Hlavní body
CBDC jsou digitální verze oficiálních fiat měn, jako je americký dolar nebo euro, vytvořené a spravované centrálními bankami.
Jsou navržené tak, aby platby byly rychlejší, bezpečnější a snadněji programovatelné, čímž přispívají k modernizaci dnešních finančních systémů.
CBDC existují ve dvou hlavních typech: maloobchodní CBDC pro běžné uživatele a velkoobchodní CBDC pro banky a velké instituce.
Vlády po celém světě testují CBDC, aby pochopily, jaký vliv by mohly mít na jejich ekonomiky, bankovní systémy a finanční stabilitu.
I když CBDC mohou přinášet určité výhody, vyvolávají také obavy ohledně ochrany soukromí, kontroly vlády nad osobními financemi a možného narušení bankovního systému.
Úvod
Způsob, jakým používáme peníze, se rychle mění. Dnes můžete zaplatit za kávu pomocí telefonu, poslat peníze do zahraničí během několika vteřin nebo dokonce za kryptoměnu koupit digitální umění. S tím, jak je běžný život čím dál digitálnější, se k této změně připojují prostřednictvím digitálních měn centrálních bank (CBDC) také centrální banky.
Na rozdíl od kryptoměn, jako je bitcoin, jsou CBDC emitovány vládami a jsou navržené tak, aby byly stabilní. Vzhledem k tomu, že stále více zemí CBDC zkoumá a zavádí, mohly by v budoucnu změnit způsob, jakým používáme peníze.
Co jsou digitální měny centrálních bank (CBDC)?
Digitální měny centrálních bank (CBDC) jsou digitální verzí fiat měn, které emitují a regulují centrální banky. Nepřináší novou měnu, ale jsou digitální reprezentací existujících fiat měn, jako je americký dolar, euro nebo čínský jüan.
Na rozdíl od kryptoměn, jako je bitcoin, jsou CBDC centralizované, kryté vládou a plně regulované. Jsou navrženy tak, aby měly stejnou hodnotu jako hotovost, a jsou považovány za zákonné platidlo, takže je můžete použít k úhradě zboží, služeb nebo k vyrovnání dluhů.
Proč centrální banky zkoumají CBDC?
Centrální banky po celém světě CBDC aktivně zkoumají a testují, aby zjistily, jaké potenciální výhody mohou přinést. Existuje několik klíčových důvodů, které k tomuto zájmu a zkoumání vedou:
1. Menší využívání hotovosti
Lidé v mnoha zemích upouštějí od mincí a bankovek a volí místo nich digitální platby. Nabídnutím digitální verze národní měny mohou centrální banky zůstat zapojeny do způsobu, jakým lidé platí, aniž by se musely zcela spoléhat na soukromé platební aplikace nebo společnosti.
2. Finanční začlenění
V mnoha částech světa nemají lidé přístup k bankovním účtům, ale většina vlastní mobilní telefony. CBDC by těmto lidem mohly poskytnout bezpečný způsob, jak ukládat a posílat peníze, aniž by museli chodit do banky.
3. Efektivita a inovace
Posílání peněz do zahraničí, jako je poukazování peněz rodině, může být pomalé a drahé, zejména pokud se do procesu zapojí bankovní poplatky nebo zprostředkovatelé. CBDC by nakonec mohly umožnit přímý převod peněz mezi zeměmi nebo stranami za nižší náklady.
4. Posílení nástrojů politik
CBDC by mohly mít naprogramovaná pravidla, například finanční stimuly, které vyprší, pokud nebudou včas utraceny, nebo daňové úlevy, které je možné použít pouze na základní zboží. To by mohlo tvůrcům politik pomoct zajistit, aby se podpora dostala k lidem rychle a byla použita s daným záměrem.
5. Zachování konkurenceschopnosti
S nárůstem popularity kolem soukromých technologických společností a stablecoinů se některé země obávají ztráty kontroly nad svými měnovými systémy. CBDC dávají centrálním bankám možnost nabídnout stabilní alternativu, která je krytá vládou.
Typy CBDC
CBDC se obecně rozdělují na dva hlavní typy:
Maloobchodní CBDC
Maloobchodní CBDC jsou určeny pro jednotlivce, podniky a obchodníky, tak jako hotovost v peněžence nebo peníze na bankovním účtu. Můžete je použít k nákupu potravin nebo k posílání peněz. Fungují podobně jako platební aplikace v telefonu, ale s jedním zásadním rozdílem: vaše peníze jsou emitované a kryté vládou, ne soukromou společností.
Velkoobchodní CBDC
Velkoobchodní CBDC nejsou určeny pro veřejné použití. Banky a finanční instituce je používají na pozadí k rychlému a bezpečnému vypořádání velkých transakcí. V rámci velkoobchodních CBDS poskytuje centrální banka schváleným institucím přístup ke zvláštním účtům, kam vkládat a převádět digitální prostředky.
Velkoobchodní CBDC mohou centrálním bankám poskytnout přesnější kontrolu nad finančním systémem. Úpravou parametrů, jako jsou povinné minimální rezervy nebo úrokové sazby z vkladů, mohou ovlivňovat úrokové sazby a řídit úvěrování, stejně jako je tomu v případě tradičních nástrojů měnové politiky, ale s potenciálně vyšší rychlostí a přesností.
Jak CBDC fungují
1. Přímé vs. nepřímé modely
Přímý model: centrální banka zabezpečuje všechno. Měli byste účet přímo u centrální banky, která by vám digitální měnu emitovala a spravovala ji za vás.
Nepřímý nebo dvoustupňový model: centrální banka se spoléhá na komerční banky a poskytovatele platebních služeb, kteří spravují služby pro zákazníky, jako jsou digitální peněženky nebo přístup k účtům. Centrální banka zůstává odpovědná za emisi měny a dohled nad systémem.
Většina zemí upřednostňuje dvoustupňový model, protože vychází ze stávající finanční infrastruktury a umožňuje uživatelům dál používat bankovnictví prostřednictvím známých aplikací a služeb a zároveň využívat výhod centrálně emitované digitální měny.
2. Systémy používající účty vs. systémy používající tokeny
Tokenové systémy: tokenové CBDC fungují podobně jako digitální hotovost. Držíte digitální tokeny, které zastupují hodnotu, a transakce se ověřují pomocí kryptografie s veřejným klíčem, která prokazuje vlastnictví a autorizuje převody. Tento přístup umožňuje pseudonymní platby, podobně jako předání fyzické bankovky, i když skutečná úroveň soukromí by závisela na návrhu systému a regulačních požadavcích.
Účtové systémy: účtové CBDC jsou vázané na ověřenou identitu, podobně jako tradiční bankovní účet. Abyste získali přístup k finančním prostředkům a mohli je využívat, musíte se ověřit. Každá transakce je propojena s vaší identitou, takže systém musí mít silné nástroje pro správu identit, aby zajistil bezpečnost a zabránil podvodům.
Mnoho zemí zkoumá účtové systémy, protože přináší větší kontrolu, lepší dodržování předpisů a snazší obnovení v případě ztráty přístupu k účtu.
3. Technologický balíček
CBDC mohou fungovat na různých typech technologií – podle toho, co chce která země upřednostnit. Některé centrální banky volí centralizovanou databázi, ve které centrální banka sleduje všechny transakce, podobně jako dnes banky spravují zůstatky na účtech. Tento přístup může být pro centrální banky rychlejší a snazší na správu.
Ostatní centrální banky zkoumají technologii distribuované účetní knihy, ve které jsou záznamy o transakcích bezpečně sdíleny mezi mnoha účastníky sítě. Tento přístup nabízí větší transparentnost a podporuje pokročilé funkce, jako jsou programovatelné platby pomocí chytrých kontraktů.
Některé návrhy CBDC zahrnují podporu offline plateb, což může být užitečné v oblastech s omezeným přístupem k internetu. Tyto systémy mohou využívat zabezpečená zařízení, jako jsou chytré karty nebo technologie NFC (Near Field Communication), k ukládání malého množství digitální měny a synchronizaci se sítí, jakmile bude připojení k dispozici.
Obavy a kritika
Ochrana osobních údajů a dohled
Jednou z největších obav ohledně CBDC je ochrana soukromí a míra kontroly, kterou by mohly centrálním orgánům poskytnout. Pokud každá transakce prochází centrálním systémem, vláda má možnost vidět, jak, kdy a kde utrácíte peníze. I když by to mohlo pomoct snížit podvody a daňové úniky, někteří se obávají, že by to mohlo otevřít dveře finančnímu dohledu. Existují také obavy, že v extrémních situacích by CBDC mohly dát orgánům pravomoc zmrazit finanční prostředky nebo k nim omezit přístup.
Dopad na banky
Pokud si lidé CBDC oblíbí, mohli by začít přesouvat peníze z tradičních bankovních účtů do digitálních peněženek centrálních bank. To by mohlo snížit prostředky, na které se komerční banky spoléhají při poskytování úvěrů a používání běžných bankovních služeb. V obdobích finanční nejistoty by se tento posun mohl urychlit, protože lidé by mohli CBDC vnímat jako „bezpečnější“ alternativu, což by mohlo vyvinout tlak na širší bankovní systém.
Technologie a přístup
Úspěšná CBDC musí být bezpečná, stabilní a dostatečně jednoduchá, aby ji mohl používat kdokoli. Pokud je příliš složitá nebo matoucí, mnoho lidí může mít s jejím používáním v běžném životě potíže. CBDC by byly klíčovou součástí finanční infrastruktury země a musely by být odolné vůči kybernetickým útokům a selháním systému, protože jakékoli narušení by mohlo mít dopad na miliony lidí.
CBDC, stablecoiny a kryptoměny: jaký je mezi nimi rozdíl?
CBDC: jsou emitované centrálními bankami a fungují jako digitální verze národních měn. Jsou kryté státem a jsou navržené tak, aby poskytovaly stejnou úroveň důvěry a stability jako tradiční fiat peníze.
Stablecoiny: vytváří je soukromé společnostmi a jsou obvykle navázané na hodnotu tradiční měny, například americký dolar. Cílem je udržet stabilní cenu, ale vše závisí na tom, jak dobře společnost rezervy spravuje a zabezpečuje. Pokud tyto rezervy nejsou řádně zajištěné nebo se pravidelně nekontrolují, stablecoin může o svou vazbu přijít a odpoutat se od zamýšlené hodnoty.
Kryptoměny: kryptoměny jako bitcoin a ether nekontrolují přístup, nevyžadují důvěru a jsou odolné vůči cenzuře, takže síť neřídí žádná jednotlivá společnost ani vláda. Jejich ceny ale mohou být velmi volatilní a často se v závislosti na náladě trhu dramaticky mění.
Globální situace v oblasti CBDC
V červenci 2025 bylo ve sledovači CBDC na webu Atlantic Council přes 130 zemí, které buď vyvíjí, nebo zkoumají možnosti CBDC. Pokrok v jednotlivých regionech závisí na politických cílech, technologické infrastruktuře a regulačním prostředí daných zemí.
Živé nasazení: některé země své CBDC už uvedly. Patří mezi ně Sand Dollar na Bahamách, JAM-DEX na Jamajce a e-Naira v Nigérii. Všechny jsou maloobchodními CBDC, které mají zlepšit přístup k digitálním platebním systémům.
Pilotní programy: jiné země testují pilotní programy, aby si vyzkoušely, jak CBDC fungují v praxi. Příkladem jsou e-CNY v Číně, Digital Rupee v Indii a Digital Ruble v Rusku.
Fáze výzkumu: země jako Kanada, Nepál a Nový Zéland pokračují ve studiu toho, jak by CBDC mohly zapadat do stávajících měnových a finančních systémů.
Závěrem
CBDC jsou stále ve fázi vývoje a testování, ale představují potenciální změnu v tom, jak lidé přistupují k penězům a jak je používají. Nabídnutím digitální verze národní měny chtějí centrální banky zlepšit platební systémy a prozkoumat nové způsoby, jak podpořit finanční inkluzi a efektivitu.
Zároveň CBDC vyvolávají obavy ohledně ochrany soukromí, úrovně dohledu centrálních bank, role komerčních bank a potenciálního vyloučení uživatelů, kteří nejsou tak technicky zdatní. Budoucnost CBDC bude pravděpodobně záviset na tom, jak dobře se podaří tyto výzvy vyřešit a jestli bude možné zajistit, aby přínosy byly realizovány bezpečným způsobem, který bude veřejnost považovat za důvěryhodný.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: Tento článek je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být ve vašem regionu dostupné. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.