Pagrindiniai pranašumai
Premija už riziką iš esmės yra papildoma grąža, kurios tikitės pasirinkę rizikingesnę investiciją, nei tiesiog saugiai laikyti pinigus.
Yra įvairių tipų premijos už riziką, priklausančios nuo tokių veiksnių kaip rinkos nepastovumas, tikimybė, kad skolininkas negrąžins skolos (įvykdymo rizikos) arba turto pardavimo sudėtingumo (likvidumo).
Premijos už riziką supratimas gali padėti investuotojams išsiaiškinti, kurios investicijos gali būti vertos dėmesio, atsižvelgiant į jų investavimo stilių ir rizikos profilį.
Įvadas
Investavimas – tai bandymas gauti gerą grąžą neprisiimant didesnės rizikos, nei galite sau leisti. Kai kurie ištekliai laikomi saugesniais už kitus, pavyzdžiui, vyriausybės obligacijos ar auksas. Kita vertus, investavimas į tokius dalykus kaip akcijos, kriptovaliutos ar nekilnojamasis turtas paprastai reiškia didesnės rizikos prisiėmimą.
Premija už riziką yra patogi idėja, padedanti investuotojams, ieškantiems būdų, kaip padidinti savo pinigus, kartu stebint galimą riziką.
Premijos už riziką paaiškinimas
Investuojant pinigus į rizikingesnius pasirinkimus, natūraliai tikimasi didesnės grąžos. Ta papildoma suma, kurią tikitės uždirbti, palyginti su saugia investicija, yra tai, ką mes vadiname premija už riziką. Iš esmės tai yra skirtumas tarp to, ką tikitės uždirbti iš rizikingos investicijos, ir to, ką galėtumėte uždirbti iš saugios investicijos.
Pavyzdžiui, JAV vyriausybės iždo obligacijos laikomos saugiomis, nes vyriausybės įsipareigojimų nevykdymo tikimybė yra maža. Jei nuspręsite investuoti į kažką mažiau prognozuojamo, už prisiimtą riziką norėsite gauti daugiau. Skirtumas tarp saugaus ir rizikingesnio potencialios grąžos pasirinkimo yra premija už riziką.
Jei už JAV obligaciją mokama 2 % palūkanų, o už bendrovės obligaciją – 5 %, premija už riziką yra 3 %. Įmonė turi pasiūlyti jums daugiau, nes yra reali tikimybė, kad mokėjimas gali būti praleistas arba įmonė gali net bankrutuoti.
Kodėl premija už riziką svarbi
Pagrindinė priežastis, kodėl investuotojams rūpi premija už riziką, yra ta, kad ji padeda jiems palyginti pasirinkimo sandorius. Ne visada protinga siekti didžiausios grąžos; reikia pasverti, kokia tikimybė, kad iš tikrųjų gausite tokią grąžą – arba prarasite pinigus.
Premija už riziką taip pat svarbi modeliuose, kuriuos naudoja profesionalai, pavyzdžiui, kapitalo turto kainodaros modelyje (Capital Asset Pricing Model – CAPM), kuris padeda įvertinti, kokią grąžą idealiai turėtų duoti investicija, atsižvelgiant į jos rizikos lygį.
Be to, premijos už riziką apmąstymas gali paskatinti žmones diversifikuoti arba paskirstyti savo investicijas. Investuodami į įvairaus tipo turtą su skirtingomis premijomis už riziką, galite pabandyti rasti pusiausvyrą tarp didesnės grąžos siekimo ir nereikalingos rizikos vengimo.
Premijų už riziką tipai
Yra įvairių priežasčių, kodėl investuotojai nori papildomo atlygio už rizikos prisiėmimą, todėl yra įvairių tipų premijų už riziką.
Pavyzdžiui, kapitalo premija už riziką yra papildoma grąža, kurios žmonės tikisi pirkdami akcijas, užuot pasirinkę saugesnius pasirinkimus, tokius kaip vyriausybės obligacijos. Akcijos paprastai svyruoja labiau, todėl premija gali būti didesnė.
Tada yra vadinamoji kredito premija už riziką. Tai papildomas atlyginimas už pinigų skolinimą skolininkams, kurie gali jų negrąžinti, pavyzdžiui, įmonei ar šaliai, kurių finansinė padėtis nėra stabili.
Kita rūšis yra likvidumo premijos už riziką. Kai kuriuos dalykus, į kuriuos investuojate, pavyzdžiui, tam tikrą nekilnojamąjį turtą ar retus kolekcinius daiktus, nėra lengva parduoti per trumpą laiką. Kad investicijos apsimokėtų, jų laukiama grąža turi būti didesnė.
Kriptovaliutos premija už riziką
Kriptovaliutos turi joms būdingą premiją už riziką. Kadangi kriptovaliutų rinka vis dar gana nauja ir gali būti labai nepastovi, investuotojai paprastai tikisi didesnės potencialios grąžos, palyginti su tradicinėmis investicijomis, pvz., akcijomis ar obligacijomis.
Nors bitkoinas laikomas saugiausiu pasirinkimu, altkoinai paprastai yra daug rizikingesni. Tokie dalykai kaip kainų svyravimai, besikeičiantys reglamentai, Rug Pull aferos, įsilaužimo rizika ir besikeičiantys naratyvai – visa tai didina kriptovaliutų investicijų neapibrėžtumą.
Kaip skaičiuoti premiją už riziką
Premijos už riziką skaičiavimas yra gana paprastas. Tiesiog atimate grąžą, kurią galėtumėte gauti iš saugios investicijos (pvz., vyriausybės obligacijų), iš rizikingesnio pasirinkimo laukiamos grąžos. Pavyzdžiui, jei manote, kad akcijos gali duoti 8 % metinę grąžą, o vyriausybės obligacijos – 3 %, premija už riziką būtų 5 %.
Šis skaičius nėra nepajudinamas. Premijos dydis gali labai skirtis priklausomai nuo to, kas vyksta rinkose, kaip jaučiasi investuotojai ir kas daro investiciją ypatingą ar neįprastą.
Kas gali turėti įtakos premijai už riziką?
Premijos už riziką nuolat didėja ir mažėja. Tokie dalykai kaip bendra ekonomikos sveikata arba staigus rinkų sukrėtimas gali paskatinti investuotojus norėti didesnės kompensacijos už riziką, o kartais jie gali būti pasirengę tenkintis mažesne kompensacija. Kai neapibrėžtumas yra didesnis, premija už riziką linkusi didėti. Kai padėtis atrodo stabili arba visi jaučiasi užtikrintai, premija už riziką gali mažėti.
Tai taip pat susiję su pačios investicijos detalėmis. Investicijų, kurios rinkoje yra naujos, sunkiai greitai parduodamos arba labai nepastovios, paprastai premijos už riziką yra didesnės. Svarbios naujienos ar makro įvykiai taip pat gali turėti tiesioginį poveikį premijoms už riziką visoje pramonės šakoje ar šalyje.
Baigiamosios mintys
Premijos už riziką supratimas yra naudingas visiems, bandantiems priimti protingesnius investavimo sprendimus. Žinojimas, kas tai yra, kaip ją skaičiuoti ir kas gali lemti jos pokyčius, suteikia jums geresnes galimybes susikurti portfelį, kuris atitiktų jūsų tikslus ir riziką, kurią galite sau leisti.
Galiausiai premija už riziką mums primena, kad, norint gauti didesnę grąžą, beveik visada teks prisiimti papildomą riziką. Visa esmė – išsiaiškinti, kada toks kompromisas jums naudingas.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius konsultantus. Šiame straipsnyje paminėti produktai jūsų regione gali būti neprieinami. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.