Idei principale
CBDC-urile sunt versiuni digitale ale monedei oficiale a unei țări, cum ar fi dolarul american sau euro, create și gestionate de banca centrală a țării.
Ele sunt concepute pentru a face plățile mai rapide, mai sigure și mai ușor de programat, contribuind la modernizarea sistemelor financiare de astăzi.
CBDC-urile sunt de două tipuri principale: CBDC-uri de retail pentru utilizatori obișnuiți și CBDC-uri angro pentru bănci și instituții mari.
Guvernele din întreaga lume testează CBDC-uri pentru a înțelege cum ar putea afecta acestea economiile, sistemele bancare și stabilitatea financiară.
Deși CBDC-urile pot oferi unele beneficii, ele ridică îngrijorări legate de confidențialitate, controlul guvernului asupra finanțelor personale și posibilele perturbări ale sistemului bancar.
Introducere
Modul în care folosim banii se schimbă rapid. Azi, puteți plăti pentru o cafea cu telefonul, trimite bani în străinătate în câteva secunde și chiar cumpăra artă digitală cu criptomonede. Pe măsură ce viața de zi cu zi devine mai digitală, băncile centrale se alătură acestei schimbări prin monede digitale emise de bănci centrale (CBDC).
Spre deosebire de criptomonede, precum Bitcoin, CBDC-urile sunt emise de guverne și concepute pentru a fi stabile. Pe măsură ce tot mai multe țări explorează și implementează CBDC-uri, acestea ar putea schimba modul în care folosiți banii în viitor.
Ce sunt monedele digitale emise de bănci centrale (CBDC)?
Monedele digitale emise de bănci centrale (CBDC) sunt versiuni digitale ale monedelor fiat emise și reglementate de banca centrală a unei țări. Nu este o nouă monedă, ci o reprezentare digitală a monedelor fiat existente, cum ar fi dolarul american, euro sau yuanul chinezesc.
Spre deosebire de criptomonede precum Bitcoin, CBDC-urile sunt centralizate, susținute de guvern și complet reglementate. Acestea sunt concepute pentru a menține aceeași valoare ca numerarul fizic și sunt considerate monedă legală, ceea ce înseamnă că le puteți folosi pentru a plăti pentru bunuri, servicii sau pentru a restitui datorii.
De ce explorează băncile centrale CBDC-urile?
Băncile centrale din întreaga lume cercetează și testează în mod activ monedele digitale emise de bănci centrale pentru a descoperi beneficiile potențiale pe care le pot oferi acestea. Există mai multe motive cheie care determină acest interes și explorare:
1. Utilizarea mai redusă a numerarului
În multe țări, oamenii aleg plățile digitale în locul monedelor sau bancnotelor. Prin oferirea unei versiuni digitale a monedei naționale, băncile centrale pot rămâne implicate în modul în care oamenii plătesc, fără a se baza complet pe aplicații sau companii private de plată.
2. Incluziune financiară
În multe părți ale lumii, oamenii nu au acces la conturi bancare, dar majoritatea dețin telefoane mobile. CBDC-urile ar putea oferi acestor oameni o modalitate sigură de a stoca și trimite bani fără a fi nevoiți să apeleze la bănci.
3. Eficiență și inovație
Trimiterea de bani în străinătate, cum ar fi remitențele, către familie poate fi lentă și costisitoare, mai ales când sunt implicate comisioane bancare sau intermediari. CBDC-urile ar putea permite în cele din urmă ca banii să se transfere direct între țări sau părți la un cost mai mic.
4. Îmbunătățirea instrumentelor de politică
CBDC-urile pot fi programate cu reguli, cum ar fi plăți de stimulare, care vor expira dacă nu sunt cheltuite la timp, sau reduceri fiscale, care pot fi folosite doar pentru bunuri esențiale. Aceasta ar putea ajuta factorii de decizie să se asigure că suportul ajunge rapid la oameni și este folosit conform intenției.
5. Menținerea competitivității
Pe măsură ce companiile tehnologice private și monedele stabile câștigă popularitate, unele țări își fac griji cu privire la pierderea controlului asupra sistemelor lor monetare. Prin CBDC, băncile centrale au la dispoziție o modalitate de a oferi o alternativă stabilă, susținută de guvern.
Tipuri de CBDC-uri
CBDC-urile sunt, în general, clasificate în două tipuri principale:
CBDC-uri de retail
CBDC-urile de retail sunt concepute pentru persoane fizice, companii și comercianți, la fel ca banii din portofelul dvs. sau banii din contul dvs. bancar. Le-ați putea folosi pentru a cumpăra alimente sau pentru a trimite bani unui prieten. Funcționează foarte asemănător cu o aplicație de plată mobilă, dar cu o diferență cheie: banii dvs. sunt emiși și susținuți de guvern, nu de o companie privată.
CBDC-uri angro
CBDC-urile angro nu sunt destinate utilizării publice. Acestea sunt utilizate în culise de bănci și instituții financiare pentru a deconta rapid și în siguranță tranzacții mari. În această configurație, banca centrală oferă instituțiilor aprobate acces la conturi speciale unde acestea pot depune și transfera fonduri digitale.
CBDC-urile angro pot oferi băncilor centrale un control mai precis asupra sistemului financiar. Prin ajustarea unor aspecte precum cerințele privind rezervele sau dobânda pe solduri, pot influența ratele dobânzilor și pot orienta împrumuturile, așa cum fac cu instrumentele tradiționale de politică monetară, dar cu o viteză și o precizie potențial mai mari.
Cum funcționează CBDC-urile
1. Modele directe vs. indirecte
Model direct: Banca centrală se ocupă de tot. Ați avea un cont direct la banca centrală, iar aceasta ar emite și gestiona moneda digitală pentru dvs.
Modelul indirect sau în două etape: Banca centrală se bazează pe băncile comerciale și furnizorii de plăți pentru a gestiona serviciile orientate către clienți, cum ar fi aplicațiile de portofel sau accesul la conturi. Banca centrală rămâne responsabilă de emisiunea monedei și de supravegherea sistemului.
Majoritatea țărilor preferă modelul în două etape, deoarece se bazează pe infrastructura financiară existentă, permițând utilizatorilor să continue să utilizeze aplicații și servicii familiare, beneficiind în același timp de o monedă digitală emisă centralizat.
2. Sisteme pe bază de conturi vs. sisteme pe bază de tokenuri
Pe bază de tokenuri: Un CBDC pe bază de tokenuri funcționează similar cu numerarul digital. Dețineți tokenuri digitale care reprezintă valoare, iar tranzacțiile sunt verificate folosind criptografia cu cheie publică (PKC) pentru a dovedi proprietatea și a autoriza transferurile. Această abordare poate permite plăți pseudonime, la fel ca și cum ați înmâna cuiva o bancnotă fizică, deși nivelul real de confidențialitate depinde de designul sistemului și de cerințele de reglementare.
Pe bază de cont: Un CBDC pe bază de cont este legat de o identitate verificată, la fel ca un cont bancar tradițional. Trebuie să vă autentificați pentru a accesa și utiliza fondurile lor. Fiecare tranzacție este legată de identitatea dvs., ceea ce înseamnă că sistemul are nevoie de instrumente puternice de gestionare a identității pentru a asigura securitatea și a preveni fraudele.
Numeroase țări explorează sisteme bazate pe conturi, deoarece acestea oferă mai mult control, o conformitate mai bună cu reglementările și o recuperare mai ușoară în cazul în care vă pierdeți accesul la cont.
3. Numeroase tehnologii
CBDC-urile pot funcționa pe diferite tipuri de tehnologii, în funcție de ceea ce fiecare țară dorește să prioritizeze. Unele bănci centrale aleg o bază de date centralizată, unde banca centrală urmărește toate tranzacțiile, similar cu modul în care băncile gestionează deja soldurile conturilor astăzi. Această configurație poate fi mai rapidă și mai ușor de gestionat pentru băncile centrale.
Alte bănci centrale explorează utilizarea tehnologiei de registru distribuit (DLT), unde înregistrările tranzacțiilor sunt partajate în siguranță între mai mulți participanți în rețea. Această configurație oferă mai multă transparență și poate susține caracteristici avansate, cum ar fi plățile programabile folosind contracte inteligente.
Unele designuri de CBDC includ suport pentru plăți offline, ceea ce poate fi util în zonele cu acces limitat la internet. Aceste sisteme pot utiliza dispozitive securizate, cum ar fi carduri inteligente sau tehnologia Near Field Communication (NFC), pentru a stoca o mică cantitate de monedă digitală și a se sincroniza cu rețeaua odată ce este disponibilă conectarea.
Îngrijorări și critici
Confidențialitate și supraveghere
Una dintre cele mai mari îngrijorări legate de CBDC-uri este confidențialitatea și cât de mult control ar putea oferi autorităților centrale. Dacă fiecare tranzacție trece printr-un sistem central, guvernul are capacitatea de a vedea cum, când și unde vă cheltuiți banii. Deși acest lucru ar putea ajuta la reducerea fraudei și a evaziunii fiscale, unii se tem că ar putea deschide ușa către supravegherea financiară. Există, de asemenea, îngrijorări că, în situații extreme, CBDC-urile ar oferi autorităților puterea de a îngheța sau limita accesul la fondurile dvs.
Impactul asupra băncilor
Dacă CBDC-urile devin populare, oamenii ar putea începe să își transfere banii din conturile bancare tradiționale în portofelele digitale ale băncii centrale. Aceasta ar putea reduce fondurile pe care se bazează băncile comerciale pentru a acorda împrumuturi și a susține serviciile bancare de zi cu zi. În perioadele de stres financiar, această schimbare ar putea fi accelerată, deoarece oamenii ar putea considera că CBDC-urile sunt o opțiune „mai sigură”, punând potențial presiune asupra sistemului bancar mai larg.
Tehnologie și acces
Un CBDC de succes trebuie să fie sigur, stabil și suficient de simplu pentru a fi utilizat de oricine. Dacă este prea complicat sau derutant, mulți l-ar putea considera greu de utilizat în viața de zi cu zi. CBDC-urile ar fi o parte esențială a infrastructurii financiare a unei țări și trebuie să fie rezistente la atacuri cibernetice și defecțiuni ale sistemului, deoarece întreruperile ar putea afecta milioane.
CBDC-uri, monede stabile și criptomonede: Care este diferența?
CBDC-uri: Emise de băncile centrale, acționează ca versiuni digitale ale monedelor naționale. Acestea sunt susținute de stat și sunt concepute pentru a oferi același nivel de încredere și stabilitate ca banii fiat tradiționali.
Monede stabile: Create de companii private, monedele stabile sunt de obicei ancorate valoarea unei monede tradiționale, cum ar fi dolarul american. Scopul este de a menține prețul stabil, dar totul depinde de cât de bine compania își gestionează și securizează rezervele. Dacă acele rezerve nu sunt susținute corespunzător sau auditate periodic, moneda stabilă ar putea pierde ancora și nu și-ar mai menține valoarea dorită.
Criptomonede: Criptomonedele precum Bitcoin și Ether sunt fără permisiune, fără încredere și rezistente la cenzură, ceea ce înseamnă că nicio companie sau guvern nu controlează rețeaua. Cu toate acestea, prețurile lor pot fi extrem de volatile, adesea schimbându-se dramatic în funcție de sentimentul pieței.
Peisajul global al CBDC-urilor
În iulie 2025, trackerul CBDC al Atlantic Council includea peste 130 de țări care dezvoltau sau explorau posibilitățile CBDC. Progresul variază în funcție de regiuni, de obiectivele politice ale fiecărei țări, de infrastructura tehnologică și de mediul de reglementare.
Implementări live: Unele țări și-au lansat deja propriile CBDC-uri. Printre acestea se numără Sand Dollar în Bahamas, JAM-DEX în Jamaica și e-Naira în Nigeria. Toate cele trei sunt CBDC-uri de retail concepute pentru a îmbunătăți accesul la sistemele de plată digitale.
Programe pilot: Alte țări desfășoară programe pilot pentru a testa modul în care monedele digitale emise de bănci centrale funcționează în practică. Exemplele includ e-CNY în China, Digital Rupee în India și Digital Ruble în Rusia.
Stadiul de cercetare: Țări precum Canada, Nepal și Noua Zeelandă continuă să studieze cum ar putea un CBDC să se integreze în sistemele lor monetare și financiare existente.
Gânduri de încheiere
CBDC-urile sunt încă în curs de dezvoltare și testare, dar ele reprezintă o schimbare potențială a modului în care oamenii accesează și folosesc banii. Prin oferirea unei versiuni digitale a monedei naționale, băncile centrale își propun să îmbunătățească sistemele de plată și să exploreze noi modalități de a susține incluziunea financiară și eficiența.
În același timp, CBDC-urile ridică îngrijorări legate de confidențialitate și de nivelul de supraveghere pe care băncile centrale l-ar putea avea, rolul băncilor comerciale și potențiala excludere a utilizatorilor mai puțin familiarizați cu tehnologia. Viitorul CBDC-urilor va depinde probabil de cât de bine sunt abordate aceste provocări și dacă beneficiile pot fi oferite într-un mod care să fie sigur și de încredere pentru public.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.