Wyjaśnienie Cyfrowych Walut Banków Centralnych (CBDC)

TL;DR

Więc Bitcoin jest świetny, prawda? Jednak dlaczego nie mogę go używać do kupowania kawy lub płacenia podatków? Chociaż Bitcoin jest formą pieniądza cyfrowego, używanie go jako waluty na co dzień może nie być najlepszym rozwiązaniem. To zastosowanie będzie prawdopodobnie obsługiwane przez inny rodzaj aktywów cyfrowych: cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC).

Większość krajów dopiero bada koncepcję w pełni cyfrowej waluty, podczas gdy inne już je testują. Ale co odróżnia CBDC od innych zasobów cyfrowych? Dowiedzmy się.

Wprowadzenie

Technologia stojąca za przenoszeniem pieniędzy w tradycyjnych finansach nie nadąża za tempem zmian mających miejsce w pozostałej części świata. Podczas gdy jest to tylko trochę bardziej skomplikowane niż wysyłanie bitów z jednego miejsca do drugiego, wysyłanie pieniędzy może być kosztowne i zająć więcej czasu niż nam się wydaje.

Wiele rządów aktywnie rozwija nowy typ waluty cyfrowej. Główne korzyści polegałyby na zwiększeniu wydajności systemów płatności i obniżeniu kosztów dla wszystkich zaangażowanych stron. Można by pomyśleć o CBDC jako o cyfrowym pieniądzu fiducjarnym, zbudowanym na nowej warstwie technologicznej, inspirowanej postępami wprowadzonymi przez blockchain.

Jest prawdopodobne, że wiele krajów rozpocznie adopcję walut cyfrowych w następnej dekadzie. Spójrzmy więc, jak dokładnie one działają.

Czym jest cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC)?

Cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC) to cyfrowa forma waluty fiducjarnej. Jako taka, zyskuje miano pieniądza za sprawą rządowych regulacji.

Podejście do projektowania CBDC będzie prawdopodobnie bardzo różne w zależności od kraju emitującego. Niektóre implementacje będą oparte na blockchainie lub innym rodzaju technologii rejestrów rozproszonych (DLT), podczas gdy inne prawdopodobnie będą po prostu scentralizowaną bazą danych. Te oparte na blockchainie będą używać tokenów do reprezentowania cyfrowej formy waluty fiducjarnej.

Chociaż moglibyśmy argumentować, że CBDC są inspirowane kryptowalutami, takimi jak Bitcoin, to w rzeczywistości nie mają one z nim wiele wspólnego. CBDC są emitowane przez państwo i ogłaszane przez rząd jako prawny środek płatniczy.

Kryptowaluty pokroju Bitcoina nie mają granic (fizycznych, narodowych, a także jurysdykcyjnych) i nie są emitowane przez żaden stan ani scentralizowany podmiot. Oczywiście nie oznacza to, że nie będziesz w stanie dokonywać płatności transgranicznych za pomocą CBDC, ale Bitcoin przoduje w tej kwestii.

Wiele banków centralnych rozważa, a nawet aktywnie eksperymentuje z poof-of-concept dla CBDC.

Chiny pracują nad projektem o nazwie DC/EP, oznaczającym Cyfrową Walutę/Płatności Elektroniczne, od 2014 roku. Aktywny okres próbny dla cyfrowego juana został już przeprowadzony w różnych miastach. Europejski Bank Centralny (EBC) opublikował w październiku 2020 r. raport, w którym zaproponował cyfrowe euro, gdzie przedstawiono i oceniono zalety takiej waluty cyfrowej.

Zrozumienie cyfrowych walut banków centralnych (CBDC)

Z technologicznego punktu widzenia, CBDC jest zasadniczo bazą danych prowadzoną i kontrolowaną przez rząd (lub ewentualnie zatwierdzone podmioty z sektora prywatnego). Z tego powodu CBDC jest bazą danych typu permissioned, ponieważ tylko zatwierdzone podmioty/jednostki mają możliwość przeprowadzania transakcji w sieci.

W związku z tym scentralizowany podmiot kontrolujący bazę danych ma również możliwość zapobiegania przechodzeniu transakcji, cofania ich, „zamrażania” funduszy lub dodawania adresów do czarnej listy.

Istnieje prawdopodobieństwo, że wiele CBDC funkcjonować będzie na własnych blockchainach. Jednak niektóre z nich mogą zostać wydane na publicznych łańcuchach bloków. W ten sposób zezwoliliby na rozliczanie aktywów w warstwie bazowej permissionless. Mogłoby to połączyć to, co najlepsze z obu światów, ponieważ warstwa permissioned gwarantowałaby bankom centralnym potrzebną kontrolę, podczas gdy ta pierwsza służyłaby jako gwarancja bezpieczeństwa.

To jednak prawdopodobnie nie będzie normą. W chwili obecnej żaden publiczny blockchain nie ma środków technologicznych, ani nie wytrzymał próby czasu wystarczająco długo, aby bezpiecznie poradzić sobie z tak ważnym zadaniem.

Poza tym dość trudno jest ogólnie opisać, jak działa CBDC, ponieważ każdy kraj będzie stosował inne podejście. Wszyscy najprawdopodobniej dostosują technologię do swoich konkretnych, lokalnych potrzeb.

Korzyści wynikające z cyfrowych walut banków centralnych (CBDC)

Być może słyszałeś już wcześniej wyrażenie „banking the unbanked” w odniesieniu do kryptowalut. Chociaż pomysł ma swój urok, CBDC prawdopodobnie osiągną ten cel lepiej niż zdecentralizowane kryptowaluty, takie jak Bitcoin. Każdy legalny obywatel mógłby mieć łatwy dostęp do taniego konta bankowego co mogłoby zwiększyć integrację finansową.

Kolejną korzyścią jest postęp technologiczny, który może przynieść gruntowny przegląd systemu pieniężnego. Podczas gdy znaczna część pieniędzy fiducjarnych to w zasadzie liczby w bazie danych, większość infrastruktury jest dość przestarzała. Wysłanie wiadomości e-mail w niedzielne popołudnie zajmuje kilka sekund – tak jak powinno. Jednak przez to jak skomplikowane są obecnie systemy finansowe, wysyłanie pieniędzy może zająć kilka dni.

Podczas ekonomicznych reakcji na pandemię COVID zauważyliśmy, że banki centralne muszą działać szybciej niż kiedykolwiek. CBDC mogą umożliwić bankom centralnym i instytucjom finansowym wdrażanie zmian w polityce pieniężnej bardziej bezpośrednio niż kiedykolwiek wcześniej. Może to potencjalnie zmienić sposób działania bankowości centralnej.

CBDC ułatwia również rządom i bankom centralnym śledzenie nielegalnej działalności.

CBDC a stablecoiny

Więc to wszystko brzmi totalnie jak stablecoin, prawda? Funkcjonalnie są nieco podobne – oba reprezentują pieniądz fiducjarny w postaci tokena cyfrowego. Jednak pod maską są zupełnie inne.

Emisją stablecoinów zajmuje się zwykle podmiot prywatny i są one zasadniczo reprezentacją pieniądza fiducjarnego lub innego aktywa. Można je wymienić za wartość, którą reprezentują, ale nie są to pieniądze fiducjarne. Z drugiej strony CBDC są emitowane przez rząd jako pieniądz fiducjarny.

➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z kryptowalutami? Kup Bitcoiny (BTC) na Binance!

CBDC a kryptowaluty

Jak wspomnieliśmy wcześniej, CBDC różnią się od kryptowalut. CBDC są emitowane przez bank centralny i stanowią prawny środek płatniczy. Można by pomyśleć o CBDC jak o banknotach - to jednostka rozliczeniowa, środek płatniczy i magazyn wartości.

Prawdziwe kryptowaluty, takie jak Bitcoin, są zupełnie inne. Nie są wydawane przez rząd i tak naprawdę nie przejmują się granicami państw. Nie wymagają pozwolenia, zaufania i są odporne na cenzurę. Ponadto nie ma scentralizowanego podmiotu kontrolującego sieć. Nikt nie może umieścić na czarnej liście Twojego adresu Bitcoin, ani zabronić Ci przesyłać środków.

Więc który model jest lepszy? To zależy od przypadku użycia. Fakt, że Alice może wysłać Bitcoiny do Boba bez pośredników lub kogokolwiek, kto mógłby cenzurować transakcję, stanowi potężny koncept. Jednocześnie jednak ma swoje wady. Co się stanie, jeśli ogromna część pieniędzy zostanie skradziona? Co, jeśli Alice przypadkowo wyśle swoje oszczędności życia na zły adres?

Czasami może to być przydatne, aby pewna jednostka miała uprawnienia do cofania transakcji lub dodawania adresów do czarnej listy, a czasami bardziej opłacalne mogą okazać się korzyści, jakie może zaoferować światu zdecentralizowana sieć, taka jak Bitcoin.

Przemyślenia końcowe

Krótko mówiąc, możemy powiedzieć, że cyfrowe waluty banków centralnych są cyfrową formą pieniądza fiducjarnego. Wiele implementacji CBDC prawdopodobnie będzie korzystać z technologii blockchain i zapewni każdemu bardziej bezproblemowy sposób dokonywania płatności cyfrowych.

➟ Masz więcej pytań dotyczących zasobów cyfrowych? Zapytaj Akademię!