Viktig information
CBDC:er är digitala versioner av ett lands officiella valuta, som den amerikanska dollarn eller euron, skapade och hanterade av landets centralbank.
De är utformade för att göra betalningar snabbare, säkrare och enklare att programmera, vilket hjälper till att modernisera dagens finansiella system.
CBDC:er kommer i två huvudtyper: detaljhandels-CBDC:er för vardagsanvändare och grossist-CBDC:er för banker och stora institutioner.
Regeringar runt om i världen testar CBDC för att förstå hur de kan påverka sina ekonomier, banksystem och finansiell stabilitet.
Även om CBDC:er kan erbjuda vissa fördelar, väcker de också oro kring integritet, statlig kontroll över privata finanser och möjliga störningar i banksystemet.
Introduktion
Det sätt vi använder pengar på förändras snabbt. I dag kan du betala för en kaffe med din telefon, skicka pengar utomlands på några sekunder, och till och med köpa digital konst med kryptovaluta. Allt eftersom vardagslivet blir mer digitalt, går centralbanker med i skiftet med digital centralbanksvaluta (CBDC).
Till skillnad från kryptovalutor som Bitcoin, utfärdas digitala centralbanksvalutor av regeringar och är utformade för att vara stabila. Allt fler länder utforskar och implementerar digitala centralbanksvalutor, vilket kan förändra hur du använder pengar i framtiden.
Vad är digital centralbanksvaluta (CBDC)?
Centrala bankers digitala valutor (CBDC) är digitala versioner av fiatvalutor som utfärdas och regleras av ett lands centralbank. Det är inte en ny valuta utan en digital representation av befintlig fiatvaluta, såsom den amerikanska dollarn, euron eller den kinesiska yuanen.
Till skillnad från kryptovalutor som Bitcoin, är CBDC:er centraliserade, statligt stödda och fullt reglerade. De är utformade för att ha samma värde som fysiska kontanter och betraktas som lagligt betalningsmedel, vilket betyder att du kan använda dem för att betala för varor, tjänster eller för att reglera skulder.
Varför utforskar centralbanker CBDC:er?
Centrala banker runt om i världen forskar aktivt och testar CBDC för att ta reda på vilka potentiella fördelar de kan erbjuda. Det finns flera viktiga skäl som driver detta intresse och utforskande:
1. Mindre kontantanvändning
I många länder väljer människor digitala betalningar istället för mynt eller sedlar. Genom att erbjuda en digital version av den nationella valutan kan centralbanker förbli involverade i hur människor betalar, utan att helt förlita sig på privata betalningsappar eller företag.
4. Ekonomisk inkludering
I många delar av världen har människor inte tillgång till bankkonton, men de flesta äger mobiltelefoner. CBDC:er kan ge dessa personer ett säkert sätt att lagra och skicka pengar utan att behöva gå till banken.a0
3. Effektivitet och innovation
Att skicka pengar utomlands, som remitteringar till familj, kan vara långsamt och dyrt, särskilt med bankavgifter eller mellanhänder involverade. CBDC kan så småningom möjliggöra att pengar rör sig direkt mellan länder eller parter till en lägre kostnad.
4. Förbättra policyverktyg
CBDC:er kan programmeras med regler, som stimulansbetalningar som kommer att gå ut om de inte spenderas i tid eller skatterabatter som endast kan användas på nödvändiga varor. Detta kan hjälpa beslutsfattare att säkerställa att support når människor snabbt och används som avsett.
5. Förbli konkurrenskraftig
Allt fler privata teknikföretag och stablecoins växer i popularitet, vilket gör att vissa länder oroar sig för att förlora kontrollen över sina monetära system. CBDC:er ger centralbanker ett sätt att erbjuda ett stabilt, statligt säkrad alternativ.
Typer av CBDC
CBDC:er kategoriseras generellt i två huvudtyper:
Detaljhandels-CBDC
Detaljhandels-CBDC:er är utformade för individer, företag och handlare, precis som kontanter i din plånbok eller pengar på ditt bankkonto. Du kan använda dem för att köpa mat eller skicka pengar till en vän. Det fungerar mycket som en mobilbetalningsapp, men med en viktig skillnad: dina pengar utfärdas och säkras av regeringen, inte av ett privat företag.
Grossist-CBDC
Ggrossist-CBDC:er är inte avsedda för allmänheten. De används bakom kulisserna av banker och finansiella institutioner för att snabbt och säkert genomföra stora transaktioner. I denna uppsättning ger centralbanken godkända institutioner tillgång till speciella konton där de kan sätta in och överföra digitala tillgångar.
Grossist-CBDC:er:er kan ge centralbanker mer exakt kontroll över det finansiella systemet. Genom att justera saker som reservkrav eller ränta på saldon kan de påverka räntesatser och styra utlåning, precis som de gör med traditionella penningpolitiska verktyg, men med potentiellt större hastighet och noggrannhet.
Hur CBDC:er fungerar
1. Direkta kontra indirekta modeller
Direkt modell: Centralbanken hanterar allt. Du skulle ha ett konto direkt hos centralbanken, och de skulle utfärda och hantera den digitala valutan för dig.
Indirekt eller tvånivåmodell Centralbanken förlitar sig på affärsbanker och betalningsleverantörer för att hantera kundinriktade tjänster, såsom plånboksappar eller kontotillgång. Centralbanken ansvarar för att utfärda valutan och övervaka systemet.
De flesta länder föredrar tvånivåmodellen eftersom den bygger på befintlig finansiell infrastruktur, vilket gör att användare kan fortsätta bankverksamhet genom bekanta appar och tjänster samtidigt som de fortfarande drar nytta av en centralt utfärdad digital valuta.
2. Kontobaserade kontra tokenbaserade system
Token-baserad: En token-baserad CBDC fungerar på liknande sätt som digital kontanter. Du innehar digitala token som representerar värde, och transaktioner verifieras med hjälp av offentlig nyckelkryptografi (PKC) för att bevisa ägande och auktorisera överföringar. Denna metod kan möjliggöra pseudonyma betalningar, mycket som att ge någon en fysisk sedel, även om den faktiska nivån av sekretess beror på systemets design och regulatoriska krav.
Kontobaserad: En kontobaserad CBDC är kopplad till en verifierad identitet, precis som ett traditionellt bankkonto. Du behöver autentisera dig för att få tillgång till och använda deras tillgångar. Varje transaktion är kopplad till din identitet, vilket innebär att systemet behöver starka verktyg för identitetshantering för att säkerställa säkerhet och förhindra bedrägerier.
Många länder utforskar kontobaserade system eftersom de erbjuder mer kontroll, bättre efterlevnad av regler och enklare återställning om du förlorar tillgången till ditt konto.
3. Teknikstack
CBDC:er kan drivas med olika typer av teknik beroende på vad varje land vill prioritera. Vissa centralbanker väljer en centraliserad databas, där centralbanken håller koll på alla transaktioner, liknande hur banker redan hanterar kontobalanser idag. Denna lösning kan vara snabbare och enklare för centralbanker att hantera.
Andra centralbanker utforskar användningen av fördelad huvudboksteknik (DLT), där transaktionsregister delas säkert mellan flera deltagare i nätverket. Denna uppsättning erbjuder mer transparens och kan stödja avancerade funktioner som programmerbara betalningar med hjälp av Smart kontrakt.
Vissa CBDC-designs inkluderar support för offlinebetalningar, vilket kan vara till hjälp i områden med begränsad internetåtkomst. Dessa system kan använda säkra enheter, såsom smarta kort eller teknik för närfältskommunikation (NFC), för att lagra en liten mängd digital valuta och synkronisera med nätverket när en anslutning är tillgänglig.
Bekymmer och kritik
Integritet och tillsyn
En av de största oroarna kring CBDC:er är integritet och hur mycket kontroll de kan ge till centrala myndigheter. Om varje transaktion går genom ett centralt system har regeringen möjlighet att se hur, när och var du spenderar dina pengar. Även om detta kan hjälpa till att minska bedrägerier och skatteflykt, oroar sig vissa för att det kan öppna dörren för finansiell övervakning. Det finns också oro för att i extrema situationer skulle CBDC:er ge myndigheterna makten att frysa eller begränsa tillgången till dina tillgångar.
Påverkan på banker
Om CBDC:er blir populära kan människor börja flytta sina pengar från traditionella bankkonton till digitala plånböcker från centralbanker. Detta kan minska de tillgångar som affärsbanker är beroende av för att utfärda lån och supporta vardagliga banktjänster. Under perioder av finansiell stress kan denna förändring accelerera eftersom människor kan se CBDC:er som ett "säkrare" alternativ, vilket potentiellt kan sätta press på det bredare banksystemet.
Teknik och tillgång
En framgångsrik CBDC måste vara säker, stabil och tillräckligt enkel för att alla ska kunna använda den. Om det är för komplicerat eller förvirrande kan många tycka att det är svårt att använda i vardagen. CBDC:er skulle vara en nyckelkomponent i ett lands finansiella infrastruktur, och de måste vara motståndskraftiga mot cyberattacker och systemfel, eftersom störningar kan påverka miljoner.
CBDC:er, stablecoins och kryptovalutor: Vad är skillnaden?
CBDC: Utfärdas av centralbanker och fungerar som digitala versioner av nationella valutor. De är säkrade av staten och är utformade för att ge samma nivå av förtroende och stabilitet som traditionell fiatvaluta.
Stablecoins: Skapade av privata företag, stablecoins är vanligtvis kopplade till värdet av en traditionell valuta, som den amerikanska dollarn. Målet är att hålla deras pris stabilt, men det beror helt på hur väl företaget hanterar och säkrar sina reserver. Om dessa reserver inte är ordentligt säkrade eller regelbundet reviderade, kan stablecoinet förlora sin koppling och inte längre behålla sitt avsedda värde.
Kryptovalutor: Kryptovalutor som bitcoin och ether är utan behörighet, trustless och censurresistenta, vilket innebär att ingen enskild företag eller regering kontrollerar nätverket. Deras priser kan dock vara mycket volatila och ofta förändras dramatiskt baserat på marknadsstämning.
Den globala CBDC-landskapet
Från och med juli 2025 inkluderar Atlantic Councils CBDC-spårare över 130 länder som antingen utvecklar eller utforskar möjligheterna med CBDC. Framstegen varierar mellan regioner beroende på varje lands politiska mål, teknologiska infrastruktur och reglerande miljö.
Live-implementeringar: Vissa länder har redan lanserat sina CBDC:er. Detta inkluderar Sand Dollar på Bahamas, JAM-DEX på Jamaica, och e-Naira i Nigeria. Alla tre är detaljhandels-CBDC:er som är utformade för att förbättra tillgången till digitala betalningssystem.
Pilotprogram– Andra länder genomför pilotprogram för att testa hur CBDC fungerar i praktiken. Exempel inkluderar e-CNY i Kina, digital Rupee i Indien, och digital rubel i Ryssland.
Forskningsstadium: Länder som Kanada, Nepal och Nya Zeeland fortsätter att studera hur en CBDC kan passa in i deras befintliga monetära och finansiella system.
Sammanfattningsvis
CBDC:er utvecklas fortfarande och testas, men de representerar en potentiell förändring i hur människor får tillgång till och använder pengar. Genom att erbjuda en digital version av den nationella valutan syftar centralbanker till att förbättra betalningssystem och utforska nya sätt att stödja finansiell inkludering och effektivitet.
Samtidigt väcker CBDC:er oro kring integritet och nivån av tillsyn som centralbanker kan ha, rollen för kommersiella banker och den potentiella uteslutningen av mindre tekniskt kunniga användare. Framtiden för CBDC:er kommer sannolikt att bero på hur väl dessa utmaningar hanteras och huruvida fördelarna kan levereras på ett sätt som är säkert och betrott av allmänheten.
Mer information
Denna artikel är endast i utbildningssyfte. Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vårfullständiga ansvarsfriskrivning för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våraanvändarvillkor och riskvarning för mer information.