Негізгі тұжырымдамалар
CBDC – елдің орталық банкі жасайтын және басқаратын АҚШ доллары немесе еуро сияқты елдің ресми валютасының цифрлық нұсқалары.
Олар бүгінгі қаржы жүйелерін жаңартуға көмектесе отырып, төлемдерді жылдамырақ, қауіпсіз және бағдарламалауға оңай етуге арналған.
CBDC екі негізгі түрге бөлінеді: күнделікті пайдаланушылар үшін бөлшек CBDC және банктер мен ірі мекемелер үшін көтерме CBDC.
Дүние жүзіндегі үкіметтер CBDC валютасын олардың экономикасына, банк жүйесіне және қаржылық тұрақтылығына қалай әсер ететінін түсіну үшін сынауда.
CBDC құралдары кейбір артықшылықтарды ұсынғанымен, олар құпиялық, жеке қаржыны мемлекеттің басқаруы және банк жүйесіндегі ықтимал ақаулар бойынша алаңдаушылық тудырады.
Кіріспе
Ақшаны пайдалану жолы тез өзгеріп жатыр. Бүгін сіз кофеңізді телефонмен төлей, бірнеше секундта шетелге ақша жібере, тіпті криптовалютамен цифрлық туындыны сатып ала аласыз. Күнделікті өмір цифрлық сипатқа ие бола бастағандықтан, орталық банктер Орталық банктің цифрлық валютасы (CBDC) арқылы өзгеріске қосылуда.
Биткоин сияқты криптовалютадан айырмашылығы, CBDC валютасын үкімет шығарады және олар тұрақты етіп жасалған. Көптеген елдер CBDC валютасын зерттеп, енгізген сайын, олар болашақта ақшаны пайдалану тәсілін өзгерте алады.
Орталық банктің цифрлық валютасы (CBDC) дегеніміз не?
Орталық банктің цифрлық валютасы (CBDC) – елдің орталық банкі шығаратын және реттейтін фиат валюталарының цифрлық нұсқалары. Бұл жаңа валюта емес, АҚШ доллары, еуро немесе қытай юані сияқты қолданыстағы фиат ақшасының цифрлық көрінісі.
Биткоин сияқты криптовалютадан айырмашылығы, CBDC орталықтандырылған, оны үкімет қолдап, толығымен реттейді. Олар қолма-қол ақшамен бірдей құнға ие және заңды төлем құралы болып саналады, яғни оларды тауарларды, қызметтерді төлеу немесе қарыздарды өтеу үшін пайдалануға болады.
Орталық банктер неліктен CBDC қарастырып жатыр?
Дүние жүзіндегі орталық банктер CBDC валютасының әлеуетті артықшылықтарын анықтау үшін оны белсенді түрде зерттеп, сынауда. Бұл қызығушылық пен зерттеуге түрткі болған бірнеше себеп бар:
1. Қолма-қол ақшаны азырақ пайдалану
Көптеген елдерде адамдар монета немесе шоттың орнына цифрлық төлемді таңдап жатыр. Ұлттық валютаның цифрлық нұсқасын ұсына отырып, орталық банктер жеке төлем қолданбаларына немесе компанияларға толығымен сүйенбей, адамдардың төлем жүргізу әдісіне атсалыса алады.
2. Қаржылық қызметтермен қамту
Әлемнің көптеген бөліктерінде адамдар банктік шоттарға қол жеткізе алмайды, бірақ көпшілігінде ұялы телефон бар. CBDC бұл адамдарға банкке бармай-ақ ақшаны сақтау және жіберудің қауіпсіз әдісін ұсына алар еді.
3. Тиімділік және инновация
Шетелге, мысалы, отбасына ақша аудару әсіресе банк алымы немесе делдалдардың қатысуымен баяу және қымбат болуы мүмкін. CBDC ақшаны төмен бағамен елдер немесе тараптар арасында тікелей аударуға мүмкіндік бере алады.
4. Саясат құралдарын жақсарту
CBDC валютасын уақытында жұмсалмаған жағдайда мерзімі бітетін ынталандыру төлемдері немесе тек маңызды тауарларға ғана қолданылатын салық жеңілдіктері сияқты ережелермен бағдарламалауға болады. Бұл саясаткерлерге адамдарға қолдау қызметінің тез көрсетілуін және мақсатына сай пайдаланылуын қамтамасыз етуге көмектеседі.
5. Бәсекеге қабілетті болу
Жеке технологиялық компаниялар мен стейблкоиндар танымал болған сайын кейбір елдер өздерінің ақша жүйелерін басқару мүмкіндігін жоғалтудан қорқады. CBDC орталық банктерге тұрақты, үкімет қолдайтын балама ұсынады.
CBDC түрлері
CBDC негізінен екі түрге бөлінеді:
Бөлшек CBDC
Бөлшек CBDC валютасы әмияндағы қолма-қол ақша немесе банк шотындағы ақша сияқты жеке тұлғаларға, кәсіпорындарға және саудагерлерге арналған. Оларды азық-түлік сатып алу немесе досыңызға ақша жіберу үшін пайдалануға болады. Ол мобильді төлем қолданбасы сияқты жұмыс істейді, бірақ негізгі айырмашылығы бар: сіздің ақшаңызды жеке компания емес, үкімет шығарады және қолдайды.
Көтерме CBDC
Көтерме CBDC көпшіліктің пайдалануына арналмаған. Оларды банктер мен қаржы институттары үлкен транзакцияларды тез және қауіпсіз реттеу үшін жасырын пайдаланады. Бұл орнатымда орталық банк бекітілген мекемелерге арнайы шоттарға рұқсат береді, онда олар цифрлық қаражатты енгізіп, аудара алады.
Көтерме CBDC орталық банктерге қаржы жүйесін неғұрлым дәл басқару мүмкіндігін бере алады. Баланс бойынша резервтік талаптар немесе пайыздар сияқты нәрселерді реттеу арқылы олар пайыздық мөлшерлемеге әсер етіп, дәстүрлі ақша-несие саясатының құралдары сияқты, бірақ әлеуетті жоғары жылдамдықпен және дәлдікпен несиелендіруді басқара алады.
CBDC қалай жұмыс істейді
1. Тікелей және жанама модельдер
Тікелей модель: орталық банк бәрін реттейді. Сіздің орталық банкте тікелей шотыңыз болады және олар сізге цифрлық валютаны шығарып, басқарады.
Жанама немесе екі деңгейлі модель: орталық банк әмиян қолданбалары немесе шотқа кіру сияқты тұтынушыларға бағытталған қызметтерді басқару үшін коммерциялық банктерге және төлем провайдерлеріне сүйенеді. Орталық банк валютаны шығаруға және жүйені қадағалауға жауапты болып қалады.
Көптеген елдер екі деңгейлі модельді қалайды, себебі ол қолданыстағы қаржылық инфрақұрылымға негізделген. Бұл пайдаланушыларға орталықтан шығарылған цифрлық валютаны пайдалана отырып, таныс қолданбалар мен қызметтер арқылы банк қызметін пайдалануды жалғастыруға мүмкіндік береді.
2. Шотқа негізделген және токен негізіндегі жүйелер
Токен негізіндегі жүйелер: токен негізіндегі CBDC цифрлық ақшаға ұқсас функцияларды орындайды. Сіз белгілі бір құнға ие цифрлық токенді ұстайсыз, ал транзакциялар иелікті растау және аударымдарды рұқсат ету үшін жария кілт криптографиясының (PKC) көмегімен расталады. Бұл тәсіл біреуге қағаз ақшаны берген сияқты анонимді төлемдерді жасауға мүмкіндік береді, дегенмен құпиялылықтың нақты деңгейі жүйенің дизайны мен нормативтік талаптарына байланысты болады.
Шотқа негізделген жүйелер: Шотқа негізделген CBDC дәстүрлі банктік шот сияқты расталған идентификаторға бекітіледі. Олардың қаражатына кіру және пайдалану үшін сіз жеке басыңызды растауыңыз керек. Әрбір транзакция сіздің жеке басыңызға байланған, яғни қауіпсіздікті қамтамасыз ету және алаяқтықтың алдын алу үшін жүйеге идентификаторды басқарудың күшті құралдары қажет.
Көптеген елдер шотқа негізделген жүйелерді зерттеп жатыр, себебі олар көбірек басқару мүмкіндігін, нормативтік талаптардың жақсырақ орындалуын және шотыңызға кіру мүмкіндігін жоғалтқан жағдайда оңай қалпына келтіру мүмкіндігін ұсынады.
3. Технологиялық жинақ
CBDC әр елдің басымдық бергісі келетін нәрсесіне байланысты әртүрлі технологияларда жұмыс істей алады. Кейбір орталық банктер орталықтандырылған дерекқорды таңдайды, онда орталық банк банктердің бүгінгі шот балансын басқару жолына ұқсас барлық транзакцияларды қадағалап отырады. Бұл орнатым орталық банктер үшін басқаруға жылдамырақ және оңайырақ болуы мүмкін.
Басқа орталық банктер транзакция жазбалары желінің бірнеше қатысушысы арасында қауіпсіз түрде бөлінетін таратылған тізбе технологиясын (DLT) зерттеп жатыр. Бұл орнатым ашықтықты ұсынады және смарт келісімшарттарды пайдаланып бағдарламаланатын төлемдер сияқты кеңейтілген мүмкіндіктерді қолдана алады.
Кейбір CBDC дизайны интернетке кіру мүмкіндігі шектеулі аймақтарда пайдалы болуы мүмкін офлайн төлемдерге арналған қолдауды қамтиды. Бұл жүйелер цифрлық валютаның аз мөлшерін сақтау үшін смарт-карталар немесе Жақын өріс коммуникациясы (NFC) технологиясы сияқты қауіпсіз құрылғыларды пайдалана алады және қосылым қолжетімді болған кезде желімен синхрондалуы мүмкін.
Алаңдататын мәселелер мен сындар
Құпиялылық және қадағалау
CBDC валютасына қатысты ең үлкен алаңдаушылықтың бірі – құпиялылық және олардың орталық органдарға қаншалықты басқару мүмкіндігін бере алуы. Егер әрбір транзакция орталық жүйеден өтсе, үкімет сіздің ақшаңызды қалай, қашан және қайда жұмсайтыныңызды көре алады. Бұл алаяқтық пен салық төлеуден жалтаруды азайтуға көмектессе де, кейбіреулер қаржылық қадағалауға жол ашады деп уайымдайды. Сондай-ақ төтенше жағдайларда CBDC билік органдарына қаражатты қатыруға немесе оған қолжетімділікті шектеуге құқық береді деген алаңдаушылық бар.
Банктерге әсері
CBDC көпке танымал болса, адамдар өз ақшаларын дәстүрлі банктік шоттардан орталық банктің цифрлық әмиянына ауыстыра бастауы мүмкін. Бұл коммерциялық банктердің кредит беріп, күнделікті банктік қызметтерге қолдау көрсету үшін сүйенетін қаражат көлемін азайтуы мүмкін. Қаржылық күйзеліс кезеңдерінде бұл ауысым тез орын алуы мүмкін, өйткені адамдар кеңірек банк жүйесіне қысым тудырып, CBDC валютасын «қауіпсіз» опция ретінде қарастыруы мүмкін.
Технология және қолжетімділік
Табысты CBDC қауіпсіз, тұрақты және кез келген адам пайдалана алатындай қарапайым болуы керек. Егер ол тым күрделі немесе түсініксіз болса, оны күнделікті өмірде қолдану қиынға соғуы мүмкін. CBDC елдің қаржылық инфрақұрылымының негізгі бөлігі болуы мүмкін және ол кибершабуылдар мен жүйелік ақауларға төзімді болуы керек, өйткені ақаулар миллиондаған адамға әсер етуі мүмкін.
CBDC, стейблкоиндар және криптовалюта: айырмашылығы қандай?
CBDC: орталық банктер шығарады және ұлттық валюталардың цифрлық нұсқалары ретінде әрекет етеді. Олар мемлекет тарапынан қолдау табады және дәстүрлі фиат ақшасы сияқты сенім мен тұрақтылық деңгейін қамтамасыз етуге арналған.
Стейблкоиндар: жеке компаниялар жасаған стейблкоиндар әдетте АҚШ доллары сияқты дәстүрлі валютаның құнына байланады. Мақсаты – олардың бағасын тұрақты сақтау, бірақ бұның бәрі компанияның өз қорларын қаншалықты жақсы басқаратынына және қорғайтынына байланысты. Егер бұл қорлар тиісті түрде қамтамасыз етілмесе немесе жүйелі түрде тексерілмесе, стейблкоин өз байланысын жоғалтып, өзінің тиісті құнын сақтамауы мүмкін.
Криптовалюта: биткоин және эфир сияқты криптовалюталар шектеусіз, сенімді талап етпейді және цензураға төзімді, яғни желіні бірде-бір компания немесе үкімет басқара алмайды. Дегенмен олардың бағасы өте құбылмалы болуы мүмкін, көбінесе нарықтық көңіл-күйге байланысты күрт өзгереді.
Жаһандық CBDC көрінісі
2025 жылдың шілдесіндегі жағдай бойынша Атлантикалық кеңестің CBDC трекеріне CBDC мүмкіндіктерін дамытатын немесе зерттеп жатқан 130-дан астам ел кіреді. Прогресс әр елдің саяси мақсаттарына, технологиялық инфрақұрылымына және реттеуші ортасына байланысты аймақтар бойынша әртүрлі.
Тікелей әзірлемелер: кейбір елдер өз CBDC валютасын іске қосты. Оларға Багам аралындағы Sand Dollar, Ямайкадағы JAM-DEX және Нигериядағы e-Naira жатады. Үшеуі де цифрлық төлем жүйелеріне қолжетімділікті жақсартуға арналған бөлшек CBDC.
Пилоттық бағдарламалар: басқа елдерде CBDC іс жүзінде қалай жұмыс істейтінін тексеру үшін пилоттық бағдарламалар іске асырылуда. Оның мысалдарына Қытайдағы e-CNY, Үндістандағы Digital Rupee және Ресейдегі Digital Ruble жатады.
Зерттеу кезеңі: Канада, Непал және Жаңа Зеландия сияқты елдер CBDC өздерінің қолданыстағы ақша және қаржы жүйелеріне қалай сәйкес келетінін зерттеуді жалғастыруда.
Қорытынды ойлар
CBDC әлі де әзірленуде және сыналуда, бірақ ол адамдардың ақшаны табуы мен пайдалануында әлеуетті өзгерістерді білдіреді. Ұлттық валютаның цифрлық нұсқасын ұсына отырып, орталық банктер төлем жүйелерін жетілдіруге және қаржылық инклюзия мен тиімділікті қолдаудың жаңа жолдарын зерттеуге бағытталған.
Сонымен қатар, CBDC құпиялылық пен орталық банктердің қадағалау деңгейіне, коммерциялық банктердің рөліне және технологияны аз білетін пайдаланушылардың ықтимал шеттетілуіне қатысты алаңдаушылық тудырады. CBDC болашағы бұл қиындықтардың қаншалықты жақсы шешілетініне және артықшылықтардың жұртшылыққа сенімді әрі қауіпсіз түрде жеткізілуіне байланысты болуы мүмкін.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада берілген өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.