Galvenās atziņas
Riska prēmija būtībā ir papildu peļņa, ko tu sagaidi par ieguldījumu, kas ir riskantāks nekā vienkārša naudas glabāšana drošākā vietā.
Pastāv dažādi riska prēmiju veidi atkarībā no tādiem faktoriem kā tirgus svārstīgums, iespēja, ka aizņēmējs neatmaksās aizdevumu (saistību neizpildes risks), vai tas, cik grūti ir pārdot aktīvu (likviditāte).
Izpratne par riska prēmijām var palīdzēt investoriem noteikt, kuri ieguldījumi varētu būt tiem piemēroti, ņemot vērā viņu ieguldīšanas stilu un riska profilu.
Ievads
Ieguldīšanas mērķis ir labi nopelnīt, neuzņemoties lielāku risku, nekā tev ir pieņemams. Daži aktīvi tiek uzskatīti par drošākiem nekā citi, piemēram, valdības obligācijas vai zelts. Savukārt ieguldījumi tādos aktīvos kā akcijas, kriptovalūtas vai nekustamais īpašums parasti ietver lielāku risku.
Riska prēmija ir noderīgs līdzeklis, jo palīdz investoriem meklēt veidus, kā palielināt savus uzkrājumus, neaizmirstot par potenciālajiem riskiem.
Riska prēmijas skaidrojums
Ieguldot savu naudu riskantākos aktīvos, dabiski tiek sagaidīta lielāka peļņa. Papildu summu, ko tu ceri nopelnīt, salīdzinot ar drošāku ieguldījumu, sauc par riska prēmiju. Tā būtībā ir starpība starp peļņu, ko tu ceri iegūt no riskanta ieguldījuma, un to, ko tu varētu nopelnīt ar drošu ieguldījumu.
Piemēram, ASV valdības obligācijas tiek uzskatītas par drošām, jo valdības maksātnespējas iespējamība ir zema. Ja tu nolemsi ieguldīt mazāk paredzamā aktīvā, tu vēlēsies saņemt lielāku atlīdzību par šī riska uzņemšanos. Drošākas un riskantākas ieguldījumu iespējas potenciālās atdeves starpība ir riska prēmija.
Ja ASV obligācijai ir 2 % procentu likme, bet uzņēmuma obligācijai ir 5 % procentu likme, riska prēmija ir 3 %. Uzņēmumam ir jāpiedāvā tev lielāka atdeve, jo pastāv reāla iespēja, ka uzņēmums nokavēs maksājumu vai pat bankrotēs.
Kāpēc riska prēmija ir svarīga
Galvenais iemesls, kāpēc investoriem ir svarīga riska prēmija, ir tāds, ka tā palīdz salīdzināt dažādas iespējas. Ne vienmēr būs prātīgi izvēlēties labāko atdevi – ir jāizvērtē arī tas, cik liela ir iespēja, ka tu tiešām saņemsi nopelnīto vai zaudēsi savu naudu.
Riska prēmija ir svarīga arī modeļos, ko izmanto profesionāļi, piemēram, kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelī (CAPM), kas palīdz novērtēt, cik lielu atdevi ieguldījumam ideālajā gadījumā vajadzētu sniegt, ņemot vērā tā riska līmeni.
Turklāt izpratne par riska prēmijām var mudināt cilvēkus diversificēt un izkliedēt savus ieguldījumus. Izvēloties dažādus aktīvus ar atšķirīgām riska prēmijām, tu vari mēģināt rast līdzsvaru starp lielāku peļņu un izvairīšanos no nevajadzīga riska.
Riska prēmiju veidi
Ir dažādi iemesli, kāpēc investori vēlas lielāku atlīdzību par riska uzņemšanos, tāpēc pastāv dažādi riska prēmiju veidi.
Piemēram, akciju riska prēmija ir papildu peļņa, ko investori sagaida, iegādājoties akcijas, nevis izvēloties drošākus aktīvus, piemēram, valdības obligācijas. Akciju cenas parasti vairāk svārstās, tāpēc prēmija var būt lielāka.
Tāpat pastāv t. s. kredītriska prēmija. Tā ir papildu atlīdzība par naudas aizdošanu aizņēmējiem, kuri varētu to neatmaksāt, piemēram, uzņēmumam vai valstij ar nestabilu finansiālo stāvokli.
Vēl viens veids ir likviditātes riska prēmija. Daži aktīvi, kuros tiek veikti ieguldījumi, piemēram, noteikts nekustamais īpašums vai reti kolekcionējamie priekšmeti, nav viegli pārdodami īsā laika periodā. Lai tajos būtu izdevīgi ieguldīt, varētu būt nepieciešama lielāka prognozētā peļņa.
Kriptovalūtu riska prēmija
Kriptovalūtām ir raksturīgs savs riska prēmijas veids. Tā kā kriptovalūtu tirgus joprojām ir samērā jauns un var būt ļoti svārstīgs, investori parasti sagaida augstāku potenciālo ienesīgumu salīdzinājumā ar tradicionāliem ieguldījumiem, piemēram, akcijās vai obligācijās.
Bitcoin tiek uzskatīts par drošāko kriptovalūtu, taču alternatīvās kriptovalūtas parasti ietver daudz lielāku risku. Kriptovalūtu ieguldījumos nenoteiktību rada tādi faktori kā cenu svārstīgums, mainīgais regulējums, lietotāju apkrāpšana, hakeru uzbrukumu riski un mainīgie naratīvi.
Kā aprēķināt riska prēmiju?
Riska prēmiju var pavisam vienkārši aprēķināt. Vienkārši atņem peļņu, ko tu varētu iegūt no droša ieguldījuma (piemēram, valdības obligācijām), no paredzamās peļņas par salīdzinoši riskantāku ieguldījumu. Piemēram, ja tu uzskati, ka akcijas ienesīgums varētu būt 8 % gadā, bet valsts obligācijas ienesīgums ir 3 %, tad riska prēmija būs 5 %.
Šis skaitlis nav akmenī kalts. Prēmijas lielums var būtiski mainīties atkarībā no tā, kas notiek tirgos, kā jūtas investori un kas padara konkrēto ieguldījumu īpašu vai neparastu.
Kas var ietekmēt riska prēmiju?
Riska prēmijas pastāvīgi palielinās un samazinās. Tādi faktori kā ekonomikas vispārējā veselība vai pēkšņs tirgus satricinājums var mudināt investorus izvēlēties lielāku kompensāciju par risku, bet dažkārt tie būs gatavi samierināties ar mazāku atlīdzību. Jo lielāka nenoteiktība, jo lielāka parasti ir arī riska prēmija. Ja situācija šķiet stabila un tirgus dalībnieki izjūt augstu pārliecību, riska prēmija var sarukt.
Ir svarīgas arī paša ieguldījuma nianses. Ieguldījumiem, kas tirgū ir jauni vai ļoti svārstīgi, kā arī tādiem, kurus ir grūti ātri pārdot, parasti ir lielākas riska prēmijas. Arī svarīgas ziņas vai plašāka mēroga notikumi var nekavējoties ietekmēt riska prēmijas visā nozarē vai valstī.
Noslēgumā
Izpratne par riska prēmijām ir noderīga ikvienam, kurš vēlas pieņemt pārdomātus ieguldījumu lēmumus. Zinot, kas tās ir, kā tās aprēķināt un kas varētu izraisīt to izmaiņas, tev ir labākas iespējas izveidot portfeli atbilstoši saviem mērķiem un vēlamajam riska līmenim.
Galu galā riska prēmija atgādina, ka, ja vēlies iegūt lielāku peļņu, tev gandrīz vienmēr ir jāuzņemas lielāks risks. Tavs uzdevums ir izvērtēt, vai šis kompromiss ir tev pieņemams.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.