TL;DR - RESUMEN
Así que Bitcoin es genial, ¿no? ¿Pero por qué no puedo utilizarlo para comprar un café o pagar impuestos? Aunque Bitcoin es una forma de dinero digital, utilizarlo como moneda habitual quizás no sea la más idóneo. Dicha función probablemente será satisfecha por otro tipo de activos digitales: las monedas digitales de bancos centrales (en ingles, central bank digital currencies o CBDCs).
La mayoría de países sólo están explorando la idea de una moneda completamente digital, mientras que otros están ya testeando implementaciones. ¿Pero qué hace diferentes a las CBDCs de otros activos digitales? Vamos a descubrirlo.
Introducción
La tecnología utilizada para mover dinero en las finanzas tradicionales, no ha seguido el ritmo de los cambios en el resto del mundo. Aunque no sea mucho más que mandar bits de un lugar a otro, el envío de dinero puede resultar caro y requerir más tiempo de lo que sería ideal.
Es probable que muchos países adopten estas monedas digitales durante la próxima década. Así que, ¿cómo funcionan?
¿Qué es un moneda digital de banco central (CBDC)?
Una moneda digital de banco central (CBDC) es una forma digital de dinero fíat. En cuanto tal, es establecida como dinero por la regulación del gobierno.
Las criptomonedas como Bitcoin son transfronterizas, y no son emitidas por ningún estado o entidad centralizada. Por supuesto, esto no significa que no vayas a poder realizar pagos transfronterizos con una CBDC, pero es que Bitcoin ni siquiera sabe lo que las fronteras nacionales son.
Muchos bancos centrales se están planteando o incluso experimentando de forma activa con pruebas de concepto de CBDCs.
China lleva trabajando desde 2014 en un proyecto denominado DC/EP -siglas que se corresponden con "Digital Currency/Electronic Payments". Y ya se ha puesto en marcha un programa activo de prueba del yuan digital en varias ciudades. El Banco Central Europeo (BCE), por su parte, publicaría un informe en octubre de 2020 que propondría un euro digital, y que evaluaría los méritos de una moneda digital de este tipo.
Entendiendo las monedas digitales de bancos centrales (CBDCs)
En cuanto tal, la entidad autorizada que controla la base de datos también tiene la capacidad de evitar que se procesen transacciones, revertirlas, “congelar” fondos o colocar direcciones en listas negras.
Sin embargo, esta probablemente no será la norma. En la actualidad, ninguna blockchain pública tiene los medios tecnológicos ni ha resistido la prueba del tiempo, el tiempo suficiente para poder manejar con seguridad una tarea tan importante.
Aparte de eso, es algo difícil describir en general cómo funciona una CBDC, ya que cada país tendrá un enfoque diferente. Lo más probable es que todos adapten la tecnología a sus necesidades específicas.
Beneficios de las monedas digitales de bancos centrales (CBDC)
Es posible que hayas escuchado la frase "bancarizar a los no bancarizados" en relación con las criptomonedas antes. Si bien la idea tiene cierto atractivo, las CBDCs probablemente podrían lograr este objetivo mejor que las criptomonedas descentralizadas como Bitcoin. Cualquier ciudadano legal que tenga fácil acceso a una cuenta bancaria de bajo costo puede aumentar la inclusión financiera.
Otro beneficio son los avances tecnológicos que puede traer la revisión del sistema monetario. Si bien una buena parte del dinero fiduciario son esencialmente números en una base de datos, la mayor parte de la infraestructura está bastante anticuada. Enviar un correo electrónico un domingo por la tarde lleva unos segundos, como debería. Sin embargo, gracias al complicado sistema financiero actual, enviar dinero puede tardar varios días.
Durante las respuestas económicas a la pandemia de COVID, hemos visto que los bancos centrales deben actuar más rápido que nunca. Las CBDCs pueden permitir que los bancos centrales y las instituciones financieras implementen cambios en la política monetaria de manera más directa que nunca. Esto tiene el potencial de reformar el funcionamiento de la banca central.
Una CBDC también facilita a los gobiernos y los bancos centrales el seguimiento de la actividad ilícita.
CBDCs vs stablecoins
CBDCs vs criptomonedas
¿Entonces cual es mejor? Depende del caso de uso. El hecho de que Alice pueda enviar Bitcoin a Bob sin intermediarios ni nadie que tenga la capacidad de censurar la transacción es una idea poderosa. Al mismo tiempo, tiene sus desventajas. ¿Qué pasa si se roba una gran parte del dinero? ¿Qué pasa si Alice envía accidentalmente los ahorros de su vida a la dirección incorrecta?
A veces, puede ser útil para una entidad tener el poder de revertir transacciones o poner direcciones en la lista negra. Otras veces, es más útil cosechar los beneficios que una red descentralizada como Bitcoin puede ofrecer al mundo.
Conclusión
En resumen, podemos decir que las monedas digitales de los bancos centrales son una forma digital de dinero fiduciario. Muchas de las implementaciones de CBDCs probablemente utilizarán la tecnología blockchain y proporcionarán una forma más fluida para que cualquiera pueda realizar pagos digitales.