Idei principale
Prima de risc este, practic, randamentul suplimentar la care vă puteți aștepta atunci când alegeți o investiție care este mai riscantă decât păstrarea banilor într-un loc mai sigur.
Există diferite tipuri de prime de risc în funcție de factori precum volatilitatea pieței, șansa ca un debitor să nu ramburseze (riscul de neplată) sau cât de greu este să vindeți un activ (lichiditate).
Înțelegerea primelor de risc poate ajuta investitorii să își dea seama ce investiții ar putea să merite, în funcție de stilul lor de investiție și de profilul de risc.
Introducere
Scopul investiției este de a obține o rentabilitate bună fără a vă asuma mai mult risc decât puteți gestiona. Unele active sunt considerate mai sigure decât altele, cum ar fi obligațiunile guvernamentale sau aurul. Pe de altă parte, investiția în lucruri precum acțiuni, criptomonede sau imobiliare înseamnă, de obicei, acceptarea unor riscuri mai mari.
Prima de risc este o idee utilă care ghidează investitorii atunci când caută modalități de a-și înmulți banii, ținând în același timp cont de riscurile potențiale.
Explicația primei de risc
Când vă investiți banii în opțiuni mai riscante, există o așteptare naturală de randamente mai bune. Acel surplus pe care sperați să-l câștigați comparativ cu o investiție sigură este ceea ce se numește primă de risc. Este, practic, diferența dintre ceea ce sperați să câștigați dintr-o investiție riscantă și ceea ce ați putea câștiga dintr-una sigură.
De exemplu, în SUA, obligațiunile guvernamentale de trezorerie sunt considerate sigure, deoarece șansele ca un guvern să intre în incapacitate de plată sunt scăzute. Dacă decideți să investiți în ceva mai puțin previzibil, doriți să primiți mai mult pentru a vă asuma acel risc. Diferența de potențial de randament între opțiunea sigură și alegerea mai riscantă este prima de risc.
Dacă o obligațiune americană plătește 2% dobândă și o acțiune a unei companii oferă 5%, prima de risc este de 3%. Compania trebuie să vă ofere mai mult pentru că există o șansă reală să nu efectueze o plată sau chiar să falimenteze.
De ce contează prima de risc
Principalul motiv pentru care investitorii sunt interesați de prima de risc este că aceasta îi ajută să compare opțiunile. Nu este întotdeauna înțelept să alegeți doar cea mai mare rentabilitate; trebuie să evaluați care este probabilitatea să obțineți acea rentabilitate - sau să pierdeți bani.
Prima de risc este, de asemenea, importantă în modelele utilizate de profesioniști, cum ar fi Modelul de evaluare a activelor de capital (CAPM), care estimează cât de multă rentabilitate ar trebui să ofere ideal o investiție atunci când se ia în considerare nivelul său de risc.
În plus, primele de risc ar putea încuraja oamenii să diversifice sau să își distribuie investițiile. Prin deținerea unei combinații de active cu diferite prime de risc, puteți încerca să găsiți un echilibru între țintirea unor randamente mai mari și evitarea expunerii la riscuri inutile.
Tipuri de prime de risc
Există diferite motive pentru care investitorii doresc o recompensă suplimentară pentru asumarea riscurilor și, prin urmare, există diferite tipuri de prime de risc.
De exemplu, prima de risc pe capital este randamentul suplimentar la care oamenii se așteaptă atunci când cumpără acțiuni în loc să rămână la opțiuni mai sigure, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Acțiunile oscilează în general mai mult, așa că prima poate fi mai mare.
Apoi există ceva numit primă de risc de credit. Aceasta este recompensa suplimentară pentru împrumutarea de bani către debitori care s-ar putea să nu ramburseze, cum ar fi o companie sau o țară cu finanțe instabile.
O altă categorie este prima de risc de lichiditate. Unele lucruri în care investiți, cum ar fi anumite proprietăți imobiliare sau obiecte rare de colecție, nu sunt ușor de vândut într-un timp scurt. Pentru a merita efortul, ar putea fi necesar ca aceste investiții să ofere un randament estimat mai mare.
Primă de risc în criptomonede
Criptomonedele au propriul tip de primă de risc. Deoarece piața cripto este încă destul de nouă și poate fi foarte volatilă, investitorii se așteaptă de obicei la randamente potențial mai mari comparativ cu investițiile tradiționale, cum ar fi acțiunile sau obligațiunile.
În timp ce Bitcoin este considerat cea mai sigură opțiune, altcoins tind să prezinte riscuri mult mai mari. Aspecte precum fluctuațiile de preț, reglementările în schimbare, rug pulls, riscurile de hacking și narațiunile în schimbare adaugă mai multă incertitudine investițiilor în criptomonede.
Cum se calculează prima de risc
Calcularea primei de risc este destul de simplă. Trebuie doar să scădeți randamentul pe care l-ați putea obține dintr-o investiție sigură (cum ar fi o obligațiune guvernamentală) din randamentul estimat al alegerii mai riscante. De exemplu, dacă credeți că o acțiune ar putea returna 8% pe an, iar o obligațiune guvernamentală plătește 3%, prima de risc ar fi de 5%.
Această cifră nu este bătută în cuie. Valoarea primei poate varia mult, în funcție de ceea ce se întâmplă pe piețe, de starea de spirit a investitorilor și de motivele pentru care investiția este specială sau neobișnuită.
Ce poate influența prima de risc?
Primele de risc fluctuează constant. Factori precum integritatea generală a economiei sau un șoc brusc pe piețe pot determina investitorii să ceară o compensație mai mare pentru risc – sau, uneori, sunt dispuși să se mulțumească cu mai puțin. Când incertitudinea este mai mare, prima de risc tinde să crească. Când lucrurile par stabile sau toată lumea se simte încrezătoare, prima de risc poate să scadă.
De asemenea, contează detaliile despre investiția în sine. Investițiile care sunt noi pe piață, greu de vândut rapid sau foarte volatile au, de obicei, prime de risc mai mari. Știrile importante sau evenimentele macro pot avea, de asemenea, un impact imediat asupra primelor de risc din întreaga industrie sau țară.
Gânduri de încheiere
Înțelegerea primei de risc este utilă pentru oricine încearcă să facă alegeri de investiții mai inteligente. A ști ce este, cum se calculează și ce ar putea cauza schimbări vă oferă o șansă mai bună de a alcătui un portofoliu care să se potrivească obiectivelor dvs. și nivelului de risc pe care îl puteți suporta.
La sfârșitul zilei, prima de risc ne amintește că, dacă doriți o șansă la randamente mai mari, aproape întotdeauna va trebui să vă asumați un risc suplimentar. Trucul este să vă dați seama când acest compromis merită.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.