Обяснение на цифровите валути на централната банка (CBDC).

TL;DR

И така, биткойнът е страхотен, нали? Но защо не мога да го използвам, за да си купя кафе или да плащам данъци? Въпреки че биткойнът е форма на цифрови пари, използването му като ежедневна валута може би не е най-идеалното. Тази употреба вероятно ще се обслужва от друг тип цифров актив: цифрови валути на централната банка (CBDC).

Повечето страни само проучват идеята за напълно цифрова валута, докато други вече тестват реализации. Но какво прави CBDC различни от другите цифрови активи? Нека разберем.

Въведение

Технологията, която стои зад преместването на пари в традиционните финанси, всъщност не е в крак с темповете на промяна в останалия свят. Макар че е само малко повече от изпращане на битове от едно място на друго, изпращането на пари може да бъде скъпо и да отнеме повече време, отколкото би било идеално.

Много правителства активно разработват нов тип цифрова валута. Основните ползи биха били повишаване на ефективността на платежните системи и по-ниски разходи за всички участващи. Можете да мислите за CBDC като цифрови фиатни пари, изградени върху нов технологичен слой, вдъхновен от напредъка, осигурен от блокчейн.

Вероятно много страни ще приемат тези цифрови валути през следващото десетилетие. И така, как работят?

Какво е цифрова валута на централната банка (CBDC)?

Цифровата валута на централната банка (CBDC) е цифрова форма на фиатна валута. Като такава, тя е установена като пари от правителствена наредба.

Подходът към разработването на CBDC вероятно ще варира много в зависимост от страната на издаване. Някои реализации вероятно ще бъдат базирани на блокчейн или някакъв друг тип технология за разпределен регистър (DLT), докато други вероятно биха могли да бъдат просто централизирана база данни. Базираните на блокчейн ще използват токен, за да представят цифровата форма на фиатната валута.

Въпреки че може да се твърди, че CBDC са вдъхновени от криптовалутите, например, те са доста различни. CBDC се издават от държава и се обявяват за законно платежно средство от правителството.

Криптовалутите като биткойн са без граници и не се издават от нито една държава или централизирана организация. Разбира се, това не означава, че няма да можете да извършвате трансгранични плащания с CBDC, но биткойн дори не знае какво са национални граници.

Много централни банки обмислят или дори активно експериментират с доказателство за концепция за CBDC.

Китай работи по проект, наречен DC/EP, което означава цифрова валута/електронни плащания, от 2014 г. Активно изпробване на цифровия юан вече е пуснато в различни градове. Европейската централна банка (ЕЦБ) издаде доклад през октомври 2020 г., който предлага цифрово евро и оценява достойнствата на такава цифрова валута.

Разбиране на цифровите валути на централната банка (CBDC)

От технологична гледна точка, CBDC е по същество база данни, управлявана и контролирана от правителството (или евентуално одобрени субекти в частния сектор). Ето защо CBDC е разрешена база данни, тъй като само одобрени участници имат способността да извършват трансакции в мрежата.

Като такъв, централизираният субект, контролиращ базата данни, също има способността да предотвратява преминаването на трансакции, да връща трансакции, да „замразява“ средства или адреси в черен списък.

Много CBDC вероятно ще работят на собствените си блокчейн. Някои от тях обаче могат да бъдат издадени на публични блокчейни. По този начин те биха имали разрешени активи, които се уреждат върху основен слой без разрешение. Това би могло да осигури най-доброто от двата свята, тъй като разрешеният слой може да осигури необходимия контрол за централните банки, докато слоят без разрешение може да осигури най-силните гаранции за сигурност.

Това обаче вероятно няма да е норма. Понастоящем нито един публичен блокчейн не разполага с технологичните средства, нито е издържал изпитанието на времето достатъчно дълго, за да може безопасно да се справи с толкова важна задача.

Освен това е малко трудно да се очертае като цяло как работи CBDC, тъй като всяка страна ще има различен подход. Най-вероятно всички те ще приспособят технологията към своите специфични нужди.

Предимства на цифровите валути на централната банка (CBDC)

Може би сте чували фразата „банкиране на небанкираните“ във връзка с криптовалутите. Въпреки че идеята има известна привлекателност, CBDC вероятно биха могли да постигнат тази цел по-добре от децентрализираните криптовалути като биткойн. Всеки законен гражданин, който има лесен достъп до евтина банкова сметка, може да увеличи финансовото приобщаване.

Друга полза е технологичният напредък, който може да донесе преразглеждането на паричната система. Докато голяма част от фиатните пари по същество са числа в база данни, по-голямата част от инфраструктурата е доста остаряла. Изпращането на имейл в неделя следобед отнема няколко секунди – така и трябва. Въпреки това, благодарение на сегашната сложна финансова система, изпращането на пари може да отнеме няколко дни.

По време на икономическите отговори на пандемията на COVID, ние видяхме, че централните банки трябва да действат по-бързо от всякога. CBDC могат да позволят на централните банки и финансовите институции да прилагат промените в паричната политика по-пряко от всякога. Това има потенциал да преразгледа как работи централното банкиране.

CBDC също така улеснява правителствата и централните банки да проследяват незаконната дейност.

CBDC срещу стейбълкойни

И така, всичко това звучи ужасно като стейбълкойн, нали? Функционално те са донякъде сходни – и двете представляват фиатни пари под формата на цифров токен. В дълбочина обаче те са доста различни.

Издаването на стабилни монети обикновено се обработва от частно лице и те основно представляват фиатни пари или някакъв друг актив. Те могат да бъдат осребрени за стойността, която представляват, но те не са фиатни пари. CBDC, от друга страна, се издават от правителството като фиатни пари.

➟ Искате да започнете с криптовалута? Купете биткойн (BTC) в Binance!

CBDC срещу криптовалути

Както споменахме по-рано, CBDC са различни от криптовалутите. CBDC се издават от централна банка и се издават законно платежно средство от правителството. Можете да мислите за CBDC като банкноти – това е разчетна единица, средство за плащане и средство за съхранение на стойност.

Истинските криптовалути като биткойн са доста различни. Те не се издават от правителството и не се интересуват всъщност от националните граници. Те са без разрешение, без доверие и устойчиви на цензура. Освен това няма централизирано лице, което да контролира мрежата. Никой не може да постави вашия биткойн адрес в черен списък за изпращане на трансакция до друг биткойн адрес.

И така, кой е по-добър? Зависи от случая на употреба. Фактът, че Алис може да изпрати биткойн на Боб без никакви посредници или без възможност за цензуриране на трансакцията, е мощна идея. В същото време той има своите недостатъци. Ами ако голяма част от парите бъде открадната? Ами ако Алис случайно изпрати спестяванията си на грешен адрес?

Понякога може да бъде полезно субектът да има правомощието да отменя трансакции или да добави адреси в черен списък. Друг път е по-полезно да се възползваме от предимствата, които една децентрализирана мрежа като биткойн може да предложи на света.

Заключителни мисли

Накратко, можем да кажем, че цифровите валути на централната банка са цифрова форма на фиатни пари. Много от реализациите на CBDC вероятно ще използват блокчейн технология и ще предоставят по-безпроблемен начин за всеки да извършва цифрови плащания.

➟ Имате повече въпроси относно цифровите активи? Вижте Ask Academy!