Ключевые моменты
Премия за риск — это, по сути, дополнительная прибыль, которую можно получить, выбирая рискованные инвестиции вместо хранения денег в надежном месте.
Существуют различные виды премий за риск, которые зависят от таких факторов, как волатильность рынка, вероятность, что заемщик не вернет долг (риск дефолта), или сложность с продажей актива (риск ликвидности).
С помощью премии за риск инвесторы могут определить выгодные инвестиции, исходя из стратегии и профиля риска.
Введение
Инвестирование — это попытка получить прибыль, не принимая на себя слишком большие риски. Некоторые активы считаются более безопасными, например государственные облигации или золото. А инвестирование в такие активы, как акции, криптовалюты или недвижимость, обычно связано с более высокими рисками.
Премия за риск — это полезный инструмент для инвесторов, который помогает понять, стоит ли брать дополнительные риски ради потенциальной прибыли.
Что такое премия за риск
Когда вы вкладываете деньги в более рискованные активы, то естественно ожидаете более высокой доходности. Разница между тем, что вы ожидаете получить от рискованной инвестиции, и тем, что моли бы получить от безопасной, — это и есть премия за риск.
Например, в США казначейские облигации считаются безопасными, так как вероятность дефолта государства низкая. Если же инвестор решает вложиться во что-то менее предсказуемое, то он ожидает более высокую прибыль за принимаемый риск. То есть он надеется получить премию за риск.
Если облигация США приносит 2% дохода, а облигация компании предлагает 5%, премия за риск составляет 3%. Компания предлагает больше доходности, так как существует реальный риск просрочки платежей или даже банкротства.
В чем заключается важность премии за риск
Инвесторы учитывают премию за риск, потому что она помогает сравнивать разные варианты вложений. Оптимальная стратегия состоит не только из погони за самой высокой доходностью, а также из оценки, насколько реально получить эту доходность и каков риск потерь.
Премию за риск также используют профессионалы, например в модели оценки финансовых активов (CAPM), которая помогает предположить, какую доходность должна принести инвестиция с учетом уровня ее риска.
Кроме того, анализ премий за риск способствует диверсификации инвестиционного портфеля. Собирая активы с различными премиями за риск, инвестор может найти баланс между потенциальной доходностью и приемлемым уровнем риска.
Виды премий за риск
Существуют различные причины, по которым инвесторы хотят получить дополнительную доходность за принятие рисков, и поэтому есть разные виды премий за риск.
Например, премия за риск по акциям — это дополнительная доходность, которую инвесторы ожидают получить при покупке акций вместо безопасных вариантов, таких как государственные облигации. Акции обычно колеблются сильнее, поэтому премия может быть выше.
Существует также кредитная премия за риск. Это дополнительное вознаграждение за предоставление денег в долг тем, кто может не вернуть их, например компании или стране с нестабильным финансовым положением.
Еще одна разновидность — это премия за риск ликвидности. Некоторые объекты инвестирования, такие как определенная недвижимость или редкие предметы коллекционирования, сложно быстро продать. Чтобы эти инвестиции окупились, они должны обеспечивать более высокую ожидаемую доходность.
Премия за риск в криптовалютах
У криптовалют есть собственная премия за риск. Поскольку крипторынок все еще относительно молод и отличается высокой волатильностью, инвесторы ожидают от него более высокой потенциальной доходности по сравнению с традиционными инвестициями, такими как акции или облигации.
Биткоин считается самым безопасным вариантом, но альткоины, как правило, несут гораздо более высокие риски. Колебания цен, изменения в регулировании, схемы rug pull, риски взлома и меняющиеся настроения рынка — все это добавляет неопределенности криптовалютным инвестициям.
Как рассчитать премию за риск
Рассчитать премию за риск достаточно просто. Необходимо просто вычесть доход, который можно получить от безопасной инвестиции (например, от государственной облигации), из ожидаемого дохода от более рискованного актива. Например, если вы считаете, что акция принесет 8% годовых, а государственная облигация дает 3%, премия за риск составит 5%.
Это не фиксированное число. Размер премии может значительно меняться в зависимости от ситуации на рынках, настроения инвесторов и особенностей конкретных инвестиций.
Что влияет на премию за риск
Размер премии за риск постоянно меняется. Общее состояние экономики или внезапные потрясения на рынках могут заставить инвесторов требовать большей компенсации за риск — а иногда они готовы довольствоваться меньшим. Как правило, чем выше неопределенность — тем больше премия за риск. Когда ситуация кажется стабильной или все чувствуют уверенность, премия за риск может сократиться.
Все также зависит от особенностей самих инвестиций. Новые инвестиции на рынке, которые трудно быстро продать или которые очень волатильны, обычно приносят более высокие премии за риск. Важные новости или макроэкономические события также могут мгновенно повлиять на премии за риск во всей отрасли или стране.
В заключение
Если вы хотите грамотно инвестировать, важно понимать, что такое премия за риск. Зная, как она работает, как ее рассчитывать и от чего она зависит, можно собрать портфель, соответствующий вашим целям и уровню допустимого риска.
В конечном счете, премия за риск напоминает: чтобы получить более высокую доходность, почти всегда придется принять дополнительный риск. Главное — понять, когда такой компромисс действительно оправдан.
Рекомендуемая литература
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите полный текст отказа от ответственности. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.