Galvenās atziņas
CBDC ir valsts oficiālās valūtas (piemēram, ASV dolāra vai eiro) digitālā versija, ko izveido un pārvalda valsts centrālā banka.
Tās padara maksājumus ātrākus, drošākus un vieglāk programmējamus, palīdzot modernizēt mūsdienu finanšu sistēmas.
Ir divi galvenie CBDC veidi – mazumtirdzniecības CBDC ikdienas lietotājiem un vairumtirdzniecības CBDC bankām un lielajām iestādēm.
Valdības visā pasaulē izmēģina CBDC, lai saprastu, kā tās varētu ietekmēt ekonomiku, banku sistēmas un finanšu stabilitāti.
Lai gan centrālo banku digitālās valūtas var sniegt dažādas priekšrocības, tās rada arī bažas saistībā ar privātumu, valdības kontroli pār personīgajām finansēm un iespējamiem banku sistēmas darbības traucējumiem.
Ievads
Veids, kā mēs izmantojam naudu, strauji mainās. Mūsdienās iespējams norēķināties ar tālruni par kafiju, dažu sekunžu laikā nosūtīt naudu uz ārzemēm un pat iegādāties digitālu mākslas darbu, izmantojot kriptovalūtu. Ikdienas dzīvei kļūstot arvien digitālākai, centrālās bankas pievienojas šai tendencei ar centrālo banku digitālajām valūtām (CBDC).
Atšķirībā no kriptovalūtām, piemēram, Bitcoin, CBDC izdod valdības, un tās pēc būtības ir stabilas. Arvien vairāk valstīm izpētot un ieviešot CBDC, tās varētu mainīt veidu, kā izmantosim naudu nākotnē.
Kas ir centrālo banku digitālās valūtas (CBDC)?
Centrālo banku digitālās valūtas (CBDC) ir bezseguma valūtu digitālas versijas, ko izdod un regulē valsts centrālā banka. Tā nav jauna valūta, bet gan esošās bezseguma valūtas, piemēram, ASV dolāra, eiro vai Ķīnas juaņas, digitāls atveidojums.
Atšķirībā no kriptovalūtām, piemēram, Bitcoin, CBDC ir centralizētas, pilnībā regulētas un valdības nodrošinātas. Tās saglabā tādu pašu vērtību kā fiziska nauda un tiek uzskatītas par likumīgu maksāšanas līdzekli, kas nozīmē, ka tās var izmantot, lai norēķinātos par precēm vai pakalpojumiem vai nomaksātu parādus.
Kāpēc centrālās bankas apsver iespēju izdot CBDC?
Centrālās bankas visā pasaulē aktīvi pēta un izmēģina CBDC, lai noskaidrotu to potenciālos ieguvumus. Šīs intereses un izpētes pamatā ir vairāki iemesli:
1. Mazāks skaidrās naudas lietojums
Daudzās valstīs cilvēki izvēlas digitālos maksājumus monētu un banknošu vietā. Piedāvājot nacionālās valūtas digitālu versiju, centrālās bankas var iesaistīties cilvēku ikdienas norēķinu procesā, pilnībā nepaļaujoties uz privātām maksājumu lietotnēm vai uzņēmumiem.
2. Finansiālā integrācija
Daudzās pasaules daļās cilvēkiem nav piekļuves bankas kontiem, bet lielākajai daļai ir mobilie tālruņi. CBDC varētu sniegt šiem cilvēkiem drošu veidu, kā glabāt un sūtīt naudu, neapmeklējot banku.
3. Efektivitāte un inovācijas
Naudas sūtīšana uz ārzemēm, piemēram, naudas pārvedumi ģimenei, var būt lēns un dārgs process, īpaši banku piemēroto komisijas maksu vai starpnieku dēļ. CBDC varētu nodrošināt naudas tiešu pārvietošanu starp valstīm vai personām ar zemākām izmaksām.
4. Politikas rīku pilnveidošana
CBDC varētu ieprogrammēt noteikumus, piemēram, stimulējošus maksājumus, kas kļūst nepieejami, ja netiek laikus iztērēti, vai nodokļu atlaides, ko var izmantot tikai pirmās nepieciešamības precēm. Tas varētu palīdzēt politiku veidotājiem nodrošināt, ka cilvēki ātri saņem nepieciešamo atbalstu un izmanto to paredzētajam mērķim.
5. Konkurētspējas saglabāšana
Pieaugot privāto tehnoloģiju uzņēmumu un stabilo kriptovalūtu popularitātei, dažu valstu valdības uztraucas par iespējamo kontroles zaudēšanu pār savu monetāro sistēmu. Izmantojot CBDC, centrālās bankas var piedāvāt stabilu, valdības nodrošinātu alternatīvu.
CBDC veidi
CBDC parasti iedala divās galvenajās kategorijās:
Mazumtirdzniecības CBDC
Mazumtirdzniecības CBDC ir paredzētas privātpersonām, uzņēmumiem un tirgotājiem, līdzīgi kā skaidra nauda makā vai nauda bankas kontā. Tās varētu izmantot pārtikas preču iegādei vai naudas nosūtīšanai draugam. Tās darbojas līdzīgi kā mobilo maksājumu lietotne, taču ir būtiska atšķirība: tavu naudu izdod un nodrošina valdība, nevis kāds privāts uzņēmums.
Vairumtirdzniecības CBDC
Vairumtirdzniecības CBDC nav paredzētas publiskai lietošanai. Bankas un finanšu iestādes tās izmanto "aizkulisēs", lai ātri un droši nokārtotu apjomīgus darījumus. Šajā gadījumā centrālā banka piešķir apstiprinātām iestādēm piekļuvi īpašiem kontiem, kuros tās var noguldīt un pārskaitīt digitālos līdzekļus.
Vairumtirdzniecības CBDC var sniegt centrālajām bankām precīzāku kontroli pār finanšu sistēmu. Pielāgojot tādus aspektus kā rezervju prasības vai procentu likmes kontu atlikumiem, tās var ietekmēt procentu likmes un aizdevumus, tāpat kā tas notiek ar tradicionālajiem monetārās politikas instrumentiem, taču ar potenciāli lielāku ātrumu un precizitāti.
CBDC darbības princips
1. Tiešie un netiešie modeļi
Tiešais modelis: visu nodrošina centrālā banka. Tev būtu konts centrālajā bankā, un tā izdotu un pārvaldītu digitālo valūtu tavām vajadzībām.
Netiešais jeb divu līmeņu modelis: centrālā banka sadarbojas ar komercbankām un maksājumu pakalpojumu sniedzējiem, lai pārvaldītu klientiem pieejamos pakalpojumus, piemēram, maku lietotnes vai piekļuvi kontiem. Centrālā banka joprojām atbild par valūtas izdošanu un sistēmas uzraudzību.
Lielākā daļa valstu dod priekšroku divu līmeņu modelim, jo tas balstās uz esošo finanšu infrastruktūru, ļaujot lietotājiem turpināt izmantot jau zināmās banku lietotnes un pakalpojumus, bet vienlaikus piekļūstot centralizēti izdotai digitālajai valūtai.
2. Uz kontiem un tokeniem balstītās sistēmas
Uz tokeniem balstītās valūtas: uz tokeniem balstītās CBDC darbojas līdzīgi kā digitālā nauda. Tev ir digitāli tokeni, kas atspoguļo noteiktu vērtību, un darījumi tiek verificēti, izmantojot publiskās atslēgas kriptogrāfiju (PKC), lai pierādītu īpašumtiesības un autorizētu pārskaitījumus. Šī pieeja var nodrošināt pseidoanonīmus maksājumus, līdzīgi kā apmaiņa ar fizisku banknoti, taču faktiskais privātuma līmenis būs atkarīgs no sistēmas konstrukcijas un normatīvajām prasībām.
Uz kontiem balstītās valūtas: uz kontiem balstītās CBDC ir piesaistītas verificētai identitātei, līdzīgi kā tradicionālais bankas konts. Lai piekļūtu saviem līdzekļiem un tos izmantotu, tev ir jāautentificējas. Katrs darījums ir saistīts ar tavu identitāti, kas nozīmē, ka sistēmai ir nepieciešami spēcīgi identitātes pārvaldības rīki, lai garantētu drošību un novērstu krāpniecību.
Daudzas valstis apsver iespēju ieviest uz kontiem balstītas sistēmas, jo tās piedāvā lielāku kontroli, labāku normatīvo atbilstību un vienkāršāku līdzekļu atgūšanu, ja tiek zaudēta piekļuve kontam.
3. Tehnoloģiju kopums
CBDC var darboties, izmantojot dažādu veidu tehnoloģijas, atkarībā no tā, kādas ir konkrētās valsts prioritātes. Dažu valstu centrālās bankas izvēlas centralizētu datubāzi, kurā centrālā banka seko līdzi visiem darījumiem, līdzīgi kā bankas mūsdienās pārvalda kontu atlikumus. Šādu sistēmu centrālajām bankām varētu būt ātrāk un vienkāršāk pārvaldīt.
Citu valstu centrālās bankas apsver iespēju izmantot dalītās virsgrāmatas tehnoloģiju (DLT), kur darījumu ieraksti tiek drošā veidā kopīgoti starp vairākiem tīkla dalībniekiem. Šāds risinājums nodrošina labāku pārskatāmību un var būt piemērots sarežģītākām funkcijām, piemēram, programmējamiem maksājumiem, izmantojot viedos līgumus.
Daži CBDC veidi atbalsta bezsaistes maksājumus, kas var būt noderīgi reģionos ar ierobežotu piekļuvi internetam. Šīs sistēmas var izmantot drošas ierīces, piemēram, viedkartes vai tuva darbības lauka sakaru (NFC) tehnoloģiju, lai uzglabātu nelielu daudzumu digitālās valūtas un sinhronizētos ar tīklu, tiklīdz ir pieejams savienojums.
Bažas un kritika
Privātums un uzraudzība
Viena no lielākajām bažām saistībā ar CBDC ir privātums un tas, cik lielu kontroli tās varētu sniegt centrālajām iestādēm. Ja katrs darījums notiek centrālā sistēmā, valdībai ir iespēja redzēt, kā, kad un kur tu tērē savu naudu. Lai gan tas varētu palīdzēt mazināt krāpniecību un izvairīšanos no nodokļu nomaksas, pastāv bažas par to, ka tas varētu veicināt finanšu kontroli. Pastāv arī risks, ka ārkārtas situācijās CBDC varētu ļaut varas iestādēm iesaldēt vai ierobežot piekļuvi lietotāju līdzekļiem.
Ietekme uz bankām
Ja CBDC kļūs populāras, cilvēki varētu sākt pārskaitīt savu naudu no tradicionālajiem bankas kontiem uz centrālās bankas digitālajiem makiem. Tas varētu samazināt līdzekļus, ko komercbankas izmanto aizdevumu izsniegšanai un ikdienas banku pakalpojumu nodrošināšanai. Finansiālas spriedzes periodos šī tendence varētu pastiprināties, jo cilvēki varētu uzskatīt CBDC par drošāku risinājumu, potenciāli radot spriedzi plašākā banku sistēmā.
Tehnoloģijas un piekļuve
Veiksmīgai CBDC ir jābūt drošai, stabilai un pietiekami vienkāršai, lai to varētu izmantot ikviens. Ja tā būtu pārāk sarežģīta vai mulsinoša, daudziem varētu būt grūti to izmantot ikdienā. CBDC varētu kļūt par nozīmīgu valsts finanšu infrastruktūras sastāvdaļu, un tām būtu jābūt noturīgām pret kiberuzbrukumiem un sistēmu kļūmēm, jo traucējumi varētu ietekmēt miljoniem cilvēku.
CBDC, stabilās kriptovalūtas un kriptovalūtas: kāda ir atšķirība?
CBDC: izdod centrālās bankas, un tās darbojas kā nacionālo valūtu digitālās versijas. Tās nodrošina valsts, un tās pēc būtības sniedz tādu pašu uzticības un stabilitātes līmeni kā tradicionālās bezseguma valūtas.
Stabilās kriptovalūtas: privātu uzņēmumu izveidotās stabilās kriptovalūtas parasti ir piesaistītas kādas tradicionālās valūtas, piemēram, ASV dolāra, vērtībai. Mērķis ir saglabāt to cenu stabilitāti, taču viss ir atkarīgs no tā, cik veiksmīgi uzņēmums pārvalda un aizsargā savas rezerves. Ja šīs rezerves netiek pienācīgi nodrošinātas vai regulāri revidētas, stabilā kriptovalūta var zaudēt savu vērtības piesaisti un vairs nespēt saglabāt savu paredzēto vērtību.
Kriptovalūtas: tādas kriptovalūtas kā Bitcoin vai Ether ir bezatļaujas valūtas, kas darbojas bez nepieciešamības uzticēties un ir noturīgas pret cenzūru, kas nozīmē, ka neviens uzņēmums vai valdība nekontrolē tīklu. Tomēr to cenas var būt ļoti svārstīgas un bieži vien dramatiski mainās atkarībā no tirgus noskaņojuma.
Globālā situācija CBDC kontekstā
Uz 2025. gada jūliju Atlantijas Padomes CBDC uzskaites rīkā bija iekļautas vairāk nekā 130 valstis, kuras izstrādā vai apsver iespēju ieviest CBDC. Progress dažādos reģionos atšķiras atkarībā no katras valsts politikas mērķiem, tehnoloģiskās infrastruktūras un normatīvā regulējuma.
Reāla ieviešana: dažas valstis jau ir ieviesušas savas CBDC. Kā piemērus var minēt Sand Dollar Bahamu salās, JAM-DEX Jamaikā un e-Naira Nigērijā. Visas trīs ir mazumtirdzniecības CBDC, kas palīdz uzlabot piekļuvi digitālajām maksājumu sistēmām.
Izmēģinājuma programmas: citas valstis īsteno izmēģinājuma programmas, lai pārbaudītu, kā CBDC darbojas praksē. Kā piemērus var minēt e-CNY Ķīnā, digitālo rūpiju Indijā un digitālo rubli Krievijā.
Izpētes posms: tādas valstis kā Kanāda, Nepāla un Jaunzēlande turpina pētīt to, kā CBDC varētu iederēties esošajās monetārajās un finanšu sistēmās.
Noslēgumā
CBDC joprojām tiek izstrādātas un testētas, taču tās varētu mainīt to, kā cilvēki piekļūst naudai un to izmanto. Piedāvājot nacionālās valūtas digitālu versiju, centrālās bankas cenšas uzlabot maksājumu sistēmas un izpētīt jaunus veidus, kā nodrošināt finansiālo integrāciju un efektivitāti.
Tajā pat laikā CBDC rada bažas saistībā ar privātumu un kontroli, ko varētu iegūt centrālās bankas, kā arī komercbanku lomu un šo valūtu nepieejamību lietotājiem ar nepietiekamām tehnoloģiskajām prasmēm. CBDC nākotne, visticamāk, būs atkarīga no tā, cik veiksmīgi šīs problēmas tiks risinātas un vai būs iespējams nodrošināt šo valūtu priekšrocības drošā un sabiedrībai uzticamā veidā.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.