Wyja艣nienie Cyfrowych Walut Bank贸w Centralnych (CBDC)
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Wyja艣nienie Cyfrowych Walut Bank贸w Centralnych (CBDC)

Wyja艣nienie Cyfrowych Walut Bank贸w Centralnych (CBDC)

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Jan 25, 2021Zaktualizowane Dec 7, 2023
6m

TL;DR

Wi臋c Bitcoin jest 艣wietny, prawda? Jednak dlaczego nie mog臋 go u偶ywa膰 do kupowania kawy lub p艂acenia podatk贸w? Chocia偶 Bitcoin jest form膮 pieni膮dza cyfrowego, u偶ywanie go jako waluty na co dzie艅 mo偶e nie by膰 najlepszym rozwi膮zaniem. To zastosowanie b臋dzie prawdopodobnie obs艂ugiwane przez inny rodzaj aktyw贸w cyfrowych: cyfrowe waluty bank贸w centralnych (CBDC).

Wi臋kszo艣膰 kraj贸w dopiero bada koncepcj臋 w pe艂ni cyfrowej waluty, podczas gdy inne ju偶 je testuj膮. Ale co odr贸偶nia CBDC od innych zasob贸w cyfrowych? Dowiedzmy si臋.


Wprowadzenie

Technologia stoj膮ca za przenoszeniem pieni臋dzy w tradycyjnych finansach nie nad膮偶a za tempem zmian maj膮cych miejsce w pozosta艂ej cz臋艣ci 艣wiata. Podczas gdy jest to tylko troch臋 bardziej skomplikowane ni偶 wysy艂anie bit贸w z jednego miejsca do drugiego, wysy艂anie pieni臋dzy mo偶e by膰 kosztowne i zaj膮膰 wi臋cej czasu ni偶 nam si臋 wydaje.

Wiele rz膮d贸w aktywnie rozwija nowy typ waluty cyfrowej. G艂贸wne korzy艣ci polega艂yby na zwi臋kszeniu wydajno艣ci system贸w p艂atno艣ci i obni偶eniu koszt贸w dla wszystkich zaanga偶owanych stron. Mo偶na by pomy艣le膰 o CBDC jako o cyfrowym pieni膮dzu fiducjarnym, zbudowanym na nowej warstwie technologicznej, inspirowanej post臋pami wprowadzonymi przez blockchain.

Jest prawdopodobne, 偶e wiele kraj贸w rozpocznie adopcj臋 walut cyfrowych w nast臋pnej dekadzie. Sp贸jrzmy wi臋c, jak dok艂adnie one dzia艂aj膮.


Czym jest cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC)?

Cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC) to cyfrowa forma waluty fiducjarnej. Jako taka, zyskuje miano pieni膮dza za spraw膮 rz膮dowych regulacji.

Podej艣cie do projektowania CBDC b臋dzie prawdopodobnie bardzo r贸偶ne w zale偶no艣ci od kraju emituj膮cego. Niekt贸re implementacje b臋d膮 oparte na blockchainie lub innym rodzaju technologii rejestr贸w rozproszonych (DLT), podczas gdy inne prawdopodobnie b臋d膮 po prostu scentralizowan膮 baz膮 danych. Te oparte na blockchainie b臋d膮 u偶ywa膰 token贸w do reprezentowania cyfrowej formy waluty fiducjarnej.
Chocia偶 mogliby艣my argumentowa膰, 偶e CBDC s膮 inspirowane kryptowalutami, takimi jak Bitcoin, to w rzeczywisto艣ci nie maj膮 one z nim wiele wsp贸lnego. CBDC s膮 emitowane przez pa艅stwo i og艂aszane przez rz膮d jako prawny 艣rodek p艂atniczy.聽

Kryptowaluty pokroju Bitcoina nie maj膮 granic (fizycznych, narodowych, a tak偶e jurysdykcyjnych) i nie s膮 emitowane przez 偶aden stan ani scentralizowany podmiot. Oczywi艣cie nie oznacza to, 偶e nie b臋dziesz w stanie dokonywa膰 p艂atno艣ci transgranicznych za pomoc膮 CBDC, ale Bitcoin przoduje w tej kwestii.

Wiele bank贸w centralnych rozwa偶a, a nawet aktywnie eksperymentuje z poof-of-concept dla CBDC.

Chiny pracuj膮 nad projektem o nazwie DC/EP, oznaczaj膮cym Cyfrow膮 Walut臋/P艂atno艣ci Elektroniczne, od 2014 roku. Aktywny okres pr贸bny dla cyfrowego juana zosta艂 ju偶 przeprowadzony w r贸偶nych miastach. Europejski Bank Centralny (EBC) opublikowa艂 w pa藕dzierniku 2020 r. raport, w kt贸rym zaproponowa艂 cyfrowe euro, gdzie przedstawiono i oceniono zalety takiej waluty cyfrowej.


Zrozumienie cyfrowych walut bank贸w centralnych (CBDC)

Z technologicznego punktu widzenia, CBDC jest zasadniczo baz膮 danych prowadzon膮 i kontrolowan膮 przez rz膮d (lub ewentualnie zatwierdzone podmioty z sektora prywatnego). Z tego powodu CBDC jest baz膮 danych typu permissioned, poniewa偶 tylko zatwierdzone podmioty/jednostki maj膮 mo偶liwo艣膰 przeprowadzania transakcji w sieci.聽

W zwi膮zku z tym scentralizowany podmiot kontroluj膮cy baz臋 danych ma r贸wnie偶 mo偶liwo艣膰 zapobiegania przechodzeniu transakcji, cofania ich, 鈥瀦amra偶ania鈥 funduszy lub dodawania adres贸w do czarnej listy.

Istnieje prawdopodobie艅stwo, 偶e wiele CBDC funkcjonowa膰 b臋dzie na w艂asnych blockchainach. Jednak niekt贸re z nich mog膮 zosta膰 wydane na publicznych 艂a艅cuchach blok贸w. W ten spos贸b zezwoliliby na rozliczanie aktyw贸w w warstwie bazowej permissionless. Mog艂oby to po艂膮czy膰 to, co najlepsze z obu 艣wiat贸w, poniewa偶 warstwa permissioned gwarantowa艂aby bankom centralnym potrzebn膮 kontrol臋, podczas gdy ta pierwsza s艂u偶y艂aby jako gwarancja bezpiecze艅stwa.

To jednak prawdopodobnie nie b臋dzie norm膮. W chwili obecnej 偶aden publiczny blockchain nie ma 艣rodk贸w technologicznych, ani nie wytrzyma艂 pr贸by czasu wystarczaj膮co d艂ugo, aby bezpiecznie poradzi膰 sobie z tak wa偶nym zadaniem.

Poza tym do艣膰 trudno jest og贸lnie opisa膰, jak dzia艂a CBDC, poniewa偶 ka偶dy kraj b臋dzie stosowa艂 inne podej艣cie. Wszyscy najprawdopodobniej dostosuj膮 technologi臋 do swoich konkretnych, lokalnych potrzeb.


Korzy艣ci wynikaj膮ce z cyfrowych walut bank贸w centralnych (CBDC)

By膰 mo偶e s艂ysza艂e艣 ju偶 wcze艣niej wyra偶enie 鈥瀊anking the unbanked鈥 w odniesieniu do kryptowalut. Chocia偶 pomys艂 ma sw贸j urok, CBDC prawdopodobnie osi膮gn膮 ten cel lepiej ni偶 zdecentralizowane kryptowaluty, takie jak Bitcoin. Ka偶dy legalny obywatel m贸g艂by mie膰 艂atwy dost臋p do taniego konta bankowego co mog艂oby zwi臋kszy膰 integracj臋 finansow膮.

Kolejn膮 korzy艣ci膮 jest post臋p technologiczny, kt贸ry mo偶e przynie艣膰 gruntowny przegl膮d systemu pieni臋偶nego. Podczas gdy znaczna cz臋艣膰 pieni臋dzy fiducjarnych to w zasadzie liczby w bazie danych, wi臋kszo艣膰 infrastruktury jest do艣膰 przestarza艂a. Wys艂anie wiadomo艣ci e-mail w niedzielne popo艂udnie zajmuje kilka sekund 鈥 tak jak powinno. Jednak przez to jak skomplikowane s膮 obecnie systemy finansowe, wysy艂anie pieni臋dzy mo偶e zaj膮膰 kilka dni.

Podczas ekonomicznych reakcji na pandemi臋 COVID zauwa偶yli艣my, 偶e banki centralne musz膮 dzia艂a膰 szybciej ni偶 kiedykolwiek. CBDC mog膮 umo偶liwi膰 bankom centralnym i instytucjom finansowym wdra偶anie zmian w polityce pieni臋偶nej bardziej bezpo艣rednio ni偶 kiedykolwiek wcze艣niej. Mo偶e to potencjalnie zmieni膰 spos贸b dzia艂ania bankowo艣ci centralnej.

CBDC u艂atwia r贸wnie偶 rz膮dom i bankom centralnym 艣ledzenie nielegalnej dzia艂alno艣ci.


CBDC a stablecoiny

Wi臋c to wszystko brzmi totalnie jak stablecoin, prawda? Funkcjonalnie s膮 nieco podobne 鈥 oba reprezentuj膮 pieni膮dz fiducjarny w postaci tokena cyfrowego. Jednak pod mask膮 s膮 zupe艂nie inne.
Emisj膮 stablecoin贸w zajmuje si臋 zwykle podmiot prywatny i s膮 one zasadniczo reprezentacj膮 pieni膮dza fiducjarnego lub innego aktywa. Mo偶na je wymieni膰 za warto艣膰, kt贸r膮 reprezentuj膮, ale nie s膮 to pieni膮dze fiducjarne. Z drugiej strony CBDC s膮 emitowane przez rz膮d jako pieni膮dz fiducjarny.



CBDC a kryptowaluty

Jak wspomnieli艣my wcze艣niej, CBDC r贸偶ni膮 si臋 od kryptowalut. CBDC s膮 emitowane przez bank centralny i stanowi膮 prawny 艣rodek p艂atniczy. Mo偶na by pomy艣le膰 o CBDC jak o banknotach - to jednostka rozliczeniowa, 艣rodek p艂atniczy i magazyn warto艣ci.
Prawdziwe kryptowaluty, takie jak Bitcoin, s膮 zupe艂nie inne. Nie s膮 wydawane przez rz膮d i tak naprawd臋 nie przejmuj膮 si臋 granicami pa艅stw. Nie wymagaj膮 pozwolenia, zaufania i s膮 odporne na cenzur臋. Ponadto nie ma scentralizowanego podmiotu kontroluj膮cego sie膰. Nikt nie mo偶e umie艣ci膰 na czarnej li艣cie Twojego adresu Bitcoin, ani zabroni膰 Ci przesy艂a膰 艣rodk贸w.

Wi臋c kt贸ry model jest lepszy? To zale偶y od przypadku u偶ycia. Fakt, 偶e Alice mo偶e wys艂a膰 Bitcoiny do Boba bez po艣rednik贸w lub kogokolwiek, kto m贸g艂by cenzurowa膰 transakcj臋, stanowi pot臋偶ny koncept. Jednocze艣nie jednak ma swoje wady. Co si臋 stanie, je艣li ogromna cz臋艣膰 pieni臋dzy zostanie skradziona? Co, je艣li Alice przypadkowo wy艣le swoje oszcz臋dno艣ci 偶ycia na z艂y adres?聽

Czasami mo偶e to by膰 przydatne, aby pewna jednostka mia艂a uprawnienia do cofania transakcji lub dodawania adres贸w do czarnej listy, a czasami bardziej op艂acalne mog膮 okaza膰 si臋 korzy艣ci, jakie mo偶e zaoferowa膰 艣wiatu zdecentralizowana sie膰, taka jak Bitcoin.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Kr贸tko m贸wi膮c, mo偶emy powiedzie膰, 偶e cyfrowe waluty bank贸w centralnych s膮 cyfrow膮 form膮 pieni膮dza fiducjarnego. Wiele implementacji CBDC prawdopodobnie b臋dzie korzysta膰 z technologii blockchain i zapewni ka偶demu bardziej bezproblemowy spos贸b dokonywania p艂atno艣ci cyfrowych.