A legfontosabb tudnivalók
A CBDC-k egy ország hivatalos pénznemének, mint például az amerikai dollárnak vagy az eurónak a digitális változatai, amelyeket az ország központi bankja hoz létre és kezel.
Úgy alakították ki őket, hogy a kifizetések gyorsabbak, biztonságosabbak és könnyebben programozhatóak legyenek, elősegítve a mai pénzügyi rendszerek modernizálását.
A CBDC-knek két fő típusa létezik: a kiskereskedelmi CBDC-k a mindennapi felhasználók számára, illetve a nagykereskedelmi CBDC-k a bankok és nagy intézmények számára.
A kormányzatok világszerte tesztelik a CBDC-ket annak megértése érdekében, milyen hatással lehetnek a gazdaságukra, a bankrendszerükre és a pénzügyi stabilitásukra.
A CBDC-k ugyan kínálhatnak bizonyos előnyöket, de aggályokat is felvetnek az adatvédelemmel, a személyes pénzügyek felett gyakorolt kormányzati ellenőrzéssel, valamint a bankrendszer esetleges zavaraival kapcsolatban.
Bevezetés
Pénzhasználatunk módja gyorsan változik. Ma már vásárolhatsz kávét a telefonoddal, másodpercek alatt küldhetsz pénzt külföldre, és még azt is megteheted, hogy kriptovalutával vásárolsz digitális művészeti alkotásokat. Ahogy a mindennapi élet egyre digitálisabbá válik, a jegybanki digitális valutákon (CBDC-ken) keresztül a központi bankok is csatlakoznak a váltáshoz.
A Bitcoinhoz hasonló kriptovalutákkal ellentétben a CBDC-ket a kormányzatok bocsátják ki, és úgy tervezték őket, hogy megőrizzék stabilitásukat. Ahogy egyre több ország vizsgálja és vezeti be a CBDC-ket, megváltozhat a pénzhasználat jövőbeli módja.
Mik azok a jegybanki digitális valuták (CBDC-k)?
A jegybanki digitális valuták (CBDC-k) a fiat valuták digitális változatai, amelyeket egy ország központi bankja bocsát ki és szabályoz. Ez nem egy új pénznem, hanem a meglévő fiat valuta, például az amerikai dollár, az euró vagy a kínai jüan digitális megjelenése.
A Bitcoinhoz hasonló kriptovalutákkal ellentétben a CBDC-k központosítottak, államilag fedezettek és teljes mértékben szabályozottak. Úgy tervezték őket, hogy ugyanazt az értéket képviseljék, mint a készpénz, és törvényes fizetőeszköznek számítanak, ami azt jelenti, hogy használhatók áruk, szolgáltatások kifizetésére vagy adósságok rendezésére.
Miért vizsgálják a központi bankok a CBDC-ket?
A világ központi bankjai aktívan kutatják és tesztelik a CBDC-ket, hogy feltárják az általuk potenciálisan nyújtott előnyöket. Ennek az érdeklődésnek és megismerési törekvésnek számos oka van:
1. Visszafogott készpénzhasználat
Az emberek sok országban választják a digitális kifizetéseket az érmék vagy bankjegyek helyett. A nemzeti valuta digitális változatának felkínálásával a központi bankok anélkül vehetnek részt az emberek fizetési ügyleteiben, hogy teljes mértékben a magánfizetési alkalmazásokra vagy cégekre támaszkodnának.
2. Pénzügyi befogadás
A világ sok részén az emberek nem rendelkeznek bankszámlával, de a legtöbbjüknek van mobiltelefonja. A CBDC-k anélkül nyújthatnak biztonságos módszert ezeknek az embereknek a pénz tárolására és küldésére, hogy el kellene menniük a bankba.
3. Hatékonyság és innováció
A pénzküldés külföldre, például amikor valaki a családjának küld pénzt, lassú és drága tud lenni, különösen a banki díjak vagy közvetítők bevonása miatt. A CBDC-k alacsonyabb költséggel tehetik lehetővé a pénz közvetlen áramlását országok vagy felek között.
4. Politikai eszközök fejlesztése
A CBDC-k szabályokkal, például olyan ösztönző kifizetésekkel programozhatók, amelyek lejárnak, ha nem költik el őket időben, vagy adókedvezményekkel, amelyeket csak alapvető termékekre lehet felhasználni. Ez segíthet a döntéshozóknak biztosítani, hogy a támogatás gyorsan eljusson az emberekhez, és rendeltetésszerűen használják fel.
5. Versenyképesség megőrzése
Mivel a technológiai magáncégek és a stabilcoinok népszerűsége növekszik, egyes országok aggódnak amiatt, hogy elveszítik a kontrollt a monetáris rendszereik felett. A CBDC-k lehetőséget adnak a központi bankoknak, hogy stabil, államilag fedezett alternatívát kínáljanak.
A CBDC-k típusai
A CBDC-k általában két fő típusba sorolhatók:
Kiskereskedelmi CBDC
A kiskereskedelmi CBDC-ket egyének, vállalkozások és kereskedők számára tervezték, akárcsak a tárcádban lévő készpénzt vagy a bankszámládon lévő pénzt. Élelmiszer vásárlására is használhatod, vagy arra, hogy pénzt küldj egy barátodnak. Úgy működik, mint egy mobilfizetési alkalmazás, de egy kulcsfontosságú különbséggel: a pénzedet az állam bocsátja ki és fedezi, nem pedig egy magánvállalat.
Nagykereskedelmi CBDC
A nagykereskedelmi CBDC-k nem a nyilvánosság számára készültek. A bankok és pénzügyi intézmények használják őket a háttérben, hogy gyorsan és biztonságosan rendezzék a nagy tranzakciókat. Ebben a felállásban a központi bank a jóváhagyott intézményeknek biztosít hozzáférést különleges számlákhoz, ahol digitális pénzeszközöket helyezhetnek el és utalhatnak át.
A nagykereskedelmi CBDC-k pontosabb ellenőrzést biztosítanak a központi bankok számára a pénzügyi rendszer felett. Az olyan tényezők módosításával befolyásolhatják a kamatlábakat és irányíthatják a hitelezést, mint a tartalékkövetelmények vagy az egyenlegre járó kamat, ugyanúgy, ahogy a hagyományos monetáris politikai eszközökkel is, de potenciálisan nagyobb sebességgel és pontossággal.
Hogyan működnek a CBDC-k
1. Közvetlen és közvetett modellek
Közvetlen modell: a központi bank kezel mindent. Közvetlenül a központi banknál lenne ebben a modellben egy számlád, és ők bocsátanák ki és kezelnék számodra a digitális valutát.
Közvetett vagy kétlépcsős modell: a központi bank a kereskedelmi bankokra és a fizetési szolgáltatókra támaszkodik, hogy kezeljék az ügyfélkapcsolati szolgáltatásokat, mint például a tárcaalkalmazásokat vagy a számlahozzáférést. A központi bank felelős a valuta kibocsátásáért és a rendszer felügyeletéért.
A legtöbb ország a kétlépcsős modellt részesíti előnyben, mert ez a meglévő pénzügyi infrastruktúrára épít, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy a megszokott alkalmazásokon és szolgáltatásokon keresztül bankoljanak, miközben a központilag kibocsátott digitális valuta előnyeit is élvezhetik.
2. Fiókalapú vs. tokenalapú rendszerek
Tokenalapú: a tokenalapú CBDC hasonlóan működik, mint a digitális készpénz. Digitális tokeneket tartasz, amelyek értéket képviselnek, és a tranzakciókat nyilvános kulcsú kriptográfiával (PKC) ellenőrzik a tulajdonjog bizonyítására és az átutalások engedélyezésére. Ez a megközelítés lehetővé teheti a pszeudonim kifizetéseket, hasonlóan ahhoz, mintha valakinek egy fizikai bankjegyet adnál, bár a tényleges adatvédelem szintje a rendszer tervezésétől és a szabályozási követelményektől függ.
Fiókalapú: a fiókalapú CBDC egy hagyományos bankszámlához hasonlóan ellenőrzött személyazonossághoz kapcsolódik. Azonosítanod kell magad, hogy hozzáférj a pénzeszközökhöz, és használd őket. Minden tranzakció a te személyazonosságodhoz kapcsolódik, ami azt jelenti, hogy a rendszernek erős azonosításkezelő eszközökre van szüksége a biztonság garantálásához és a csalások megelőzéséhez.
Sok ország vizsgálja a fiókalapú rendszereket, mert ezek nagyobb kontrollt, jobb szabályozási megfelelést és könnyebb helyreállítást kínálnak, ha elveszíted a hozzáférést a fiókodhoz.
3. Technológiai stack
A CBDC-k különböző fajta technológiákon futhatnak attól függően, hogy az egyes országok mit szeretnének prioritásként kezelni. Néhány központi bank központosított adatbázist választ, ahol a központi bank nyomon követi az összes tranzakciót, hasonlóan ahhoz, ahogyan a bankok ma kezelik a számlaegyenlegeket. Ez a felállás gyorsabban és könnyebben kezelhető lehet a központi bankok számára.
Más központi bankok az elosztott főkönyvi technológia (DLT) használatát vizsgálják, ahol a tranzakciós nyilvántartásokat biztonságosan osztják meg a hálózat több résztvevője között. Ez a felállás nagyobb átláthatóságot kínál, és támogathatja az olyan speciális funkciókat, mint a programozható kifizetések, amelyeket okosszerződések segítségével valósíthatunk meg.
Néhány CBDC-terv offline hirdetések támogatását is magában foglalja, ami olyan területeken lehet hasznos, ahol korlátozott az internet-hozzáférés. Ezek a rendszerek biztonságos eszközöket, például okoskártyákat vagy Near Field Communication (NFC) technológiát használhatnak kis mennyiségű digitális valuta tárolására, és akkor szinkronizálnak a hálózattal, amint elérhető a kapcsolat.
Aggályok és kritikák
Adatvédelem és felügyelet
A CBDC-kel kapcsolatos legnagyobb aggodalmak egyike a magánélet védelme és az, hogy mennyi kontrollt adhatnak a központi hatóságoknak. Ha minden tranzakció egy központi rendszeren keresztül történik, a kormány láthatja, hogyan, mikor és hol költöd a pénzedet. Bár ez segíthet csökkenteni a csalásokat és az adóelkerülést, egyesek attól tartanak, hogy megnyithatja az utat a pénzügyi ellenőrzés előtt. Az is aggodalomra ad okot, hogy szélsőséges helyzetekben a CBDC-k lehetőséget adhatnak a hatóságoknak a pénzeszközeid befagyasztására vagy a hozzáférés korlátozására.
A bankokra gyakorolt hatás
Ha a CBDC-k népszerűvé válnak, előfordulhat, hogy az emberek elkezdik áthelyezni a pénzüket a hagyományos bankszámlákról a központi bank digitális tárcáiba. Ez csökkentheti a kereskedelmi bankok által a hitelek kihelyezésére és a napi banki szolgáltatások elősegítésére használható pénzmennyiséget. Pénzügyi stressz időszakaiban ez a váltás felgyorsulhat, mivel az emberek a CBDC-ket „biztonságosabb” lehetőségnek tekinthetik, ami nyomást gyakorolhat a szélesebb banki rendszerre.
Technológia és hozzáférés
Egy sikeres CBDC-nek biztonságosnak, stabilnak és elég egyszerűnek kell lennie ahhoz, hogy bárki használhassa. Ha túl bonyolult vagy zavaros, sokan lesznek, akik nehezen tudják majd használni a mindennapi életben. A CBDC-k kulcsszerepet tudnának játszani egy ország pénzügyi infrastruktúrájában, tehát ellenállónak kell lenniük a kibertámadásokkal és a rendszerhibákkal szemben, mivel a zavarok milliókat érinthetnek.
CBDC-k, stabilcoinok és kriptovaluták: mi a különbség?
CBDC-k: a nemzeti valuták központi bankok által kibocsátott digitális változatai. A fedezetet az állam nyújtja, és úgy tervezték, hogy ugyanolyan szintű bizalmat és stabilitást nyújtson, mint a hagyományos fiat valuta.
Stabilcoinok: a stabilcoinokat magáncégek hozzák létre, és általában egy hagyományos valuta, például az amerikai dollár értékéhez kötődnek. A cél az ár stabilan tartása, de ez teljes mértékben attól függ, hogy a vállalat mennyire jól kezeli és biztosítja a tartalékait. Ha ezek a tartalékok nincsenek megfelelően fedezve vagy rendszeresen auditálva, a stabilcoin elveszítheti a rögzítettségét, és onnantól nem tartja a kívánt értékét.
Kriptovaluták: a kriptovaluták, mint a bitcoin és az ether nem engedélykötelesek, bizalomminimalizáltak, és ellenállnak a cenzúrának, ami azt jelenti, hogy egyetlen vállalat vagy kormány sem irányítja a hálózatot. Azonban az árak rendkívül ingadozók lehetnek, a piaci hangulatnak megfelelően gyakran drámaian változnak.
A CBDC-k globális helyzete
2025 júliusától az Atlantic Council CBDC-követője több mint 130 olyan országot tartalmaz, amelyek vagy éppen kidolgozzák a CBDC lehetőségeit, vagy ismerkednek vele. A haladás régiónként eltérő, attól függően, hogy az egyes országok milyen politikai célokat tűztek ki, milyen technológiai infrastruktúrával rendelkeznek, és milyen szabályozási környezetben működnek.
Élő bevezetések: néhány ország már elindította a CBDC-jét. Ezek közé tartozik a Sand Dollar a Bahamákon, a JAM-DEX Jamaicában és az e-Naira Nigériában. Mindhárom kiskereskedelmi CBDC célja a digitális fizetési rendszerekhez való hozzáférés javítása.
Kísérleti programok: más országok kísérleti programokat futtatnak, hogy teszteljék, hogyan működnek a CBDC-k a gyakorlatban. A példák között ott van az e-CNY Kínában, a digitális rúpia Indiában és a digitális rubel Oroszországban.
Kutatási szakasz: olyan országok, mint Kanada, Nepál és Új-Zéland továbbra is tanulmányozzák, hogyan illeszkedhet egy CBDC a meglévő monetáris és pénzügyi rendszereikbe.
Záró gondolatok
A CBDC-k még fejlesztés alatt állnak és tesztelik őket, de potenciális változást képviselnek abban, ahogyan az emberek hozzáférnek a pénzhez és használják azt. A központi bankok arra törekednek a nemzeti valuta digitális változatának bevezetésével, hogy javítsák a fizetési rendszereket és új módszereket tárjanak fel a pénzügyi befogadás és hatékonyság támogatására.
Ugyanakkor a CBDC-k aggályokat vetnek fel a magánélet védelmével és azzal kapcsolatban, hogy milyen szintű felügyelete lehet a központi bankoknak, milyen szerepet játszanak a kereskedelmi bankok, valamint hogy a technológia terén kevésbé jártas felhasználók esetleg kimaradnak belőle. A CBDC-k jövője valószínűleg attól függ, hogy mennyire jól kezelik ezeket a kihívásokat, és hogy a juttatások biztonságos és a közvélemény által megbízhatónak tartott módon valósulnak-e meg.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű felelősség- vagy garanciavállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Előfordulhat, hogy a cikkben említett termékek nem érhetők el a régiódban. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetésed értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.