovo zanimanje i istraživanje:
1. Manje korištenja gotovinom
U mnogim zemljama ljudi odabiru digitalna plaćanja umjesto virtualnih novčića ili novčanica. Pružanjem digitalne inačice nacionalne valute, središnje banke mogu ostati uključene u način na koji ljudi plaćaju, bez potpunog oslanjanja na privatne aplikacije za plaćanje ili trgovačka društva.
2. Financijska uključivost
U mnogim dijelovima svijeta ljudi nemaju pristup bankovnim računima, ali većina posjeduje mobilne telefone. Digitalne valute središnje banke mogle bi ovim ljudima pružiti siguran način pohranjivanja i slanja novca, a da za to ne moraju otići u banku.
3. Učinkovitost i inovacije
Slanje novca u inozemstvo, poput doznaka obitelji, može biti sporo i skupo, naročito uz bankovne naknade ili ako su uključeni posrednici. Digitalne valute središnje banke mogle bi s vremenom omogućiti da se novac kreće izravno između zemalja ili stranaka uz manji trošak.
4. Unaprjeđenje alata politike
Digitalne valute središnje banke mogu se programirati pravilima, poput plaćanja poticaja koji će isteći ako se ne potroše na vrijeme ili poreznih rabata koji se mogu upotrijebiti samo na nužnu robu. To bi donositeljima politika moglo pomoći da osiguraju da podrška brzo dođe do ljudi i da se upotrebljava kako je to namijenjeno.
5. Održavanje konkurentnosti
Kako raste popularnost privatnih tehnoloških trgovačkih društava i stabilnih kriptovaluta, neke zemlje brinu se o tome da bi mogle izgubiti kontrolu nad svojim monetarnim sustavima. Digitalne valute središnje banke središnjim bankama daju način kako pružiti stabilnu alternativu koju osigurava država.
Vrste digitalnih valuta središnje banke
Digitalne valute središnje banke općenito se kategoriziraju u dvije glavne vrste:
Maloprodajne digitalne valute središnje banke
Maloprodajne digitalne valute središnje banke osmišljene su za pojedince, tvrtke i trgovce, baš kao i gotovina u vašem novčaniku ili novac na vašem bankovnom računu. Možete ih upotrebljavati za kupnju namirnica ili slanje novca prijatelju. Funkcionira vrlo slično kao aplikacija za mobilno plaćanje, ali s jednom ključnom razlikom: vaš se novac izdaje i osigurava ga država, a ne privatno trgovačko društvo.
Veleprodajne digitalne valute središnje banke
Veleprodajne digitalne valute središnje banke nisu namijenjene za javnu uporabu. Upotrebljavaju ih banke i financijske institucije u pozadini za brzo i sigurno namirenje velikih transakcija. U ovoj postavci središnja banka odobrenim institucijama daje pristup posebnim računima gdje mogu položiti i prenijeti digitalna sredstva.
Veleprodajne digitalne valute središnje banke mogu središnjim bankama dati precizniju kontrolu nad financijskim sustavom. Prilagodbom stvari poput zahtjeva rezervi ili kamate na stanja na računu mogu utjecati na kamatne stope i usmjeravati pozajmljivanje, baš kao što to čine s tradicionalnim alatima monetarne politike, no uz potencijalno veću brzinu i točnost.
Kako digitalne valute središnje banke funkcioniraju?
1. Izravni naspram neizravnih modela
Izravni model: središnja banka upravlja svime. Imali biste račun izravno kod središnje banke i ona bi izdavala i upravljala digitalnom valutom u vaše ime.
Neizravni ili dvorazinski model: središnja banka oslanja se na komercijalne banke i pružatelje platnih usluga kako bi upravljala uslugama usmjerenim na korisnike, poput aplikacija novčanika ili pristupa računu. Središnja banka ostaje zadužena za izdavanje valute i nadzor sustava.
Većina zemalja daje prednost dvorazinskom modelu jer predstavlja nadogradnju postojeće financijske infrastrukture, što omogućuje korisnicima da nastave upotrebljavati bankarstvo putem poznatih aplikacija i usluga, a da pritom i dalje imaju koristi od središnje izdane digitalne valute.
2. Sustavi temeljeni na računima naspram onih temeljenih na tokenima
Temeljeni na tokenima: digitalna valuta središnje banke temeljena na tokenima funkcionira slično kao digitalna gotovina. Posjedujete digitalne tokene koji predstavljaju vrijednost, a transakcije se potvrđuju koristeći se kriptografijom javnog ključa (PKC) kako bi se dokazalo vlasništvo i odobrili prijenosi. Ovaj pristup može omogućiti plaćanja pod pseudonimom, slično kao što je predaja fizičke novčanice nekome, iako će stvarna razina privatnosti ovisiti o dizajnu sustava i regulatornim zahtjevima.
Temeljeni na računima: digitalna valuta središnje banke temeljena na računu vezana je za potvrđeni identitet, slično kao i tradicionalni bankovni račun. Morat ćete potvrditi svoju autentičnost za pristup i korištenje njihovim sredstvima. Svaka transakcija povezana je uz vaš identitet, što znači da su sustavu potrebni snažni alati upravljanja identitetom kako bi se osigurala sigurnost i spriječila prijevara.
Mnoge zemlje istražuju sustave temeljene na računu jer pružaju veću kontrolu, bolju regulatornu usklađenost i lakši oporavak ako izgubite pristup svojem računu.
3. Stog tehnologije
Digitalne valute središnje banke mogu raditi na različitim vrstama tehnologije, ovisno o onome čemu svaka zemlja želi dati prioritet. Neke središnje banke odabiru centraliziranu bazu podataka gdje središnja banka prati sve transakcije, slično kao što banke već upravljaju stanjima na računu u današnje vrijeme. Ova postavka može biti brža i lakša za upravljanje središnjim bankama.
Druge središnje banke istražuju upotrebu tehnologije decentraliziranog vođenja evidencije transakcija (DLT), gdje se transakcijski zapisi sigurno dijele diljem više sudionika mreže. Ova postavka pruža veću transparentnost i može podržati napredne značajke kao što su programabilna plaćanja koristeći se pametnim ugovorima.
Neki dizajni digitalne valute središnje banke uključuju podršku za izvanmrežna plaćanja, što može biti od pomoći u područjima s ograničenim pristupom internetu. Ovi sustavi mogu upotrebljavati zaštićene uređaje, poput pametnih kartica ili tehnologije komunikacije bliskog polja (NFC) kako bi se pohranio maleni iznos digitalne valute i sinkronizirao s mežeom nakon što veza bude dostupna.
Zabrinutosti i kritike
Privatnost i nadzor
Jedna od najvećih zabrinutosti u vezi digitalnih valuta središnje banke je privatnost i koliko kontrole bi se trebalo dati središnjim tijelima. Ako svaka transakcija prolazi kroz središnji sustav, država ima mogućnost vidjeti kako, gdje i kada trošite svoj novac. Iako to može pomoći u smanjenju prijevare i izbjegavanja poreza, neki su zabrinuti da bi to moglo otvoriti vrata financijskom nadzoru. Postoji također zabrinutost da bi u ekstremnim slučajevima digitalne valute središnje banke vlastima dale mogućnost zamrzavanja ili ograničavanja pristupa vašim sredstvima.
Utjecaj na banke
Ako digitalne valute središnje banke postanu popularne, ljudi bi mogli početi prebacivati svoj novac od tradicionalnih bankovnih računa u digitalne novčanike središnje banke. To bi smanjilo sredstva na koja se komercijalne banke oslanjaju za izdavanje zajmova i podršku svakodnevnim uslugama bankarstva. Tjiekom razdoblja financijskog stresa, ovaj pomak mogao bi se ubrzati jer ljudi smatraju digitalne valute središnje banke kao „sigurniju” opciju, što bi potencijlno moglo vršiti pritisak na širi bankovni sustav.
Tehnologija i pristup
Uspješna digitalna valuta središnje banke mora biti sigurna, stabilna i dovoljno jednostavna kako bi se svatko njome mogao koristiti. Ako je previše složena ili zbunjujuća, mnogima bi to bilo teško upotrebljavati u svakodnevnom životu. Digitalne valute središnje banke ključni su dio financijske infrastrukture zemlje i moraju biti otporne na kibernetičke napade i kvarove sustava, budući da bi poremećaji mogli utjecati na milijune.
Digitalne valute središnje banke, stabilne kriptovalute i kriptovalute: u čemu je razlika?
Digitalne valute središnje banke: izdaju ih središnje banke i djeluju kao digitalne inačice nacionalnih valuta. Osigurava ih država i osmišljene su kako bi pružile istu razinu pouzdanosti i stabilnosti kao tradicionalni fiat novac.
Stabilne kriptovalute: stvorila su ih privatna trgovačka društva, a stabilne kriptovalute uobičajeno su vezane za vrijednost tradicionalne valute kao što je američki dolar. Cilj je održati njihovu cijenu stabilnom, ali to sve ovisi o tome koliko dobro trgovačko društvo upravlja i osigurava svoje rezerve. Ako se te rezerve ne osiguraju na pravilan način ili redovno ne revidiraju, stabilna kriptovaluta mogla bi izgubiti svoju vrijednost vezivanja i izgubiti svoju namjeravanu vrijednost.
Kriptovalute: kriptovalute poput bitcoina i ethera nemaju potrebe za dozvolom, ne zahtijevaju povjerenje i otporne su na cenzuru, što znači da nijedno pojedinačno trgovačko društvo ili država upravljaju mrežom. Međutim, njihove cijene mogu biti vrlo volatilne, često se dramatično mijenjajući ovisno o raspoloženju tržišta.
Globalni krajolik digitalnih valuta središnje banke
Alat Atlantskog vijeća za praćenje digitalnih valuta središnje banke u srpnju 2025. godine uključivao je više od 130 zemalja koje ili razvijaju ili istražuju mogućnosti digitalnih valuta središnje banke. Napredak se razlikuje diljem regija, ovisno o ciljevima politike, tehnološkoj infrastrukturi i regulatornom okruženju svake zemlje.
Implementacije uživo: neke su zemlje već pokrenule svoje digitalne valute središnje banke. To uključuje dolar Sand na Bahamima, JAM-DEX na Jamajci i e-Naira u Nigerijij. Svo troje maloprodajne su digitalne valute središnje banke osmišljene kako bi poboljšale pristup digitalnim platnim sustavima.
Pilot programi: druge zemlje provode pilot programe kako bi ispitale kako digitalne valute središnje banke funkcioniraju u praksi. Primjeri uključuju e-CNY u Kini, digitalnu rupiju u Indiji i digitalni rubalj u Rusiji.
Faza istraživanja: zemlje poput Kanade, Nepala i Novog Zelanda nastavljaju istraživati kako bi se digitalna valuta središnje banke mogla uklopiti u njihove postojeće monetarne i financijske sustave.
Završne misli
Digitalne valute središnje banke i dalje se razvijaju i ispituju, no predstavljaju potencijalni pomak u tome kako ljudi pristupaju i upotrebljavaju novac. Pružanjem digitalne inačice nacionalne valute, središnje banke imaju za cilj poboljšati platne sustavi i istražiti nove načine za podršku financijske uključivosti i učinkovitosti.
Istovremeno, digitalne valute središnje banke izazivaju zabrinutosti u vezi privatnosti i razine nadzora koje bi središnje banke mogle imati, uloge komercijalnih banaka i potencijalnog isključenja korisnica s manjom razinom tehničkog znanja. Budućnost digitalnih valuta središnje banke vjerojatno će ovisiti o tome koliko dobro se riješe ovi izazovi te ako se prednosti mogu dostaviti na način koji je siguran i kojem javnost vjeruje.
Dodatni materijali za čitanje
Izjava o odricanju odgovornosti: ovaj vam se sadržaj prikazuje u „zatečenom” obliku i namijenjen je isključivo za opće informiranje i obrazovne svrhe, bez ikakvih tvrdnji ili jamstava. Ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet niti je zamišljen kao preporuka kupnje bilo kojeg određenog proizvoda ili usluge. Trebali biste sami potražiti savjet odgovarajućih stručnih savjetnika. Proizvodi spomenuti u ovom članku možda nisu dostupni u vašoj regiji. Imajte na umu da su stavovi izraženi u članku stavovi treće strane ako je članak sastavila treća strana i ne odražavaju nužno stavove Binance akademije. Pročitajte našu potpunu izjavu o odricanju od odgovornosti za više pojedinosti. Cijene digitalnog sredstva mogu biti volatilne. Vrijednost vašeg ulaganja može pasti ili porasti, a možda nećete vratiti uloženi iznos. Vi ste isključivo odgovorni za svoje odluke o ulaganju, a Binance akademija ne snosi odgovornost ni za kakve gubitke koje možete pretrpjeti. Ovaj materijal ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet. Više informacija potražite u našim Uvjetima korištenja i Upozorenju o riziku.